Справочник - Годовой отчет ЗАО ОРЛЭКС г. Орел за 2005 и 2006 год - файл qr0106.rtf

Справочник - Годовой отчет ЗАО ОРЛЭКС г. Орел за 2005 и 2006 год
(267.2 kb.)
Доступные файлы (2):
qr0106.rtf2683kb.15.05.2006 10:24
qreport~0107.rtf2615kb.14.05.2007 17:48
содержание

qr0106.rtf

  1   2   3   4   5   6
Утверждено

Решением совета директоров ЗАО «ОРЛЭКС»

Протокол заседания совета директоров от 12.05.2006 года № 21


___________________ А. Н. Костин

(Председатель совета директоров)


Е Ж Е К В А Р Т А Л Ь Н Ы Й О Т Ч Е т

ЭМИТЕНТА ЭМИССИОННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ

за: I квартал 2006 года

Закрытое акционерное общество «ОРЛЭКС»

Код эмитента: 60027 – J

Место нахождения: г. Орел, ул. Ломоносова, 6

Почтовый адрес: 302040, г. Орел, ул. Ломоносова, 6

Информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете, подлежит раскрытию в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах


Генеральный директор ___________________ Н. Н. Костин


Дата 12 мая 2006 г.


И. О. главного бухгалтера ____________________ Н. Г. Пантюхина


Дата 12 мая 2006 г.


Контактное лицо: начальник отдела ценных бумаг С. Н. Стебенева

Телефон: 41 – 93 – 65

Факс: 41 – 63 – 74

Адрес электронной почты: ocb@orel.ru

Адрес страницы в сети Интернет, на которой раскрывается информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете: http://www.valley.ru/~orlex

Оглавление

Стр.

Введение

5

I. Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет

5

1.1. Лица, входящие в состав органов управления эмитента

5

1.2. Сведения о банковских счетах эмитента

6

1.3. Сведения об аудиторе (аудиторах) эмитента

6

1.4. Сведения об оценщике эмитента

7

1.5. Сведения о консультантах эмитента

7

1.6. Сведения об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет

7

II. Основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента

7

2.1. Показатели финансово-экономической деятельности эмитента

7

2.2. Рыночная капитализация эмитента

8

2.3. Обязательства эмитента

9

2.3.1. Кредиторская задолженность

9

2.3.2. Кредитная история эмитента

9

2.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам

11

2.3.4. Прочие обязательства эмитента

11

2.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг

11

2.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг

11

2.5.1. Отраслевые риски

11

2.5.2. Страновые и региональные риски

12

2.5.3. Финансовые риски

12

2.5.4. Правовые риски

12

2.5.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента

13

III. Подробная информация об эмитенте

13

3.1. История создания и развитие эмитента

13

3.1.1. Данные о фирменном наименовании эмитента

13

3.1.2. Сведения о государственной регистрации эмитента

14

3.1.3. Сведения о создании и развитии эмитента

14

3.1.4. Контактная информация

15

3.1.5. Идентификационный номер налогоплательщика

15

3.1.6. Филиалы и представительства эмитента

15

3.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента

15

3.2.1. Отраслевая принадлежность эмитента

15

3.2.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента

16

3.2.3. Основные виды продукции (работ, услуг)

16

3.2.4. Сырье (материалы) и поставщики эмитента

17

3.2.5. Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента

17

3.2.6. Сведения о наличии у эмитента лицензий

18

3.2.7. Совместная деятельность эмитента

19

3.2.8. Дополнительные требования к эмитентам, являющимся акционерными инвестиционными фондами или страховыми организациями

19

3.2.9. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является добыча полезных ископаемых

19

3.2.10. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является оказание услуг связи

19

3.3. Планы будущей деятельности эмитента

19

3.4. Участие эмитента в промышленных, банковских и финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях

21

3.5. Дочерние и зависимые хозяйственные общества эмитента

21

3.6. Состав, структура и стоимость основных средств эмитента, информация о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения основных средств эмитента

22

3.6.1. Основные средства

22

^ IV. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента

24

4.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента

24

4.1.1. Прибыль и убытки

24

4.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности

26

4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств

27

4.3. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента

27

4.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента

27

4.3.2. Финансовые вложения эмитента

30

4.3.3. Нематериальные активы эмитента

31

4.4. Сведения о политике и расходах эмитента в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований

33

4.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента

37

V. Подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) эмитента

38

5.1. Сведения о структуре и компетенции органов управления эмитента

38

5.2. Информация о лицах, входящих в состав органов управления эмитента

41

5.3. Сведения о размере вознаграждения, льгот и/или компенсации расходов по каждому органу управления эмитента

44

5.4. Сведения о структуре и компетенции органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента

44

5.5. Информация и лицах, входящих в состав органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента

45

5.6. Сведения о размере вознаграждения, льгот и/или компенсации расходов по органу контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента

47

5.7. Данные о численности и обобщенные данные об образовании и о составе сотрудников (работников) эмитента, а также об изменении численности сотрудников (работников) эмитента

47

5.8. Сведения о любых обязательствах эмитента перед сотрудниками (работниками), касающихся возможности их участия в уставном капитале эмитента

48

^ VI. Сведения об акционерах эмитента и о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась заинтересованность

48

6.1. Сведения об общем количестве акционеров эмитента

48

6.2. Сведения об акционерах эмитента, владеющих не менее чем 5 процентами его уставного капитала или не менее чем 5 процентами его обыкновенных акций, а также сведения об акционерах таких лиц, владеющих не менее чем 20 процентами уставного капитала или не менее чем 20процентами их обыкновенных акций

48

6.3. Сведения о доле участия государства или муниципального образования в уставном капитале эмитента, наличии специального права («золотой акции»)

49

6.4. Сведения об ограничениях на участие в уставном капитале эмитента

49

6.5. Сведения об изменениях в составе и размере участия акционеров эмитента, владеющих не менее чем 5 процентами его уставного капитала или не менее чем 5 процентами его обыкновенных акций

49

6.6. Сведения о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась заинтересованность

49

6.7. Сведения о размере дебиторской задолженности

50

VII. Бухгалтерская отчетность эмитента и иная финансовая информация

50

7.1. Годовая бухгалтерская отчетность эмитента

50

7.2. Квартальная бухгалтерская отчетность эмитента за последний завершенный отчетный квартал

50

7.3. Сводная бухгалтерская отчетность эмитента за последний завершенный финансовый год

50

7.4. Сведения об учетной политике эмитента

51

7.5. Сведения об общей сумме экспорта, а также о доле, которую составляет экспорт в общем объеме продаж

51

7.6. Сведения о стоимости недвижимого имущества эмитента и существенных изменениях, произошедших в составе имущества эмитента после даты окончания последнего завершенного финансового года

51

7.7. Сведения об участии эмитента в судебных процессах в случае, если такое участие может существенно отразиться на финансово-хозяйственной деятельности эмитента

51

VIII. Дополнительные сведения об эмитенте и о размещенных им эмиссионных ценных бумагах

52

8.1. Дополнительные сведения об эмитенте

52

8.1.1 Сведения о размере, структуре уставного капитала эмитента

52

8.1.2. Сведения об изменении размера уставного капитала эмитента

52

8.1.3. Сведения о формировании и об использовании резервного фонда, а также иных фондов эмитента

52

8.1.4. Сведения о порядке созыва и проведения собрания высшего органа управления эмитента

52

8.1.5. Сведения о коммерческих организациях, в которых эмитент владеет не менее чем 5 процентами уставного капитала либо не менее чем 5 процентами обыкновенных акций

56

8.1.6. Сведения о существенных сделках, совершенных эмитентом

56

8.1.7. Сведения о кредитных рейтингах эмитента

56

8.2. Сведения о каждой категории (типе) акций эмитента

56

8.3. Сведения о предыдущих выпусках эмиссионных ценных бумаг эмитента, за исключением акций эмитента

59

8.4. Сведения о лице (лицах), предоставившем (предоставивших) обеспечение по облигациям выпуска

59

8.5. Условия обеспечения исполнения обязательств по облигациям выпуска

59

8.6. Сведения об организациям, осуществляющих учет прав на эмиссионные ценные бумаги эмитента

59

8.7. Сведения о законодательных актах, регулирующих вопросы импорта и экспорта капитала, которые могут повлиять на выплату дивидендов, процентов и других платежей нерезидентам

59

8.8. Описание порядка налогообложения доходов по размещенным и размещаемым эмиссионным ценным бумагам эмитента

59

8.9. Сведения об объявленных (начисленных) и о выплаченных дивидендах по акциям эмитента, а также о доходах по облигациям эмитента

63

8.10. Иные сведения

63

Приложения

64



Введение


а) Полное фирменное наименование эмитента: Закрытое Акционерное Общество «ОРЛЭКС»

Сокращенное фирменное наименование эмитента: ^ ЗАО «ОРЛЭКС»

б) Место нахождения эмитента: г. Орел, ул. Ломоносова, 6

в) Номера контактных телефонов эмитента: 41 – 44 – 81

Адрес электронной почты: orlex@valley.ru

г) Адрес страницы в сети «Интернет», на которой публикуется полный текст ежеквартального отчета эмитента: http://www.valley.ru/~orlex

д) Основные сведения о ценных бумагах эмитента, находящихся в обращении:

Вид: акции

Категория: обыкновенные.

Форма акций: именные бездокументарные.

Количество размещенных ценных бумаг: 476 000 штук

Номинальная стоимость одной акции: 100 руб.


Настоящий ежеквартальный отчет содержит оценки и прогнозы уполномоченных органов управления эмитента касательно будущих событий и/или действий, перспектив развития отрасли экономики, в которой эмитент осуществляет основную деятельность, и результатов деятельности эмитента, в том числе планов эмитента, вероятности наступления определенных событий и совершения определенных действий. Инвесторы не должны полностью полагаться на оценки и прогнозы органов управления эмитента, так как фактические результаты деятельности эмитента в будущем могут отличаться от прогнозируемых результатов по многим причинам. Приобретение ценных бумаг эмитента связано с рисками, описанными в настоящем ежеквартальном отчете.


I. Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет.


^ 1.1. Лица, входящие в состав органов управления эмитента

В состав высшего органа управления ЗАО «ОРЛЭКС» – общего собрания акционеров ЗАО «ОРЛЭКС» входят акционеры, указанные в списке лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, составленном на основании данных реестра акционеров общества не ранее даты принятия решения о проведении общего собрания акционеров и не более чем за 50 дней до проведения общего собрания акционеров, а в случае, предусмотренном пунктом 2 статьи 53 Федерального закона от 26.12.1995г. (с изменениями и дополнениями) №208-ФЗ «Об акционерных обществах», – не более чем за 65 дней до даты проведения общего собрания акционеров.


Совет директоров ЗАО «ОРЛЭКС»:

Баранов Сергей Анатольевич – год рождения 1961.

Гаврилин Вячеслав Александрович – год рождения 1948.

Гусев Геннадий Дмитриевич – год рождения. 1954.

Демиденко Анатолий Андреевич – год рождения 1941.

Зайцев Александр Евгеньевич – год рождения 1953.

Костин Андрей Николаевич – год рождения 1971.

Костин Николай Николаевич – год рождения 1937.

Лякишев Владимир Григорьевич – год рождения 1947.

Сученков Николай Николаевич – год рождения 1949.


Лицо, исполняющее функции единоличного исполнительного органа эмитента: генеральный директор ЗАО «ОРЛЭКС»

Костин Николай Николаевич – год рождения 1937.


Коллегиальный исполнительный орган не сформирован.


^ 1.2. Сведения о банковских счетах эмитента

У эмитента открыты расчетные счета в следующих кредитных организациях:

Полное фирменное наименование: открытое акционерное общество акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации

Сокращенное наименование: ОАО АК СБ РФ

Место нахождения: г. Москва, ул. Вавилова, 19

Адрес в г. Орле: г. Орел, ул. Брестская, 8

ИНН: 7707083893

Тип счета: расчетный

Номер счета: 40702810047000100445

БИК: 045402601

Номер корреспондентского счета: 30101810300000000601


Полное фирменное наименование: открытое акционерное общество акционерный коммерческий банк «Московский индустриальный банк», филиал в г. Орел

Сокращенное наименование: ОАО АКБ «Московский индустриальный банк»

Адрес в г. Орле: г. Орел, ул. Полесская, 28

ИНН: 7725039953/575302001

Тип счета: расчетный

Номер счета: 40702810600400100010

БИК: 045402790

Номер корреспондентского счета: 30101810800000000790


Полное фирменное наименование: закрытое акционерное общество акционерный коммерческий банк «МЕНАТЕП Санкт-Петербург», филиал в г. Орел

Сокращенное наименование: ЗАО ФАКБ «МЕНАТЕП Санкт-Петербург» в г. Орел

Адрес в г. Орле: г. Орел, ул. Октябрьская, 20

ИНН: 7831001567/570102001

Тип счета: расчетный

Номер счета: 40702810000090000025

БИК: 045402770

Номер корреспондентского счета: 30101810600000000770


Полное фирменное наименование: закрытое акционерное общество московский коммерческий банк «Евразия – Центр», филиал в г. Орел

Сокращенное наименование: ЗАО ФМКБ «Евразия – Центр» в г. Орел

Адрес в г. Орле: г. Орел, Бульвар Победы, 7а

ИНН: 7728032970/575302001

Тип счета: расчетный

Номер счета: 40702810300000000132

БИК: 045402711

Номер корреспондентского счета: 30101810300000000711


^ 1.3. Сведения об аудиторе эмитента

Полное фирменное наименование: общество с ограниченной ответственностью «АУДИТ – КЛАССИК»

Сокращенное фирменное наименование: ООО «АУДИТ – КЛАССИК»

Место нахождения: г. Орел, ул. Октябрьская, 52

Телефон: 42 – 89 – 30

Факс: 55 – 54 – 57

Адрес электронной почты: –

Номер лицензии на осуществление аудиторской деятельности: Е001968

Дата выдачи: 30.09.2002

Срок действия лицензии: до 30.09.2007

Орган, выдавший лицензию: ЦАЛАК Министерства Финансов РФ.

Финансовый год (годы), за который (за которые) данным аудитом проводилась независимая проверка бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности эмитента: 2002, 2003, 2004, 2005 годы.

Факторы, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента, и меры, предпринятые эмитентом и аудитором для снижения влияния указанных факторов: влияния указанных факторов нет.

Порядок выбора аудитора эмитента: кандидатуру аудитора утверждает годовое общее собрание акционеров ЗАО «ОРЛЭКС» по предложению совета директоров.

Информация о работах, проводимых аудитором в рамках специальных аудиторских заданий: указанные работы не проводились.

Существенных интересов, связывающих аудитора (должностных лиц аудитора) с эмитентом (должностными лицами эмитента), нет.

Порядок определения размера вознаграждения аудитора: размер вознаграждения аудитора определяется в соответствии с договором на проведение аудиторской проверки.


^ 1.4. Сведения об оценщике эмитента

Оценщик для:

определения рыночной стоимости размещаемых ценных бумаг и размещенных ценных бумаг, находящихся в обращении (обязательства по которым не исполнены);

определения рыночной стоимости имущества, являющегося предметом залога по размещаемым облигациям эмитента с залоговым обеспечением или размещенными облигациями эмитента с залоговым обеспечением, обязательства по которым не исполнены;

определения рыночной стоимости основных средств или недвижимого имущества эмитента, в отношении которых эмитентом осуществлялась переоценка стоимости;

оказания иных услуг по оценке, связанных с осуществлением эмиссии ценных бумаг

не привлекался.


^ 1.5. Сведения о консультантах эмитента

Закрытое акционерное общество «ОРЛЭКС» к услугам финансового консультанта на рынке ценных бумаг не обращалось.


^ 1.6. Сведения об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет

Иных лиц, подписавших ежеквартальный отчет эмитента эмиссионных ценных бумаг ЗАО «ОРЛЭКС», нет.


^ II. Основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента


2.1. Показатели финансово-экономической деятельности эмитента

Показатели финансово-экономической деятельности ЗАО «ОРЛЭКС» представлены в таблице:


Наименование показателя

2001 г.

2002 г.

2003 г.

2004 г.

2005 г.

1 квартал

2006 г.

Стоимость чистых активов эмитента, тыс. руб.

167 835

168 598

144 670

136 873

136 878

136 680

Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %

65,91

79,07

110,62

136,55

155,83

185,48

Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, %

65,91

79,07

109,37

104,23

115,72

148,77

Покрытие платежей по обслуживанию долгов, тыс. руб.

0,04

0,04

0,01

0,02

5,37

5,26

Уровень просроченной задолженности, %

44,39

48,01

27,98

6,62

7,37

5,03

Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз

21,12

13,22

21,23

24,45

17,37

2,99

Производительность труда, руб./чел.

98,37

119,31

130,71

150,12

169,60

37,94

Амортизация к объему выручки, %

1,56

2,28

1,93

2,64

4,67

5,78


Стоимость чистых активов ЗАО «ОРЛЭКС» по состоянию на 31.03.2006 года составила 136 680 тыс. рублей, т. е. за период 2001 – 1 квартал 2006 г.г. их величина уменьшилась на 31,2 млн. рублей. Это связано с увеличением текущих обязательств Общества, привлечением большего объема заемных средств. В то же время сопоставление уровня чистых активов и величины уставного капитала ЗАО «ОРЛЭКС» говорит об устойчивом финансовом состоянии Общества, так как чистые активы превышают уставный капитал почти в три раза.

Соответственно за данный период увеличилось соотношение суммы привлеченных и собственных средств. Наибольшую долю среди привлеченных средств занимают краткосрочные обязательства.

Важным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, является скорость оборота дебиторской задолженности. В 2004 году оборачиваемость дебиторской задолженности была наиболее высокой, что привело к притоку денежных средств.

В условиях жесткой конкуренции и в результате увеличения на рынке доли более дешевой китайской продукции, в 2005 году ЗАО «ОРЛЭКС» было вынуждено предоставить отсрочку платежа наиболее крупным покупателям, что привело к росту дебиторской задолженности и, как следствие, снижению оборачиваемости. В 1 квартале 2006 года тенденция снижения оборачиваемости дебиторской задолженности продолжилась, в результате роста дебиторской задолженности на 10 280 тыс. рублей при незначительной величине выручки (квартал был короче обычного на 10 праздничных дней).

В 2005 году повысилась эффективность использования ресурсов предприятия. Производительность труда за 5 лет увеличилась в 1,7 раза.


^ 2.2. Рыночная капитализация эмитента

Рыночная капитализация эмитента эмиссионных ценных бумаг ЗАО «ОРЛЭКС» за 5 последних завершенных финансовых лет не определялась.


^ 2.3. Обязательства эмитента

2.3.1. Кредиторская задолженность


Наименование кредиторской задолженности

На 31.12.2005 г.

На 31.03.2006 г.




Срок наступления платежа




До одного года

Свыше одного года

До одного года

Свыше одного года

Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, тыс. руб.

31 572,23

8 355,41

33 690,48

8 369,62

в т.ч. просроченная, тыс. руб.

15 707,29

Х

12 760,33

Х

Кредиты, всего, тыс. руб.

60 880

46 952

81 027

37 131

в т.ч. просроченные, тыс. руб.

-

Х

-

Х


Кредиторами, доля которых в составе кредиторской задолженности ЗАО «ОРЛЭКС» по состоянию на 31.03.2006 года составляет не менее 10% от общей суммы кредиторской задолженности, являются:

Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (открытое акционерное общество). Местонахождение: 117997, Москва, ул. Вавилова, 19. Почтовый адрес (Орловское отделение № 8595): г. Орел, ул. Брестская, 8. Общая сумма кредиторской задолженности на 01.04.2006 г.: 49 740,44 тыс. руб., просроченной задолженности нет;

Закрытое акционерное общество «Газэнергопромбанк». Местонахождение: 142770, Московская область, Ленинский район, поселок Газопровод. Почтовый адрес (ФЗАО «Газэнергопромбанк» в г. Орле): г. Орел, улица Гагарина, 4. Общая сумма кредиторской задолженности на 01.04.2006 г.: 33 770,26 тыс. руб., просроченной задолженности нет;

Акционерный коммерческий банк «Московский Индустриальный банк» (открытое акционерное общество) – ОАО «МинБ». Местонахождение: г. Москва, улица Орджоникидзе, 5. Почтовый адрес (филиал в г. Орле): г. Орел, ул. Полесская, 28. Общая сумма кредиторской задолженности на 01.04.2006 г.: 29 000 тыс. руб., просроченной задолженности нет.


^ 2.3.2. Кредитная история эмитента

Перечень кредитных договоров, сумма основного долга по которым составляет 5 и более процентов стоимости чистых активов ЗАО «ОРЛЭКС» представлен в таблице. По данным кредитным договорам у ЗАО «ОРЛЭКС» отсутствуют случаи пролонгации, просрочки, случаи реализации кредитором обеспечения по кредиту. Все кредитные договора, сумма основного долга по которым составляет 5 и более процентов стоимости чистых активов, были заключены в 2003 – 1 квартале 2006 г.г.


Кредитная история ЗАО «ОРЛЭКС» за 2001 – 1 квартал 2006 г.г. по кредитным договорам, сумма основного долга по которым составляет 5 и более процентов стоимости чистых активов

^ Кредитор (дата предоставления кредита/ссуды)

Цель использования кредита (ссуды)

Срок кредита (ссуды)

Сумма и валюта кредита (ссуды). Руб.

^ Погашена ли ссудная задолженность в срок

Наличие пролонгаций

Наличие просрочек

Наличие случаев реализации кредитором обеспечения по кредиту

ОСБ № 8595 Соглашение № 630703152/6 об овердрафтном кредите от 26.03.2004 г.

Оплата платежных поручений, аккредитивов, чеков, акцептованных платежных требований

по 16.04.2004

Максимальная сумма лимита по соглашению 16 190 000

Погашено

Нет

Нет

Нет

ОСБ № 8595 Соглашение № 630703152-5 об овердрафтном кредите от 25.02.2004

Оплата платежных поручений, аккредитивов, чеков, акцептованных платежных требований

по 25.03.2004

Максимальная сумма лимита по соглашению 16 000 000

Погашено

Нет

Нет

Нет

ОСБ № 8595 Соглашение № 630703152-3 об овердрафтном кредите от 25.12.2003

Оплата платежных поручений, аккредитивов, чеков, акцептованных платежных требований

по 23.01.2004

Максимальная сумма лимита по соглашению 16 000 000

Погашено

Нет

Нет

Нет

ОСБ № 8595 Договор № 630704056 об открытии невозобновляемой кредитной линии от 17.03.2004

Пополнение оборотных средств

по 08.09.2005

Максимальная сумма лимита 17 000 000

Погашено

Нет

Нет

Нет

ОСБ № 8595 Инвестиционный кредитный договор № 630704041 от 01.03.2004

приобретение основных средств

по 22.03.2006

20 000 000

Погашено

Нет

Нет

Нет

ОСБ №8595 Соглашение об овердрафтном кредите №630704085 от 20.04.04

Оплата платежных документов при недостатке средств на счете

По 23.09.04

Максимальная сумма лимита по соглашению 17 900 000

Погашено

Нет

Нет

Нет

Филиал ОАО «МинБ» в г. Орле, Кредитный договор № 338/крл от 26.11.2004 г.

Оплата ТМЦ, затрат и услуг, связанных с основной деятельностью

По 05.12.05

Максимальная сумма лимита 15 000 000

Погашено

Нет

Нет

Нет

Филиал ООО «Газэнергопромбанк» в г. Орле, Кредитный договор № 66Ю0324/4 от 13.10.2004 г.

Пополнение оборотных средств

По 07.04.05

Максимальная сумма лимита 15 000 000

Погашено

Нет

Нет

Нет

Филиал ООО «Газэнергопромбанк» в г. Орле, Кредитный договор № 14Ю0069/5 от 30.03.2005 г.

Пополнение оборотных средств

По 29.11.05

Максимальная сумма лимита 15 000 000

Погашено

Нет

Нет

Нет

Филиал ООО «Газэнергопромбанк» в г. Орле, Кредитный договор № 52Ю0225/5 от 26.08.2005 г.

Пополнение оборотных средств

По 13.02.07

Максимальная сумма лимита 40 000 000

Срок не наступил

Нет

Нет

Нет

ОСБ № 8595 Договор № 630705175 об открытии возобновляемой кредитной линии от 02.08.2005 г.

Пополнение оборотных средств

По 20.09.06

Максимальная сумма лимита 24 000 00

Срок не наступил

Нет

Нет

Нет

Филиал ОАО «МинБ» в г. Орле, Кредитный договор № 325/крл от 02.12.2005 г.

Пополнение оборотных средств

По 01.12.05

Максимальная сумма лимита 29 000 000

Срок не наступил

Нет

Нет

Нет



^ 2.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам

Информация об общей сумме обязательств Общества из предоставленного им обеспечения и общей сумме обязательств третьих лиц, по которым Общество предоставило обеспечение, в т.ч. в форме залога или поручительства, представлена в таблице:


^ Сумма обеспечения, предоставленного третьим лицам

Показатель

2001 г.

2002 г.

2003 г.

2004 г.

2005 г.

1 квартал 2006 г.

Сумма обеспечения, предоставленного третьим лицам, тыс. руб.


0


33 748


53 726


129 513


187 220


18 936



В 1 квартале 2006 года все обязательства ЗАО «ОРЛЭКС» из обеспечения, предоставленного третьим лицам в форме залога, составляли менее 5% от балансовой стоимости активов.


^ 2.3.4. Прочие обязательства эмитента

Соглашений эмитента эмиссионных ценных бумаг ЗАО «ОРЛЭКС», не отраженных в его бухгалтерском балансе, которые могут существенным образом отразиться на его финансовом состоянии, ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходах, нет.


^ 2.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг

Эмитент создан в форме акционерного общества закрытого типа «ОРЛЭКС» 08.05.1992 года в результате выкупа арендованного имущества рабочим коллективом ПО Промприбор на основе добровольного соглашения 4 750 членов трудового коллектива (физические лица), подписавших учредительный договор о создании Общества без ограничения срока действия.

Общество является правопреемником прав и обязанностей арендного предприятия ПО «Промприбор», в том числе прав пользования землей и другими природными ресурсами.


^ 2.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг

В процессе деятельности эмитента эмиссионных ценных бумаг ЗАО «ОРЛЭКС», связанной с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов возникают различные виды рисков.


^ 2.5.1. Отраслевые риски

В результате изменения экономического состояния отрасли возникает отраслевой риск. С уровнем отраслевого риска непосредственно связаны стадия промышленного жизненного цикла отрасли и внутриотраслевая среда конкуренции.

ЗАО «ОРЛЭКС» является крупнейшим приборостроительным предприятием России. Ухудшение ситуации в отрасли окажет отрицательное влияние на деятельность предприятия. Увеличение цен на сырье, материалы и энергоносители ведет к увеличению стоимости выпускаемой продукции, что влияет на уровень конкурентоспособности и положение общества в целом, что может существенно повлиять на исполнение обязательств по ценным бумагам. В связи с этим на предприятии постоянно проводится работа по снижению себестоимости продукции.


^ 2.5.2. Страновые и региональные риски

Политическая и экономическая ситуация в стране и регионе, в котором ЗАО «ОРЛЭКС» зарегистрировано в качестве налогоплательщика (отношение исполнительной, законодательной и судебной ветвей власти к проблемам бизнеса, их заинтересованность в его развитии и росте; механизм размещения государственных заказов; взаимоотношения России с государствами-партнерами и т.п.), оказывает непосредственное влияние на финансовое положение предприятия.

Также возможность военного конфликта, введение чрезвычайного положения и забастовки в стране и регионе оказывают прямое влияние на финансовое положение предприятия. Последствия таких событий для предприятия являются непредсказуемыми.

Географические особенности страны и региона (повышенная опасность стихийных бедствий, возможное прекращение транспортного сообщения в связи с удаленностью и/или труднодоступностью и т.д.) оказывают влияние на финансовое положение предприятия. Однако, ЗАО «ОРЛЭКС» находится в Центральном экономическом районе, который не отличается повышенной опасностью стихийных бедствий, удаленностью и труднодоступностью для основных поставщиков и потребителей продукции ЗАО «ОРЛЭКС».


^ 2.5.3. Финансовые риски

По состоянию на 31.03.2006 г. ЗАО «ОРЛЭКС» достаточно слабо подвержено рискам изменения процентных ставок, т.к. Общество работает с постоянными кредиторами, старается пролонгировать кредитные договоры на тех же условиях. Кроме того, в настоящий момент условия некоторых заключенных кредитных договоров содержат переменные процентные ставки, которые могут уменьшаться при увеличении оборотов в кредитующем банке.

В связи с продажей продукции на экспорт ЗАО «ОРЛЭКС» подвержено рискам, связанным с изменением курса обмена иностранных валют. С целью их минимизации валютные контракты заключаются в трех разных валютах (USD, GBR, EUR). Кроме того, большую часть продукции Общество реализует на внутреннем рынке, поэтому резкий рост курса иностранной валюты по отношению к российскому рублю не сможет кардинальным образом повлиять на деятельность ЗАО «ОРЛЭКС», в силу невысокой доли экспорта (на 31.03.2006 г. – 8,9 %).


^ 2.5.4. Правовые риски

Изменение валютного регулирования, налогового законодательства, правил таможенного контроля и пошлин может существенно сказаться на финансовом положении ЗАО «ОРЛЭКС». В юридическом отделе ЗАО «ОРЛЭКС» имеется бюро анализа, которое анализирует вышеуказанные изменения и предупреждает наступление тех или иных негативных последствий.

Также ЗАО «ОРЛЭКС» подвержено рискам, связанным с изменением:

- законодательства об акционерных обществах: являясь акционерным обществом, эмитент зависит от изменений законодательства об акционерных обществах так же, как и другие предприятия, действующие в этой организационно–правовой форме;

- законодательства по рынку ценных бумаг: являясь акционерным обществом, попадающим под требования о раскрытии информации, эмитент осуществляет все необходимые действия, предусмотренные действующим законодательством. Таким образом, риски наложения штрафных санкций, сведены к минимуму;

- требований по лицензированию: эмитент своевременно совершает действия по продлению действующих лицензий и получение новых лицензий на те виды деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с действующим законодательством. Таким образом, изменения законодательства о лицензировании большого влияния на деятельность эмитента не окажут.

С целью недопущения нарушений, возможных при изменениях в законодательной базе, эмитентом проводится постоянный мониторинг всех перечисленных аспектов законодательства.


^ 2.5.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента

Производственный риск связан с производством продукции, товаров и услуг; с осуществлением любых видов производственной деятельности. В процессе производства ЗАО «ОРЛЭКС» может столкнуться с невыполнением договорных обязательств поставщиков сырья, ростом себестоимости, увеличением потерь рабочего времени и другими факторами, повышающими производственный риск.

Технический риск определяется степенью организации производства, наличием превентивных мер (регулярной профилактики оборудования, мер безопасности), возможностью проведения ремонта оборудования собственными силами ЗАО «ОРЛЭКС». Технический риск возникает вследствие отрицательных результатов научно-исследовательских и конструкторских работ, не достижения запланированных технических параметров разработок и низких технологических возможностей производства, не позволяющих освоить результаты их возникновения при использовании новых технологий, при сбое и поломке оборудования.

Отсутствие возможности продлить действие лицензии на ведение определенного вида деятельности может существенно сказаться на финансовом положении предприятия. На рынке может появиться поддельная продукция не только Российских, но и иностранных производителей, дискредитирующая всю производственную и интеллектуальную деятельность ЗАО «ОРЛЭКС». При этом приоритет (первенство) технической идеи и конструкции приборной продукции остается за ЗАО «ОРЛЭКС» и авторами.

Эмитенту, как и любому промышленному предприятию, свойственны экологические риски. Исходя из этого, у владельцев ценных бумаг существуют риски потенциальных убытков вследствие производственных аварий с экологическими последствиями, уплаты Обществом штрафов за загрязнение окружающей среды и др. В целях снижения экологического риска и для минимизации негативного воздействия на окружающую среду предусматривается ряд природоохранительных мероприятий.

Рисков, свойственных исключительно ЗАО «ОРЛЭКС», связанных с текущими судебными процессами, а также отсутствием возможности продлить действие лицензии на ведение определенного вида деятельности на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено, не имеется. Предприятие работает в сфере приборостроения более 40 лет и обладает всей полнотой информации, способной предотвратить возникающие неблагоприятные тенденции.


III. Подробная информация об эмитенте


^ 3.1. История создания и развитие эмитента

3.1.1. Данные о фирменном наименовании (наименовании) эмитента

Полное фирменное наименование эмитента: Закрытое Акционерное Общество «ОРЛЭКС»

Сокращенное фирменное наименование эмитента: ЗАО «ОРЛЭКС»


Сведения о регистрации фирменного наименования эмитента ЗАО «ОРЛЭКС» и товарного знака представлены в таблице:


№ п/п

Дата окончания срока действия свидетельства

Номер свидетельства

Область использования

1

26.11.2006

Свидетельство на право исключительного пользования товарным знаком № 81178

Логотип

ОРЛЭКС

2

26.11.2006

Свидетельство на право исключительного пользования товарным знаком № 81179

Логотип ОРЛЭКС с фирменным знаком (сочетание)


3

26.11.2006

Свидетельство на право исключительного пользования товарным знаком № 81180

Логотип ORLEX

4

26.11.2006

Свидетельство на право исключительного пользования товарным знаком № 81181

Фирменный знак

5

07.07.2008

Свидетельство о международной регистрации товарного знака № 524389

Логотип ORLEX

6

07.07.2008

Свидетельство о международной регистрации товарного знака № 524390

Фирменный знак



^ 3.1.2. Сведения о государственной регистрации эмитента

Дата государственной регистрации эмитента: 08.05.1992

Номер свидетельства о государственной регистрации эмитента: 181

Орган, осуществивший государственную регистрацию эмитента: Исполнительный комитет Советского районного Совета народных депутатов г. Орла


ОГРН эмитента: 1025700825479

Дата внесения записи: 13.09.2002

Наименование регистрирующего органа: Инспекция Министерства Российской Федерации по налогам и сборам по Советскому району г. Орла


^ 3.1.3. Сведения о создании и развитии эмитента

Краткое описание истории создания и развития эмитента:

ЗАО «ОРЛЭКС» – одно из наиболее крупных в России производителей приборов и устройств автоматики для контроля и регулирования температуры, давления, уровня жидкости и частоты вращения для промышленной, транспортной и бытовой холодильной техники, электротеплового оборудования, систем кондиционирования воздуха, вентиляции, отопления, контроля работы дизельных установок и других объектов.

1956 год – начало строительства завода по выпуску приборов для кондиционирования воздуха и газового оборудования. 28 июля 1958 года завод начал свою производственную деятельность.

Приказом Министерства приборостроения от 16 марта 1976 года создано Орловское производственное объединение «Промприбор» в составе завода приборов и СКБ. В 1987 году в целях повышения эффективности научно-технического и экономического сотрудничества с зарубежными странами была создана внешнеторговая фирма «ОРЛЭКС». Коллектив ПО «Промприбор» по договору с Министерством приборостроения 1 июля 1989 года одним из первых в стране принял в аренду имущество предприятия с правом выкупа всего комплекса объектов, находящихся на балансе на вышеуказанную дату.

В 1992 году арендное предприятие ПО «Промприбор» на основе добровольного соглашения членов трудового коллектива и в соответствии с решением собрания их полномочных представителей преобразовано в акционерное общество «ОРЛЭКС» закрытого типа (Постановление администрации Советского района г. Орла №181 от 08.05.92 г.).

Срок существования эмитента с даты его государственной регистрации в форме акционерного общества – 14 лет.

Общество является юридическим лицом и действует на основании устава Общества и законодательства РФ.

Учредителями Общества на момент создания являлись 4750 членов трудового коллектива (физические лица), добровольно решившие создать Акционерное общество закрытого типа «ОРЛЭКС» без ограничения срока действия.

Предприятием пройден путь от выпуска первых отечественных автоматических регуляторов температуры для бытовых холодильников до многофункциональных приборов и устройств на микроэлектронной элементной базе.

ЗАО «ОРЛЭКС» осуществляет полный цикл работ: разработку конструкции, технологическую подготовку производства, изготовление деталей, сборку, испытания, в т.ч. сертификационные, и сбыт продукции. Основой деятельности предприятия является мобильная система качества, охватывающая все стороны жизненного цикла продукции и функционально связывающая весь персонал – от генерального директора до каждого рабочего места.

В 1993 году ЗАО «ОРЛЭКС» получило первый в России сертификат Британского Регистра Ллойда (LRQA № 922155 о соответствии системы обеспечения менеджмента качества стандартам ИСО), который подвержен в 1996, 1999, 2002 и 2003 годах. Объективно оценить качество выпускаемой продукции позволяет наличие испытательного центра, аккредитованного Госстандартом России в качестве технически компетентной испытательной лаборатории, сертификат № 03526, и метрологической службы, аттестованной Госстандартом России на право проведения калибровки, сертификат № 0349. Вся продукция ЗАО «ОРЛЭКС» сертифицирована Госстандартом России, основные ее виды сертифицированы испытательными центрами ВЕАВ, Lloyd's (Великобритания) и VDE (Германия).

ЗАО «ОРЛЭКС» награждено призами: «Коммерческого престижа» (1994, 2000 г.г.), «Золотой Орел» (сертификат № PSP – 14/038, 1997 г.), «Большое золотое клише» (сертификат № GCO – 46, 1997 г.), «Возрождение – 2000» (сертификат № АД-34/31), «Хрустальная НИКА» (сертификат № NRN – 24/036, 2000 г.), дипломами финалиста Всероссийского конкурса «Сто лучших товаров России» (1999-2002 гг.), золотыми знаками выставки «Всероссийская марка (III тысячелетие). Знак качества XXI века» (2003 г.).

ЗАО «ОРЛЭКС» поставляет свою продукцию на отечественный рынок, в страны ближнего и дальнего зарубежья.

Цели создания эмитента:

Целью общества является извлечение прибыли и полное удовлетворение требований потребителей в продукции и услугах, производимых Обществом.

Миссия эмитента:

Предвосхищение, удовлетворение требований потребителей в продукции и услугах.

Повышение удовлетворенности персонала в социальной, материальной и духовной сферах.

Участие в развитии социальной инфраструктуры региона за счет обеспечения долговременного, стабильного и устойчивого функционирования.


^ 3.1.4. Контактная информация

Место нахождения эмитента: г. Орел, ул. Ломоносова, 6

Место нахождения постоянно действующего исполнительного органа эмитента: г. Орел, ул. Ломоносова, 6

Телефон: 41 – 44 – 81 Факс: (4862) 41 – 63 – 74

Адрес страницы в сети Интернет: http://www.valley.ru/~orlex

Место нахождения специального подразделения эмитента по работе с акционерами: г. Орел, ул. Ломоносова, 6

Телефон: 41 – 93 – 65 Факс: (4862) 41 – 63 – 74

Адрес электронной почты: ocb@orel.ru

Адрес страницы в сети Интернет: http://www.valley.ru/~orlex


^ 3.1.5. Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН 5753004282


3.1.6. Филиалы и представительства эмитента

Филиалов и представительств ЗАО «ОРЛЭКС» не имеет.


^ 3.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента

3.2.1. Отраслевая принадлежность эмитента

Эмитенту эмиссионных ценных бумаг ЗАО «ОРЛЭКС» в соответствии с Общероссийским классификатором видов экономической деятельности (ОКВЭД) присвоены следующие коды:

73.10 – научные исследования и разработки в области естественных и технических наук

33.20.5 – производство приборов для контроля прочих физических величин

33.20.7 – производство приборов и аппаратуры для автоматического регулирования или управления (центров или пультов автоматического управления)

50.30.1 – оптовая торговля автомобильными деталями, узлами и принадлежностями

51.52.2 – оптовая торговля металлами в первичных формах

51.55 – оптовая торговля химическими продуктами

51.65.5 – оптовая торговля производственными электрическим и электронным оборудованием, включая оборудование электросвязи

51.65.6 – оптовая торговля прочими машинами, приборами, оборудованием общепромышленного и специального назначения

52.44.6 – розничная торговля бытовыми изделиями и приборами, не включенными в другие группировки

01.11.1 – выращивание зерновых и зернобобовых культур

01.11.6 – выращивание кормовых культур; заготовка растительных кормов

01.21 – разведение крупного рогатого скота

01.23 – разведение свиней


^ 3.2.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента

Основная хозяйственная деятельность ЗАО «ОРЛЭКС» – производство и реализация приборов и устройств автоматики для контроля и регулирования температуры, давления, уровня жидкости и частоты вращения для промышленной, транспортной и бытовой холодильной техники, электротеплового оборудования, систем кондиционирования воздуха, вентиляции, отопления, контроля работы дизельных установок и других объектов. Доля выручки эмитента от такой деятельности – около 95 %.


^ 3.2.3. Основные виды продукции (работ, услуг)

Виды продукции, обеспечивающие не менее чем 10 процентов объема реализации (выручки) ЗАО «ОРЛЭКС»:


Вид продукции

Отчетный период




2001 г.

2002 г.

2003 г.

2004 г.

2005 г.

1 квартал 2006 г.

Серия «МТ»

Объем выручки от продажи продукции, тыс. руб.

189 918

193 718

213 769

244 082

205 350

47 850

Доля от общего объема выручки, %

55,2

50,7

48,0

48,6

37,1

34,1

Жарочная техника

Объем выручки от продажи продукции, тыс. руб.

39 447

47 368

53 948

56 499

62 088

18 480

Доля от общего объема выручки, %

11,5

12,4

12,1

11,3

11,2

13,2


Общая структура себестоимости продукции ЗАО «ОРЛЭКС» за 2005 год и за 1 квартал 2006 года представлена в таблице:


Наименование статьи затрат

Отчетный период




2005 год

1 квартал 2006 года

Сырье и материалы, %

31,4

32,6

Приобретенные комплектующие изделия, полуфабрикаты, %

10,5

10,5

Работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями, %

5,4

4,9

Топливо, %

1,7

3

Энергия, %

4,6

4,9

Затраты на оплату труда, %

32,8

31,8

Арендная плата, %

-

-

Отчисления на социальные нужды, %

8,5

8

Амортизация основных средств, %

3,2

3

Налоги, включаемые в себестоимость продукции, %

0,7

-

Прочие затраты (пояснить), % (ремонты, услуги связи)

1,1

1,3

Амортизация по нематериальным активам, %

-

-

Вознаграждения за рационализаторские предложения, %

-

-

Обязательные страховые платежи, %

0,1

-

Представительские расходы, %

-

-

Иное, %

-

-

Итого: затраты на производство и продажу продукции (работ, услуг) (себестоимость), %

100

100

Справочно: выручка от продажи продукции (работ, услуг), % к себестоимости

100

78,5


В соответствии с планом по серийному производству новых видов продукции 2005 года подготовлено производство для выпуска изделий КСКД – 11 на новой элементной базе. Это позволило увеличить объем выпуска по госзаказу.

За период 2005 года была произведена подготовка производства 4-х новых изделий с выпуском первых промышленных партий и утверждением актов о готовности производства к серийному выпуску, а именно: датчик-реле температуры ТАМ-127, регулятор температуры МРТ-14, комплекс средств контроля дизеля КСКД-11, устройство индикации УИ-1.


^ 3.2.4. Сырье (материалы) и поставщики эмитента

Поставщики эмитента, на долю которых приходится не менее 10 процентов всех поставок сырья: ЗАО «ЗЦМ – Проммаш», г. Москва (20,6 %).

Изменения цен, более чем на 10 процентов, на основное сырье (материалы): лента БрОФ 4-0,25 0,6*32 – на 23,67 %; трубка ДКРПМ М2 ф2*0,4 – на 23,17 %; трубка ДКРПМ М2 ф12*0,8 – на 11,3 %; лента ДПРНТ Л63 0,4*300 – на 19,19 %; лента ДПРИП Л63 0,83*300 – на 23,6 %; проволока ДКРНП Л63 ф3,6 – на 22,86 %; пруток ДКРНТ ЛС-59-1 АВ ф4,0; трубка ДКРПМ Л63 ф8*0,5 – на 20,43 %.

Доля импорта в общем объеме поставок сырья (материалов) за 2005 год: 8,6 %.

Пролонгированы договора на 2006 год с ЗАО «ЗМЦ-Проммаш» (г. Москва).

Прогноз в отношении доступности вышеуказанных источников ТМЦ в будущем и о возможных альтернативных источниках не предвидится.


^ 3.2.5. Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента

Основными рынками сбыта продукции ЗАО «ОРЛЭКС» являются:

рынок бытовых холодильников;

рынок преобразователей давления;

рынок автомобильных термостатов.

Основными факторами, влияющими на изменение объема отгруженной продукции, а, следовательно, выручки являются цена и качество продукции. Сильное влияние оказывают сезонные спады спроса и активизация зарубежных конкурентов. Проникновение на Российский рынок китайских производителей с предложением более низкого ценового уровня аналогичной продукции усложняет конкурентоспособность ЗАО «ОРЛЭКС».

Соотношение «цена-качество» импортной продукции более выгодно для потребителей, что ведет к снижению спроса на отечественную продукцию.

Показатель цены складывается из «цены покупки» и «цены доставки». Увеличение цены выпускаемой продукции происходит за счет роста цен на материалы и энергоносители, транспортные расходы.

Для потребителей из стран дальнего зарубежья «цена доставки» является одним из важнейших показателей, влияющих на уровень цены, поскольку включает таможенную пошлину, которая значительно ее увеличивает.

Решение государственных органов по ограничению ввоза импортного товара в Россию приведет к росту спроса на отечественную продукцию.


^ 3.2.6. Сведения о наличии у эмитента лицензий

Лицензия на право пользования недрами № ОРЛ № 54527 ВЭ от 11.07.2002 года, выдана Комитетом природных ресурсов по Орловской области, срок действия – до 01.08.2007 года.


Лицензия на предоставление услуг местной телефонной связи № 6484 от 25.04.1997 года, выдана Минсвязи РФ, срок действия – 25.04.2007 года.


Лицензия на изготовление средств измерений (КРТ-С, КРТ-СТ, КРТ-У, КРТ-УТ) № 163 от 09.04.2001 года, выдана Государственным комитетом РФ по стандартизации, метрологии и сертификации (Орловский центр), срок действия – до 09.04.2006 года.


Лицензия на изготовление средств измерений (преобразователь давления КРТ5-Ех) № 168 от 20.08.2001 года, выдана Государственным комитетом РФ по стандартизации, метрологии и сертификации (Орловский центр), срок действия – до 20.08.2006 года.


Лицензия на изготовление и ремонт средств измерения № 000357 – ИР от 29.05.2005 г., выдана Государственным комитетом РФ по стандартизации, метрологии и сертификации (Орловский центр), срок действия – до 29.05.2010 г.


Лицензия на производство вооружения и военной техники №1709 от 10.04.2003 года, выдана Российским авиационно-космическим агентством, срок действия – до 10.04.2008 года.


Лицензия на эксплуатацию взрывоопасных производственных объектов, на которых используется оборудование, работающее под избыточным давлением более 0.07 МПА или температуре нагрева более 115 градусов по Цельсию № 61-ЭВ-000038(К) от 16.12.2002 года, выдана Федеральным горным и промышленным надзором России (Госгортехнадзор), срок действия – до 16.12.2007 года.


Лицензия на эксплуатацию производственных объектов (опасных производственных объектов, на которых используются и транспортируются вещества, способные образовывать взрывоопасные смеси с кислородом воздуха (горючие смеси), способные к спонтанному разложению со взрывом) № 61-ЭВ-000223(С) от 21.05.2003 года, выдана Федеральным горным и промышленным надзором России (Гостехнадзор), срок действия – до 21.05.2008 года.


Лицензия на осуществление перевозки грузов по территории РФ № ГСС-57-007528 от 19.10.2004 года, выдана Минтрансом РФ, срок действия – до 18.10.2009 года.


Лицензия на осуществление деятельности по обращению с опасными отходами, № 57М/04/006/Л от 30.06.2004 года, выдана Министерством природных ресурсов РФ, срок действия – до 30.06.2009 года.


Лицензия на осуществление работ с использованием сведений, составляющих государственную тайну № 199 от 10.08.2005 г., выдана Управлением ФСБ России по Орловской области, срок действия – до 10.08.2008 г.


Все вышеуказанные лицензии продлеваются по истечении срока действия, в порядке, предусмотренном законодательством. Отказов в продлении вышеуказанных лицензий не прогнозируется.


^ 3.2.7. Совместная деятельность эмитента

Эмитент эмиссионный ценных бумаг ЗАО «ОРЛЭКС» в течении 5 последних завершенных финансовых лет, предшествующих 1 кварталу 2006 года, а также в течении 1 квартала 2006 года совместную деятельность с другими организациями не осуществлял.


^ 3.2.8. Дополнительные требования к эмитентам, являющимися акционерными инвестиционными фондами или страховыми организациями

Эмитент эмиссионных ценных бумаг ЗАО «ОРЛЭКС» не является акционерным инвестиционным фондом или страховой организацией.


^ 3.2.9. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является добыча полезных ископаемых

Основной деятельностью эмитента эмиссионных ценных бумаг ЗАО «ОРЛЭКС» добыча полезных ископаемых не является.

Эмитент эмиссионных ценных бумаг ЗАО «ОРЛЭКС» не имеет дочерних или зависимых обществ, ведущих деятельность по добыче полезных ископаемых.


^ 3.2.10. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является оказание услуг связи

Основной деятельностью эмитента эмиссионных ценных бумаг ЗАО «ОРЛЭКС» оказание услуг связи не является.


^ 3.3. Планы будущей деятельности эмитента

Приоритетные направления деятельности.

На 2006 год сформирован прогноз продаж приборной продукции, основанный на портфеле заказов. Суммарный прирост продаж прогнозируется на уровне 17%.

Исходя из темпов роста рынка и развития спроса, а также доходности товарной группы и ее доли в общем объеме продаж, определены приоритеты развития товарных групп на ЗАО «ОРЛЭКС»:

Группа «Преобразователи» и «Тензопреобразователи»;

Автомобильные термостаты;

Серия «МТ», «Биметаллические»;

Серия «ТАМ», «ДЕМ», жарочная техника, продукция с приемкой ПЗ, «Приборы контроля»;

«Датчики-реле температуры», «Электронные системы управления», «Приборы прямого действия».

В первой приоритетной группе ожидается рост продаж в основном за счет группы «Тензопреобразователи». Это связано с заключением контракта с ЗАО «Метран-Смарт», г. Челябинск в объеме 32 тыс. шт. приборов, увеличение экспортных поставок в республику Корея компании «ССТ» до уровня 20 тыс. шт. приборов в год, и активно растущим объемом заказов фирмы «Тепловодоохран», г. Рязань.

Ожидается развитие продаж преобразователей давления и источников питания в группе «Преобразователи», применяемых в системах ЖКХ г. Москвы, Московской области и г. Санкт-Петербурга. Осложняет ситуацию активизация конкурентов на данном направлении, требующая снижения ценового уровня. Данное развитие ситуации требует:

увеличения производственных мощностей до объема 15000 штук
тензопреобразователей в месяц с последующим развитием производственных мощностей;

освоения новой серии преобразователей давления КРТ-9, источников питания;

стимулирования продаж.

Во второй группе наблюдается ослабление позиций основного конкурента Концерн «ПРАМО», г. Ставрово в части поставок на основные конвейера, связанных с низким качеством, что вызвало активизацию спроса заводов ОАО «ЗМЗ», ОАО «АВТОВАЗ», 0АО «КАМАЗ» и отсутствием возможности поставки на наиболее выгодный для ЗАО «ОРЛЭКС» сервисный рынок.

Сложившийся вакуум на рынке вызвал активизацию работ нового конкурента «Томсон-Авто», г. Владимир, что может осложнить ситуацию во второй половине года и последующие годы.

Необходимые действия:

развитие производственных мощностей для удовлетворения поставок
на основные конвейеры и обеспечение рынка сервиса продукцией ЗАО
«ОРЛЭКС»;

стимулирование продаж на сервисном рынке.

В третью группу входят основополагающие товарные группы, составляющие 35 % в общем объеме продаж ЗАО «ОРЛЭКС».

В данной товарной группе так же складывается сложная ситуация, связанная:

с сокращением в 2005 году темпов прироста производства холодильников в России до 8,2 % к уровню 2004 года (прирост в 2004 году составил 15,2 %), что сильно сказалось на нашем потребителе ЗАО «Индезит интернэшнл», который сократил в 2005 году объемы производства на 4,8 %;

с активным внедрением на рынок китайских производителей термостатов с низким ценовым уровнем;

со значительным ростом цен на материалы.

Основные задачи:

достижение максимально возможного уровня продаж по
действующим клиентам;

заключить договора на поставку термостатов со строящимися
заводами в России - фирмами «Арчелик» и «Вестл»;

снижение себестоимости с целью достижения конкурентного уровня.

Четвертая группа сформирована из доходных, кроме жарочной техники и стабильных групп.

Можно отметить сохраняющийся темп роста продаж на продукцию:

с приемкой ПЗ, связанный с активным восстановлением оборонных
заказов в РФ;

серии «ТАМ, ДЕМ», связанный с ростом спроса в машиностроении
для железнодорожного и судового транспорта.

В серии «Жарочная техника» наблюдается динамичный рост рынка отопительных и водогрейных приборов. Осложняющим фактором в продвижении жарочной техники является низкая рентабельность и необходимость снижения ценового уровня для увеличения продаж до уровня 60 руб. (без НДС).

Необходимые задачи:

стабилизация производства и сокращение долгов и сроков изготовления по серии «ТАМ, ДЕМ» и продукции с приемкой ПЗ;

снижение себестоимости по жарочной технике.


^ Основные направления технического развития.

Подготовка производства изделий новой продукции.

На 2006 год запланирована подготовка производства шести наименований изделий новой техники, три из которых расширят ряд выпускаемых автомобильных термостатов, а именно ТР4-04, ТР4-05, ТР4-06 и позволит работать с новыми потребителями этой продукции – ОАО «ГАЗ», ОАО «ЯМЗ», ОАО «Верхнерусское тепло».

Кроме термостатов планируется обновление продукции, выпускаемой цехом №9, а именно терморегуляторы ТРЭ-105-1М, ТРЭ-105И-1М, источник питания двухканальный, КРТ 5 – на поверхностном монтаже и с измененным тензопреобразователем.

В производстве микроэлектроники планируется освоение двухмембранного МД – тензопреобразователя.

Совершенствование технологии производства.

В соответствии с планом повышения экономической эффективности производства в 2006 году запланировано внедрение 208 организационно-технических мероприятий. Это позволит получить годовой экономический эффект в объеме 15 380 тыс. рублей. С целью ликвидации «узких» мест производства планируется внедрение новых технологий:

изготовление гильзы датчика термостатов методом холодной штамповки (снижение загрузки участка полужидкой штамповки цеха №1 и снижение трудоемкости механической обработки по цеху №6);

изготовление втулок термостатов методом порошковой металлургии (снижение трудоемкости и загрузки оборудования по цеху №2);

проведение опытных работ по изготовлению крышек термостатов из пластмассы (снижение трудоемкости по участку литья цеха №1 и участку мехобработки цеха №6).


^ Производственное планирование.

На 2006 год запланировано продукции в объеме 5 569 980 шт.

Прогноз производства основных видов продукции в 2006 году представлен в таблице:


Наименование продукции

Прогноз производства в 2006 г.




шт.

тыс. руб.

Термостаты для бытовых холодильников

3 828 000

201 012,6

Преобразователи давления

75 900

108 235,5

Автомобильные термостаты

618 000

64 117

ВСЕГО

5 569 980

637 281



^ 3.4. Участие эмитента в промышленных, банковских и финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях

Эмитент эмиссионных ценных бумаг ЗАО «ОРЛЭКС» не является участником промышленных, банковских и финансовых групп, холдингов, концернов и ассоциаций.


^ 3.5. Дочерние и зависимые хозяйственные общества эмитента

Полное наименование: дочернее хозяйственное общество с ограниченной ответственностью «ОРЛЭКС – Дворец спорта»

Сокращенное наименование: ДХООО «ОРЛЭКС – Дворец спорта»

Место нахождения: г. Орел, ул. Октябрьская, 65

Основания признания общества дочерним или зависимым по отношению к эмитенту: количество долей в уставном капитале ДХООО «ОРЛЭКС – Дворец спорта» – 100%.

Размер доли участия эмитента в уставном капитале дочернего и/или зависимого общества: 100%.

Размер доли участия дочернего и/или зависимого общества в уставном капитале эмитента: нет.

Описание основного вида деятельности общества: организация досуга населения, спортивных соревнований, прокат спортивного инвентаря, строительные, ремонтные работы, торгово-закупочная, внешнеэкономическая, оказание услуг.

Описание значения такого общества для деятельности эмитента: организация досуга сотрудников ЗАО «ОРЛЭКС» и членов их семей, спортивных соревнований, проведение торжеств, вечеров, дискотек, выставок, ярмарок, конкурсов и пр.


Полное наименование: общество с ограниченной ответственностью «Торговый дом «ОРЛЭКС»

Сокращенное наименование: ООО «Торговый дом «ОРЛЭКС»

Место нахождения: г. Орел, ул. Приборостроительная, 44

Основания признания общества дочерним или зависимым по отношению к эмитенту: количество долей в уставном капитале ООО «Торговый дом «ОРЛЭКС» – 68,75%.

Размер доли участия эмитента в уставном капитале дочернего и/или зависимого общества: 68,75%

Размер доли участия дочернего и/или зависимого общества в уставном капитале эмитента: нет.

Описание основного вида деятельности общества: организация производства продукции, оказания услуг, осуществления торгово-закупочной, коммерческой, посреднической и иной хозяйственной деятельности.

Описание значения такого общества для деятельности эмитента: организация сбыта для мелких и разрозненных клиентов предприятия.


Полное наименование: общество с ограниченной ответственностью ЧОП «Омега»

Сокращенное наименование: ООО ЧОП «Омега»

Место нахождения: г. Орел, ул. Ломоносова, 6

Основания признания общества дочерним или зависимым по отношению к эмитенту: количество долей в уставном капитале ООО ЧОП «Омега» – 25%.

Размер доли участия эмитента в уставном капитале дочернего и/или зависимого общества: 25%

Размер доли участия дочернего и/или зависимого общества в уставном капитале эмитента: нет.

Описание основного вида деятельности общества: частная охранная деятельность по охране имущества и обеспечению безопасности граждан от противоправных посягательств, как со стороны физических лиц, так и со стороны юридических лиц на возмездной основе.

Описание значения такого общества для деятельности эмитента: совершенствование системы внутренней безопасности ЗАО «ОРЛЭКС», охрана товарно-материальных ценностей и ужесточение пропускного и внутриобъектного режима.


3.6. Состав, структура и стоимость основных средств эмитента, информации о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения основных средств эмитента

^ 3.6.1. Основные средства

Информация об основных средствах, их первоначальной стоимости, величине начисленной амортизации представлена в таблице:


№ п/п

Наименование группы объектов основных средств

Балансовая стоимость, руб.

Величина начисленной амортизации, руб.

Отчетная дата: 01.01.2002 г.

1

Здания

97 586 882

30 540 431

2

Сооружения

5 254 369

2 825 132

3

Передаточные устройства

11 742 632

7 227 875

4

Силовые машины и оборудование

5 433 699

4 832 224

5

Рабочие машины и оборудование

88 920 600

75 841 631

6

Измерительные приборы

17 582 587

13 789 424

7

Вычислительная техника

6 304 591

1 268 911

8

Прочие машины и оборудование

833 005

519 460

9

Транспортные средства

7 338 489

4 200 719

10

Инструмент

4 318

3 030

11

Производственный и хозяйственный инвентарь

2 260 672

2 063 537

12

Рабочий скот

428 084

-

13

Многолетние насаждения

35 873

33 930

14

Средства труда

-

-

Итого, руб.:

243 725 801

143 146 304

Отчетная дата: 01.01.2003 г.

1

Здания

98 461 575

31 834 226

2

Сооружения

6 447 947

3 104 324

3

Передаточные устройства

11 742 632

7 497 227

4

Силовые машины и оборудование

5 592 213

4 863 966

5

Рабочие машины и оборудование

94 477 303

76 114 573

6

Измерительные приборы

20 076 352

14 333 308

7

Вычислительная техника

6 551 018

1 966 454

8

Прочие машины и оборудование

793 125

530 604

9

Транспортные средства

7 373 558

4 344 917

10

Инструмент

4 318

3 126

11

Производственный и хозяйственный инвентарь

2 251 714

2 070 451

12

Рабочий скот

512 846

1 920

13

Многолетние насаждения

35 873

34 122

14

Средства труда

5 466 201

1 726 738

Итого, руб.:

259 786 675

148 425 956

Отчетная дата: 01.01.2004г.

1

Здания

96 951 956

32 503 119

2

Сооружения

6 462 914

3 255 784

3

Передаточные устройства

11 742 632

7 766 579

4

Силовые машины и оборудование

5 074 433

4 374 699

5

Рабочие машины и оборудование

94 569 970

76 472 342

6

Измерительные приборы

22 948 549

15 147 502

7

Вычислительная техника

8 392 275

2 920 259

8

Прочие машины и оборудование

793 125

581 013

9

Транспортные средства

6 579 052

4 297 103

10

Инструмент

57 253

6 126

11

Производственный и хозяйственный инвентарь

2 390 671

2 088 578

12

Рабочий скот

588 244

-

13

Многолетние насаждения

35 873

34 314

14

Средства труда

22 987 071

10 904 478

Итого, руб.:

279 574 018

160 351 896

Отчетная дата: 01.01.2005 г.

1

Здания

98 349 401

33 617 861

2

Сооружения

6 314 641

3 414 172

3

Передаточные устройства

11 742 632

8 035 931

4

Силовые машины и оборудование

5 118 081

4 491 798

5

Рабочие машины и оборудование

96 434 013

78 694 821

6

Измерительные приборы

25 063 403

17 243 121

7

Вычислительная техника

11 311 793

4 430 774

8

Прочие машины и оборудование

843 372

650 408

9

Транспортные средства

6 323 020

4 589 715

10

Инструмент

57 253

14 934

11

Производственный и хозяйственный инвентарь

2 931 515

2 325 763

12

Рабочий скот

957 619

-

13

Многолетние насаждения

35 873

34 506

14

Средства труда

27 890 247

19 137 898

Итого, руб.:

293 372 863

176 681 702

Отчетная дата: 01.01.2006 г.

1

Здания

98 628 174

34 877 965

2

Сооружения

6 314 641

3 657 244

3

Передаточные устройства

11 742 632

8 305 283

4

Силовые машины и оборудование

5 058 096

4 545 167

5

Рабочие машины и оборудование

97 779 425

80 775 563

6

Измерительные приборы

26 054 606

18 644 593

7

Вычислительная техника

15 817 943

9 907 032

8

Прочие машины и оборудование

784 394

648 982

9

Транспортные средства

6 926 069

5 594 732

10

Инструмент

57 253

23 742

11

Производственный и хозяйственный инвентарь

3 483 145

2 426 609

12

Рабочий скот

1 154 705

-

13

Многолетние насаждения

35 873

34 698

14

Средства труда

30 645 585

24 241 028

Итого, руб.:

304 482 541

193 682 638

Отчетная дата: 01.04.2006 г.

1

Здания

98 476 264

35 075 145

2

Сооружения

6 314 641

3 717 969

3

Передаточные устройства

11 742 632

8 369 614

4

Силовые машины и оборудование

5 058 096

4 572 556

5

Рабочие машины и оборудование

97 338 079

81 088 956

6

Измерительные приборы

25 604 960

18 542 673

7

Вычислительная техника

15 805 743

10 439 704

8

Прочие машины и оборудование

781 254

659 648

9

Транспортные средства

6 923 659

5 684 284

10

Инструмент

57 253

25 944

11

Производственный и хозяйственный инвентарь

3 565 912

2 473 915

12

Рабочий скот

1 283 309

-

13

Многолетние насаждения

35 873

34 746

14

Средства труда

29 992 820

23 811 787

Итого, руб.:

302 980 495

194 496 941


За последние 5 завершенных финансовых лет и за 1 квартал 2006 года переоценки основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств ЗАО «ОРЛЭКС» не производилось.

Планов по приобретению, замене, выбытию основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов стоимости основных средств ЗАО «ОРЛЭКС», нет.

Фактов обременения основных средств ЗАО «ОРЛЭКС» нет.


^ IV. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента


4.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента

4.1.1. Прибыль и убытки

Финансовые результаты деятельности ЗАО «ОРЛЭКС» и показатели рентабельности представлены в таблице:

№ п/п

Показатели

2001 г.

2002 г.

2003 г.

2004 г.

2005 г.

1 квартал 2006 г.

1

Выручка, тыс. руб.

358 643

434 991

491 485

545 969

590 730

132 237

2

Валовая прибыль, тыс. руб.

28 063

34 688

9 435

132 496

181 402

48 617

3

Чистая прибыль, тыс. руб.

18 927

20 929

-5 962

- 7 797

5

-197

4

Рентабельность активов, %

6,80

6,93

-1,96

-0,62

0,001

-0,05

5

Рентабельность собственного капитала, %

11,28

12,41

-4,12

-1,38

0,004

-0,14

6

Коэффициент чистой прибыльности, %

5,28

4,81

-1,21

-1,43

0,0008

-0,15

7

Рентабельность продукции (продаж), %

7,82

6,38

1,92

2,46

2,99

4,74

8

Оборачиваемость капитала

2,09

2,59

3,12

3,33

3,08

0,71

9

Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, тыс. руб.

-

-

-

-

-

-

10

Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса

-

-

-

-

-

-


Выручка, полученная от реализации продукции, работ, услуг, выросла за период 2001 –2005 гг. на 64,7 %. Среднемесячная выручка за 1 квартал 2006 года составила примерно 44,1 млн. рублей, превысив показатель 2001 года почти в 1,5 раза.

Показатели валовой прибыли, приведенные в бухгалтерской отчетности ЗАО «ОРЛЭКС» за 2001 – 2005 г.г. несопоставимы, так как начиная с 2004 года в связи с изменением порядка учета этот показатель не включает величину управленческих и коммерческих расходов.

Оборачиваемость капитала ЗАО «ОРЛЭКС» в 2001 – 2004 гг. постоянно увеличивалась, что свидетельствует о повышении эффективности использования хозяйственных средств.

В то же время чистая прибыль за данный период снизилась за счет роста операционных и внереализационных расходов. Соответственно уменьшились показатели рентабельности активов и собственного капитала, рассчитываемые как отношение чистой прибыли к балансовой стоимости активов и капитала.

В 2005 году в динамике финансовых результатов можно отметить следующие положительные изменения. Основную часть прибыли предприятие получает от реализации продукции. Увеличение объема продаж рентабельной продукции привело к увеличению прибыли и улучшению финансового состояния предприятия. В результате роста выручки от реализации продукции, увеличения прочих операционных и внереализационных доходов и сокращения расходов на производство ЗАО «ОРЛЭКС» получило чистую прибыль в размере 5 тыс. рублей, следовательно, имущество предприятия в отчетном периоде использовалось эффективно. Рентабельность имущества увеличилась на 0,6 %. При этом рентабельность собственного капитала увеличилась на 1,38 %, т.е. эффективность использования собственного капитала выросла больше, чем эффективность использования капитала в целом.

Коэффициент рентабельности продаж показывает, что в среднем в 1 квартале 2006 года на 1 рубль реализованной продукции приходилось 5 копеек прибыли.


^ 4.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности

Основными факторами, влияющими на изменение объема отгруженной продукции, а, следовательно, выручки являются цена и качество продукции. Сильное влияние оказывают сезонные спады спроса и активизация зарубежных конкурентов. Проникновение на Российский рынок китайских производителей с предложением более низкого ценового уровня аналогичной продукции усложняет конкурентоспособность ЗАО «ОРЛЭКС». Соотношение «цена-качество» импортной продукции более выгодно для потребителей, что ведет к снижению спроса на отечественную продукцию. Показатель цены складывается из «цены покупки» и «цены доставки». Увеличение цены выпускаемой продукции происходит за счет роста цен на материалы и энергоносители. Для потребителей из стран дальнего зарубежья «цена доставки» является одним из важнейших показателей, влияющим на уровень цены, поскольку включает таможенную пошлину, которая значительно ее увеличивает. Решение государственных органов по ограничению ввоза импортного товара в Россию приведет к росту спроса на отечественную продукцию.

К основной продукции ЗАО «ОРЛЭКС» относятся следующие товарные группы:

1 группа – серия «МТ». В нее входят следующие марки приборов: ТАМ 112-1М, ТАМ 133-1М, 145-2М, ТАМ 113, ТАМ 125, ТАМ 114.Доля данной продукции в общем объеме продаж предприятия за 2001-2005 года сократилась с 55 % до 38 %. Основной фактор снижения доли – вывод на рынок новых видов продукции, таких как автомобильные термостаты, датчики-реле биметалические, и более динамичное развитие продаж группы «Преобразователи» и других товарных групп.

2 группа – преобразователи давления. В нее входят марки приборов КРТ, ПТ-С, С-24, КРС-1, БИ-1М. Данная группа динамично развивается и в 2005 году заняла 2 место в общем объеме продаж. В 2006 году прогнозируется увеличить объем продаж по данной товарной группе на 17 %.

3 группа – приборы серии «ГАЗ, ВАЗ». В нее входят приборы 2109, 21082, 1118, ТР 2, ТР 4, ТД 1-4. Доля этой серии приборов в общем объеме продаж за последние пять лет выросла с 2,13 % до 9,5 %.

Основные потребители ЗАО «ОРЛЭКС» занимаются производством бытовой техники, в частности холодильников, а так же автомобильных двигателей. Потребителями преобразователей давления являются сервисные организации и производители оборудования, которое комплектуют нашими датчиками.

За 2000 – 2004 г.г. наблюдается динамичный рост объемов производства сложной бытовой техники. Но в 2005 году произошло значительное падение объемов продаж, так как предложение превысило спрос, уровень которого не может восстановиться до настоящего времени. Основными причинами этого являются следующие факторы:

снижение потребительского спроса на рынке бытовых холодильников;

активное воздействие на рынок торговых сетей, реализующих товары сложной бытовой техники без первоначального вноса платежа или с низкой процентной ставкой (приобретение товаров в кредит).

На рынке автомобильных термостатов негативными факторами являются:

вхождение на рынок иностранных производителей с более качественной продукцией;

соотношение «цена-качество» импортной продукции более выгодно для потребителей, что ведет к снижению спроса на отечественные автомобили;

иностранные производители осуществляют сборку автомобилей из готовых узлов в частности двигателей, в которых используется наша продукция. По этой причине отсутствует возможность вхождения на этот рынок.


^ 4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств

Показатели, характеризующие ликвидность ЗАО «ОРЛЭКС» представлены в таблице:


№ п/п

Показатели

2001 г.

2002 г.

2003 г.

2004 г.

2005 г.

1 квартал 2006 г.

1

Собственные оборотные средства, тыс. руб.

41 453

28 868

-3 129

- 20 316

-14 414

-16 442

2

Индекс постоянного актива

0,75

0,83

1,02

1,15

1,12

1,12

3

Текущий коэффициент ликвидности

1,37

1,22

0,99

1,17

1,26

1,17

4

Быстрый коэффициент ликвидности

0,16

0,25

0,16

0,17

0,11

0,23

5

Коэффициент автономии собственных средств

0,60

0,56

0,47

0,42

0,39

0,35

Следует отметить, что такие значения коэффициентов ЗАО «ОРЛЭКС» в 1 квартале 2006 года допустимы для отрасли приборостроения в связи с большой материалоемкостью и необходимостью создания запасов сырья и материалов. Кроме того, Общество имеет высокую оборачиваемость активов, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, а также своевременно рассчитывается по своим текущим обязательствам. Оборотные средства ЗАО «ОРЛЭКС» полностью покрывают текущие операционные расходы.

Коэффициент текущей ликвидности в 2005 году повысился на 0,09, достигнув к концу года 1,26. Данный коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств (на конец 2005 года – 113 дней). Положительное влияние на коэффициент текущей ликвидности в первую очередь оказал опережающий рост текущих активов над краткосрочными пассивами, в результате чего он увеличился на 0,09.

В 1 квартале 2006 года значение коэффициента текущей ликвидности немного снизилось, но по-прежнему больше 1. Таким образом, в настоящий момент предприятие полностью покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами, т.е. при условии своевременных расчетов с дебиторами, реализации готовой продукции и в случае продажи прочих элементов материальных оборотных средств, Общество в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства.

В то же время прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, которые отражает коэффициент быстрой ликвидности, в 1 квартале 2006 года увеличились почти в 2 раза, что положительно сказывается на ликвидности предприятия.

Значение коэффициента автономии постоянно снижается, так как Общество активнее использует заемные средства. Кроме того, убыточная деятельность Общества в 2003 – 2004 г.г. привела к сокращению собственного капитала. В 2005 году ЗАО «ОРЛЭКС» получило чистую прибыль в размере 5 тыс. рублей, следовательно, сложились благоприятные условия для роста коэффициента автономии в долгосрочной перспективе.

Как показывает индекс постоянного актива, доля основных средств и внеоборотных активов в структуре собственных средств незначительно снизилась в 1 квартале 2006 года, и в настоящее время не только оборотные активы, но и часть внеоборотных сформированы за счет заемных средств.


^ 4.3. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента

4.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента

По состоянию на 31.12.2001 года:

а) размер уставного капитала ЗАО «ОРЛЭКС»: 47 600 тыс. руб.

Размер уставного капитала по балансу соответствует учредительным документам ЗАО «ОРЛЭКС».

б) акций ЗАО «ОРЛЭКС», выкупленных ЗАО «ОРЛЭКС» для последующей перепродажи, нет.

в) резервный капитал, формируемый за счет отчислений из чистой прибыли, не создавался.

г) размер добавочного капитала ЗАО «ОРЛЭКС»: 88 636 тыс. руб.

д) размер нераспределенной чистой прибыли ЗАО «ОРЛЭКС»: 25 419 тыс. руб.

е) размер средств целевого финансирования ЗАО «ОРЛЭКС»: нет.

ж) общая сумма капитала ЗАО «ОРЛЭКС»: 167 786 тыс. руб.


По состоянию на 31.12.2002 года:

а) размер уставного капитала ЗАО «ОРЛЭКС»: 47 600 тыс. руб.

Размер уставного капитала по балансу соответствует учредительным документам ЗАО «ОРЛЭКС».

б) акций ЗАО «ОРЛЭКС», выкупленных ЗАО «ОРЛЭКС» для последующей перепродажи, нет.

в) резервный капитал, формируемый за счет отчислений из чистой прибыли, не создавался.

г) размер добавочного капитала ЗАО «ОРЛЭКС»: 88 636 тыс. руб.

д) размер нераспределенной чистой прибыли ЗАО «ОРЛЭКС»: 32 362 тыс. руб.

е) размер средств целевого финансирования ЗАО «ОРЛЭКС»: нет.

ж) общая сумма капитала ЗАО «ОРЛЭКС»: 168 598 тыс. руб.


По состоянию на 31.12.2003 года:

а) размер уставного капитала ЗАО «ОРЛЭКС»: 47 600 тыс. руб.

Размер уставного капитала по балансу соответствует учредительным документам ЗАО «ОРЛЭКС».

б) акций ЗАО «ОРЛЭКС», выкупленных ЗАО «ОРЛЭКС» для последующей перепродажи, нет.

в) резервный капитал, формируемый за счет отчислений из чистой прибыли, не создавался.

г) размер добавочного капитала ЗАО «ОРЛЭКС»: 88 636 тыс. руб.

д) размер нераспределенной чистой прибыли ЗАО «ОРЛЭКС»: 8 434 тыс. руб.

е) размер средств целевого финансирования ЗАО «ОРЛЭКС»: нет.

ж) общая сумма капитала ЗАО «ОРЛЭКС»: 144 670 тыс. руб.


По состоянию на 31.12.2004 года:

а) размер уставного капитала ЗАО «ОРЛЭКС»: 47 600 тыс. руб.

Размер уставного капитала по балансу соответствует учредительным документам ЗАО «ОРЛЭКС».

б) акций ЗАО «ОРЛЭКС», выкупленных ЗАО «ОРЛЭКС» для последующей перепродажи, нет.

в) резервный капитал, формируемый за счет отчислений из чистой прибыли, не создавался.

г) размер добавочного капитала ЗАО «ОРЛЭКС»: 88 636 тыс. руб.

д) размер нераспределенной чистой прибыли ЗАО «ОРЛЭКС»: 637 тыс. руб.

е) размер средств целевого финансирования ЗАО «ОРЛЭКС»: нет.

ж) общая сумма капитала ЗАО «ОРЛЭКС»: 136 873 тыс. руб.


По состоянию на 31.12.2005 года:

а) размер уставного капитала ЗАО «ОРЛЭКС»: 47 600 тыс. руб.

Размер уставного капитала по балансу соответствует учредительным документам ЗАО «ОРЛЭКС».

б) акций ЗАО «ОРЛЭКС», выкупленных ЗАО «ОРЛЭКС» для последующей перепродажи, нет.

в) резервный капитал, формируемый за счет отчислений из чистой прибыли, не создавался.

г) размер добавочного капитала ЗАО «ОРЛЭКС»: 88 636 тыс. руб.

д) размер нераспределенной чистой прибыли ЗАО «ОРЛЭКС»: 642 тыс. руб.

е) размер средств целевого финансирования ЗАО «ОРЛЭКС»: нет.

ж) общая сумма капитала ЗАО «ОРЛЭКС»: 136 878 тыс. руб.


По состоянию на 31.03.2006 года:

а) размер уставного капитала ЗАО «ОРЛЭКС»: 47 600 тыс. руб.

Размер уставного капитала по балансу соответствует учредительным документам ЗАО «ОРЛЭКС».

б) акций ЗАО «ОРЛЭКС», выкупленных ЗАО «ОРЛЭКС» для последующей перепродажи, нет.

в) резервный капитал, формируемый за счет отчислений из чистой прибыли, не создавался.

г) размер добавочного капитала ЗАО «ОРЛЭКС»: 88 636 тыс. руб.

д) размер нераспределенной чистой прибыли ЗАО «ОРЛЭКС»: 445 тыс. руб.

е) размер средств целевого финансирования ЗАО «ОРЛЭКС»: нет.

ж) общая сумма капитала ЗАО «ОРЛЭКС»: 136 680 тыс. руб.


Состав и структура оборотных средств ЗАО «ОРЛЭКС» представлены в таблице:


^ Вид оборотных средств

2001 г.

2002 г.

2003 г.

2004 г.

2005 г.

1 квартал 2006 г.




Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

Сырье, материалы и другие аналогичные ценности

49 101

32

57 822

36

61 081

39

66 710

40

71 923

36

69 574

29

Животные на выращивании и откорме

1 961

1

4 360

3

3 211

2

1 929

1

2 978

2

2 913

1

Затраты в незавершенном производстве

25 139

17

28 530

18

30 726

20

24 043

14

24 009

12

27 786

12

Готовая продукция и товары для перепродажи

45 920

30

28 898

18

32 472

21

42 758

26

54 648

27

85 373

36

Товары отгруженные

8 332

5

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Расходы будущих периодов

1 221

1

4 023

2

257

0

1 027

1

1 824

1

1 758

1

НДС по приобретенным ценностям

2 752

2

4 961

3

3 912

2

6 248

4

6 125

3

2 658

1

Дебиторская задолженность

16 983

11

32 896

20

23 152

15

21 507

13

34 007

17

44 287

19

Краткосрочные финансовые вложения

1

0

1

0

1 180

1

1 622

1

440

0

100

0

Денежные средства

658

0

688

0

917

1

740

0

2 923

2

2 617

1

ИТОГО

152 068

100

162 179

100

156 908

100

166 584

100

198 877

100

237 066

100
  1   2   3   4   5   6


Учебный материал
© studmed.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации