Дисциплина Финансовый менеджмент
ЮУРГУ, 4 курс, вариант 23, 39 стр. Проанализированы 4-е деловых ситуации по предоставленным данным. Первая деловая ситуация по финансированию оборотного капитала: В качестве ассистента менеджера вы должны представить отчет с ответами на следующие вопросы.
1. а) Что такое период обращения денежных средств? б) Предположим, что оборачиваемость средств в запасах составляет В дней, то есть в среднем проходит В дней между заказом и получением товара и продажей готовой продукции. Оплата отгруженной продукции покупателями осуществляется в среднем через г дней. Оплату материалов компания в среднем производит через д дней после их заказа или получения. Каков период обращения денежных средств? в) Как, используя концепцию периода обращения денежных средств, можно усовершенствовать систему краткосрочного финансирования?
2. Какие два основных вопроса должны быть решены при выборе стратегии формирования оборотных средств? Объясните, как предрасположенность или несклонность фирмы к риску отразится на решении этих вопросов.
3. Составьте отчет о прибылях и убытках деятельности компании. придерживающейся стратегии «Тощий и скупой», при промежуточном состоянии экономики и рассчитайте РСС. Аналогично сделайте и для других стратегий.
4. Вычислите значения РСС в экономических ситуациях спала и подъема. Дайте объяснение причинам полученных результатов.
5. Предположим, что с вероятностью 50° о экономика окажется р промежуточном состоянии и по 25% - в состоянии спада и подъема. Определите ожидаемое значение РСС при каждой из рассматриваемых стратегий. Одинаково ли рискованны эти стратегии?
6. Теперь предположим, что после того, как менеджер принял решение относительно стратегии, государство стало проводить жесткую денежную политику. В результате ставки по долгосрочным кредитам увеличились не значительно, тогда как по краткосрочным увеличились на процентных пункта. Как это повлияет на рентабельность деятельности фирмы, выраженную показателем РРС, при промежуточном состоянии экономики при всех трех стратегиях?
7. Подобно большинству мелких фирм наша компания в основном использует три следующих источника краткосрочного финансирования: торговый кредит, банковский кредит, начисления. Поставщик, у которого компания осуществляет закупки в течение года на сумму Кр тыс. у. е., предлагает следующие условия кредита (см. задание).
а) Определите величину среднедневных покупок у данного поставщика без учета скидки.
б) определите средний уровень кредиторской задолженности данному поставщику при использовании скидки; при отказе от скидки. Какова величина платного и бесплатного торгового кредита при каждом из вариантов?
в) определите примерную цену торгового кредита (цену отказа от скидки). Определите эффективную годовую ставку.
8. Обсуждая возможность получения банковского кредита, менеджер выяснил, что банк готов предоставить кредит в пределах (А+С) у. е. на один год по номинальной, или постоянной ставке а%. По он забыл узнать некоторые доплнительные условия: а) Определите величину эффективной процентной ставки (ЭПС) при начислении простого процента. Если кредит будет получен на сроков шесть месяцев, повлияет ли это на эффективную годовую ставку. б) Определите ЭПС, если процент по данному кредиту дисконтный. определите номинальную сумму кредита. в) Предположим, что кредит взят на условиях погашения в рассрочку с равными ежемесячными выплатами. Определите: - Размер ежемесячных выплат; - Примерную процентную ставку; - Эффективную процентную ставку. г) Предположим, что банк начисляет простой процент, но требует поддержание КО %-ного компенсационного остатка. Как это повлияет на размер ЭГС. Д) Банк, начисляя дисконтный процент, настаивает на компенсационном остатке. Какой будет размер кредита и ЭГС. Е) Предположим, что при сохранении всех условий пункта «г» у компании имеются остатки денежных средств на счете в банке в размере 50.000 долл., которые могут быть использованы для формирования компенсационного остатка. Как это отражается на размере кредита и ЭГС?
9. Что такое начисления? Каковы затраты компании на эту задолженность? В каких размерах следует их использовать?
10. Что такое коммерческая бумага? Можно ли использовать их в качестве источника краткосрочного финансирования? Если это возможно определить (примерно) затраты на привлечение капитала таким образом
Далее решены деловые ситуации по управлению: дебиторской задолженностью, денежными средствами и ликвидными бумагами, запасами
ЮУРГУ, 4 курс, вариант 23, 39 стр. Проанализированы 4-е деловых ситуации по предоставленным данным. Первая деловая ситуация по финансированию оборотного капитала: В качестве ассистента менеджера вы должны представить отчет с ответами на следующие вопросы.
1. а) Что такое период обращения денежных средств? б) Предположим, что оборачиваемость средств в запасах составляет В дней, то есть в среднем проходит В дней между заказом и получением товара и продажей готовой продукции. Оплата отгруженной продукции покупателями осуществляется в среднем через г дней. Оплату материалов компания в среднем производит через д дней после их заказа или получения. Каков период обращения денежных средств? в) Как, используя концепцию периода обращения денежных средств, можно усовершенствовать систему краткосрочного финансирования?
2. Какие два основных вопроса должны быть решены при выборе стратегии формирования оборотных средств? Объясните, как предрасположенность или несклонность фирмы к риску отразится на решении этих вопросов.
3. Составьте отчет о прибылях и убытках деятельности компании. придерживающейся стратегии «Тощий и скупой», при промежуточном состоянии экономики и рассчитайте РСС. Аналогично сделайте и для других стратегий.
4. Вычислите значения РСС в экономических ситуациях спала и подъема. Дайте объяснение причинам полученных результатов.
5. Предположим, что с вероятностью 50° о экономика окажется р промежуточном состоянии и по 25% - в состоянии спада и подъема. Определите ожидаемое значение РСС при каждой из рассматриваемых стратегий. Одинаково ли рискованны эти стратегии?
6. Теперь предположим, что после того, как менеджер принял решение относительно стратегии, государство стало проводить жесткую денежную политику. В результате ставки по долгосрочным кредитам увеличились не значительно, тогда как по краткосрочным увеличились на процентных пункта. Как это повлияет на рентабельность деятельности фирмы, выраженную показателем РРС, при промежуточном состоянии экономики при всех трех стратегиях?
7. Подобно большинству мелких фирм наша компания в основном использует три следующих источника краткосрочного финансирования: торговый кредит, банковский кредит, начисления. Поставщик, у которого компания осуществляет закупки в течение года на сумму Кр тыс. у. е., предлагает следующие условия кредита (см. задание).
а) Определите величину среднедневных покупок у данного поставщика без учета скидки.
б) определите средний уровень кредиторской задолженности данному поставщику при использовании скидки; при отказе от скидки. Какова величина платного и бесплатного торгового кредита при каждом из вариантов?
в) определите примерную цену торгового кредита (цену отказа от скидки). Определите эффективную годовую ставку.
8. Обсуждая возможность получения банковского кредита, менеджер выяснил, что банк готов предоставить кредит в пределах (А+С) у. е. на один год по номинальной, или постоянной ставке а%. По он забыл узнать некоторые доплнительные условия: а) Определите величину эффективной процентной ставки (ЭПС) при начислении простого процента. Если кредит будет получен на сроков шесть месяцев, повлияет ли это на эффективную годовую ставку. б) Определите ЭПС, если процент по данному кредиту дисконтный. определите номинальную сумму кредита. в) Предположим, что кредит взят на условиях погашения в рассрочку с равными ежемесячными выплатами. Определите: - Размер ежемесячных выплат; - Примерную процентную ставку; - Эффективную процентную ставку. г) Предположим, что банк начисляет простой процент, но требует поддержание КО %-ного компенсационного остатка. Как это повлияет на размер ЭГС. Д) Банк, начисляя дисконтный процент, настаивает на компенсационном остатке. Какой будет размер кредита и ЭГС. Е) Предположим, что при сохранении всех условий пункта «г» у компании имеются остатки денежных средств на счете в банке в размере 50.000 долл., которые могут быть использованы для формирования компенсационного остатка. Как это отражается на размере кредита и ЭГС?
9. Что такое начисления? Каковы затраты компании на эту задолженность? В каких размерах следует их использовать?
10. Что такое коммерческая бумага? Можно ли использовать их в качестве источника краткосрочного финансирования? Если это возможно определить (примерно) затраты на привлечение капитала таким образом
Далее решены деловые ситуации по управлению: дебиторской задолженностью, денежными средствами и ликвидными бумагами, запасами