Диссертация на соискание ученой степени кандидата
экономических наук. ВШЭ. Москва. – 2014. – 278 с.
Специальность: 08.00.13 «Математические и инструментальные методы
экономики». Научный руководитель: к.э.н. Солнцев О.Г.
Объектом исследования выступают все российские банки, раскрывавшие
свои оборотные ведомости по счетам бухгалтерского учета и отчеты о
прибылях и убытках на веб-сайте Банка России в период 1 кв. 2004 –
4 кв.
Предметом исследования являются, во-первых, эконометрические способы приведения общеотраслевых индикаторов конкуренции на микро-уровень в показатели рыночной власти банков; во-вторых, влияние рыночной власти на устойчивость банков и факторы, обуславливающие гетерогенность такого влияния на микро- и общеотраслевом уровнях.
Цель исследования — выявить характер воздействия рыночной власти на устойчивость российских банков в указанный период (2004-2012 гг.), определить каналы такого воздействия и оценить, в какой степени различные меры экономической политики государства, направленные на обеспечение стабильности банковской системы, могут усиливать положительное или ослаблять отрицательное воздействие рыночной власти на устойчивость банков.
Практическая значимость исследования состоит в том, что результаты оценок по построенным моделям могут быть применены Банком России в целях совершенствования политики пруденциального надзора за банковской системой и повышения ее устойчивости к макроэкономическим шокам (в первую очередь, шокам платежеспособности населения и нефинансовых предприятий). Оглавление.
Введение.
Конкуренция как отражение рыночной власти банков.
Классификация подходов к оценке уровня конкуренции и рыночной власти банков: микроэкономические и общеотраслевые индикаторы.
Реализация альтернативных подходов к оценке уровня конкуренции и рыночной власти банков на российских данных.
Микро уровень: Индекс Лернера «надбавки» к цене кредита и его модификация с учетом специфики российского банковского сектора.
От макро к микро уровню: модификация индикатора Буна «эффективной» конкуренции между банками.
От макро к микро уровню: Н-статистика Панзара-Росса.
От макро к микро уровню: Индекс концентрации банков на рынках платных активов в модификации Бергера-Ханнана.
Обобщение результатов расчетов индикаторов конкуренции и рыночной власти банков на общеотраслевом уровне. Моделирование воздействия рыночной власти российских банков на уровни их устойчивости: базовый подход.
Обзор концепций воздействия рыночной власти и устойчивость банков.
Концепции линейного и нелинейного воздействия.
Объяснение феномена нелинейного воздействия через теорию контрактов.
Методология моделирования.
Задача о поиске преобладающего эффекта.
Задача о совмещении противоположных эффектов.
Критерии поиска оптимальных индикаторов рыночной власти.
Результаты моделирования.
Поиск преобладающего эффекта: оценка линейного воздействия рыночной власти на устойчивость банков.
Совмещение противоположных эффектов: оценки нелинейного воздействия рыночной власти на устойчивость банков. Моделирование воздействия рыночной власти российских банков на уровни их устойчивости: дополнительные подходы.
Эффективность издержек банков как канал трансмиссии воздействия рыночной власти на устойчивость.
Методология моделирования.
Результаты моделирования.
Способность экономической политики государства корректировать воздействие рыночной власти на устойчивость банков.
Концентрация различных видов собственности в банковской.
системе и требования ЦБ РФ к минимальному размеру капитала.
Концентрация госбанков и частных банков: приватизировать или не приватизировать?
Заключение.
Список литературы. Приложения.
Вспомогательные расчеты для альтернативных оценок конкуренции и рыночной власти.
Оценка эмпирического уравнения операционных издержек российских банков: подход стохастической границы эффективности.
Уравнение дохода банков и Н-статистика Панзара-Росса.
Согласованность альтернативных индикаторов рыночной власти банков.
Меры устойчивости банков и результаты их оценок на российских данных.
Микро- и макроэкономические контрольные факторы в эконометрических моделях устойчивости российских банков.
Выбор контрольных факторов.
Эффекты контрольных факторов на устойчивость банков.
Результаты оценок линейного воздействия рыночной власти на устойчивость российских банков: решение задачи поиска преобладающего эффекта.
Результаты оценок нелинейного воздействия рыночной власти на устойчивость российских банков: решение задачи совмещения противоположных эффектов.
Связь между индикаторами рыночной власти: Индекс Лернера как отражение Индикатора Буна.
Промежуточные результаты моделирования воздействия рыночной власти на эффективность банков.
SFA-индексы эффективности и Индекс Лернера: раздельное тестирование факторов гетерогенности связи.
SFA-индексы эффективности и Индекс Лернера: ключевые характеристики в итоговой модели.
SFA-индексы эффективности и Индикатор Буна: основные результаты моделирования.
SFA-индексы эффективности: сравнительный анализ чувствительности к различным индикаторам конкуренции.
Промежуточные результаты моделирования воздействия эффективности банков на уровни их устойчивости.
SFA-индексы эффективности и подверженность кредитному риску.
SFA-индексы эффективности и Z-индексы устойчивости.
Дополнительные результаты моделирования воздействия рыночной власти банков на уровни их устойчивости: канал эффективности издержек банков.
Подверженность кредитному риску и Индекс Лернера.
Z-индексы устойчивости и Индекс Лернера.
Дополнительные результаты моделирования воздействия рыночной власти банков на уровни их устойчивости: меры экономической политики государства.
Крупнейшие банки.
Концентрация на рынках розничных кредитов, корпоративных кредитов и розничных депозитов.
Требования ЦБ РФ к минимальному капиталу.
Госбанки и частные банки в России: приватизировать или нет?
Предметом исследования являются, во-первых, эконометрические способы приведения общеотраслевых индикаторов конкуренции на микро-уровень в показатели рыночной власти банков; во-вторых, влияние рыночной власти на устойчивость банков и факторы, обуславливающие гетерогенность такого влияния на микро- и общеотраслевом уровнях.
Цель исследования — выявить характер воздействия рыночной власти на устойчивость российских банков в указанный период (2004-2012 гг.), определить каналы такого воздействия и оценить, в какой степени различные меры экономической политики государства, направленные на обеспечение стабильности банковской системы, могут усиливать положительное или ослаблять отрицательное воздействие рыночной власти на устойчивость банков.
Практическая значимость исследования состоит в том, что результаты оценок по построенным моделям могут быть применены Банком России в целях совершенствования политики пруденциального надзора за банковской системой и повышения ее устойчивости к макроэкономическим шокам (в первую очередь, шокам платежеспособности населения и нефинансовых предприятий). Оглавление.
Введение.
Конкуренция как отражение рыночной власти банков.
Классификация подходов к оценке уровня конкуренции и рыночной власти банков: микроэкономические и общеотраслевые индикаторы.
Реализация альтернативных подходов к оценке уровня конкуренции и рыночной власти банков на российских данных.
Микро уровень: Индекс Лернера «надбавки» к цене кредита и его модификация с учетом специфики российского банковского сектора.
От макро к микро уровню: модификация индикатора Буна «эффективной» конкуренции между банками.
От макро к микро уровню: Н-статистика Панзара-Росса.
От макро к микро уровню: Индекс концентрации банков на рынках платных активов в модификации Бергера-Ханнана.
Обобщение результатов расчетов индикаторов конкуренции и рыночной власти банков на общеотраслевом уровне. Моделирование воздействия рыночной власти российских банков на уровни их устойчивости: базовый подход.
Обзор концепций воздействия рыночной власти и устойчивость банков.
Концепции линейного и нелинейного воздействия.
Объяснение феномена нелинейного воздействия через теорию контрактов.
Методология моделирования.
Задача о поиске преобладающего эффекта.
Задача о совмещении противоположных эффектов.
Критерии поиска оптимальных индикаторов рыночной власти.
Результаты моделирования.
Поиск преобладающего эффекта: оценка линейного воздействия рыночной власти на устойчивость банков.
Совмещение противоположных эффектов: оценки нелинейного воздействия рыночной власти на устойчивость банков. Моделирование воздействия рыночной власти российских банков на уровни их устойчивости: дополнительные подходы.
Эффективность издержек банков как канал трансмиссии воздействия рыночной власти на устойчивость.
Методология моделирования.
Результаты моделирования.
Способность экономической политики государства корректировать воздействие рыночной власти на устойчивость банков.
Концентрация различных видов собственности в банковской.
системе и требования ЦБ РФ к минимальному размеру капитала.
Концентрация госбанков и частных банков: приватизировать или не приватизировать?
Заключение.
Список литературы. Приложения.
Вспомогательные расчеты для альтернативных оценок конкуренции и рыночной власти.
Оценка эмпирического уравнения операционных издержек российских банков: подход стохастической границы эффективности.
Уравнение дохода банков и Н-статистика Панзара-Росса.
Согласованность альтернативных индикаторов рыночной власти банков.
Меры устойчивости банков и результаты их оценок на российских данных.
Микро- и макроэкономические контрольные факторы в эконометрических моделях устойчивости российских банков.
Выбор контрольных факторов.
Эффекты контрольных факторов на устойчивость банков.
Результаты оценок линейного воздействия рыночной власти на устойчивость российских банков: решение задачи поиска преобладающего эффекта.
Результаты оценок нелинейного воздействия рыночной власти на устойчивость российских банков: решение задачи совмещения противоположных эффектов.
Связь между индикаторами рыночной власти: Индекс Лернера как отражение Индикатора Буна.
Промежуточные результаты моделирования воздействия рыночной власти на эффективность банков.
SFA-индексы эффективности и Индекс Лернера: раздельное тестирование факторов гетерогенности связи.
SFA-индексы эффективности и Индекс Лернера: ключевые характеристики в итоговой модели.
SFA-индексы эффективности и Индикатор Буна: основные результаты моделирования.
SFA-индексы эффективности: сравнительный анализ чувствительности к различным индикаторам конкуренции.
Промежуточные результаты моделирования воздействия эффективности банков на уровни их устойчивости.
SFA-индексы эффективности и подверженность кредитному риску.
SFA-индексы эффективности и Z-индексы устойчивости.
Дополнительные результаты моделирования воздействия рыночной власти банков на уровни их устойчивости: канал эффективности издержек банков.
Подверженность кредитному риску и Индекс Лернера.
Z-индексы устойчивости и Индекс Лернера.
Дополнительные результаты моделирования воздействия рыночной власти банков на уровни их устойчивости: меры экономической политики государства.
Крупнейшие банки.
Концентрация на рынках розничных кредитов, корпоративных кредитов и розничных депозитов.
Требования ЦБ РФ к минимальному капиталу.
Госбанки и частные банки в России: приватизировать или нет?