Евстигнеев В. Как участники валютного рынка строят субъективную картину будущего

Конспект статьи в журнале: Вопросы экономики, 2014, №05 - М.: Издательство НП «Редакция журнала «Вопросы экономики»», 2014. – 22 с. В статье предложен формальный метод для моделирования эволюции во времени ожиданий участников валютного рынка и получено эмпирическое подтверждение его эффективности. Утверждается, что участники валютного рынка формируют вероятностную картину следующего периода по принципу наискорейшего роста субъективной неопределенности и максимального контраста в терминах относительной энтропии по сравнению с вероятностной картиной мира базисного периода. Модель основана на построении ядра интегрального уравнения Фредгольмова типа. Предложен подход к реконструкции спектра, необходимого для построения эволюционного оператора в терминах теоремы Мерсера. Успешное прогнозирование внутридневных котировок на валютном рынке.
Выбор линейного оператора для моделирования эволюции ожиданий.
Эволюционные уравнения, описывающие динамику функций плотности вероятности.
Моделирование значений доходности в терминах эволюционного (диффузионного) формализма.
Метод разделения переменных.
Временная структура процентных ставок.
Вывод об унитарности оператора эволюции распределений.
Никакой период ретроспективной проверки теории ценообразования на финансовых рынках не может считаться достаточным.
Накопленный нарастающим итогом выигрыш над рынком инвестиционной стратегии, основанной на принятом торговом правиле (чистый прирост стоимости).