Учеб. пособие. — СПб. : Изд-во кафедра ЭиМНиТ СПбГПУ, 2011. — 222
с.
Пособие соответствует содержанию дисциплины «Основы оценки активов
и бизнеса» государственного образовательного стандарта по
направлению 080200.62 «Менеджмент» и профилю «Производственный
менеджмент (операции с недвижимым имуществом)».
В пособие включены основные теоретические вопросы и ответы на них, рассмотрены решения прикладных задач, закрепляющие усвоение базовых подходов и методов, приведены варианты анализа практических ситуаций. Отдельно выделены задачи и тесты для самостоятельной подготовки, которые могут быть использованы для самоконтроля усвоенных знаний.
Предназначено для студентов факультета экономики и менеджмента, изучающих дисциплину «Основы оценки активов и бизнеса». Содержание
Введение в оценку бизнеса
Основные понятия оценки бизнеса
Субъекты оценочной деятельности
Назначение оценки и виды стоимости
Принципы оценки
Задание на оценку. Обязательные подходы в оценке
Контрольные вопросы
Особенности проведения финансового анализа предприятия для целей оценки
Трансформация и нормализация бухгалтерской отчетности
Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерской отчетности
Оценка ликвидности активов и платежеспособности предприятия
Оценка финансовой устойчивости предприятия
Оценка деловой активности предприятия
Оценка показателей рентабельности предприятия
Сравнительный анализ
Контрольные вопросы
Анализ наилучшего и наиболее эффективного использования объекта оценки
Контрольные вопросы
Определение стоимости объекта оценки в рамках затратного подхода
Основные этапы и методы затратного подхода
Метод чистых активов
Метод ликвидационной стоимости
Метод избыточных прибылей
Контрольные вопросы
Определение стоимости объекта оценки в рамках доходного подхода
Основные этапы и методы доходного подхода
Метод прямой капитализации в оценке
Метод дисконтирования денежных потоков
Контрольные вопросы
Определение ставки дисконтирования
Определение безрисковой ставки
Применение модели САРМ в оценке нормы отдачи на собственный капитал
Применение модели WACC в оценке нормы отдачи на инвестированный капитал
Другие методы в оценке нормы отдачи на капитал
Примеры расчета нормы отдачи на капитал
Контрольные вопросы
Определение стоимости объекта оценки в рамках сравнительного подхода
Общие особенности
Основные корректировки в сравнительном подходе при оценке бизнеса
Контрольные вопросы
Оценка недвижимого имущества
Выбор варианта ННЭИ объекта недвижимости
Сравнительный подход при оценке объекта недвижимости
Затратный подход при оценке объекта недвижимости
Оценки земельного участка в рамках затратного подхода
Доходный подход при оценке объекта недвижимости
Согласование результатов
Контрольные вопросы
Оценка движимого имущества
Оценка машин и оборудования в рамках сравнительного подхода
Оценка машин и оборудования в рамках затратного подхода
Оценка машин и оборудования в рамках доходного подхода
Согласование результатов стоимости, полученной разными методами
Контрольные вопросы
Оценка нематериальных активов
Методы оценки нематериальных активов компании, применяемые для определения их стоимости по отдельности
Оценка НМА в рамках затратного подхода
Оценка НМА в рамках сравнительного подхода
Оценка НМА в рамках доходного подхода
Методы оценки гудвила
Контрольные вопросы
Итоговые корректировки стоимости. Премии и скидки
Права владельцев пакетов акций акционерного общества
Факторы применения скидок и премий
Премия за контроль
Скидки за недостаточную ликвидность
Согласование результатов
Контрольные вопросы
Основные различия между оценкой бизнеса и оценкой недвижимости
Библиографический список
В пособие включены основные теоретические вопросы и ответы на них, рассмотрены решения прикладных задач, закрепляющие усвоение базовых подходов и методов, приведены варианты анализа практических ситуаций. Отдельно выделены задачи и тесты для самостоятельной подготовки, которые могут быть использованы для самоконтроля усвоенных знаний.
Предназначено для студентов факультета экономики и менеджмента, изучающих дисциплину «Основы оценки активов и бизнеса». Содержание
Введение в оценку бизнеса
Основные понятия оценки бизнеса
Субъекты оценочной деятельности
Назначение оценки и виды стоимости
Принципы оценки
Задание на оценку. Обязательные подходы в оценке
Контрольные вопросы
Особенности проведения финансового анализа предприятия для целей оценки
Трансформация и нормализация бухгалтерской отчетности
Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерской отчетности
Оценка ликвидности активов и платежеспособности предприятия
Оценка финансовой устойчивости предприятия
Оценка деловой активности предприятия
Оценка показателей рентабельности предприятия
Сравнительный анализ
Контрольные вопросы
Анализ наилучшего и наиболее эффективного использования объекта оценки
Контрольные вопросы
Определение стоимости объекта оценки в рамках затратного подхода
Основные этапы и методы затратного подхода
Метод чистых активов
Метод ликвидационной стоимости
Метод избыточных прибылей
Контрольные вопросы
Определение стоимости объекта оценки в рамках доходного подхода
Основные этапы и методы доходного подхода
Метод прямой капитализации в оценке
Метод дисконтирования денежных потоков
Контрольные вопросы
Определение ставки дисконтирования
Определение безрисковой ставки
Применение модели САРМ в оценке нормы отдачи на собственный капитал
Применение модели WACC в оценке нормы отдачи на инвестированный капитал
Другие методы в оценке нормы отдачи на капитал
Примеры расчета нормы отдачи на капитал
Контрольные вопросы
Определение стоимости объекта оценки в рамках сравнительного подхода
Общие особенности
Основные корректировки в сравнительном подходе при оценке бизнеса
Контрольные вопросы
Оценка недвижимого имущества
Выбор варианта ННЭИ объекта недвижимости
Сравнительный подход при оценке объекта недвижимости
Затратный подход при оценке объекта недвижимости
Оценки земельного участка в рамках затратного подхода
Доходный подход при оценке объекта недвижимости
Согласование результатов
Контрольные вопросы
Оценка движимого имущества
Оценка машин и оборудования в рамках сравнительного подхода
Оценка машин и оборудования в рамках затратного подхода
Оценка машин и оборудования в рамках доходного подхода
Согласование результатов стоимости, полученной разными методами
Контрольные вопросы
Оценка нематериальных активов
Методы оценки нематериальных активов компании, применяемые для определения их стоимости по отдельности
Оценка НМА в рамках затратного подхода
Оценка НМА в рамках сравнительного подхода
Оценка НМА в рамках доходного подхода
Методы оценки гудвила
Контрольные вопросы
Итоговые корректировки стоимости. Премии и скидки
Права владельцев пакетов акций акционерного общества
Факторы применения скидок и премий
Премия за контроль
Скидки за недостаточную ликвидность
Согласование результатов
Контрольные вопросы
Основные различия между оценкой бизнеса и оценкой недвижимости
Библиографический список