М.: КНОРУС, 2006. - 312 с.
Отражены основные экономические аспекты инвестиций. Раскрыты
понятие, сущность, виды инвестиций, объекты инвестирования и их
классификация, субъекты инвестирования и их виды, механизм и
условия реализации инвестиционного процесса. Рассмотрены показатели
и методы оценки экономической эффективности реальных инвестиционных
проектов, виды эффективности инвестиционных проектов и особенности
их определения. Для студентов, аспирантов и преподавателей
экономических вузов, слушателей курсов повышения квалификации, а
также специалистов по инвестиционному менеджменту.
Инвестиции - важнейший и наиболее дефицитный экономический ресурс, использование которого способствует росту эффективности производства и конкурентоспособности предприятий, созданию новых рабочих мест, повышению занятости населения и уровня его благосостояния. Успешная деятельность предприятий в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития в значительной степени определяются уровнем инвестиционной активности и масштабами инвестиционной деятельности, расширение которой требует создания специальных условий, и в первую очередь увеличения объема инвестиций и повышения их эффективности. Объективная экономическая оценка инвестиций - одна из необходимых предпосылок их надежности и эффективности. Она требует высокой квалификации специалистов, проводящих оценку инвестиций.
Предлагаемое учебное пособие призвано помочь студентам, обучающимся по экономическим специальностям, в освоении комплекса знаний в области управления инвестиционной деятельностью современных предприятий. Целями учебного пособия являются формирование у студентов представлений об инструментах финансово-экономической оценки реальных инвестиций и инвестиционных проектов, изучение особенностей применения критериев эффективности в современной экономике, ознакомление с подготовкой технико-экономических обоснований инвестиционных проектов. Особое внимание уделяется вопросам экономической оценки инвестиций с использованием современных подходов и международной практики. Задачи учебного пособия: формирование у студентов базовых знаний по оценке эффективности реальных инвестиций, изучение научно-теоретических и методологических основ данной дисциплины, привитие навыков практических расчетов эффективности инвестиций. Основы современной теории инвестиций
Понятие инвестиций и их экономическая сущность
Классификация инвестиций
Капитальные вложения, их особенности, состав и структура
Государственное регулирование инвестиционной деятельности
Инвестиционный процесс, его сущность, содержание и этапы
Понятие инвестиционного процесса, его инфраструктура
Сбережения как источник инвестиций. Факторы роста инвестиций
Роль инвестиций как источника экономического роста. Эффект мультипликатора. Принцип акселерации
Система мотивов инвестирования в основной капитал
Понятие инвестиционного рынка, его состав н конъюнктура
Понятие и сущность инвестиционной деятельности предприятия
Модель инвестиционного поведения предприятия
Принципы инвестирования
Инвестиционная политика, ее сущность и роль в современных условиях
Инвестиционная деятельность, ее субъекты и объекты
Инвестиционная деятельность предприятия и ее особенности
Обоснование стратегических целей и направлений инвестиционной деятельности предприятия
Инвестиционные проекты и их классификация
Понятие инвестиционного проекта
Классификация и состав инвестиционных проектов
Этапы разработки и реализации инвестиционного проекта
Окружающая среда инвестиционного проекта
Организационно-экономический механизм реализации инвестиционного проекта
Методический инструментария экономической оценки инвестиций
Учет фактора времени при оценке эффективности инвестиций
Оценка стоимости денег во времени
Эффективность сокращения продолжительности инвестиционной фазы
Учет амортизации при оценке эффективности инвестиций
Оценка ликвидности инвестиций
Основный методы оценки эффективности инвестиций
Основные принципы инвестиционного анализа (оценки эффективности инвестиций)
Статические методы оценки эффективности инвестиций
Методы оценки эффективности инвестиций, основанные на показателях денежного потока
Оценка эффективности инвестиций в системе капитализации
Понятие о доходности инвестиций. Выбор ставки процента (дисконтной ставки)
Конкурирующие инвестиции и их методы их оценки
Понятие о конкурирующих инвестициях. Условия сопоставимости инвестиционных проектов
Оценка альтернативных инвестиций
Сравнительный анализ проектов различной продолжительности
Оценка эффективности инвестиционных проектов
Определение и виды эффективности инвестиционного проекта. Общая схема оценки эффективности инвестиционного проекта
Коммерческая (финансовая) эффективность инвестиционного проекта
Оценка общественной эффективности инвестиционного проекта
Оценка эффективности участия в проекте для предприятий и акционеров
Оценка эффективности проекта структурами более высокого уровня
Бюджетная эффективность инвестиционного проекта
Влияние инфляционных процессов на оценку инвестиционных проектов
Сущность и измерители инфляции. Виды влияния инфляции на расчетные показатели инвестиционного проекта
Методы учета долгосрочного влияния инфляции на оценку эффективности инвестиций
Формирование и оценка инвестиционного портфеля предприятия
Понятие об инвестиционном портфеле. Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля
Особенности формирования портфеля реальных инвестиционных проектов
Формирование инвестиционного портфеля в условиях рационирования капитала
Особенности оценки инвестиционных проектов с учетом факторов риска и неопределенности
Понятие и сущность неопределенности и риска. Виды рисков инвестирования
Измерение инвестиционных рисков
Методы учета факторов риска и неопределенности при оценке эффективности инвестиционных проектов
Способы снижения степени риска
Финансирование инвестиционных проектов
Понятие инвестиционных ресурсов предприятия и их классификация
Источники финансирования инвестиций
Методы финансирования инвестиций
Стоимость и цена инвестиционных ресурсов
Инвестиции - важнейший и наиболее дефицитный экономический ресурс, использование которого способствует росту эффективности производства и конкурентоспособности предприятий, созданию новых рабочих мест, повышению занятости населения и уровня его благосостояния. Успешная деятельность предприятий в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития в значительной степени определяются уровнем инвестиционной активности и масштабами инвестиционной деятельности, расширение которой требует создания специальных условий, и в первую очередь увеличения объема инвестиций и повышения их эффективности. Объективная экономическая оценка инвестиций - одна из необходимых предпосылок их надежности и эффективности. Она требует высокой квалификации специалистов, проводящих оценку инвестиций.
Предлагаемое учебное пособие призвано помочь студентам, обучающимся по экономическим специальностям, в освоении комплекса знаний в области управления инвестиционной деятельностью современных предприятий. Целями учебного пособия являются формирование у студентов представлений об инструментах финансово-экономической оценки реальных инвестиций и инвестиционных проектов, изучение особенностей применения критериев эффективности в современной экономике, ознакомление с подготовкой технико-экономических обоснований инвестиционных проектов. Особое внимание уделяется вопросам экономической оценки инвестиций с использованием современных подходов и международной практики. Задачи учебного пособия: формирование у студентов базовых знаний по оценке эффективности реальных инвестиций, изучение научно-теоретических и методологических основ данной дисциплины, привитие навыков практических расчетов эффективности инвестиций. Основы современной теории инвестиций
Понятие инвестиций и их экономическая сущность
Классификация инвестиций
Капитальные вложения, их особенности, состав и структура
Государственное регулирование инвестиционной деятельности
Инвестиционный процесс, его сущность, содержание и этапы
Понятие инвестиционного процесса, его инфраструктура
Сбережения как источник инвестиций. Факторы роста инвестиций
Роль инвестиций как источника экономического роста. Эффект мультипликатора. Принцип акселерации
Система мотивов инвестирования в основной капитал
Понятие инвестиционного рынка, его состав н конъюнктура
Понятие и сущность инвестиционной деятельности предприятия
Модель инвестиционного поведения предприятия
Принципы инвестирования
Инвестиционная политика, ее сущность и роль в современных условиях
Инвестиционная деятельность, ее субъекты и объекты
Инвестиционная деятельность предприятия и ее особенности
Обоснование стратегических целей и направлений инвестиционной деятельности предприятия
Инвестиционные проекты и их классификация
Понятие инвестиционного проекта
Классификация и состав инвестиционных проектов
Этапы разработки и реализации инвестиционного проекта
Окружающая среда инвестиционного проекта
Организационно-экономический механизм реализации инвестиционного проекта
Методический инструментария экономической оценки инвестиций
Учет фактора времени при оценке эффективности инвестиций
Оценка стоимости денег во времени
Эффективность сокращения продолжительности инвестиционной фазы
Учет амортизации при оценке эффективности инвестиций
Оценка ликвидности инвестиций
Основный методы оценки эффективности инвестиций
Основные принципы инвестиционного анализа (оценки эффективности инвестиций)
Статические методы оценки эффективности инвестиций
Методы оценки эффективности инвестиций, основанные на показателях денежного потока
Оценка эффективности инвестиций в системе капитализации
Понятие о доходности инвестиций. Выбор ставки процента (дисконтной ставки)
Конкурирующие инвестиции и их методы их оценки
Понятие о конкурирующих инвестициях. Условия сопоставимости инвестиционных проектов
Оценка альтернативных инвестиций
Сравнительный анализ проектов различной продолжительности
Оценка эффективности инвестиционных проектов
Определение и виды эффективности инвестиционного проекта. Общая схема оценки эффективности инвестиционного проекта
Коммерческая (финансовая) эффективность инвестиционного проекта
Оценка общественной эффективности инвестиционного проекта
Оценка эффективности участия в проекте для предприятий и акционеров
Оценка эффективности проекта структурами более высокого уровня
Бюджетная эффективность инвестиционного проекта
Влияние инфляционных процессов на оценку инвестиционных проектов
Сущность и измерители инфляции. Виды влияния инфляции на расчетные показатели инвестиционного проекта
Методы учета долгосрочного влияния инфляции на оценку эффективности инвестиций
Формирование и оценка инвестиционного портфеля предприятия
Понятие об инвестиционном портфеле. Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля
Особенности формирования портфеля реальных инвестиционных проектов
Формирование инвестиционного портфеля в условиях рационирования капитала
Особенности оценки инвестиционных проектов с учетом факторов риска и неопределенности
Понятие и сущность неопределенности и риска. Виды рисков инвестирования
Измерение инвестиционных рисков
Методы учета факторов риска и неопределенности при оценке эффективности инвестиционных проектов
Способы снижения степени риска
Финансирование инвестиционных проектов
Понятие инвестиционных ресурсов предприятия и их классификация
Источники финансирования инвестиций
Методы финансирования инвестиций
Стоимость и цена инвестиционных ресурсов