Контрольная работа - Инвестирование

Подождите немного. Документ загружается.

Содержание

План теоретической части……………………………………………….3

Теоретическая часть. Субъекты и объекты

инвестиционной деятельности………………………………………….4

Практическая часть. Задача 1…………………………………………9

Задача 2………………………………………...11

Литература………………………………………………………………

План теоретической части

1. Субъекты инвестиционной деятельности

1.1. Государство

1.2. Инвесторы

1.2.1. Инвестор-консерватор

1.2.2. Агрессивный инвестор

1.2.3. Умеренный инвестор

1.3. Заказчики

1.4. Подрядчики

1.5. Пользователи

2. Объекты инвестиционной деятельности

2.1. Определение объектов инвестирования

2.2. Виды объектов инвестирования

2.3. Законодательство Украины об объектах инвестирования

2.4. Золото, как объект инвестиционной деятельности

Субъекты и объекты инвестиционной деятельности

Субъектами инвести ционной деятельности являются государство,

инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов

инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица

(банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные

биржи) и другие участники инвестиционного процесса. Все субъекты

инвестиционной деятельности подразделяются на физические и юридические

лица, в том числе иностранные, а также государства и международные

организации.

Государство в качестве участника в инвестиционной деятельности

выступает, с одной стороны, как организатор и контролер, т.е. субъект

административных властных отношений, а с другой, государство может

являться непосредственным участником инвестиционных гражданских

отношений и выступать в роли субъекта гражданских отношений.

Инвесторами признаются субъекты инвестиционной деятельности,

осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных

средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.

Инвесторами могут быть самые различные участники гражданских и

публичных отношений, это: органы, уполномоченные управлять

государственным и муниципальным имуществом или имущественными

правами; граждане, коммерческие организации, другие юридические лица и

объединения; иностранные физические и юридические лица, государства и

международные организации. Инвесторы могут выступать в роли

вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, а также выполнять

функции любого другого участника инвестиционной деятельности. Для

осуществления совместного инвестирования законом допускается

объединение инвесторами своих средств.

Инвесторы могут быть государственными и частными,

индивидуальными и коллективными.

Существуют также следующие типы инвесторов: консервативный,

агрессивный и умеренный.

Инвестор-консерватор – лицо, которое ограничивает

инвестиционные риски определенной величиной, осуществляет вложения

обычно на длительный срок, ориентируется на стабильный, непрерывный

поток доходов от инвестиций.

Для агрессивного типа характерно ограничение сроков

инвестирования, максимизация доходности вложений, более высокие

инвестиционные риски.

Умеренный инвестор, как и агрессивный инвестор, также

ориентируется на доход, но избегает высокорисковых, спекулятивных

источников его получения и жестких временных рамок вложений.

Выделяют также институциональных инвесторов. Это финансовые

посредники, основной функцией которых является инвестирование средств

в финансовые активы и финансовые инструменты.

Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории

Украины с использованием собственных и (или) привлеченных средств в

соответствии с законодательством Украины.

Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые иные физические и

юридические лица, уполномоченные инвесторами осуществить реализацию

инвестиционного проекта. При этом недопустимо их вмешательство в

предпринимательскую и иную деятельность других участников

инвестиционного процесса, за исключением тех случаев, когда такое

вмешательство обусловлено условиями договора.

В случае, если заказчик не является инвестором, он наделяется по дого-

вору правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на

период и в пределах полномочий, установленных указанным договором.

Подрядчики – физические и юридические лица, которые выполняют

работы по договору подряда, заключаемому с заказчиками в соответствии с

Гражданским кодексом Украины. Подрядчики обязаны иметь лицензию на

осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат

лицензированию в соответствий с законом.

Пользователями объектов инвестиционной деятельности признаются

инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные

и муниципальные органы, иностранные государства и международные

организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности.

В случае, если пользователь объекта инвестиционной деятельности не

является инвестором, взаимоотношения между ним и инвестором

определяются договором (решением) об инвестировании.

Особенностью субъектного состава инвестиционного правоотношения

является то, что субъекты инвестиционной деятельности вправе в своем лице

совмещать функции двух или нескольких участников, если иное не

установлено договором и (или) государственным контрактом, заключаемыми

между ними.

Объектами инвестиционной деятельности согласно общей

терминологии выступают реальные (физические) активы (здания,

сооружения, оборудование), финансовые (денежные) и нематериальные

активы.

Объектами инвестиционной деятельности в общих случаях могут

быть:

 вновь созданные и модернизированные основные средства;

 целевые денежные вклады;

 ценные бумаги;

 научно-техническая продукция;

 имущественные права;

 права на интеллектуальную собственность;

 другие объекты собственности.

Закон Украины «Об инвестиционной деятельности» гласит, что

объектом инвестиционной деятельности может быть любое имущество, в том

числе:

 основные фонды и оборотные средства во всех областях и сферах

народного хозяйства;

 ценные бумаги;

 целевые денежные вклады;

 научно-техническая продукция;

 интеллектуальные ценности;

 другие объекты собственности;

 имущественные права.

Законом запрещается инвестирование в объекты, создание и

использование которых не соответствует требованиям санитарно-

гигиенических, радиационных, экологических, архитектурных и других

норм, установленным законодательством Украины, а также нарушает права и

интересы граждан, юридических лиц и государства, охраняемые законом.

Кроме того, вышеуказанный закон регламентирует, что инвестирование

и финансирование строительства объектов жилищного строительства с

использованием негосударственных средств, полученных от физических и

юридических лиц, в том числе в управление, может осуществляться

исключительно с помощью:

а) фондов финансирования строительства;

б) фондов операций с недвижимостью;

в) институтов совместного инвестирования;

г) путем выпуска целевых облигаций, выполнение обязательств по

которым обеспечивается единицей такой недвижимости.

Другие способы финансирования подобных объектов определяются

исключительно законами.

Традиционно в периоды экономических кризисов инвесторы стараются

хранить свои активы в драгоценных металлах – серебре, золоте, платине. По

данным Мирового Золотого Совета в феврале 2009 года спрос на золото

вырос почти наполовину по сравнению с 2008 годом.

Золотой индекс Dow, который показывает количество золота, равного

стоимости одной акции Dow, является наглядным показателем того,

насколько глубок экономический кризис. В начале 2009 года значение

золотого индекса Dow приближалось к тому, каким оно было в 1930-х и

1980-х годах.

В 2005 году Рик Мунарриц (Rick Munarriz) задался вопросом: во что

выгоднее инвестироватьT— в поисковую систему Google или в золото. В то

время их стоимость на бирже была одинаковой. В конце 2008-го торги по

Google закрылись на отметке 307 долларов за акцию, а по золотуT— 866

долларов за унцию.

Золото является важнейшим элементом мировой финансовой

системы, поскольку данный металл не подвержен коррозии, имеет много

сфер технического применения, а запасы его невелики. Золото практически

не терялось в процессе исторических катаклизмов, а лишь накапливалось и

переплавлялось. В настоящее время мировые банковские резервы золота

оцениваются в 32 тыс. тонн (если сплавить все это золото воедино,

получится куб со стороной всего лишь 12 м).

Задача 1

Инвестор вложил капитал в проект, рассчитанный на 2 года при уровне

инфляции 7% в год и ставке налогообложения 25%. Найти номинальные и

реальные денежные потоки.

Табл.1. Исходные данные

Годы Выручка Текущие затраты Амортизация

1 2000 1100 500

2 2000 1100 500

Расчеты

Под потоком денег понимается разность между суммами денег,

поступающих инвестору на расчетный счет и в кассу (притоками денег), и

суммами, уходящими с расчетного счета и из кассы (оттоки денег).

Определяем валовую прибыль предприятия:

2000 – 1100 – 500 = 400.

Определяем сумму налога:

25 · 400/100 = 100.

Определяем чистую прибыль:

400 – 100 = 300.

Полученные значения совпадают как для первого, так и для второго

расчетных периодов (год), согласно исходным данным.

Денежные потоки (чистые доходы + амортизация) учитывают

амортизационные отчисления как источники финансовых ресурсов, так как

амортизационные отчисления не являются использованными денежными

средствами того года, в котором начисляется износ.

Вычислим номинальные денежные потоки, равные сумме чистого

дохода и амортизации: 300 + 500 = 800.

С учетом заданного уровня инфляции определяем реальные денежные

потоки:

а) для первого года

800 – 800 · 7/100 = 744;

б) для второго года

800 – 2 · 800 · 7/100 = 688.

По результатам расчетов составим таблицу

Табл.2. Результаты расчетов

Год

Валовая

прибыл

Нало

Чистая

прибыль

Денежный

поток

номинальный

Денежный

поток

реальный

1 400 100 300 800 744

2 400 100 300 800 688

Таким, образом, реальная инвестиционная прибыль снижается с

течением времени, а именно на 56 единиц каждый год под действием

инфляции. Необходимо искать пути повышения валовой прибыли

посредством снижения текущих затрат и увеличения суммы выручки.

Ответ:

Номинальные денежные потоки составили:

за 1 год 800 денежных единиц;

за 2 год 800 денежных единиц.

Реальные денежные потоки составили:

за 1 год 744 денежные единицы;

за 2 год 688 денежных единиц.

Задача 2

Начальный капитал в размере 15000 грн вырастет до 29000 грн при

простой ставке ссудных процентов 28% годовых.

Определить период начисления и коэффициент наращивания.

Расчеты

Интервал, за который рассчитывается процентная ставка, называется

период начисления.

Процесс увеличения денежной суммы в связи с прибавлением

процентов к сумме долга называют наращиванием начальной суммы.

Процентные ставки, которые применяются к начальной сумме на

протяжении всего срока займа, называются простыми процентными

ставками и рассчитываются по формуле:

FV = PV (1 + nR),

где FV – сумма, накопленная к концу n-го периода;

PV – начальная сумма займа;

R – процентная ставка;

n – количество периодов времени.

Из этой формулы определяем период начисления:

n = (FV/ PV – 1)/ R = (29000/15000 – 1)/0,28 = 3,333 года.

Определим коэффициент наращивания, как FV/ PV:

29000/15000 = 1,9333.

Ответ: Таким образом, начальный капитал в течение периода

начисления, равного 3,33 года, вырастет в 1,93 раза.

Литература

1. Закон України «Про інвестиційну діяльність» від 18.09.91.