Найман Эрик Л. Малая энциклопедия трейдера

Подождите немного. Документ загружается.

средний сигнал

следует ожидать

изменения цены (если

конец осциллятора близок

к нижней границе, то

возможно повышение;

если конец осциллятора

ближе к середине значений

то скорее произойдет

понижение)

сильный сигнал

следует ожидать

стабилизации цены

с последующим

изменением тренда

средний сигнал

следует ожидать изменения

тренда (если конец

осциллятора близок к

нижней границе, то

возможно усиление тренда;

если конец осциллятора

близок к верхней границе,

то возможна стабилизация

курса;

если конец осциллятора

ближе к середине значений,

то равновероятен и рост и

стабилизация цены)

Рисунок 2.50

104

NAIMAN NAIMAN

в) параллельность (цена сверху, осциллятор

СНИЗУ

средний сигнал

сильный тренд вверх

средний сигнал

следует ожидать

изменения тренда

средний сигнал

сильный тренд вниз

Рисунок 2.51

3) Анализ средних по RSI.

Правила анализа средних по RSI такие же, как и при анализе средних по графику

цены, т.е:

- находите точки пересечения средней и графика RSI;

- находите точки, следующие за максимумом или минимумом средней (поворотные

моменты);

- находите точки наибольшего расхождения средней и графика RSI;

- следите за общим направлением движения средней.

При этом необходимо учитывать то, что усреднение по RSI будет запаздывать не

только на порядок самой средней, но и на порядок RSI. Поэтому рекомендуется

строить среднюю с порядком, меньшим на порядок RSI. Например, вы хотите

построить среднюю по RSI с порядком 21. Порядок самого RSI 8. Тогда средней

необходимо будет присвоить порядок 21-8 = 13.

Данная разновидность анализа осцилляторов способствует трендовому анализу.

Средняя с большим порядком (например 34) при этом будет находиться выше сере-

дины на бычьем тренде и ниже - на медвежьем.

105

NAIMAN NAIMAN

4) Анализ RSI и Momentum по средней.

Плюс данного анализа - устранение случайных колебаний цены, возможных при

исполнении единичных сделок. График осциллятора, полученный с помощью средней,

будет иметь довольно приятный плавный вид. Вы будете лучше видеть тренд

изменения осциллятора.

Минус - суммирование отставания осциллятора с отставанием средней. Частично

этого можно избежать, применив ту же тактику построения, что была описана в

предыдущем пункте. При этом рекомендуется строить осциллятор по средней, с

порядком средней не выше 3.

При этом необходимо учитывать то, что усреднение осцилляторов будет запаздывать

не только на порядок самого осциллятора, но и на порядок средней. Поэтому

рекомендуется строить осциллятор с порядком, меньшим на порядок средней. На-

пример, вы хотите построить осциллятор по средней с порядком 8. Порядок средней 3.

Тогда осциллятору необходимо будет присвоить порядок 8 - 3 = 5.

5) Дополнения к анализу осцилляторов.

Очень важно знать и помнить, что осцилляторы могут часто вас обманывать на

сильном тренде. Поэтому, если вы работаете в сильно действующем тренде, то осто-

рожно относитесь к сигналам осцилляторов. Если сигналы, подаваемые осцилляторами,

ложны, то это скорее говорит об обратном - усилении действующего тренда. В данном

случае работу следует вести именно в направлении этого тренда.

Начинающие трейдеры совершают много ошибок, применяя только классические

методы анализа осцилляторов и забывая о возможных противоречиях направлений

трендов и сигналов осцилляторов.

Если тренд повышательный, то осцилляторы будут большую часть времени нахо-

дится в зоне перекупленности. Если же тренд понижательный, то осцилляторы будут

находиться скорее в нижней половине графика. Это необходимо иметь ввиду при

принятии решений на основе анализа осцилляторов.

Рисунок 2.52

106

NAIMAN NAIMAN

2.10. Анализ показателей объема

2.10.1. Правила построения и расчета показателей объема

Показатели объема в чистом виде на круглосуточном рынке FOREX отсутствуют.

Мы только знаем, что минимальная сумма одной сделки эквивалентна не менее 5

миллионам USD.

Но в этом есть и свое преимущество. Мы избавляемся от влияния единичных

сделок на большие суммы, которые, как правило, проводятся по нестандартным (только

приближенным к рыночным) курсам. Тем более, что именно количество сделок дает

нам более-менее полную картину настроений на рынке, ведь одна сделка это не

только 5 млн. долл., но и один голос за данное движение цен.

Таким образом, наблюдая количество сделок как суррогат показателя объема, мы

присутствуем на голосовании, где все голоса равны независимо от количества акций

(суммы сделки) им принадлежащих.

Для биржевых товаров (валютный срочный рынок, фондовый рынок, товарный

рынок и т.д.) показатели объема сделок приводятся в двух разрезах:

- количество купленных и проданных контрактов в течение одной (текущей или

прошедшей) биржевой сессии;

- показатель общего количества открытых контрактов на конец дня (условное

название "открытый интерес" - "open interest").

2.10.2. Анализ показателей объема

Показатели объема имеют большое значение не только при принятии решения о

моменте открытия позиции, но и при анализе общего настроения рынка - рынок

"бычий" или "медвежий".

К основным правилам, которые можно применять при рассматривании показателей

объема, можно отнести следующие:

1) График объема на биржах в течении торговой сессии обычно выглядит в виде

буквы V:

Время торгов в течение рабочего дня

Объем

В начале торгов выполняются заявки, накопленные брокерами за ночь и сделки,

заказанные вынужденными торговцами (импортеры и экспортеры и т.п.), поэтому

количество сделок в начале торговой сессии сначала велико. Затем оно спадает, дос-

тигая в обед локального минимума. К концу торгов уже профессиональные игроки

начинают заключать все больший объем сделок, формируя тем самым цены закрытия

рынка.

2) График объема на валютном рынке спот-контрактов выглядит прямо противо-

положно биржевому с вершиной от 11 до 14 часов по среднеевропейскому времени.

3) Понижение объема показывает нам уменьшение интереса к данной динамике

курса. Это может привести к изменению тренда, либо к временной стабилизации цен.

107

NAIMAN NAIMAN

4) Повышение объема показывает увеличение заинтересованности участников рынка в

данной динамике цены. Появляются предпосылки для усиления существующей

динамики на рынке, либо к появлению нового направления изменения цены.

5) Иногда постепенное снижение объемов сопровождается резким изменением

динамики цены. Это возможно при прекращении борьбы одной из сторон, фактической

их капитуляции перед новым трендом.

6) Внимательно следите за изменением объемов в обеденное (в крупных биржевых

центрах, особенно Западной Европы) и в ночное время, когда не работает основная

масса операторов рынка (в основном Западной Европы - Лондон, Франкфурт,

Париж). В это время даже самые небольшие суммы могут приводить к значительным

колебаниям курса, рынок становится малопредсказуемым. Снижение объема в это

время - не обязательно снижение интереса к сделкам при данной динамике курса.

Бойтесь рынка после 17 часов по среднеевропейскому времени.

7) Необходимо отметить существование также сезонного фактора, оказывающего

заметное влияние как на динамику показателя объема, так и на динамику цен. Для

срочного рынка фьючерсов и опционов существенной является дата окончания срока

действия ближайшего контракта (как правило конец каждого квартала). Для всего

рынка существенно также окончание финансового года и календарного года. Объемы

совершаемых операций, как правило, в это время падают, а открытый интерес падает до

минимальных значений.

8) Пики объемов, выделяющиеся на общем фоне, сигнализируют о возможном

развороте тренда.

Рисунок 2.53

Анализ проводится в двух разрезах:

- бар к бару, когда производится сравнение прошедшего значения цены и объема

(прошедшее, т.к. текущее находится еще в процессе изменения) к предыдущему про-

шедшему,

- рассматривается общая динамика изменения объема и адекватного отображения

динамики цены.

Применение первого метода анализа позволяет нам делать конкретные выводы по

анализу общей ситуации на рынке. Анализ же по второму методу дает нам воз-

108