Найман Эрик Л. Малая энциклопедия трейдера

Подождите немного. Документ загружается.

Японские свечки можно применять вместо

построения графика отрезков (баров).

Минимальная цена (Low)

В промежутке между ценами открытия и закрытия рисуется прямоугольник, на-

зываемый телом свечи. Вертикальные палочки сверху и снизу тела называются те-

нями. Если тело свечи черного цвета, то это означает, что цены в течение торгового

периода снизились (цена закрытия ниже цены открытия). Если же тело свечи белого

цвета, то цены в течение торгового периода повысились.

4) Крестики-нолики.

Специфический график, для практического при-

менения рекомендуется только после освоения всех

других методов анализа.

Основное отличие этого представления инфор-

мации состоит в том, что здесь нет оси времени, а

новая колонка цен строится после появления

другого направления динамики.

NAIMAN NAIMAN

Крестик рисуется, если цены снизились на определенное количество пунктов (на-

пример 20). Если же цены повысились, то рисуется нолик.

График крестиков-ноликов позволяет достаточно точно вывести уровни сопро-

тивления и поддержки, речь о которых пойдет ниже.

5) Графики объема.

Обязателен для применения как подтверждающий.

Можно строить, начиная с нескольких минут и более.

Наиболее информативен, начиная с часа и более.

Объем показывает уровень активности рынка.

Графическое представление информации раскрывает поведение рыночной толпы в

прошлом. Анализ графиков позволяет находить закономерности поведения этой

толпы. Когда эти закономерности появляются вновь, трейдеры принимают решения.

Люди, которые основывают свои решения о сделке на основе анализа только графиков,

называются "чартистами" (от английского chart- график).

На дневном графике USD/DEM мы можем увидеть все вышеперечисленные виды

графиков. Они построены по одному и тому же периоду времени, что позволит вам

сравнить их между собой.

Рисунок 2.1

Каждый из представленных видов графиков имеет свое предназначение и свои

особенности анализа, на которых мы остановимся ниже.

Трейдер строит графики с использованием следующих концепций:

- определение трендовой динамики цены, состоящей из линий сопротивления и поддержки,

трендовых линий и моделей, простых и сложных средних, линий Bollinger, индикатора +/-DM,

индикатора ADX, линии РТР, а также линейной MACD;

- противотрендовое движение цены, анализируемое с помощью осцилляторов Momentum,

ROC, CCI, RSI, Stochastic slow и fest, MACD-гистограммы и других осцилляторов;

NAIMAN NAIMAN

- динамика изменения объема, рассматриваемая на основании анализа показателей

объема и его взаимодействия с графиком цены;

- специфические графики изменения иены ("японские свечи", "крестики-нолики",

теория циклов, волновая теория Эллиота, лучи и периоды Фибоначчи, лучи Ганна).

Искусство трейдера состоит в умении сочетать как можно больше показателей из

различных групп так, чтобы их негативные признаки исключали друг друга, а пози-

тивные сигналы взаимно усиливались и дополнялись.

2.4. Трендовые модели. Правила построения и анализа. Подтверждения

Перед анализом трендовых линий и моделей запомним одно из основных правил

работы - "the trend is your friend" ("тренд ваш друг"). Если вы захотели совершить

операцию против тренда, то будьте готовы к любым неожиданностям:

не работайте против тренда.

Конечно, ни одно из правил нельзя применять безоглядно. И основное ограничение

для вышеуказанного правила заключается в том, что если вы примените его в конце

жизненного цикла тренда (ЖЦТ), то рискуете остаться в меньшинстве перед

огромным рынком и потерять деньги. Однако, пока тренд окончательно не развер-

нется, вы не потеряете много.

Вашей основной задачей при анализе трендовых линий и моделей будет не только

выявление направления тренда, но и его ЖЦТ. Для простоты объяснения я буду

производить оценку, характерную для среднего ЖЦТ, понятие которого раскрыто

несколько ниже.

Для анализа применим следующую градацию силы тренда:

- сильный тренд, который будет обозначен как три плюса - +++;

- тренд средней силы, который будет обозначен как два плюса - ++;

- слабый тренд, который будет обозначен как один плюс - +;

Сразу отмечу несколько важных правил:

- для сильного тренда подтверждение необязательно;

- для тренда средней силы обязательно получить хотя бы одно подтверждение;

- для слабого тренда обязательно наличие не менее двух подтверждений вашим

выводам.

Под подтверждением, в целях настоящего анализа, будем понимать либо анало-

гичный вывод, полученный в последующий промежуток времени при анализе того же

индикатора, либо аналогичный вывод, полученный в этот же промежуток времени при

анализе другого индикатора.

" я буду показывать рекомендуемый момент

совершения операции

купли-продажи анализируемого товара. Однако необходимо отметить следующее,

если мы поторопимся совершить сделку, то есть совершим ее сразу после получении

сигнала, то рискуем оказаться в довольно-таки распространенной ситуации, когда

цена только коснулась рубежа изменения и отошла назад. Соответственно, вместо

прибыли мы получим убытки (такая ситуация называется "ложный пробой").

Точкой"

будет повышаться.

таким значком я буду обозначать

ожидания "бычьего" рынка, когда

NAIMAN NAIMAN

будет снижаться.

Направление динамики тренда можно определить, проанализировав следующие

индикаторы:

- классические трендовые линии и модели;

- динамику простых и сложных средних;

- динамику линейной MACD;

- линию РТР;

- линии Bollinger;

- индикатор +/- DM.

Просуммировав все выводы от анализа данных показателей и отбросив ложные

сигналы, можно получить чистое направление текущего тренда и оценить, в каком

периоде ЖЦТ анализируемая цена на товар сейчас находится.

Сначала рассмотрим по порядку трендовые линии, модели и фигуры.

Сразу отмечу, что для удобства рассмотрения цены при анализе трендовых линий и

моделей здесь приведен линейный график, хотя для практического применения

эффективнее применять графики отрезков (баров) или японских свечек.

2.4.1. Линии тренда по максимальным ценам ("линии сопротивления" - Resistance)

Линии сопротивления (resistance) и поддержки (support) являются фундаментом

классического трендового анализа. Все трендовые линии, модели и фигуры - это

лишь комбинации линий сопротивления и поддержки. Возникновение данных линий

имеет следующее логическое объяснение.

Линия сопротивления соединяет важные максимумы (вершины, пики) рынка.

Она возникает в момент, когда покупатели больше либо не могут, либо не хотят

покупать данный товар по более высоким ценам. Одновременно с каждым движением

цены вверх нарастает сопротивление продавцов и увеличиваются продажи, что

также оказывает понижательное давление на цену. Тренд вверх стопорится и как бы

упирается в невидимый потолок, пробить который в настоящий момент не может.

Если "быки" соберутся с силами или "медведи" ослабят свою хватку, то цена скорее

всего пробьет установленный ранее уровень сопротивления. В противном случае

неизбежно обратное движение цены (так называемый "откат").

Линия поддержки соединяет важные минимумы (низы, подошвы) рынка. Воз-

никновение и существование линий поддержки прямо противоположно тому, о чем я

говорил про линию сопротивления. Здесь "быки" меняются местами с "медведями".

Продавцы являются активными игроками на рынке, которые выталкивают цену вниз, а

покупатели при этом - обороняющаяся сторона. Чем активнее будут продавцы и чем

пассивнее покупатели, тем выше вероятность того, что уровень линии поддержки будет

пробит и цена пойдет дальше вниз.

Если и линия сопротивления и линия поддержки сильные и достаточно долго

удерживаются, то в зависимости от их сочетания возникают различные образы и

ассоциации, которые и дают название трендовым моделям и фигурам.

Необходимо знать и помнить, что проводить линии сопротивления и поддержки

лучше через зоны скопления цен, а не через их максимальные выбросы на вершинах и

низах. Массовое скопление цен показывает, что здесь поведение определяющего

количества трейдеров меняло свое направление, а максимальные выбросы цен в таких

местах свидетельствуют о паническом поведении самых слабых участников рынка,

спешно закрывающих свои убыточные позиции.

- таким значком я буду обозначать ожидания "медвежьего" рынка, когда цена