Овчинникова Г.Н. Лекции по управлению проектами

Подождите немного. Документ загружается.

графическом виде. Сетевой граф представляет собой направленный граф, построенный с использованием

следующих условных обозначений.

Процесс непосредственно работы схематично изображается стрелкой, над которой ставится цифра,

соответствующая продолжительности этой работы.

Начало работы Последующая

работа

Шифровое

обозначение

1 1-2 2,3,4 1,2,3,4

Каждая работа имеет начальное и конечное событие. Событие не имеет длительности и не является

процессом, оно считается совершенным тогда, когда все входящие в него работы выполнены. Момент

совершения события – момент начала выполнения всех работ, выходящих из этого события. В понятие «работа»

включается также процесс ожидания и зависимость между работами. Ожидание – процесс, требующий только

затраты времени, зависимость – это фиктивная работа, которая не требует никаких затрат и показывает, что

начало одной или нескольких работ зависит от результатов других работ.

Непрерывная последовательность работ от начального события сети до конечного представляет собой путь.

Длина пути рассчитывается как сумма продолжительности всех составляющих его работ. Самый

продолжительный путь в сети – критический путь, время, за которое будет выполнен весь комплекс работ сети.

Сеть типа «дерево»:

Используется для управления заказами или проектами опытного производства и отражает процесс

производства изделия, начинающийся с изготовления деталей и заканчивающийся сборкой всего изделия.

Сеть типа «PERT»:

Сеть общего вида является более универсальной и применяется в процессе управления проектами, для

которых характерны сложная взаимосвязь работ, периодическое расширение и свертывание фронта работ в

зависимости от полученных результатов. Таким образом, сетевой граф представляет собой топологическую

схему, то есть упорядоченную совокупность векторов, отражающих некоторый перечень взаимосвязанных работ,

начинающихся и завершающихся одним событием.

2. Функция контроля

Цель контроля проекта – обеспечение выполнения плановых показателей и повышение общей

эффективности функции планирования и соответственно, контроля. Содержание контроля – определение

результатов деятельности на основе оценки и документирования фактических показателей выполнения работ и

сравнение их с плановыми показателями. Система контроля проекта при нарушении хода выполнения работ

формирует ответное воздействие для уменьшения возникшего отклонения от плана с учетом изменения во

внешней среде. Система имеет вход, выход и процесс исполнения проекта, который может соответствовать

любой части проекта.

Реальные системы управления могут включать в себя несколько контуров обратной связи, необходимых

для контроля выходных показателей и устранения изменений, препятствующих достижению целей проекта.

Соответственно, в системе должно столько контуров, сколько типов показателей необходимо учитывать

при управлении процессом, а именно, по входным показателям, показателям самого процесса и показателям

плана. Причины отклонения от запланированных действий:

- изменение продолжительности работы над проектом;

- изменение фактической стоимости;

- отклонения от технологии выполнения работ;

- сдвиг сроков начала проекта;

- пересмотр условий финансирования;

- ошибки в планировании, зависимости между работами;

- задержка передачи рабочей документации;

- отсутствие необходимого оборудования у подрядчика.

Принципы построения эффективной системы контроля:

- наличие четких планов;

- наличие прозрачной системы отчетности, в основе которой существуют единые критерии и интервалы для

всех видов отчетов, при этом процедуры подготовки получения отчетов должны быть четко определены и

достаточно просты, основные виды отчетов – что выполнено, какие ресурсы и насколько были использованы;

- наличие эффективной системы анализа фактических показателей и тенденций;

- наличие эффективной системы реагирования для преодоления отклонений.

В процессе контроля проекта отслеживаются три основных параметра – время, объем работ и стоимость.

Параметром для анализа работ является текущая или «пороговая» дата – это момент времени, относительно

которого производится анализ и состояние работ оценивается относительно пороговой даты. Содержанием

процесса контроля является:

- отслеживание фактического состояния работ, сбор документирование фактических данных;

- анализ результатов изменения процесса;

- корректирующее действие.

Система сбора данных по фактическому состоянию работ предусматривает сбор фактических данных о

достигнутых результатах и оценку фактических затрат, оценку оставшегося объема работ, анализ фактической

выработки на текущую дату. Детальность анализа в каждом конкретном случае определяется исходя из целей и

критериев контроля проекта, существует два основных метода контроля фактического выполнения работ:

- метод простого контроля (0-100), отслеживает только моменты завершения детальных задач. В данном

случае существует две степени завершенности задачи – 0% и 100%, в этом случае считается, что работа

выполнена только тогда, когда достигнут ее конечный результат;

- метод детального контроля, предусматривает дополнение оценок промежуточных состояний выполнения

задачи, завершенность детальной задачи на 50% означает, что по оценкам исполнителей цели и задачи

достигнуты наполовину. Этот метод наиболее сложный, так как требует оценки процента завершенности для

работ, находящихся в процессе выполнения.

Модифицированные варианты детального контроля:

- 50/50, признает возможность учета некоторого промежуточного результата для незавершенных работ,

степень завершенности работы определятся в момент, когда работа израсходовала 50% бюджета;

- по событиям, применяется для длительных работ, работа делится на части событиями, каждое из которых

определяет определенную степень завершенности работ. Собранные данные используются для расчета

выполнения работ по проекту по показателям времени, стоимости, качеству, организации и содержанию работ:

сначала реализации проекта оценка фактических параметров в сравнении с запланированными не оказывает

влияние на исходный план, но используется для составления новых графиков, базирующихся на действительных

данных. Состояние каждой работы оценивается следующим образом: начало работы, ее конец, ее выполненная

продолжительность и остающаяся продолжительность. Затем вычисляются новые продолжительности

оставшихся работ. Эти новые продолжительности перемещают все последовательные работы по графику, что в

свою очередь влечет изменение дат работ, которые еще не начаты. Следовательно, это приводит к новой дате

завершения программы. Временные параметры проекта являются наиболее очевидными, общая

продолжительность работы всегда равна сумме уже прошедших рабочих периодов к данной дате и оценке числа

необходимых будущих рабочих периодов: выполненная продолжительность + оставшаяся продолжительность

(оценка) = общая продолжительность (пересмотренная).

Оценки по выполненным и предстоящим объемам работ могут быть использованы для пересмотра оценок

длительности работ, определения причин задержек, стоимостного анализа на основе фактов, принятия решений

по дальнейшему выполнению проекта.

В разработке решений на основе результатов контроля используется 5 основных возможных вариантов

действий:

- должны быть рассмотрены возможности, связанные с повышением эффективности работ за счет новых

технологических и организационных решений, они могут заключаться в том числе в изменении

последовательности выполнения ряда работ;

- пересмотр стоимости в случае устранения временных задержек проекта;

- пересмотр сроков в случае жестких ограничений по стоимости, то есть сроки выполнения проекта могут

быть отодвинуты;

- пересмотр содержания работ, объем работ по проекту может быть уменьшен, но при этом только часть

запланированных результатов проекта будет достигнута, но только качественные характеристик;

- прекращение проекта, если прогнозируемые затраты по проекту превышают ожидаемые выгоды.

3. Управление стоимостью

Стоимость проекта – его смета.

Управление стоимостью проекта включает:

- оценку стоимости проекта;

- бюджетирование проекта;

- контроль стоимости или затрат проекта.

Основным документом для управления стоимостью является смета. Это документ, определяющий

ресурсные ограничения проекта, поэтому в первую очередь при управлении стоимостью необходимо составить

смет, отражающую его затраты. Смета проекта – документ, содержащий обоснование и расчет стоимости на

основе объемов работ проекта, требуемых ресурсов и цен. Стоимость проекта определяется ресурсами, которые

необходимы для выполнения работ:

- оборудование;

- приспособления, устройства и производственные мощности;

- рабочий труд (нанятый по контракту, штатный персонал);

- расходные материалы;

- материалы;

- обучение, семинары, конференции;

- субконтракты (все виды монтажных работ);

- перевозка.

Все затраты классифицируются как:

- прямые и накладные расходы;

- повторяющиеся и единовременные;

- постоянные и переменные по признаку зависимости от объема работ;

- плата за сверхурочные работы.

Управление стоимостью осуществляется на протяжении всего жизненного цикла проекта, поэтому

процессы управления стоимостью реализуются по-разному на различных этапах жизненного цикла проекта.

Концепци

я проекта

Обоснова

ние проекта

Планиров

ание проекта

Реализац

ия проекта

Завершен

ие проекта

Укрупнен

ная оценка

стоимости

Детальная

оценка

стоимости

Стоимостное планирование и бюджетирование

Контроль

стоимости

проекта

Завершаю

щая оценка

проекта

На прединвестиционной фазе жизненного цикла стоимость проекта будет составлять примерно 12% от

общей стоимости проекта. Цели: продукт, процесс, объект.

Исходя из структуры жизненного цикла проекта его стоимость включает следующие составляющие:

- стоимость исследований и разработок, а именно, проведение прединвестиционных исследований, анализ

затрат и выгод, системный анализ, детальное проектирование, разработка опытных образцов продукции,

предварительная оценка продукции проекта, разработка проектной и другой документации;

- затраты на производство, сборку, тестирование продукции проекта, поддержание производственных

мощностей, материально-техническое обеспечение, обучение персонала и пр.

- затраты на строительство: новое или реконструкцию;

- текущие затраты (З/п, материалы, полуфабрикаты, транспортировка, управление информацией, контроль

качества, проч.)

- снятие продукции с производства, затраты на переоборудование производственных мощностей.

Оценка стоимости проекта является оценкой всех затрат, необходимых для успешной и полной реализации

проекта.

Три вида затрат:

1) Обязательства. Возникают при заказе какого-либо товара или услуги до момента использования в

проекте. По обязательствам выставляются счета, оплата по которым производится либо в момент готовности

продукции и отправки, либо в момент его получения. В любом случае, при заказе бюджет уменьшается на сумму

данного заказа.

2) Бюджетные затраты (сметная стоимость работ, распределенная во времени) характеризует расходы,

планируемый при производстве работ.

3)Фактические затраты отражают расходы, возникающие при выполнении работ проекта, либо в момент

выплаты денежных средств.

Бюджетирование это планирование стоимости или определение плана затрат, т.е. когда сколько и за что

будут выплачиваться денежные средства. Бюджет составляется в виде:

1) календарных планов-графиков затрат;

2) матрицы распределения расходов;

3) столбчатых диаграмм затрат;

4) столбчатых диаграмм кумулятивных затрат;

5) линейных диаграмм, распределенных во времени кумулятивных затрат;

6) круговых диаграмм структуры расходов.

Форма представления бюджета зависит от потребителя документа, цели создания проекта, сложившихся

стандартов и интересующей информации. В зависимости от стадии ЖЦ проекта бюджеты могут быть:

предварительные или оценочные, утвержденные (официальные), текущие (корректируемые), фактические.

Стадии проекта Виды бюджетов Наименования

бюджетов

Погрешность, %

Концепция проекта Бюджетное

ожидание

Предварительное

планирование

платежей и

потребностей в

финансах

25-40

Обоснование

инвестиций

(технико-

экономическое

обоснование)

Предварительный

бюджет

Обоснование статей

затрат, обоснование

и планирование

привлечения и

использования

финансовых средств

15-20

Тендеры,

переговоры,

контракты

Уточненный бюджет Планирование

расчетов с

подрядчиками и

поставщиками

8-10

Разработка рабочей

документации

Окончательный

бюджет

Директивное

ограничение

использования

ресурсов

5-8

Реализация проекта,

сдача в

эксплуатацию,

эксплуатация,

завершение проекта

Фактический

бюджет

Управление

стоимостью (учет и

контроль)

0-5

Методы контроля стоимости проекта. Контроль стоимости проекта включает:

1) мониторинг стоимостных показателей реализации проекта с целью обнаружения отклонений от

бюджета;

2) управление изменениями в бюджете с целью обеспечения выполнения бюджета;

3) предотвращение ранее запланированных ошибочных решений;

4) информирование всех заинтересованных лиц о ходе выполнения проекта с точки зрения выполнения

бюджета;

Контроль стоимости проекта имеет 2 составляющие:

1) учетную – это оценка фактической стоимости выполненных работ и затраченных ресурсов;

2) прогнозную, т.е. оценку будущей стоимости проекта.

Базовые показатели, использованные при контроле стоимости проекта:

1) необходимо для завершения (НДЗ). Устанавливается оценка затрат, которые предстоят для завершения

работы и проекта. Оценка НДЗ является текущей, определяет дополнительные вложения на данный момент

времени, чтобы завершить работу;

2) Расчетная стоимость (РС) – это оптимальная оценка общей стоимости работы или проекта для

завершения проекта.

Существует 2 метода контроля стоимости;

1) традиционный, использует понятия:

BCWS - бюджетная стоимость работ, запланированных в соответствии с расписанием или количество

ресурсов, предполагаемые для использования к текущей дате.

BCWS=BC* % по плану; ACWP фактические затраты выполненных работ на определенную дату или

количество ресурсов фактически потраченных на выполнение работ до текущей даты. Фактические показатели не

зависят от плановых показателей по затратам или потреблению ресурсов. Недостаток метода – не учитывает

какие работы были выполнены за счет потраченных денежных средств, не оперирует временем или графиком

выполнения работ;

2) метод освоенного объема.

Основан на определении отношения фактических затрат к объему работ, которые должны быть выполнены

к определенной дате при этом учитывается информация по стоимости плановых и фактических графиков работ.

Дается обобщенная оценка по состоянию работ на текущей момент времени. Выявленные тенденции или

отклонения используются для прогноза будущей стоимости объема работ при завершении и определении

факторов, оказывающих влияние на завершение работ. При анализе освоенного объема используются 3

показателя для определения расхождения: плановые BCWS, фактические затраты и освоенный объем BCWP это

объем работ или количество ресурса, запланированного на фактически выполненный объем работ к текущей

дате. Освоенный объем не зависит от фактически произведенных затрат по работе. BCWP= плановая стоимость*

%использованных ресурсов.

Метод основанного объема учитывает фактор времени и позволяет определить реальное отклонение по

затратам и отклонение от графика выполнения работ. Отклонение по затратам представляет собой величину,

полученную из разности фактической стоимости выполненных работ и плановой стоимости выполненных работ.

Для работ, находящихся в процессе выполнения работ, выполняет процентную оценку завершенности.

Отклонение по затратам: CW=ACWP – BCWP.

Отставание по графику определяется разностью между плановой стоимостью по графику и плановой

стоимостью выполненных работ. Достоинство: возможность раннего обнаружения несоответствия фактических

показателей проекта плановым, прогнозирования на их основе результатов выполнения проекта и своевременной

разработке корректирующих действий, вплоть до прекращения проекта.

Управление рисками проекта

1. Основные понятия

2. Анализ проектных рисков

3. Методы снижения рисков

4. Организация работ по управлению рисками

РИСК – потенциально численно измеримая возможность неблагоприятных ситуаций и связанных с ними

последовательностей в виде потерь, ущерба, убытка, в связи с неопределенностью, т.е. со случайным изменением

условий экономической деятельности неблагоприятной в т.ч. форс-мажерными обстоятельствами.

2 метода определения вероятности нежелательных событий:

1. Объективный, основан на вычисление частоты, с которой тот или иной результат был получен в

аналогичных условиях.

2. Субъективный, являющийся предположением относительно определенного результата, в

соответствии с прошлым опытом и интуицией делается цифровое предположение о вероятности события.

Измерение рисков это определение вероятности наступления рискового события, оценив риски, исходят

из специфики и важности прое6кта, из наличия необходимых ресурсов для его реализации и возможности

финансирования вероятных последствий рисков. Степень допустимых рисков определ с учетом таких параметров

как размер и надежность инвестиций в проект, запланированный уровень рентабельности и др.

В количественном отношении неопределенность подразумевает возможность отклонение результата от

ожидаемого значения как в меньшую так и в большую сторону т.о. , риск представ-ет собой событие, кот-е может

произойти в условиях неопределе-ти с некоторой вероятностью, при это возможно 3 эконом. рез-та(финан-ый

показатель):

1 отрицательный

2 полож-й

3 промежуточ-й (0-й рез-тат)

Управление рисками – совокупность методов анализа и нейтральных факторов риска, объединенных в

сис-му планов, мониторинга и корректировки воздействия.

Анализ рисков- процедуры выявления фактических рисков и оценки их значимости, т.е. анализ вероятн-

ти того что произойдет определенное нежелательное событие и отрицательно повлтяют на достижение цели

проекта.

Анализ рисков включает: оценку рисков и методы снижения рисков или уменьшение связанных с ними

неблагоприятных последствий.

Оценка рисков- определение количественным или качественным способам величины риска. Качественная

оценка:определяет возможные виды риска и факторы , влияющие управл. рисков при выполнение определенного

вида деятельности. Количественная оценка : определяется через 1) вероятность того что полученный рез-тат

окажется меньше требуемого значения

2)произведение ожидаемого ущерба на вероятность того что этот ущерб произойдет

Методы снижения рисков:

1) Распределение (отвод, передача, трансфер) рисков – это действия по передаче полной или

частичной рисков др стороне по средством заключения контрактов.

2) Страхование рисков – это отношения по защите имущественных интересов физ и юр лиц – при

наступлении определенных событий за счет финансовых фондов, формируемых из уплачиваемых страховых

взносов.

3) Резервирование – метод резервирования средств на покрытие ущерба непредвиденных расходов

при наступлении рисковых событий.

Анализ проектных рисков:

Количественный, базируется на оценках рисков, которые заключаются в определении величины или

степени рисков.

Методы определения критериев количественной оценки рисков:

1) Статистические

2) Метод экспертных оценок

3) Методы аналогий, основан на анализе подобных проектов и условий их реализации для расчета

вероятности потерь

4) Комбинированный метод (все три предыдущих вместе)

Анализ рисков важный этап проекта инвестиций в рамках анализа решается задача согласов 2-х

практически противоположных стремлений: мах прибыли и мin рисков проекта. Результатом анализа должен

являться специальный раздел бизнес-плана.

Качественный анализ проектных рисков проводится на стадии разработки бизнес-плана. Первым шагом

идентификации риска явл конкретизация, классификация рисков применительно к разрабатываемому проекту.

Различают понятия фактора, вида риска и вида потерь от наступивших рисковых событий.

Факт риск – незапланированные убытки, которые потенциально осуществить и оказать отклоняющее

воздействие на намеченный ход событий, или некоторые условия вызывающие неопределенность исхода

событий, ситуации.

Вид рисков – это классификация рисков или событий по однотипным причинам их возникновения.

Вид потерь – это классификация результата рисковых событий, т.о. прослеживается взаимосвязь основных

характеристик рисков: 1.факторы риска 2.неопределенность реализации 3.риск 4.потери.

Анализ рисков необходим:

1. для выяснения причин возникновения нового данного типа рисков

2. для определения вероятных негативных последствий вызванных возможной реализацией данных

рисков

3. для создания конкретных, прогнозируемых мероприятий, позволяющих минимизировать

рассматриваемый риск.

Основным результатом качественного анализа рисков явл:

1. выявление конкретных рисков проекта

2. анализ и стоимостной эквивалент гипотетических последствий возможной реализации

выявленных рисков

3. разработка мероприятий по минимизации ущерба, их стоимостная оценка.

Задача количественного анализа рисков подразделяется на 3 типа:

1. прямые – в них оценка уровня риска происходит на основании известной вероятности

информации

2. обратные – в них задается приемлемый уровень риска и определяется значение исходных

параметров с учетом устанавливаемых ограничений на 1 или несколько варьируемых исходных

параметров

3. задачи исследования чувствительности, устойчивости критериальных показателей по

отношению к варьированию исходных параметров. Это необходимо в связи с неизбежной неточностью

исходной информации и определяют степень достоверности получаемых при анализе проектных рисков

результата.

Методы и модели принятых решений по определению количественных рисков основана на:

 вероятностных моделях

 описательных моделях

 поведенческих моделях.

Методы снижения рисков

1. Вероятностный метод – предполагает, что построение и расчет по модели осуществляется по

принципам теории вероятности.

2. Экспертный анализ рисков – предполагает отбор группы экспертов по оценке проекта и его отдельных

процессов по степени риска.

3. Метод аналогов – использует базу данных, осуществление аналогичных проектов для переноса из

результативности на разрабатываемый проект.

4. Анализ показателей предельного уровня – определение степени устойчивости проекта возможных

изменений условий его реализации.

5. Анализ чувствительности проекта – позволяет оценить как изменяются результатирующие показатели

реализации проекта при различных значениях, заданных переменных, необходимые для расчета.

6. Анализ сценариев развития проекта

7. Метод построения дерева решений проекта

8. Имитационный метод

Вероятностный метод.

Два подхода: объективный метод – основан на вычислении частоты, с кот происходят некоторые события.

Частота рассчитывается на основе фактических данных:

f (A) = n (A) / n

f – частота возникновения некоторого уровня потерь

n (A) – число случаев наступления этого уровня потерь

n – общее число случаев стат выборки, включающая как успешно осуществленные, так и не удавшиеся

инвестиционные проекты.

Субъективный метод - опрдел предполож относительно определ результата, кот основан на суждении или

личном опыте оценивающего

Важными понятиями применениями в вероятностном анализе рисков явл понятием альтернативы,

состоянием среды, исхода.

Анализируя и сравнивая варианты инвестиц проектов инвесторы действуют в рамках в теории принятия

решений. Условия принятия: полная неопределенность, в условиях определенности, в условиях риска. При этом,

лицо приним реш, знает вероятности наступления исходов или последствий для каждого решения. Если имеет

место неопределенность, то выбор альтернативы инвестирования может быть произведен на основе одного из

трех критериев:

1. Критерий maximax – определяет альтернативу, кот максимизирует максимальный результат для каждой

альтернативы. Это критерий оптимизма.

J = max max f (k

)

k - вариант

2. Критерий maximin – критерий писссимизма

J = maxmin f (k

) Определяет альтернативу, кот максимизирует минимальные результат для кажд

альтернативы.

3. Критерий безразличия – выявляет альтернативу с максимальным средним результатом.

J = max 1/n * ∑ f (k

)

На основе вероятности рассчитывается математическое ожидание (ср ожидаем значение), где в качестве

весов используются вероятности их достижения.

Дальше рассчитывается: 1. дисперсия, т.е.е ср взвешенная квадратичного отклонения. 2. коэффиц вариации

(с), кот служит относительной мерой рисков C = S/E 3.Коэффициен корреляции (R)

R (

) = C

об

) / Sx

Cоб (

) = E [ (x

– E x

) (x

– E x

)]

Положительный коэффициент корреляции означает положительную связь с величиной, чем ближе он к

единице, тем сильнее эта связь между величинами.

R = 1, связь линейная.

При проведении анализа проектных рисков, сначала определяется вероятностные пределы всех рисковых

факторов, а затем проводятся последовательные проверочные расчеты при допущении, что переменные случайно

изменяются в области своих допустимых значений. На основании расчета результатов проекта, при большем

количестве различных обстоятельств анализ рисков, позволяет оценить распределение вероятност различий

вариантов проекта и его ожидаемой стоимости.

Экспертный анализ рисков.

Анализ показателей предельного уровня. Показатель предельного уровня характеризует степень

устойчивости проекта по отношен изменений условий его реализации. Предельное значение параметра Т-года

является такое значение, при кот чистая прибыль от проекта = 0.

Для подтверждения устойчивости проекта необходимо, чтобы значение точки безубыт было меньше

значения номинального объема производства и продаж. Чем дальше от них значение точки безубыт, тем

устойчивее проект.

Т.безуб = затраты постоянные / разница цены и затрат переменных.

Ограничения, кот должны приниматься при расч точки беззуб.:

1. Объем производства = объему продаж

2. Постоянные затраты одинаковы для любого объема произ-ва.

3. Переменные издержки изменяются пропорционально объему произ-ва.

4. Цена не измен в течении периода для кот опрдел-ся точка безубыточности.

5. Цена ед продукции и ст-ть ед ресурсов остаются постоянными.

6. В случае расч точки беззуб для несколькихдля нескольких наименований продукции, соотношение

между объемом производимой продукции, должна оставаться неизменным. Ур резерва прибыльности, как доли

от планируемого объема продаж. Резервн прибыль = (объем продаж – точка беззуб) / объем продаж.

Показатель точки безубыточности используется:

1. при введении в произ-во нов продукта

2. модерниз произ-х мощностей

3. при создании нов предприятия

4. при изменении произ деят-ти предприятия

5. при изменении ценовой политики

усложнение рсчета точки беззуб происходит при произ-ве нескольких видов продукции.

Анализ чувствительности. Происходит при последовательно единичном изменении каждой переменной.

Только одна из переменных меняет одно значение на основе чего пересчитыв нов величина использования

критерия, после этого оценивается процентное изменение критерия по отношению к базисному случаю и

рассчитывается показатель чувствительности, представляя собой отношение процента применения критерия к

изменению значения переменной на 1 %.

Т.о. исчисляются показатели чувствительности по кажд из остальных переменных. На основании этих

расчетов происходит экспертное ранжирование переменных по степени важности. И экспертная оценка

прогнозирует значение переменных.

Далее строится матрица чувствительности, позволяющая выделить наименее и наиболее рискован для

проекта переменные.

В матрице чувствительности предсказ переменные ранжируются следующ образом: низ, средн. Высокая.

Использование матрицы выявляет степень чувствительности переменных и ур риска по отношению к тому

иному показателю.

Анализ чувствительности позволяет оценить степень изменчивости результирующих показателей

реализации проекта, при различных значениях заданных переменных. В качестве варьирующ исходн пременных

принимают: объем продаж, цена ед продукциии, инвестиц затраты или их составляющ, срок задержек платежей,

ур инфляции, процент по займу и т.д.

При относительном анализе чувствительности сравнивается: относительное влияние исходных переменных

на результат показателей проекта.

Абсолютный анализ действ оредел-т числен отклонение результатирующих показателей при изменении

значений исходных переменных.

Анализ сценариев развития проекта. Дает оценку влияния на проект возможного, одновременного

изменения нескольких переменных через вероятность каждого сценария.

Инновационная деятельность как объект инвестирования

1. Источники инвестиций в инновации

2. Инвестиционная привлекательность проекта и критерии инвестиционной привлекательности.

3. Обоснование экономической привлекательности.

Одной из основополагающих задач управления проектами является организация его финансирования, т.е.

инвестиционные ресурсы, в состав которых входят не только денежные средства, но и выражаемые в денежном

эквиваленте прочие инвестиции. В том числе основные и оборотные средства, имущественные права и НМА,

кредиты, займы, залоги, права землепользования и т.д.

Высокий потенциал эффективности инновации привлекателен для инвесторов. Существует возможность

получить сверх монопольную прибыль, что и стимулирует инвестирование в инновационную деятельность.

Все источники финансирования проекта можно классифицировать по следующим признакам:

 Отношение собственности

 Виды собственности

 Уровень собственников

По видам собственности различают:

 государственные источники финансирования (бюджетные средства, средства внебюджетных фондов,

государственное заимствования).

 финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов коммерческого и некоммерческого типа,

общественных организаций и физических лиц, прибыль, амортизационные отчисления, суммы,

выплачиваемые страховыми органами, в виде возмещения потерь от стихийных бедствий.

 средства иностранных инвесторов (государства, международные финансовые организации,

инвестиционные институты, банки, предприятия).

По отношению к собственности:

 собственные;

 заемные (банковские кредиты);

 привлекаемые (инвестиции в виде государственных ресурсов).

По уровню собственников: государство и субъекты федерации, предприятия.

Государственное финансирование может осуществляться на безвозвратной и возвратной основе, а так же на

основе смешанного инвестирования включает такие формы, как финансовая поддержка высокоэффективных

инвестиционных проектов, центральное финансирование (частичное или полное) федеральных инвестиционных

программ.

На возвратной основе средства выделяются в пределах кредита, выдаваемого ЦБ РФ, в установленном

действующим законом порядке.

На безвозвратной основе государственное финансирование осуществляется за счет средств федерального

бюджета и в соответствии с утвержденным перечнем объектов для федеральных государственных нужд.

На основе смешанного инвестирования может осуществляться финансирование и кредитование проектов и

программ, за счет средств федерального бюджета, собственных средств организаций и других юридических лиц,

с соблюдением пропорций расходов бюджетных ассигнований и собственных средств в течение всего периода

инновационного процесса или проекта.

Принципиально новой политикой государства является переход от распределения ограниченных

бюджетных средств между отраслями и регионами к избирательному, частичному финансированию конкретных

инвестиционных проектов на конкурсной основе. Это положение касается и частных инвесторов, которым

государство может оказать поддержку, если по результатам конкурса их инвестиционный проект будет признан

лучшим.

Право на участие в конкурсе на получение государственной поддержки получают инвестиционные

проекты, отвечающие следующим требованиям:

 идея инвестиционного проекта в первую очередь связана с точкой роста экономики;

 инвестор на реализацию проекта обязуется выплатить не менее 20% собственных средств;

 срок окупаемости проекта не более 2 лет;

 инвестиционный проект должен иметь бизнес-план и заключение государственной экологической экспертизы

государственных ведомств и независимой экспертизы.

Наряду с собственными средствами хозяйствующего субъекта (бюджетное финансирование или

государственная поддержка) существуют следующие способы инвестирования проектов

 акционерное инвестирование, т.е. вложение денег и средств в акции, следовательно, получение

дополнительных инвестиционных ресурсов под конкретный проект. Это обеспечивает инвестору участие в

уставном капитале инвестиций.

 кредитование или долговое финансирование, за счет кредитов банков и долговых обязательств физических и

юридических лиц, которое должно обеспечиваться залогом недвижимого и движимого имущества.

 лизинг (оперативный либо финансовый, квалифицируется как передача имущества во временное пользование

на условиях срочности, возвратности и платности, т.е. как товарный кредит в основные фонды предприятия).

 ипотека – вид залога недвижимого имущества, цель - получение ссуды.

Факторы инвестиционной привлекательности инновационного проекта условно можно разделить на

финансово-экономические и внеэкономические.

К неэкономическим факторам ИП относится отраслевая принадлежность, имидж, репутация инноваций. С

экономической точки зрения ИП определяется как внутренними характеристиками инноваций, так и условиями

привлечения финансовых ресурсов и их источников. Широкое распространение в ИП получают лизинговые

операции, форфейтинг и франчайзинг.

Форфейтинг - финансовая операция, превращающая коммерческий кредит в банковский. Инвестор при

отсутствии достаточных средств для инновации выписывает комплект векселей. Сроки погашения векселей

равномерно распределяются во времени, то есть инвестор получает отсрочку платежа и гарантии банка по

обеспечению платежей. Форфейтинговые операции для инноватора являются гарантией надежности финансового

партнера.

Франчайзинг – передача торговой марки на определенных условиях. Лизинговый и кредитный франчайзинг

предусматривает тираживание инноваций с привлечением крупного капитала (предусматривает развитие сетей).

Кроме финансовых средств по договору франшизы инновации могут быть переданы торговый знак репутации.

Франчайзинг включает в себя преимущество кредита и лизинга.