Алферова Л.А., Мезенцева Н.С. Экономика. Учебное пособие

Подождите немного. Документ загружается.

120

Под давлением США в последующие годы в рамках Бреттон-Вудской

системы утвердился долларовый стандарт. К концу 60-х годов американский

доллар монополизировал сферу международных расчетов.

Когда запасы долларов в международных расчетах превысили золотой

запас США в несколько раз, а другие страны начали требовать обмена долла-

ровых резервов на золото, США прекратили размен американской валюты на

золото. Это привело к тому, что западноевропейские страны отказались от

обязательств по поддержке курса доллара и началось “плавание” валют.

Страны Европейского сообщества установили максимальные рамки колеба-

ний наиболее слабых и наиболее сильных валют стран, а также максимальные

пределы колебаний для каждой пары валют.

Кризис Бреттон-Вудской валютной системы привел к появлению чет-

вертой мировой валютной системы в январе 1976 г. в г. Кингстоне на острове

Ямайка. Для нее характерны следующие принципы:

− отмена официальной цены золота;

− прекращение размена долларов на золото;

− введение стандарта СДР (специальные права заимствования − меж-

дународный резервный актив, не имеющий материально-вещественной фор-

мы существования и фигурирующий лишь в виде бухгалтерской записи на

счетах центральных банков, а также на специальном счете МВФ. В качестве

ликвидного средства СДР используются той или иной страной для покрытия

дефицитов платежных балансов, а также задолженности МВФ или другой

стране);

− официальное закрепление системы плавающих курсов;

− повышение требований к координации внутренней и внешней поли-

тики стран − членов МВФ.

В этот же период складывается европейская валютная система. Осно-

вой системы является европейская денежная единица (экю), представляющая

собой средневзвешенную величину ряда европейских валют. Система “корзи-

ны” валют, введенная в марте 1979 г., выглядит следующим образом. Страны-

участницы определяют средний курс валюты в едином условном индексе

“корзины”, составленной из всех стран Европейского сообщества. Удельный

вес каждой национальной валюты учитывает долю ВНП и внешнеторгового

оборота страны в ЕС. Удельные веса пересматриваются каждые пять лет, ли-

бо могут быть пересмотрены по требованию одной из стран-участниц, если

вес какой-либо из валют изменяется на 25%. На момент учреждения экю доли

различных валют в ней составляли (в %): марки ФРГ − 31,4; французского

франка − 19,0; фунта стерлингов − 15,0; голландского гульдена − 10,4; италь-

янской марки − 9,8; бельгийского франка − 9,1; датской кроны − 3,1; ирланд-

ского фунта − 1,1; люксембургского франка − 0,4.

121

С января 1999 г. страны европейского экономического и валютного

союза (ЭВС) ввели единую валюту − евро вместо экю. Евро-валюта будет ис-

пользоваться в безналичном обращении наряду с национальными валю-

тами. На первом этапе (с 1 января 1999 г. по 31 декабря 2000 г.) на расчеты в

евро переходят следующие сферы: межбанковские расчеты, финансовые

рынки, эмиссия государственных ценных бумаг. На втором этапе (с 1 января

2002 г. по 1 июля 2002 г.) национальные валюты стран-участниц ЭВС полно-

стью будут заменены на евро во всех сферах безналичного обращения.

Начальный курс евро устанавливается в соотношении 1 евро=1 экю и

одновременно окончательно фиксируются курсы пересчета национальных

валют стран ЭВС к евро.

Основные понятия валютной системы.

Валюта − любые платежные документы либо денежные обязательства,

выраженные в той или иной национальной денежной единице и используе-

мые в международных расчетах.

Валютный курс − это цена денежной единицы одной страны, выра-

женная в денежных единицах другой страны. Фиксирование курса нацио-

нальной денежной единицы в иностранной называется валютной котиров-

кой. Во всех странах, кроме Великобритании, применяется прямая котировка,

при которой 1, 10, 100 единиц иностранной валюты = х ед. национальной ва-

люты. В Великобритании − обратная котировка (1,10,100 единиц националь-

ной валюты = х ед. иностранной валюты). В США применяются обе котиров-

ки.

Уровень валютных курсов при золотом стандарте определялся золо-

тым паритетом, т. е. соотношением между золотым содержанием денеж-

ных единиц соответствующих стран. В настоящее время валютные курсы за-

висят от степени обесценивания денег по отношению к золоту или товарам;

от спроса и предложения на данную валюту, что также зависит от состояния

платежного баланса страны. Существует гипотеза о том, что основой соотно-

шения обмена двух валют является паритет покупательной способности

,т. е. фактически соотношение между валютами сравниваемых стран, рассчи-

тываемое как соотношение цен на аналогичные товары и услуги, произведен-

ные в этих странах. Это реальная цена национальной денежной единицы в

валютах другой страны.

Валютные ограничения − совокупность нормативных правил, направ-

ленных на ограничение операций с национальной и иностранной валютой,

золотом и другими валютными ценностями. Впервые они были введены неко-

торыми странами в период первой мировой войны. К системе валютных огра-

ничений обычно прибегают страны при возникновении каких-либо финансо-

вых осложнений.

Конвертируемость валюты − это национальный режим регулирова-

ния валютных сделок по различным видам операций для резидентов и нере-

122

зидентов. С этой точки зрения все валюты можно разделить на три группы:

свободно конвертируемые (при отсутствии каких-либо законодательных ог-

раничений на совершение валютных сделок), частично конвертируемые (ва-

люты тех стран, где существуют количественные ограничения на обмен ва-

люты по отдельным видам операций или для различных субъектов валютных

сделок), неконвертируемые (валюты тех стран, законодательство которых

предусматривает ограничения практически по всем видам операций).

10.6. Платежный баланс

Платежный баланс представляет собой статистический отчет о торго-

вых и финансовых сделках экономических субъектов страны с заграницей за

определенный период, составленный в форме бухгалтерских счетов.

В платежном балансе (табл. 10.1) выделяются четыре счета: счет торго-

вого баланса, баланса услуг, переводов и операций с капиталом. Особняком

находится счет валютных резервов центрального банка (ЦБ).

Таблица 10.1

Структура платежного баланса

№ Счет

Кредит

(поступление денег)

Дебет

(расходование денег)

Сальдо

1 Торгового баланса

Выручка от экспорта

товаров

Расходы на импорт това-

ров

2 Баланса услуг

Выручка от предостав-

ления услуг загранице

Оплата услуг, получен-

ных от заграницы

3 Баланса переводов

Переводы из-за границы

Переводы загранице

Текущих операций

(1+2+3)

Е z NE

Операции с капита-

лом

Импорт капитала Экспорт капитала

NKE

Валютных резервов

ЦБ

Увеличение валютных

резервов заграницы

Увеличение валютных

резервов страны

∆R

Классификация статей платежного баланса по методике МВФ базирует-

ся на различии двух основных разделов: счет текущих операций; счет движе-

ния капитала и финансов.

В свою очередь, счет текущих операций подразделяется на три счета:

счет торгового баланса, счет баланса услуг и баланса переводов. При этом

трансферты (операции, не влекущие за собой адекватной компенсации в той

123

ли иной форме) включаются в текущий счет, поскольку являются баланси-

руюущими статьями по текущим операциям, а не формой финансирования.

Счет операций с капиталом включает в себя:

а) счет движения капитала, состоящего из переводов капитала как госу-

дарственного, так и прочих секторов и приобретения (продаж) нефинансовых

активов, т. е. патентов, авторских прав и т. д.;

б) счет финансов, состоящих из прямых, портфельных и прочих инве-

стиций (коммерческие кредиты поставщиков, авансы, просроченные платежи,

а также долгосрочные кредиты МВФ).

К счету валютных резервов принадлежат: государственный золотой за-

пас, СДР, резервная позиция в МВФ, активы в иностранной валюте и другие

активы, имеющиеся в распоряжении ЦБ. Они используются с целью уравно-

вешивания баланса текущих операций и операций с капиталом.

Основополагающим принципом для составления валютного баланса яв-

ляется метод двойной записи международных сделок. Суть его состоит в том,

что каждая операция представлена двумя записями, имеющими одинаковое

значение. Одна из них регистрируется как “кредит” (поступление) и имеет

положительный знак, другая − как “дебет” (расходование) с отрицательным

знаком, а сумма их величин должна равняться нулю. Например: страна-

экспортер вывезла товар в США и получила за него 200 долларов. В этом

случае одна запись “кредит” будет означать регистрацию экспорта товара, а

другая − “дебет” зафиксирует увеличение валютного счета экспортера на ту

же сумму:

Кредит Дебет

Экспорт . . . . . . . . . . . . . 200

−

Валютные активы банков

−

200

Гуманитарная помощь (трансферт), полученная страной, найдет свое

отражение в балансе следующим образом:

Кредит Дебет

Импорт (гуманитарная помощь)

−

Трансферты (текущие переводы) 50

−

Превышение поступлений над платежами составляет активное, положи-

тельное сальдо платежного баланса. Превышение платежей над поступления-

ми приводит к отрицательному сальдо.

Международная статистика свидетельствует, что платежные балансы

стран мира постоянно находятся в равновесии. Неравновесию платежных ба-

124

лансов способствует неравномерность экономического развития ряда стран.

Она вызывает ряд последствий для ее экономики. Стабильно положительное

сальдо баланса по текущим операциям укрепляет позиции национальной ва-

люты и одновременно позволяет иметь точную финансовую базу для вывоза

капитала из страны. И наоборот, отрицательное сальдо подталкивает страну

ко все большему привлечению иностранного капитала. Если подобный при-

ток капитала осуществляется через долгосрочные государственные и частные

займы, то это ведет к увеличению внешнего долга страны.

Сильные колебания сальдо баланса по текущим операциям также не-

благоприятны для страны. Резкое увеличение отрицательного сальдо вызыва-

ет значительное падение обменного курса, что сказывается на внешнеэконо-

мических операциях. А резкое увеличение положительного сальдо стимули-

рует инфляцию в стране.

10.7. Чистый экспорт и равновесный уровень дохода

Чистый экспорт (NX) определяется как разность экспорта и импорта и

является четвертым компонентом совокупного спроса в открытой экономике:

АД С IGNX

=+++ . Кривая АД

может располагаться ниже или выше

АД С IG

=++

. Это зависит от результатов сальдо торгового баланса. Когда

увеличиваются доходы, домашние хозяйства стремятся потреблять больше.

Часть возросшего потребления приходится на импортные товары. Также по-

ступают фирмы и органы власти. Если абстрагироваться от покупок импорт-

ных товаров со стороны фирм и властей, то потребление домашних хозяйств

будет зависеть не только от общей МРС, но и от предельной склонности к

импорту (

PQ ).

PQ − это увеличение объема импорта на каждый доллар

прироста доходов. В США

принимает значение от 0,1 до 0,2. Величина

показателя

PQ , так же как и МРС, зависит от ставки подоходного налога.

Чем выше ставка налога, тем ниже будет располагаемый доход и тем меньше

будет та доля дополнительного дохода, которая расходуется на приобретение

импортных товаров. Предельная склонность к импорту изменяет наклон

АД

(рис. 10.1) и мультипликатор.

Скорректированная формула мультипликатора (

′

) будет иметь сле-

дующий вид:

()

′′

−

′

−

МРС MPQ

Таким образом, в случае открытой экономики мультипликатор будет

ниже, чем в закрытой, и изменение выпуска будет незначительным.

тренд

Совокупный

сп

ос

АД CIG

АД CIGNX

125

Увеличение экспорта сдвигает линию АД

вверх, увеличивает равно-

весный уровень доходов, а также улучшает состояние торгового баланса. Од-

нако улучшение торгового баланса будет меньше, чем увеличение самого

экспорта, так как при более высоком уровне доходов и расходов возрастает и

величина импорта.

10.8. Международная экономическая интеграция

Международная экономическая интеграция − это процесс хозяйствен-

ного и политического объединения стран на основе развития глубоких эконо-

мических связей и разделения труда между национальными хозяйствами,

взаимодействия их экономик на различных уровнях и в различных формах.

Этому способствует:

− углубление международного разделения труда;

− научно-техническая революция;

− повышение открытости национальных экономик;

− глобализация хозяйственной жизни, наиболее интенсивно протекаю-

щая на региональном уровне посредством установления тесных контактов

фирм одних стран с фирмами соседних стран. Они приводят к образованию

вокруг той или иной страны интеграционных зон (США − на американском

континенте, Япония и США − в Тихоокеанском регионе, ведущие западно-

европейские страны − в Западной Европе).

Самая простая форма экономической интеграции −

зона свободной

торговли, в рамках которой отменяются торговые ограничения между стра-

нами-участницами и, прежде всего, таможенные пошлины.

Другая форма −

таможенный союз. Он предполагает наряду с функ-

ционированием зоны свободной торговли установление единого внешнетор-

гового тарифа и проведение единой внешнеторговой политики в отношении

третьих стран. Затем таможенный союз дополняется

платежным союзом,

обеспечивающим взаимную конвертируемость валют и функционирование

единой расчетной денежной единицы.

126

Более высокой формой является общий рынок, который дополняет та-

моженный союз свободным перемещением капитала и рабочей силы, а также

согласованием экономической политики.

Высшей формой интеграции являются экономический и валютный союз

(ЭВС), совмещающий все указанные формы интеграции с проведением общей

экономической и валютно-финансовой политики.

Среди многочисленных интеграционных группировок можно выделить

в Западной Европе − Европейское сообщество (ЕС), в Северной Америке −

НАФТА, объединяющее США, Канаду и Мексику, в Азиатско-

Тихоокеанском регионе − Тихоокеанское сообщество, представленное 18

странами (Австралия, Бруней, Гонконг, Канада, Китай, Кирибати, Малайзия,

Маршалловы острова, Мексика, Новая Зеландия, Папуа-Новая Гвинея, Рес-

публика Корея, Сингапур, США, Таиланд, Тайвань, Филлипины, Чили) и соз-

данное в 1989 г. в Евразии − СНГ.

Наибольших успехов в своем развитии достигло Европейское сообще-

ство, объединяющее 15 стран: Австрию, Бельгию, Великобританию, Герма-

нию, Грецию, Люксембург, Нидерланды, Португалию, Францию, Финлян-

дию, Швецию и др. Оно находится на этапе становления экономического и

валютного союза. С 1 января 1999 г. начинает работать центральный банк ЕС

− одной из функций которого будет прекращение хождения национальных

валют к 1 июля 2002 г.

Международная экономическая интеграция обеспечивает ряд благопри-

ятных условий для взаимодействующих стран:

− дает доступ к материальным, трудовым и финансовым ресурсам ре-

гиона;

− позволяет производить продукцию в расчете на емкий рынок всей

группировки;

− защищает фирмы этих стран от конкуренции со стороны фирм треть-

их стран;

− выравнивает условия развития отдельных стран, отсталых районов;

− выравнивает условия труда и доходы населения этих стран.

ЛИТЕРАТУРА

1. Гальперин В. М., Игнатов С. М., Моргунов В. И. Микроэкономика.-

СПб: Экономическая школа, 1994, т. 1.

2. Гражданский кодекс РФ. Часть 1.- М.: Стоглавъ, 1995.

127

3. Грузинов В. Экономика предприятия и предпринимательства.- М.:

Софит, 1994.

4. Долан Э. Д., Линдсей Д. Рынок: микроэкономическая модель/Пер. с

англ. В. Лукашевича и др.- СПб, 1992.

5. Долан Э. Д., Линдсей Д. Макроэкономика/Пер. с англ. В. Лукашевича

и др.- СПб, 1994.

6. Макконнелл К., Брю С. Экономика: принципы, проблемы и полити-

ка.- М.: Республика, т. 1,2.

7. Максимова В. Ф. Микроэкономика: Учебник.- М.: Соминтек, 1966.

8. Нуреев Р. М. Основы экономической теории: Микроэкономика, Учеб.

для ВУЗов.- М.: Высшая школа, 1996.

9. Рыночная экономика: Учебник в трех томах.- М.: Соминтек, 1992.

10. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика.- М.: Дело ЛТД,

1993.

11. Экономика: Учебник/Под ред. А.С. Булатова- М.: Изд-во БЕК, 1997.

12. Экономика предприятия: Учебник/Под ред. В. Горфинкеля, Е.

Куприянова.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996.

128

11. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО КУРСУ

"ЭКОНОМИКА"

11.1. Содержание лекционного курса

1.1. Экономика как наука.

Предмет и метод. Воспроизводство и его фазы. Производство и потреб-

ности. Собственность и ее формы. Ограниченность ресурсов и экономический

выбор. Товар и деньги.

1.2. Рынок и поведение потребителей.

Рынок и его структура. Спрос. Закон спроса. Предложение. Закон пред-

ложения. Взаимодействие спроса и предложения. Эластичность спроса и

предложения. Поведение потребителя на рынке. Излишки потребителей, про-

изводителей. Государственное регулирование.

1.3. Фирма в рыночной экономике.

Основные формы деловых предприятий. Организационно-правовые

формы предприятий в России. Издержки фирмы. Производственная функция

и финансовые результаты фирмы.

1.4. Функционирование фирмы в разных типах рыночных структур.

Понятие и особенности рыночных структур. Определение цены и объе-

ма производства в условиях совершенной конкуренции. Выбор цены и объема

производства в условиях несовершенной конкуренции.

1.5. Рынки факторов производства.

Спрос и предложение экономических ресурсов. Предложение на рынке

труда и определение уровня зарплаты. Предложение труда в условиях несо-

вершенной конкуренции. Рынок капитала. Рынок земли.

1.6. Введение в макроэкономику.

Национальная экономика и ее структура. Система национальных сче-

тов. Статистические методы учета ВНП, ВВП и национального дохода. Уро-

вень ВНП.

1.7. Макроэкономическое равновесие.

Классическая и кейнсианские теории макроэкономического равновесия.

Современный монетаризм. Совокупный спрос, совокупное предложение и

влияющие на них ценовые и неценовые факторы.

1.8. Макроэкономическая нестабильность и ее основные проявления.

129

Цикличность экономического развития и ее причины. Безработица и ее

формы. Макроэкономические проблемы инфляции. Взаимодействие инфля-

ции и безработицы.

1.9. Государственное регулирование экономики и экономический рост.

Необходимость и инструменты государственного регулирования эко-

номики. Фискальная и денежная политика государства. Социальная политика

и политика регулирования доходов.

Сущность, показатели и типы экономического роста. Многофакторная и

двухфакторная модели экономического роста.

1.10. Мировая экономика.

Международное разделение труда. Развитие мировой торговли. Основ-

ные формы экономического сотрудничества. Международное движение капи-

тала. Миграция рабочей силы. Мировая валютная система. Платежный ба-

ланс. Чистый экспорт и равновесный уровень дохода. Международная эконо-

мическая интеграция.

11.2. Список рекомендуемой литературы

1. Гальперин В. М., Игнатов С. М., Моргунов В. И. Микроэкономика.-

Спб: Экономическая школа, 1994, т. 1.

2. Гражданский кодекс РФ. Часть 1.- М.: Стоглавъ, 1995.

3. Долан Э. Д., Линдсей Д. Рынок: микроэкономическая модель/Пер. с

англ. В. Лукашевича и др.- СПб, 1992.

4. Долан Э. Д., Линдсей Д. Макроэкономика/Пер. с англ. В. Лукашевича

и др.- СПб, 1994.

5. Курс экономической теории./Под ред. М.Н. Чепуриной, Е.

А.Касильевой.- Киров, 1994.

6. Макконнелл К., Брю С. Экономика: принципы, проблемы и полити-

ка.- М.: Республика, т. 1,2.

7. Максимова В. Ф. Микроэкономика: Учебник.- М.: Соминтек, 1966.

8. Нуреев Р. М. Основы экономической теории: Микроэкономика, Учеб.

для ВУЗов.- М.: Высшая школа, 1996.

9. Рыночная экономика: Учебник в трех томах.- М.: Соминтек, 1992.

10. Экономика: Учебник/Под ред. А.С. Булатова- М.: Изд-во БЕК, 1997.

11. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика.- М.: Дело ЛТД,

1993.

12. Экономическая теория /Под ред. Н.И. Базылева, С.П. Гурно.- Минск,

1997.

13. Соколов И. Динамика ВНП в основных группах стран // Российский

экономический журнал - 1997, №7.