Добрынин А.И., Тарасевич Л.С. Экономическая теория

Подождите немного. Документ загружается.

такими экономистами, как Г. Беккер, У. Боуэн, М. Блауг, Б. Вейсброд, Э.

Денисон, Дж. Кендрик, Дж. Минцер, Г. Псахаропулос, Л. Туроу, М. Фишер, Т.

Шульц и др. В 1992г. американский экономист Г. Беккер за работы по теории

человеческого капитала удостоен Нобелевской премии по экономике.

^Применение инструментария данной теории позволило по-новому подойти к

решению проблем, связанных с факторами экономического роста,

распределения доходов, экономической роли образования, взаимосвязи

инвестиций в человека с уровнем производительности труда и доходов,

мотиваций предпринимательской деятельности. Особое значение приобретает

изучение комплекса вопросов обеспечения рациональной занятости и

оптимального функционирования рынка труда.

Под человеческим капиталом обычно понимается имеющийся у человека

запас здоровья, знаний, навыков, способностей, мотиваций, которые

содействуют росту его производительности труда и влияют на рост доходов

(заработков). Все виды затрат, которые носят целесообразный характер и

определяют будущий денежный доход человека, расцениваются как

«инвестиции в человеческий капитал». К ним относятся расходы по

поддержанию здоровья, получению образования, затраты, связанные с поиском

работы, профессиональной подготовкой на производстве, рождением и

воспитанием детей.

Индивиды принимают определенное решение о инвестициях в свое

образование, здоровье, профессиональную подготовку на основе сопоставления

связанных с данными вложениями выгод и издержек. Выгоды предстают в виде

ожидаемых в будущем более высоких доходов, получения престижной работы,

повышения соци-

ального статуса и др. Издержки определяются денежной оценкой

осуществляемых затрат на обучение, подготовкой, а также альтернативной

стоимостью этих инвестиций.

Человеческий капитал в виде навыков и способностей людей может быть

накапливаемым, он неотделим от его носителя — живой человеческой

личности. В макроэкономическом понимании человеческий капитал является

главным фактором экономического роста. Вложения в него дают довольно

длительный по времени и интегральный по характеру эффект как

экономический, так и социальный. Инвестиционный период человеческого

капитала значительно длиннее, чем физического. Только в образовании он

может достигать 12-18 лет. Функционирование человеческого капитала,

степень отдачи от его применения детерминированы свободным

волеизъявлением субъекта, его индивидуальными интересами и пред-

почтениями, ответственностью и общей культурой. Известны несколько моде-

лей формирования человеческого капитала. Используя в качестве базовой

модели производственную функцию Кобба-Дугласа, Л. Туроу предложил

следующую модель производства человеческого капитала:

HC=f(K.HC^P.EA).

где НС — произведенный человеческий капитал;

К — физический капитал;

НС — вложения человеческого капитала;

Р — природные ресурсы;

ЕА — экономическая способность различных индивидов.

Модель Производства человеческого капитала Т. Шульца, И. Бен-Порэта

выглядит иначе. Сторонники данного подхода предлагают следующую модель

производства человеческого капитала:

e^c^^w

где Q — объем произведенного человеческого капитала;

/ — определенный отрезок времени;

В,. — коэффициент способности увеличивать человеческий капитал;

S — часть имеющегося запаса человеческого капитала, включенная в

производство этого капитала;

К^ — общий запас человеческого капитала;

В„ В^ — коэффициенты менее 1, В^ В. < 1;

D — окупаемые вложения.

В реальной действительности применяются различные методы

количественной оценки инвестиций в человека. Самый распространенный —

принцип капитализации будущих доходов, основанный на положении о так

называемом предпочтении благ во времени. Его суть сводится к тому, что люди

склонны выше оценивать определенную сумму денег или набор благ в

настоящее время, чем такую же сумму или набор благ в будущем.

Величина человеческого капитала определяется экономическим

эффектом от его использования, т. е. совокупным доходом. Дисконтируемая

сумма всех будущих доходов составляет величину применяемого капитала.

Процедура, с помощью которой вычисляется сегодняшнее значение любой

суммы и которая может быть получена в будущем, называется

дисконтированием. В общем виде дисконтирование осуществляется по

формуле:

D=-^-

( (1+0"

где D — сегодняшняя величина дохода;

D — будущая величина дохода;

i — текущая процентная ставка;

t — число лет.

D^ — это определенная сумма денег, которая, будучи вложенной наг лет

под норму процента i, вырастет до значения D.. D представляет собой

сегодняшний аналог суммы D, которая будет выплачена через / лет с учетом

нормы процента, равной i годовых.

Важное значение теория человеческого капитала имеет для исследования

экономических аспектов образования, которое рассматривается как главный

фактор экономического роста и НТП.

Вклад образования в увеличение заработков можно определить

следующим образом. Заработная плата работника с определенным уровнем

образования состоит из двух частей. Первая часть представляет собой тот

уровень заработной платы, которую бы он получал, имея нулевой уровень

образования. Вторая часть — рост заработной платы в зависимости от

образования или доход на человеческий капитал; сформированный в результате

инвестиций.

Yn=УO+RC^

где Y — заработки человека, имеющего п лет образования;

Ху — заработки человека, имеющего нулевое образование;

R — текущая норма отдачи вложений в образование;

С — объем инвестиций в течение я лет обучения.

В рамках теории человеческого капитала заработная плата

рассматривается в виде некой слоистой структуры, в которой каждому слою

соответствует определенный уровень образования. Величина заработков

конкретного слоя, соответствующего данному конкретному уровню

образования, представляет собой денежный доход от него. Так, экономический

эффект от высшего образования будет равен разнице в пожизненных

заработках двух лиц: закончившего университет и получившего среднее

образование.

Более высокая образовательная подготовка дает большую отдачу.

Положение о том, что большие вложения на получение более высокого уровня

образования обеспечивают и большуювеличину заработков, подтверждается

практикой. Так,

в США в начале 90-х годов уровень среднегодовых заработков

дипломированного специалиста высшей квалификации более чем в 2 раза

превышал среднегодовой доход дипломированного выпускника колледжа и

более чем в 3,5 раза — среднегодовой доход учившегося в колледже, но не

получившего диплома.

Действует следующая закономерность: доходы работника повышаются

по мере роста уровня его образования и возраста, но до определенного предела

— как правило, 55-60 лет (время выхода на пенсию). После этого возраста

доходы работников практически всех образовательных уровней имеют

тенденцию к резкому снижению.

Оценка человеческого капитала в денежном выражении позволяет нам

определить его абсолютную величину. Знание абсолютной величины

человеческого капитала (образовательного фонда) дает возможность

построения целого ряда показателей. Одним из таких показателей является

показатель интеллектуалоем-кости производства, который аналогичен

показателю фондоемкости.

Показатель интеллектуалоемкости производства исчисляется как

отношение фонда образования к валовому национальному продукту. Он

показывает, сколько денежных единиц, аккумулированных в образовательном

фонде, приходится на каждую единицу произведенной продукции:

H=°^.

1 внп

где ОФО — денежная оценка фонда образования;

ВНП — денежная оценка валового национального продукта.

Фонд образования равен стоимости одного года обучения каждого уровня

(с включением потерянных заработков), умноженной на число человеко-лет об-

разования (с поправкой на неодинаковую продолжительность учебного года),

накопленного населением к тому или иному моменту времени.

При определении экономической эффективности образования

используется показатель внутренней нормы отдачи. Внутренняя норма отдачи

представляет собой такую норму процента, при которой приведенная величина

будущих выгод обучения равна приведенной величине его издержек:

У_8— V с.

^П+г/~^1+гЛ

где В — доход от образования в момент времени/;

С^ — издержки обучения в момент времени t;

n — число периодов времени;

r — внутренняя норма отдачи.

Чем больше знаменатель, тем больше значение уравнения. Чем выше r,

тем прибыльнее инвестиции в образование. Расчеты отдачи затрат на

получение различных уровней образования (например, высшего)

осуществляются путем сопоставления пожизненных заработков лица,

имеющего высшее образование, с пожизненными заработками лица, имеющего,

например» среднее образование. Разность заработков

является результатом сделанных вложений в высшее образование. Из

полученной разницы вычитается стоимость приобретения высшего

образования. Получившееся значение представляет собой приведенную

величину чистого дохода от высшего образования, полученную за весь

трудоспособный период жизни человека.

В приближенном виде данный показатель можно рассчитать следующим

образом:

^D^s.

Ч)

где D — измененные заработки лиц с высшим образованием;

D — пожизненные заработки лиц со средним образованием;

С.. — разница в сумме затрат на высшее и среднее образование.

Показатель внутренней нормы отдачи занимает центральное место в

теории человеческого капитала (экономики образования). Он строится по

аналогии с нормой прибыли и дает возможность сопоставить окупаемость

вложений в человеческий и физический капитал. Данный показатель призван

определить степень окупаемости инвестиций в человека подобно тому, как

норма прибыли выражает степень рентабельности вложений в физический

капитал. В отличие от показателей текущей эффективности, характеризующих

ее уровень в каждый данный момент времени, внутренняя норма отдачи

предназначена для измерения степени окупаемости капитального блага

(образования) за весь срок его службы.

Американские специалисты в области экономики образования Л. Лесли и

П. Бринкман под эгидой американского Совета по образованию на основе

анализа данных о состоянии высшего образования США во второй половине

80-х годов получили следующие результаты. Инвестиции в высшее

образование, осуществляемые частными лицами, как правило, полностью

окупаются и приносят ощутимые выгоды. Коэффициент окупаемости частных

вложений в обучение (частная норма отдачи образования для получения

степени бакалавра составляет от 11,8 до 13,4 %, для одногодичного

последипломного уровня — 8, для магистра — 7,2 и для доктора философии —

6,6 %).

Необходимо отметить, что учет лишь денежной доходности образования

занижает его действительную ценность как для самого работника, так и для

всего общества. Высшее образование имеет ряд дополнительных выгод

неденежного характера:

большая самостоятельность при принятии решений, наличие творчества,

менее однообразный характер труда, лучшие его условия, большие

возможности общения, более значимый социальный статус и др. Учет всех этих

неденежных выгод, связанных с получением высшего образования,

характеризует интегральную ценность высшего образования.

Рассмотрим условный пример расчета экономической эффективности

индивидуальных вложений в образование. Предположим, что общий уровень

цен остается стабильным в течение четырех лет. Процентная ставка в течение

этого периода также остается стабильной и составляет 10 %. Все связанные с

инвестициями в образование затраты и выгоды приводятся к единому моменту

времени путем дисконтирования.

Все затраты индивида на обучение включают в себя плату за обучение и

упущенные за это время заработки, которые рассматриваются как

отрицательные доходы. Затраты на обучение нужно сравнить с ожидаемыми

выгодами более высоких заработков после обучения. Вложения в образование

эффективны, если выгоды более высоких заработков после обучения,

рассматриваемые как чистая сегодняшняя ценность вложений в образование,

превышают затраты.

Пусть у Антона есть два альтернативных проекта:

Первый — в течение четырех лет работать клерком в банке и иметь

потенциальный заработок в размере 6000 долл. в год. Второй — окончить

одногодичные курсы повышения квалификации «Маркетинг в банке»

стоимостью 2000 долл. После окончания курсов ему обещают место

специалиста в отделе маркетинга коммерческого банка в течение трех лет. За

эти годы Антон рассчитывает получить прирост к своему потенциальному

заработку клерка в размере 3000, 4000, 5000 долл. соответственно. Какой из

этих двух проектов выбрать Антону?

Чтобы определить эффективность проекта, связанного с инвестициями в

образование, необходимо сравнить затраты на образование с выгодами от его

получения. Если последние превысят первые, то Антону выгодно продолжить

обучение.

В случае обучения на курсах затраты Антона будут состоять из платы за

обучение на курсах в размере 2000 долл. и упущенных заработков в размере

6000 долл. Всего затраты на обучение составят 8000 долл. Сравним их с

дисконтируемым значением будущих доходов (выгод) от обучения. Если

чистая приведенная стоимость проекта будет положительной, то он выгоден.

Чистая приведенная стоимость представляет собой текущую ценность потока

чистых поступлений, получаемых лицом, осуществляющим инвестиции.

ЧПС = - 8000 + 2727 + 3305 + 3757;

ЧПС= 1789 долл. или Эффект = Выгоды - Затраты = 9789 - 8000 = 1789

долл.

Следовательно, выгоды превышают затраты, эффект от повышения

образования составляет 1789 долл. Антону выгодно реализовать второй проект,

связанный с дополнительными инвестициями в образование. Если бы величина

ЧПС оказалась отрицательной, то Антону было бы выгодней реализовать

первый проект. Но при этом не нужно забывать, что вложения в образование

дают также неденежные выгоды и возможность получить более престижную и

перспективную работу.

Для оценки эффективности инвестиций в человеческий капитал

(образование) можно использовать показатель внутренней нормы отдачи

образования. Она представляет именно ту конкретную норму дохода, которую

можно ожидать при реализации данного инвестиционного проекта. При выборе

проекта его внутренняя норма отдачи сравнивается с действующей нормой

процента. Если величина первой не меньше величины последней, то проект

инвестирования в образование выгоден.

Показатели нормы отдачи могут быть использованы для анализа

долговременных тенденций на рынке труда. В условиях свободной

конкуренции недостаток предложения рабочей силы определенной профессии

и квалификации вызовет на рынке труда повышение относительного уровня

заработной платы данной категории работников. Это приведет к росту отдачи

вложений на их подготовку. Увеличение нормы отдачи вложений в

образование (профессионально-квалификационную подготовку) приведет к

росту численности обучающихся по данной специальности и выходу их на

рынок труда. Постепенно предложение повышается и нехватка рабочей силы

данного профессионально-квалификационного уровня на рынке труда

устраняется. При равновесии спроса и предложения на рынке труда

соотношение между затратами на подготовку рабочей силы данного уровня и

уровнем ее оплаты будет оптимальным, а внутренние нормы отдачи будут

выровнены.

Следует подчеркнуть, что не всякие вложения в человека могут быть

признаны инвестициями в человеческий капитал, а лишь те, которые

нравственно оправданны и целесообразны с точки зрения интересов

цивилизованного правового общества.

Глава 21. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА. РЫНОК

ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ И ЦЕННЫХ БУМАГ

21.1. Денежная масса, спрос и предложение денег. Денежный

рынок

Вопросы этой темы посвящены характеристике денежного рынка,

кредитного механизма, проблемам перестройки банковской системы,

становлению вексельного рынка, развитию рынков кредитных ресурсов и

ценных бумаг.

Важнейшей составной частью финансового рынка выступает денежный

рынок. Чтобы понять механизм функционирования денежного рынка, надо

познакомиться с его составляющими, важнейшей из которых выступает

денежная масса.

Денежная масса представляет собой совокупность всех денежных средств

в наличной и безналичной формах, с помощью которых осуществляется

обращение товаров и услуг в хозяйстве. Объем денежной массы зависит от

многих факторов, но прежде всего от предложения и спроса на деньги, которые

определяют объем и конъюнктуру денежного рынка.

Предложение денег — это совокупность платежных средств,

обращающихся в экономике в данный момент. Деньги выпускаются в

обращение государственным казначейством и эмиссионным банком.

Предложение денег определяется с помощью денежных агрегатов М^, My

My..., L и т. д. Каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий

плюс денежные средства, активы, ценные бумаги на разные ступенях их

использования (см. 5.3). Наиболее часто для характеристики предложения

денег используется агрегат М^ — «деньги для сделок», включающий наличные

деньги, депозиты до востребования и чековые депозиты.

Предложение денег контролируется Центробанком страны, который

стремится поддерживать его на фиксированном уровне, поэтому графически