Хисамутдинов И.А. (ред.) Основы экономики и теории рынка

Подождите немного. Документ загружается.

276

нечные товары и услуги, а только те, которые составляют так на-

зываемую потребительскую корзину, приобретаемую типичным

домашним хозяйством. Сюда входят основные продовольственные

товары, набор основных непродовольственных товаров (одежда,

обувь, бытовые товары) и основных услуг (медицинские, транс-

портные услуги, связь, отдых, культура, личная гигиена).

Индекс оптовых цен представляет собой типичный набор това-

ров, приобретаемых фирмами. Сделаем еще одно уточнение. Индекс

цен, рассчитываемый для неизменного набора товаров, получил

название индекса Ласпейреса. Однако он не учитывает возможности

замены более дорогих товаров более дешевыми, т.е. происходит

недооценка возможного изменения товарной структуры. Индекс,

рассчитываемый для изменяющегося набора, т.е. учитывающий

возможность взаимного замещения товаров, называется индексом

Пааше. Но в индексе Пааше не отражается происходящее при этом

снижение уровня благосостояния. Формула Фишера устраняет

недостатки обоих индексов. Аналитическое выражение описанных

индексов представлено ниже.

Индекс роста цен по формуле Ласпейреса (I

= (P

)/(P

Индекс роста цен по формуле Пааше или неявный ценовой дефлятор

ВНП (I

= (P

)/(P

Индекс роста цен по формуле Фишера:

= I

х I

= [(P

)/(P

)] x [(P

, х O

)/(Р

х О

где P

- цена t-го года;

- цена базисного года;

- объем продукции, произведенной в t-м году;

- объем продукции, произведенной в базисном году.

277

Если учитывать только стоимость потребительской корзины, то

в целом по экономике правильнее использовать более полный по-

казатель - дефлятор ВНП - отношение номинального ВНП к ре-

альному ВНП. Дефлятор охватывает все виды товаров - потреби-

тельских, инвестиционных. Хотя он шире, чем индекс роста цен,

рассчитываемый по формуле Ласпейреса, однако ежемесячно данные

по нему собрать очень сложно, поэтому в ежемесячной статистике во

многих странах предпочитают использовать последний. В

долгосрочной перспективе эти показатели сближаются.

Часто в расчетах ряда макроэкономических показателей исполь-

зуется так называемый темп инфляции (Т). Он определяется как

отношение разности индекса цен текущего периода и индекса цен

предыдущего периода к индексу цен предыдущего периода:

%100

1tt





















С помощью этого показателя (темп инфляции) можно, напри-

мер, определить соотношение между номинальной процентной ставкой

и реальной процентной ставкой по формуле Фишера:

i = r + п,

где i - номинальное значение процентной ставки;

r - реальное значение процентной ставки.

Для страны, где наблюдаются устойчивые темпы инфляции, c

целью расчета количества лет, необходимых для удвоения уровня

цен, можно использовать "правило величины 70", согласно кото-

рому число 70 надо разделить на ежегодный уровень инфляции.

В качестве косвенного показателя уровня инфляции использу-

ются данные об отношении товарных запасов к сумме денежных

вкладов населения (сокращение запасов и рост вкладов свидетель-

ствуют о повышении степени инфляционного напряжения). Данные

о превышении доходов населения над расходами в процентах к

доходам также могут характеризовать уровень инфляции. Если до-

ходы растут быстрее или даже одинаково с ценами, это свидетель-

ствует об опасности раскручивания инфляционной спирали.

Добро инфляция или зло? В классической экономической тео-

рии инфляция всегда понималась как зло, с которым нужно бо-

278

роться на макроуровне. С появлением и развитием кейнсианских

взглядов ситуация принципиально изменилась. Кейнсианская теория

рассматривает инфляцию и в положительном смысле.

В западной экономической литературе в положительном смысле

рассматривается лишь ползучая инфляция, она стимулирует произ-

водство и предложение товаров. В остальных же случаях инфляция

понимается как бесспорное зло. По мере нарастания инфляции день-

гам все труднее выполнять свои функции, обслуживать обращение

товаров и услуг, платежные операции и т.п. Зародившись на денеж-

ном рынке, вирусы инфляции затем проникают дальше, поражая

другие части экономического организма. Это означает, что в ситу-

ациях, когда инфляционная болезнь сильно запущена, одной только

нормализацией денежного оборота уже не обойтись. Нужны еще

какие-то действия, касающиеся финансов, капиталовложений,

производства. Тем самым правильная денежная политика государ-

ства образует лишь необходимое условие торможения инфляции. Но

реально на него можно рассчитывать тогда, когда государство,

дополняя такую политику, укрепляет механизмы рынка, стимули-

рует производство и предложение товаров, старается убавить теку-

щий спрос, предпринимает другие действенные меры по отношению

к пострадавшим от инфляции областям экономики.

Причины возникновения инфляции чрезвычайно многообраз-

ны. Часто бывает трудно определить, какая именно причина вызвала

инфляцию в каждом конкретном случае, так как они всегда су-

ществуют в какой-то комбинации.

Прежде всего, следует назвать неправильную политику

центрального эмиссионного банка страны, поскольку

диспропорциональность и несбалансированность государственных

доходов и расходов, выражающаяся в дефиците государственного

бюджета, приводит к росту эмиссии денег в обращение и,

следовательно, к росту цен. Без вмешательства центрального банка

трудно предотвратить спад производства или остановить снижение

курса акций на фондовой бирже. В этих случаях центральный банк,

как правило, начинает увеличивать предложение денег. Денежный

рынок реагирует понижением их "цены" (ставок банковского

процента). Происходит удешевление кредита. Он становится более

доступным для предпринимателей, которые направляют деньги на

капиталовложения. Центральному банку приходится наращивать

объем денежной массы и в том случае, когда у него берет взаймы

279

правительство, покрывающее таким образом дефицит

государственного бюджета.

В указанных случаях количество денег, находящихся в обраще-

нии, возрастает. Если скорость, с которой расширяется денежная

масса, не выходит за рамки условия долгосрочного равновесия де-

нежного рынка, то, вообще говоря, то изменений не происходит.

Но гораздо чаще встречаются случаи, когда государство, решая

сиюминутные проблемы, прибегает к экономически необоснованной

денежной экспансии. Подключение Центрального банка к любой из

них приводит к тому, что утрачивается истинное предназначение

денежной политики. Вместо того чтобы оберегать хозяйство от

инфляции, Центральный банк, наводняя экономику лишними

денежными знаками, только способствует ее ускорению.

Инфляция неизбежна и в том случае, когда расходы государства

превышают его доходы. Если уж в бюджете дефицит, то, как его ни

финансируй, от инфляции не уйти. Но вот скорость ее нарастания

зависит от способа покрытия дефицитных расходов: если государство

прибегает к денежной эмиссии, то инфляция будет развиваться

очень быстро.

Монетаристская модель распространения инфляции ищет ее

причины в излишке образования денежной массы.

Обратимся к уравнению количественной теории денег:

M х V= Р х V.

Темповая запись этого уравнения выглядит следующим обра-

зом:

М,% х V,% = Р,% х V,%,

где М - масса денег;

V - скорость обращения денег;

Р х V - показатель дохода нации;

М, % - прирост денежного предложения в %;

V,% - прирост скорости обращения денег в %;

Р,% - прирост цен в %;

V,% - прирост объема производства в %.

Из уравнения количественной теории видно, что для того, что-

бы обеспечить такое равновесие, надо, чтобы масса денег увеличи-

280

валась в той же мере, что и рост выпуска товаров. В противном

случае излишняя денежная эмиссия приведет к избыточному спросу,

к росту показателя Р, т.е. к инфляции (монетаристы придерживаются

той точки зрения, что скорость обращения денег постоянна).

Причинами инфляции становятся:

- милитаризация экономики, ибо рост военных расходов - одна из

главных причин хронических дефицитов госбюджета и увеличения

государственного долга во многих странах, для покрытия которых

выпускаются бумажные деньги. Кроме того, милитаризация эконо-

мики истощает ресурсы общества, гражданские отрасли начинают

отставать, рост потребительского комплекса замедляется, рост де-

нежной массы происходит без соответствующего товарного покры-

тия;

- монополизация общества, поскольку монополии, сокращая кон-

куренцию, ведут к уменьшению предложения, за счет чего уста-

навливаются и удерживаются монопольно высокие цены. Не желая

"испортить" свой рынок снижением цен, монополисты, ограничивая

приток новых производителей в отрасль, поддерживают длительное

несоответствие спроса и предложения;

- неразумная налоговая политика также служит толчком для роста

инфляции. При повышении ставок старых налогов и/или вводе

новых налогов происходит либо сокращение предложения из-за не-

рентабельности производства, что усиливает давление на рынок

спроса, либо издержки учитываются при формировании цены вы-

пускаемого товара, причем и первый, и второй варианты приводят к

повышению цен;

- рост цен на мировых рынках при так называемой открытости эко-

номики страны и втягивании ее в мировые хозяйственные связи

вызывает опасность "импортируемой" инфляции. Так, в 1999 г. ре-

шение ОПЕК об ограничении добычи нефти привело к росту цен на

импортируемую нефть, а далее, по технологической цепочке, на

многие другие товары;

- одной из особых причин инфляции в странах, где доверие

общества к государству было не единожды подорвано многочислен-

ными фискальными "обменами денег", "заменами старых купюр на

новые", принудительными "облигационными займами" и раз-

мещениями государственных, ничем не обеспеченных бумаг, явля-

ются адаптивные инфляционные ожидания. Инфляционные ожидания

особенно опасны тем, что обеспечивают самоподдерживающийся

281

характер инфляции. Так, население, живущее в условиях

постоянного ожидания повышения общего уровня цен, постоянно

рассчитывает на дальнейший их рост и делает покупки, не делая

сбережений. Население запасается товарами впрок, производители

же, опасаясь, что цены на сырье, оборудование и комплектующие

поднимутся, и желая обезопасить себя, переносят повышенные из-

держки на цену продаваемого товара, многократно завышая цену на

свою продукцию.

Указанные причины инфляции являются основными, но не

единственными. Приводя в пример Россию, можно отметить и

дополнительные инфляционные факторы, такие, как: развал СССР,

разрушение хозяйственных связей, утяжеленная структура

экономики, неразумная политика "связанных кредитов" и

сохранение неэффективного производства. Эти причины можно назвать

внутренними. К внешним причинам относятся, в частности,

сокращение поступлений от внешней торговли, отрицательное

сальдо внешнеторгового и платежного балансов. Инфляционный

процесс у нас усиливало падение цен на мировом рынке на топливо

и цветные металлы, составляющие важную статью нашего экспорта,

а также неблагоприятная конъюнктура на зерновом рынке в

условиях значительного импорта зерна.

11.6. Типы и виды инфляции. Кривая Филлипса

В международной практике в зависимости от величины роста

цен принято деление инфляции на следующие виды:

- нормальная инфляция - при темпе инфляции 3-3,5% в год;

- умеренная, или ползучая инфляция, - при темпе инфляции до

10% в год;

- галопирующая инфляция - при темпе инфляции 20-200% в год;

- гиперинфляция - при темпе инфляции 50% в месяц и более

на протяжении более шести месяцев. При такой инфляции стоимость

денег падает так быстро, что они уже не выполняют своих главных

функций, растет бартер.

Инфляция в стране возможна при непомерной денежной эмис-

сии, когда рост денежной массы масштабно и мгновенно опережает

товарную. Именно поэтому разрушительное действие такой инф-

ляции огромно. Этот вид инфляции эмиссионный. Он провоцируется

282

нарушением законов денежного обращения центральным банком,

обладающим монополией на выпуск денег.

С точки зрения второго критерия - соотносительности роста

цен по различным товарным группам, т.е. по степени сбалансиро-

ванности их роста, выделяют следующие виды инфляции:

- сбалансированная;

- несбалансированная.

При сбалансированной инфляции цены различных товаров неиз-

менны относительно друг друга, а при несбалансированной - цены

различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к

другу, причем в различных пропорциях.

Сбалансированная инфляция не страшна для бизнеса. Прихо-

дится лишь периодически повышать цены товаров: если сырье по-

дорожало в 10 раз, то соответственно увеличивается цена конечной

продукции. Риск потери доходности несут только те предпринима-

тели, которые стоят последними в цепочке повышения цен.

В России и СНГ преобладает несбалансированная инфляция.

Рост цен на сырье опережает рост цен на конечную продукцию, сто-

имость комплектующего компонента превышает цену всего слож-

ного прибора и т.п.

Несбалансированная инфляция - большая беда для экономики.

Но еще страшнее, когда нет прогноза на будущее. Невозможно ра-

ционально выбрать сферы приложения капитала, рассчитать и срав-

нить доходность вариантов инвестирования. Промышленность раз-

виваться в таких условиях не может, индустриальное возрождение

России нереально.

С точки зрения третьего критерия (ожидаемость или предсказу-

емость инфляции) выделяют:

- ожидаемую;

- неожидаемую.

Ожидаемая инфляция может предсказываться и

прогнозироваться заранее, с достаточной степенью надежности;

неожидаемая - возникает стихийно, спонтанно, прогноз

невозможен.

Существует два типа инфляции: открытая и подавленная.

Открытая инфляция разворачивается на рынках, где действуют

свободные цены. Открытая инфляция при неравномерности повы-

шения цен деформирует, но не уничтожает рыночный механизм.

283

Экономика продолжает реагировать на рыночные сигналы и само-

настраиваться в направлении равновесия различных рынков.

Открытая инфляция может протекать в различных формах. Это:

1) инфляция спроса;

2) инфляция издержек.

Инфляция спроса упрощенно может быть представлена следую-

щим образом.

Совокупный спрос, превышающий текущие производственные

возможности, вызывает повышение уровня цен. Инфляция, выз-

ванная этим источником, начинается с роста цен на конечные про-

дукты, который постепенно распространяется на факторы

производства, причем рост цен на последние не поспевает за ростом

цен на первые.

В общем плане инфляция спроса обозначает нарушение равно-

весия между совокупным спросом и совокупным предложением.

Сдвиг кривой совокупного спроса вправо от AD

к AD

ведет к росту

цен, если экономика находится на промежуточном или классическом

отрезках кривой совокупного предложения. Графически инфляция

спроса продемонстрирована на рис. 11.3.

Рис. 11.3. Инфляция спроса

Разумеется, какими бы причинами ни был вызван первоначаль-

ный рост цен, он немедленно упирается в границы, определяемые

фактическим объемом денежной массы. Другими словами, само по

себе увеличение спроса порождает не столько инфляцию, сколько

угрозу инфляции. И это становится проблемой для институтов, ре-

Реальный ВНП

284

гулирующих объем денежной массы, т.е. в большинстве случаев - для

государства (правительства и центрального банка).

Если государство с целью предотвратить грозящий спад произ-

водства реагирует увеличением объема денежной массы, то отсюда,

собственно, и начинается инфляция:

- в краткосрочном периоде такая политика вызывает рост цен и

увеличение реального выпуска товаров;

- в долгосрочном - только рост цен (инфляционная спираль).

Если государство сдерживает рост денежной массы, то уже в

краткосрочном периоде происходит дезинфляция, сжимается спрос и

восстанавливается равновесие.

Инфляция издержек (инфляция предложения) возникает в резуль-

тате роста объема издержек, например, за счет сильного роста зар-

платы, несоразмерного с ростом производительности труда. Как

видно из приведенного графика, такой неблагоприятный шок пред-

ложения ведет к росту цен (рис. 11.4). Смещение кривой совокупного

предложения влево (AS

-> AS

) в результате действия указанных

причин отражает увеличение издержек на единицу продукции, при

возрастании цен (Р

-> Р

) сокращается реальный объем производ-

ства (Q

– > Q

), или реальный ВНП.

Рис. 11.4. Инфляция издержек

Если в условиях инфляции издержек проводится политика смяг-

чения ограничений роста денежной массы (в целях предотвращения

спада производства), то с высокой вероятностью можно ожидать

раскручивания инфляционной спирали, т.е. аналогично инфляции

спроса:

- в краткосрочном периоде - рост цен и реального выпуска;

- в долгосрочном - только рост цен.

285

Если проводится политика жестких ограничений, то производ-

ство реагирует спадом, который в течение известного времени сводит

инфляцию на нет. Однако в силу особенностей конкретных

факторов роста издержек продолжительность этого "известного

времени" может оказаться достаточной для возрастания

транзакционных издержек (если можно так выразиться)

использования этих методов до политически и социально

неприемлемого уровня.

На практике трудно различить эти два вида, так как они чаще

всего существуют вместе. Для того чтобы лучше понять эту мысль,

приведем такой пример: допустим, что для обеспечения своих де-

фицитных расходов государство напечатало дополнительное коли-

чество бумажных денег, что вызвало увеличение денежной массы,

находящейся в обращении, и повышение платежеспособного спроса.

Это, в свою очередь, вызовет инфляцию спроса. Когда повышение

спроса будет происходить на рынках товаров и ресурсов, то многие

фирмы обнаружат, что их расходы на факторы производства растут,

и они вынуждены будут повысить цену на свою продукцию. Как мы

видим, в данном случае имеет место инфляция спроса, но для

многих фирм она выглядит как инфляция издержек. Такое сочетание

инфляции двух типов наиболее часто встречается и наиболее трудно

излечимо.

Инфляция, как известно, представляет собой механизм, рас-

кручивающийся по спирали (инфляционная спираль). Суть этого

явления в том, что рост цен усиливает факторы, которые сами же и

порождают рост цен, инфляция совершает свой новый виток. На двух

основных механизмах спирали инфляции необходимо остановиться

подробнее.

Первый из них - механизм адаптивных ожиданий.

Инфляция ожидания - ожидание инфляции играет очень боль-

шую роль в ее подстегивании, так как нервозность, неопределен-

ность, предположение о будущем развитии инфляции сильно влияют

на рост цен.

Механизм инфляционных ожиданий не ограничивается только

поведением потребителей, которые, твердо поверив в неизменность

тенденции к повышению цен, сокращают сбережения, нагнетают

текущий спрос и, таким образом, сами же провоцируют очередное

повышение цен. Надо еще учитывать, что дефицит сбережений па-

губно сказывается на объеме кредитных ресурсов, а это препят-