Каячев Г.Ф. и др. Финансовые рынки

Подождите немного. Документ загружается.

Рынок ценных бумаг

Рынок

ценных

бумаг

система отношений по повод

вып

ска и

об

ения

енных б

маг

рщ ц у ,

складывающаяся между его различными

участниками: эмитентами инвесторами

участниками:

эмитентами

инвесторами

профессиональными участниками,

ос арс е ор а а

осу

арс

тв

нными

ор

ми.

Место рынка ценных бумаг в

структуре финансовых рынков

Основные финансовые рынки

Рынок денег Рынок капиталов

Ст

аховой

ынок Рынок банковских сс

д Рынок ценных б

маг

р р

Сфера денежных

распределительных

отношений, которые

обусловлены наличием

Сфера кредитных отношений не

связанных с оформлением

специальных документов, имею-

щих собственную стоимость

Сфера отношений займа и

отношений совладе-

ния, выражающиеся

через выпуск

обусловлены

наличием

страхового риска и

представленных в виде

обращения страховых

продуктов

щих

собственную

стоимость

(цену) и самостоятельно

обращающихся

через

выпуск

специальных

документов,

имеющих

собственную

стоимость (цену) и

стоимость

(цену)

самостоятельно

обращающихся

Классификация рынков ценных бумаг

в зависимости от:

б (

• видов ценных

умаг

(

эмиссионных,

неэмиссионных, акций, облигаций, векселей);

•

сроков обращения (срочные

бессрочные)

;

•

сроков

обращения

(срочные

бессрочные)

;

• типа эмитента (рынок государственных,

муниципальных, корпоративных ценных

муниципальных,

корпоративных

ценных

бумаг);

• территориального принципа (региональные,

национальные, международные);

• степени организованности (биржевые,

б )

вне

иржевые

)

• сферы обращения ценных бумаг (первичный,

вторичный)

Цель рынка ценных бумаг

Цель

рынка

ценных

бумаг

акк

лирование денежных средств с

после

ду

им их пе

асп

елением

ду щ рр рд

между различными участниками рынка

на основе совершения различных

на

основе

совершения

различных

операций с ценными бумагами

Функции рынка ценных бумаг

Функции

рынка

ценных

бумаг

• инвести

ионная

–

экономически самая важная

с помо

ью вып

ска и

, щ у

обращения ценных бумаг мобилизуется денежный капитал с целью

организации и расширения производства;

• перераспределительная – ценные бумаги являются тем средством, с

помощью которого работает механизм перелива капитала между

помощью

которого

работает

механизм

перелива

капитала

между

отраслями и сферами экономики, а также перевод сбережений населения

в инвестиции;

• функция передела собственности – с помощью операций с выпущенными

б й

ценными

умагами контролируется деятельность корпораци

;

• информационная – через текущее состояние рынка ценных бумаг

доводится информация об объектах торговли, состоянии эмитентов,

ессиональных

частниках

ынка

;

рф у р

;

• поддержание ликвидности государственного долга – оформление

государственного долга ценными бумагами (секьюритизация);

• финансирование дефицита государственного бюджета без

ополнительного выпуска денежных средств;

• регулирующая – определение правил торговли бумагами, принципы

взаимодействия и другие организационные условия участников рынка.

Ценная бумага

Ценная

бумага

ок

мент,

достоверяющий с

соблю

ением

становленной

мы и

д у фр

обязательных реквизитов

имущественные права осуществление

имущественные

права

осуществление

или передача которых возможны только

р ео ре е

ре

дъявл

нии

Критерии классификации ценных

бумаг:

( )

• по типу эмитента

(

государственные, корпоративные

)

;

• по сроку существования (срочные, бессрочные);

•

по организации владения (именные ордерные

;

•

по

организации

владения

(именные

ордерные

;

предъявительские);

•

по форме выпуска (эмиссионные, неэмиссионные),

по

форме

выпуска

(эмиссионные,

неэмиссионные),

• по форме существования (документарные,

бездокументарные);

• по форме вложения средств (долговые, долевые);

• по способу происхождения (основные, производные);

• по форме доходов (процентные, беспроцентные,

дисконтные).

Виды ценных бумаг

Виды

ценных

бумаг

В соответствии со ст 143 ГК РФ к ценным бумагам относятся:

соответствии

со

ст

143

ГК

РФ

ценным

бумагам

относятся:

• государственная облигация;

• облигация;

• вексель;

• чек;

• депозитный и сберегательный сертификат;

• банковская сберегательная книжка на предъявителя;

• коносамент;

• ак

ия

;

• приватизационные ценные бумаги.

В соответствии со ст. 912 ГК РФ распространяет также понятие

енной б

маги на п

остое и

войное скла

ское

ц у р д д

Ряд ценных бумаг (опционы, варранты, жилищные сертификаты,

паи инвестиционных фондов) введен в обращение другими

законодательными и нормативными актами.

Участники рынка ценных бумаг

Участники

рынка

ценных

бумаг

• Эмитенты.

•

Инвесторы

• Посредники.

• Инфраструктурные организации.

•

Регулирующие органы

•

Регулирующие

органы

Эмитенты

юридические лица или органы

исполнительной власти либо о

ганы

местного самоуправления, несущие от

своего имени обязательства перед

своего

имени

обязательства

перед

владельцами ценных бумаг по

ос ес е ю ра за ре е

осу

ес

твл

ни

ра

в,

за

ре

пл

нных ими.

Эмитенты поставляют на

ынок ценных

бумаг финансовые инструменты.