Кузьменко Л.В., Кузьмін В.В., Шаповалова В.М., Фінансовий менеджмент: Навчальний посібник

Подождите немного. Документ загружается.

(Тис.грн)

Вар ОА ВЗ З НВ Р ДЗ КЗ

1 3,51 2,22 0,401 0,202 1,00 2,00 1,00

ГП Д К КР КФ ПА

0,605 1,83 0,200 1,20 0,200 0,300

Завдання 9

Керівництво підприємства має намір збільшити виторг від реалізації на Р %

- Загальні перемінні витрати складають - ЗП

- Постійні витрати - ПВ

Розрахувати: суму прибутку, що відповідає новому рівню виторгу від реалізації

традиційним способом (1) і за допомогою операційного важеля (2).

Варіант Р (%) ЗП (тис.грн) ПВ (тис.грн)

1 10 31,00 3,00

Завдання 10

Маються такі дані, що характеризують діяльність підприємства:

- Виторг від реалізації - В

- Змінні витрати - ЗВ

- Маржинальний дохід - МД

- Постійні витрати - ПВ

- Прибуток - П

Розрахувати:

1. Яку частку прибутку збереже підприємство при паданні виторгу на 10%

2. На скільки відсотків повинен знизитися виторг від реалізації, щоб підприємство не

отримувало прибутку.

3. На скільки відсотків необхідно знизити постійні витрати, щоб утримати величину

прибутку (350 грн.) при падінні виторгу на 10%

(Тис. грн.)

Варіант В ЗВ МД ПВ П

1 1,90 1,20 0,700 0,400 0,300

Завдання 11

Підприємство продає кухонні набори і продає їх за ціною - Ц за 1 набір. Щомісяця

підприємство може продати Н наборів.

Постійні затрати підприємства становлять – ПЗ

Змінні затрати на виготовлення 1 набору – ЗЗ

1. Пропонується зниження змінних затрат за рахунок використання дешевих

матеріалів, однаково це призведе до зниження якості виробів. Змінні витрати в такому разі

складуть ЗЗ

, а обсяг реалізації може знизитися до Н

виробів.

2. Пропонується зниження відпускної ціни набору до – Ц

для стимулювання

збиту і доведення його до реалізації – Н

виробів у місяць.

Розрахувати: Прибутки (збитки) підприємства після проведення запропонованих

заходів.

211

Грн.

Вар Ц Н (виробів) ПЗ ЗЗ ЗЗ

(виробів)

1 54,0 200 2680 30,1 22,2 170 50,0 220

Завдання 12

Виторг від реалізації – В

Перемінні витрати - ПВ

Валова маржа - ВМ

Коефіцієнт валової маржи – 0,375

Постійні витрати – ПЗ

Прибуток – П

Розрахувати: Показник операційного важеля і знайти можливість

зберегти прибуток при зниженні виторгу на 10%(Тис. грн.)

Варіант В ПВ ВМ ПЗ П

1 16,0 10,0 6,0 4,0 2,0

Завдання 13

Підприємство “Арія” шиє легкі жіночі плаття і продає їх за ціною - Ц кожне.

- Змінні витрати на виготовлення плаття становлять - ЗВ.

- Підприємство орендує приміщення і платить за це - О. щомісяця

Розрахувати:

1) Скільки виробів треба виготовити підприємству для досягнення точки беззбитковості

2) Як зміниться точка беззбитковості, якщо ціна виробу виросте до 85 грн.

3) Як зміниться точка беззбитковості, якщо витрати на виготовлення виробу знизяться до 55

грн.

4) Скільки виробів повинно виготовити підприємство, щоб отримати прибуток у 1000 грн.

5) Який запас фінансової міцності має підприємство при отриманні 1000 грн. прибутку на

місяць

(Грн.)

Варіант Ц ЗВ О

1 75,0 60,0 1500

Завдання 14

Підприємство виготовляє вироби і реалізує їх за ціною Ц грн. за штуку.

- Змінні витрати на одиницю продукції – ЗВ грн.

- Обсяг продаж – ОП штук у місяць

- Постійні витрати підприємства становлять - ПВ грн.

Надійшла пропозиція додатково продати В штук виробів за ціною – Ц1 грн/шт.

При тому зростають лише змінні затрати на ЗВ1 грн.

Постійні затрати залишаються без змін.

Розрахувати: Прибутки або збитки підприємства після проведення цих заходів.

(Грн.)

Вар Ц ЗВ ОП

(штук)

ПВ В

(штук)

Ц1 ЗВ1

1 15,00 8,00 1000 3000 120 10,00 960

212

Завдання 15

Складіть звіт про фінансові результати за три місяці за даними, поданими нижче.

Підприємець для ведення свого бізнесу:

А) Орендував автомобіль за Ц гривень на 3 місяці. Витрати на експлуатацію автомобіля

становлять – ВА гривень у місяць

Б) Найняв помічника з окладом – О гривень у місяць

В) Узяв кредит у банку, виплата відсотків за кредит становить – ВК грн. у місяць

Г) За три місяці підприємець реалізував товарів на суму - Т грн.

Д) Вартість товарів, куплених для перепродажу, становить – ТП грн.

Е) Витрати на телефон і пошту становлять – П грн. за три місяці

Тис. грн.

Вар Ц ВА О ВК Т ТП П

1 1,00 0,300 0,100 0,250 10,00 6,200 0,150

Завдання 16

Визначити тривалість операційного, виробничого і фінансового циклів

підприємства виходячи з наступних даних:

- середній період обороту запасів сировини, матеріалів складає- ПО

зм

днів;

- середній період обороту незавершеного виробництва складає - ПО

нв

днів;

- середній період обороту запасів готової продукції складає - ПО

гп

днів;

- середній період обороту дебіторської заборгованості становить – ПО

дз

днів;

- середній період обороту грошових активів складає ПО

га

дні;

- середній період обороту кредиторської заборгованості становить ПО

кз

днів.

Розрахувати:

1) Тривалість операційного циклу підприємства

2) Тривалість виробничого циклу підприємства

3) Тривалість фінансового циклу підприємства

Вар ПО

зм

ПО

нв

ПО

гп

ПО

дз

ПО

га

ПО

кз

1 25 8 19 20 3 16

Завдання 17

Визначити NPV інвестиційного проекту, якщо доходи будуть надходити в сумі С1,

С2 і С3 тис. од. відповідно через 3,4 і 5 років.

Первісні інвестиції –П тис. грошова одиниця дисконтна ставка – Д %

Вар С1 С2 С3 П Д%

1 10, 00 30,00 35,00 50,00 15

Завдання 18

Підприємство оновлює обладнання для зменшення поточних витрат на виготовлення

продукції. Протягом майбутніх 4-х років очікують такі надходження коштів:

- 1 рік – С1

- 2 рік – С2

- 3 рік – С3

- 4 рік – С4

Початкові капіталовкладення складаються з таких елементів In, грн..:

Вартість придбання нового обладнання – Но

213

Додаткові витрати, пов’язані з капіталовкладенням, становлять П %.

Розрахувати: Суму капіталовкладень підприємства, використовуючи метод чистої

теперішньої вартості.

(Тис.грн)

Вар С1 С2 С3 С4 Но П

1 10,00 20,00 30,00 20,00 35,00 12

Завдання 19

Грошові витрати підприємства «Експрес» складають С.

Ставка відсотка по державних цінних паперах дорівнює П % , а витрати, що пов'язані з

кожною їх реалізацією, складають - Ц

1) Використовуючи модель Баумоля визначити кошик поповнення коштів та загальну

кількість операції від конвертації цінних паперів у готівку.

2) Розкрити політику підприємства по управлінню грошовими коштами та

їх еквівалентами. (Тис.грн)

Варіант С П (%) Ц

1 800,00 40,00 0,025

Завдання 20

Річна потреба у визначеному виді сировини, що визначає обсяг закупівлі складає - Ц

усл.од. Середня вартість розміщення одного замовлення – З, а середня вартість збереження

одиниці товарів- Т

Визначити оптимальний обсяг виробничого запасу.

Варіант С З Т

1 1000 12,00 6,00

Завдання 21

Визначити на основі Моделі Міллера – Орра діапазон коливань залишку грошових

активів, а також максимальну середню суму цього залишку на основі наступних даних:

- Страховий (мінімальний) залишок грошових активів, установлений по підприємству на

плановий рік у сумі - С ум.грош.од.

- Средньєквадратичне (стандартне) відхилення щоденного грошового обігу за даними

аналізу за попередній рік складає - К ум.грош.од.

- Витрати по обслуговуванню даної операції поповнення коштів складають -В ум.грош.од

- Середньоденна ставка відсотка по короткострокових фінансових вкладеннях складає - П

(Тис.ум.од)

Варіант С К В П (%)

1 5,00 2,08 0,080 0,08

Завдання 22

Визначити річний темп інфляції і прогнозуємий річний індекс інфляції, якщо у

відповідності з прогнозом економічного і соціального розвитку країни (або з відповідними

прогнозами розрахунками) очікуваний середньомісячний темп інфляції визначено в розмірі

214

Завдання 23

Визначити номінальну майбутню вартість вкладу і реальну теперішню вартість

грошових коштів з урахуванням фактора інфляції за такими умовами:

- Початкова сума вкладу складає – С грн.

- Реальна річна відсоткова ставка, яка використовується для зростання вартості вкладу

складає П %

- Прогнозуємий темп інфляції складає П

- Загальний період розміщення вкладу складає Н років при нарахуванні відсотка один раз

на рік

- Період дисконтування складає Н

років, а його інтервал 1 рік

Вар С (грн.) П

(%)

(%) Н (років) Н

(років)

1 1000 20 12 2 2

2. МЕТОДИЧНІ ВКАЗІВКИ ДО ВИКОНАННЯ ЗАВДАНЬ

Завдання 1

1. Розрахувати прибуток звітного періоду (Пз)

Пз= ВВ – ЗВ – ПВ

ВВ – виторг від реалізації

ЗВ – змінні витрати

ПВ – постійні витрати

2. Розрахувати прибуток планового періоду (Пп)

Пп = ВВ

– ЗВ

– ПВ

Завдання 2

1. Розрахувати суму короткотермінових зобов’язань підприємства (Кз)

Кз = РО + В

2. Розрахувати суму поточних активів підприємства (Па)

Па = К + ДЗ + ЗП

3. Розрахувати суму неліквідних активів підприємства (На)

На = МО + ЗБ

Завдання 3

1. Баланс на початок роботи підприємства

Актив Пасив

Разом активи Разом пасиви

2. Баланс на 1 лютого

Актив Пасив

215

Разом активи Разом пасиви

3. Баланс на 1 березня

Актив Пасив

Разом активи Разом пасиви

4. Баланс на 1 квітня

Актив Пасив

Разом активи Разом пасиви

Завдання 4

1. Розрахувати величину змінних витрат (Зв)

Зв = СМ + ММ + ЗП + ТВ

2. Розрахувати величину постійних витрат (Пв)

Пв = СВ- Зв

3. Розрахувати величину постійних і змінних витрат при зміні обсягів виробництва:

 Обсяг виробництва скоротився на 20 %

Зв

= Зв – Зв*20%

 Обсяг виробництва зріс на 10 %

Зв

= Зв *10%

4. Розрахувати величину обсягу продаж як добуток кількості проданих товарів на ціну (Оп)

Оп = Ц * КВ

 Зменшення на 20%: Оп *20 %

 Збільшення на 10 %: Оп *10 %

Завдання 5

1. Розрахувати суму змінних витрат на вироблення виробу А (Сзв)

Сзв = М + З + ЗВ

2. Розрахувати суму постійних витрат підприємства (Спв)

Спв = О + ЗП + ПВ

3. Розрахувати точку беззбитковості при ціні реалізації виробу 70 грн. (Тб

)

Спв

Тб

70 - Сзв

4. Визначити точку беззбитковості при ціні реалізації 80 грн (Тб

)

Завдання 6

Звітний рік (Д) % від звітного року Плановий рік (П)

Актив

Всього

Пасив

216

Всього

2. Розрахувати нерозподілений прибуток на плановий рік НП

НП

= НП + П * Н % - (Н*П) * К %

3. Визначити розмір додаткових джерел фінансування в плановому році - (Дд)

Дд = Всього актив (Д) - всього пасив (П)

Завдання 7

1. Розрахувати ріст рентабельності активів (Ра)

Ра = * 100 %

2. Розрахувати рентабельність продажу (Рп)

Рп = * 100 %

3. Визначити обіговість активів (Оа)

Оа =

Завдання 8

1. Розрахувати власні обігові кошти (Ок)

Ок = (ВЗ + Р + ДЗ) – ОА

2. Розрахувати поточні фінансові активи (Фа)

Фа = (З + НВ + ГП + ДЗ) – КЗ

3. Визначити потенційний надлишок /дефіцит грошових коштів (Пк)

Пк = Ок – Фа

4. Розрахувати реальний надлишок/ дефіцит грошових коштів (Рк)

Рк = Пк + КЗ – КФ

Завдання 9

1. Розрахувати сумарні витрати, які повинні збільшитися на Р % - (Св)

Св = (ЗП + ПВ * Р%)

2. Визначити прибуток традиційним способом – (Пт)

Пт = (В* Р% - ЗП – ПВ)

3. Розрахувати силу впливу операційного важеля (Ов)

Ов = В – ЗП___

В – ЗП - ПВ

Завдання 10

1. Визначити силу впливу операційного важеля (Ов)

Ов = МД

217

2. Розрахувати прибуток (П

) при зменшенні виторгу на 10 %

= Ов * 10 %

3. Розрахувати показник, (К) при якому підприємство не отримує прибутку при зниженні

виторгу

К = (100 % / Ов)

4. Визначити, на скільки повинні бути зменшені постійні витрати (ПВ

), для того, щоб

зберегти прибуток (П) при паданні виторгу на 10 %

ПВ

= (Ов – 1) * П

- У грошовому виразі – (Гв)

Гв = ПВ - ПВ

- У відсотках – (Вд)

Вд = Гв * 100 %

ПВ

Завдання 11

1. Визначити величину маржинального доходу

1.1. МД

= Ц * Н – ЗЗ * Н

1.2. МД

= Ц * Н

– ЗЗ * Н

2. Визначити величину маржинального доходу після впровадження певних заходів

2.1. МД

= Ц * Н – ЗЗ * Н

2.2. МД

= Ц

* Н

– ЗЗ * Н

Завдання 12

1. Визначити силу впливу операційного важеля (Ов)

Ов = ВМ

2. Розрахувати прибуток (П

), при зниженні виторгу на 10 %

= (10 % * Ов)

3. Розрахувати на скільки потрібно зменшити вплив операційного важеля (Ов

) і постійні

витрати (ПЗ

), якщо треба зберегти прибуток (П) при зниженні виторгу на 10 %

Ов

= В

* 0,375

ПЗ

= (Ов

– 1) * П

Завдання 13

1. Визначити точку беззбитковості (ТБ)

ТБ = О

Ц – ЗВ

2. Розрахувати точку беззбитковості (ТБ

), якщо ціна виробу становитиме 85 грн.

ТБ

85 - ЗВ

218

3. Розрахувати точку беззбитковості (ТБ

), якщо витрати на виготовлення виробу

становитимуть 55 грн.

ТБ

Ц – 55

4. Розрахувати, скільки виробів (К) повинно виготовляти і реалізовувати підприємство для

отримання прибутку 1000 грн.

К = О + 1000

Ц – ЗВ

5. Визначити запас фінансової міцності (ЗФМ) при отриманні прибутку в 1000 грн.

5.1. У штуках (ЗФМ

)

ЗФМ

= К – ТБ

5.2. У грошовому виразі (ЗФМ

)

ЗФМ

= ЗФМ

* Ц

5.3. У відсотках (ЗФМ

)

ЗФМ

= ЗФМ

Виторг

Завдання 14

1. Визначимо величину виторгу (В) для обох випадків

= Ц * ОП

= В

+ В * Ц1

2. Визначимо величину прибутку (П) для обох варіантів

П = виторг – сума змінних витрат – сума постійних витрат

П1 = В

– ЗВ * ОП - ПВ

П2 = В

– (ЗВ * ОП + ЗВ

) - ПВ

Завдання 15

Звіт про прибутку і збитки підприємства за три місяці

Обсяг реалізації товарів

Собівартість проданих товарів

Валовий прибуток

Разом витрат

Чистий прибуток (для переносу в баланс)

Завдання 16

1. Розрахувати тривалісь операційного циклу (ТОц)

ТОц = ПОзм + ПОнв + Погп + Подз + ПОга

2. Визначити тривалість виробничого циклу підприємства (ТВц)

219

ТВц = Позм + Понв + Погп

3. Розрахувати тривалість фінансового циклу підприємства (ТФц)

ТФц = ТВц + Подз - ПОкз

Завдання 17

1. Визначити дисконтовану вартість майбутніх доходів (РV)

РV = С1 + С2 + С3

(1+Д)

2. Розрахувати чисту теперішню вартість проекту (NPV)

NPV = PV - П

Завдання 18

1. Визначити теперішню вартість майбутніх надходжень (PV)

PV = С1 + С2 + С3 + С4

1+ П (1+ П)

(1+ П)

2. Розрахувати капіталовкладення для підприємства, використовуючи метод чистої

теперішньої вартості (NPV)

NPV = PV - Но

Завдання 19

1. Розрахувати суму поповнення (Сп)

Сп = 2 * С * Ц

2. Визначити середній розмір коштів на розрахунковому рахунку (Ср)

Ср = Сп: 2

3. Розрахувати загальну кількість угод по реалізації цінних паперів (Зк)

Зк = С (разів)

Сп

4. Визначити інтервал між угодами (Іу)

Іу = 360

Зк

5. Розрахувати загальні витрати по реалізації такої політики керування (Зв)

Зв = Ц * Зк + П * Сп

220