Другой важный элемент оборотных активов – дебиторская задолженность.
Когда одно предприятие продает товары другому, то это не значит, что готовая
продукция будет оплачена немедленно. Неоплаченные счета за поставленную
продукцию (или счета к получению) составляют большую часть дебиторской за-
долженности. Поэтому одной из ключевых задач финансиста в этом случае явля-
ется определение риска неплатежеспособности покупателей (клиентов), расчет
прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также осуществление
работы по взысканию долгов.
Следует отметить, что в бухгалтерском учете на сумму создаваемых
резервов делаются записи по дебету счета «Прочие доходы и расходы» и кредиту
счета «Резервы по сомнительным долгам». При списании невостребованных
долгов, ранее признанных должником сомнительными, записи производят по
дебету счета «Резервы по сомнительным долгам» в корреспонденции с
соответствующими счетами учета расчетов с дебиторами. Присоединение
неиспользованных сумм резервов по сомнительным долгам к прибыли отчетного
периода, следующего за периодом их образования, отражают по дебету счета
«Резервы по сомнительным долгам» и кредиту счета «Прочие доходы и расходы».
Аналитический учет по данному счету ведут по каждому сформированному
резерву.
Денежные средства и легко реализуемые ценные бумаги – наиболее ликвид-
ная часть оборотных активов. Поэтому перед финансовым директором всегда сто-
ит задача выбора оптимального соотношения между наличными денежными сред-
ствами и вложениями в краткосрочные ценные бумаги.
Всегда существуют преимущества, связанные с образованием достаточного
запаса денежных средств, что позволяет снизить риск дефицита наличности для
удовлетворения первоочередных требований кредиторов. С другой стороны, из-
держки хранения временно свободных денежных средств гораздо выше, чем зат-
раты, связанные с вложением денег в краткосрочные ценные бумаги. Их можно
условно принять в размере недополученной прибыли при возможном краткосроч-
ном инвестировании (в форме процента, дисконта и др.).
К текущим обязательствам относят краткосрочную кредиторскую
задолженность и прежде всего банковские кредиты и неоплаченные счета
поставщиков по товарным операциям. Банки, как правило, требуют
документального подтверждения обеспеченности запрашиваемых кредитов
реальным имуществом заемщика. Альтернативный вариант заключается в
продаже предприятием части своей дебиторской задолженности финансовой
организации с предоставлением ей права получать денежные средства по
долговым обязательствам.
Таким образом, одни предприятия могут решать проблемы краткосрочного
финансирования путем залога имеющихся реальных активов; другие – за счет
частичной их реализации, сдачи в аренду и т. д.
Если исходить из вполне реального предположения, что краткосрочные обя-
зательства не могут быть источником покрытия внеоборотных активов, то зна-
чение чистого оборотного капитала может изменяться от нуля до некоторой мак-
симальной величины М. При нулевом значении данного показателя риск потери
ликвидности достигает своего максимального значения, а с ростом величины
этого параметра риск потери постепенно снижается. Если краткосрочная задол-
женность равна нулю, то чистый оборотный капитал достигает своего макси-