Михайловська І.М., Ларіонова К.Л. Гроші та кредит

Подождите немного. Документ загружается.

ТЕМА 9 Фінансові посередники грошового ринку

305

місяців). Ситуація з довгостроковими кредитами і депозитами

(> 12 місяців) протилежна - джерелом кредитування є не лише депозитні

внески, але й значною мірою капітал кредитної спілки.

Рис. 9.19. Структура внесків на депозитні рахунки.

Кредитна спілка може бути як удосконаленою формою каси

взаємодопомоги, так і міні-банком. Останнє особливо цікаве для ділових

людей, які отримують реальну можливість створити легальне, повністю

підконтрольне джерело кредитування в межах визначеного замкненого

середовища або спрямоване на експансію власних коштів як кредитних

ресурсів назовні.

Створення повноцінної системи кредитних спілок в Україні сприятиме

поліпшенню соціального захисту населення, дасть додаткові можливості

для розвитку малого приватного бізнесу, позитивно впливатиме на

подолання економічної кризи, що, врешті-решт, сприятиме поліпшенню

добробуту населення.

? Питання для роздуму, самоперевірки, повторення

1. Дайте визначення поняття "фінансові посередники".

2. Поясніть суть класифікації фінансових посередників за американ-

ським підходом.

3. Поясніть суть вітчизняної класифікації фінансових посередників.

4. Розкрийте зміст функцій фінансового посередництва.

5. Дайте визначення поняття "фінансово-кредитна система".

306 ГРОШІ ТА КРЕДИТ

6. Охарактеризуйте склад фінансово-кредитної системи України

7. Охарактеризуйте банківську складову фінансово-кредитної

системи.

8. Охарактеризуйте парабанківську складову фінансово-кредитної

системи.

9. Поясніть особливості напрямів розміщення інвестиційних заощад-

жень через фінансових посередників.

10. Розкрийте зміст етапів формування сучасної банківської системи

України.

11. Поясніть основні тенденції розвитку банківського ринку України.

12. Поясніть роль та значення небанківських фінансово-кредитних

установ для розвитку економіки країни.

13. Розкрийте зміст інститутів спільного інвестування.

14. Дайте визначення та поясніть особливості діяльності інвестиційних

компаній та фондів.

15. Охарактеризуйте пенсійну систему України.

16. Дайте визначення та класифікацію недержавних пенсійних фондів.

17. Дайте визначення та поясніть особливості діяльності страхових

компаній.

18. Охарактеризуйте тенденції розвитку страхового ринку України.

19. Розкрийте особливості здійснення страхування життя.

20. Дайте визначення та поясніть особливості діяльності кредитних

спілок.

Тестові питання для контролю знань студентів

1. До функцій інформаційного посередництва належать:

а) моніторинг та управління ризиками інвестування;

б) інформаційне посередництво у прямій формі;

в) зниження процентних ставок;

г) інформаційне посередництво в опосередкованій формі.

2. Фінансовий посередник - це:

а) особа, яка одержує позику на засадах повернення, платності та забезпеченості;

б) фінансова установа, чиї функції полягають в акумулюванні коштів громадян

та юридичних осіб і подальшому їх наданні на комерційних засадах у розпорядження

позичальників,

в) фінансова установа, що займається комерційною діяльністю.

ТЕМА 9. Фінансові посередники грошового ринку 307

3. За американським підходом фінансові посередники розподіляються

на:

а) депозитні інститути,

б) інвестиційних посередників;

в) парабанківські інститути,

г) договірні ощадні інститути;

д) кредитні спілки

4. До специфічних функцій фінансового посередництва належать:

а) зниження процентних ставок,

б) моніторинг та управління ризиками інвестування,

в) диверсифікація активів та уникнення ризиків інвестування;

г) професійний відбір об'єктів інвестування.

5. Банківська система включає в себе:

а) емісійний банк; б) кредитні спілки;

в) неемісійні банки;

г) страхові компанії;

д) ломбарди.

6. До складу парабанківської системи входять:

а) комерційні банки; б) страхові компанії;

в) пенсійні фонди; г) поштово-ощадні у станови;

д) емісійний банк.

7. До спеціалізованих комерційних банків належать:

а) інноваційні, б) іпотечні;

в) централізовані; г) лізингові;

д) клірингові

8. Пенсійний фонд-це:

а) спеціалізована фінансова установа що займається мобілізацією та

використанням коштів пенсійного призначення;

б) компанія, що спеціалізується на лізингових операціях,

в) офіційний посередник при укладанні угод між зацікавленими сторонами на

біржі;

г) кредитна установа, що позичає гроші під заставу рухомого майна.

9. Назвіть етап формування банківської системи України на якому

відбулася стабілізація та впровадження національної валюти

а)1991-1992рр ; б) 1992-1993рр.,

в) 1994-1996рр . г) 1996-2000рр.

10. За розміром активів українські банки поділяються на:

а) дві групи, б) вісім груп,

в) чотири групи, г) диференціація відсутня.

308 ГРОШІ ТА КРЕДИТ

11. Назвіть види інвестиційних фондів

а) венчурний, б) корпоративний,

в) пайовий,

г) всі відповіді правильні

12. Недержавне пенсійне забезпечення можуть здійснювати...

а) чомбарди, б) недержавні пенсійні фонди;

в) кредитні спілки, г) страхові компанії,

д) банківські установи

13. Чи має право недержавний пенсійний фонд займатись, окрім

пенсійного забезпечення іншими видами діяльності ?

а) Так, б) Ні

14. У які види активів можуть бути інвестовані ресурси страховика

(відповідно до ст.31 Закону України "Про страхування")?

а) грошові кошти на поточних рахунках,

б) банківські метали,

в) нерухоме майно,

г) цінні папери, що емітуються державою,

д) всі відповіді правильні

15 Кредитна спілка-це...

а) компанія, що спеціалізується на лізингових операціях,

б) неприбуткова організація, заснована фізичними особами на кооперативних

засадах з метою задоволення потреб її членів у взаємному кредитуванні,

в) спеціалізована фінансова установа, що займається мобілізацією та вико-

ристанням коштів пенсійного призначення,

с) кредитна установа, що позичає гроші під заставу рухомого майна

Література

1 Александрова М.М., Маслова С О Гроші Фінанси Кредит Навчально -

методичний посібник - 2-е видання, перероблене і доповнене -К ЦУЛ, 2002 -336 с

2 В Білоусов Огляд зарубіжного досвіду у сфері реформування системи пенсійного

забезпечення Перспективи для України//Україна аспекти праці -2004,-№3

3 Бірюков В, Єфімов Ю, Залєтов О та інші Страхове посередництво теорія та

практика Навчальний посібник За редакцією О М Зажтова -К Міжнародна агенція

"BeeZone",2004 -416 с

4 Ватманюк З. І, Дорош О .Л Небанківські фінансові інститути в економічній

системі США - Фінанси України -2003 - №3 -С 119-127

ТЕМА 9 Фінансові посередники грошового ринку 309

5 Гальчинський А Теорія грошей Навч посібник - К Видавництво Соломії

Павличко "Основи", 2001 -411 с

6 Гроші та кредит Підручник - 3-тє вид, переробл ідоп /МІ Савлук,А М Мороз,

М. Ф Пудовкіна та ін , Зазаг ред М.І Савлука -К КНЕУ, 2002 -598с

7 Денисенко М П Гроші та кредит у банківській справі Навч посібник - К

Алеота,2004 -478 с

8 Загородиш А Г, ВознюкГЛ, Смовженко Т.С Фінансовий словник -4-те вид ,

випр тадоп -К Т-во "Знання", КОО, -Львів Вид-во Львів банк ін-ту НБУ-566с

9 Замовець В В , Зубик С П Фінансове посередництво Навч посіб - К КНЕУ,

2004 - 288 с

10 Коцовська Р Р Кредитна спілка - ефективна кооперативна установа пара-

банківської системи//Регіональна економіка -2003 -№2 (28),- 154-158с

11. Саркадзе Л. Міжнародні фінансові інститути у пост соціалістичній

перспективі "Розбудова держави" -1998 —№7-8,-С 19-23

12 Ходаківська В П, Беляева В. В Ринок фінансових послуг теорія і практика

Навчальний посібник - К ЦУЛ, 2002 - 616 с

13 "Insurance Top"#l 2004 -квітень2004 -С 64

14 http //dfp Ijv ual

310

ТЕМА 10

ЦЕНТРАЛЬНІ БАНКИ

План (логіка) викладу і засвоєння матеріалу:

10.1. Роль, значення та організація діяльності центральних

банків.

10.2. Створення, статус, принципи організації та функціону-

вання Національного банку України.

10.3. Грошово-кредитна політика Національного банку України

та її роль у стабілізації економіки України.

10.1. Роль, значення та організація діяльності центральних

банків

Особлива роль в організації грошово-кредитної системи будь-якої

країни належить центральному банку, який створює сприятливі умови

для функціонування цієї системи через забезпечення макроекономічного

аспекту стабільності цін, грошей і надійності банківського сектора.

Процес створення центральних банків тісно пов'язаний із процесом

демонетизації золота і переходом від грошової системи золотомонетного

стандарту до системи обігу кредитно-паперових грошей.

Історично у світі створення центральних банків відбувалося двома

шляхами:

1) еволюційний - становлення центрального банку відбувалося

протягом тривалого періоду часу шляхом поступового закріплення за

ним монопольної емісії банкнот (Банк Англії, Банк Голландії, Банк

Центральні банки

311

Франції)- Центральні банки цих країн виникли на базі найбільших

комерційних банків, у яких з розвитком кредитної системи відбувалася

концентрація банкнотної емісії;

2) директивний - держава приймала рішення про заснування

центрального банку, закріпивши за ним з моменту створення монопольне

право випуску грошей у країні, наділивши його також функціями

регулювання діяльності комерційних банків та грошово-кредитного

регулювання економіки (Федеральна резервна система США, Резервний

банк Австралії, Національний банк України).

Ряд авторів у своїх дослідженнях [2, 3, 4, 5, 6] стверджують, що

сутність центрального банку найбільш доцільно розглядати саме через

призму його основних функцій.

Як вважає О.В. Дзюблюк [5, с 103], на першій стадії аналізу цілком

прийнятною є власне оцінка основних функцій центрального банку, що

визначають його сутність та специфіку, а на другій - дослідження

генезису вказаних функцій з огляду на їх роль в організації грошово-

кредитних відносин суспільства.

З урахуванням вищевикладеного на першій стадії аналізу найбільш

прийнятним видається застосування традиційного підходу до розгляду

діяльності центрального банку, що передбачає виділення чотирьох

базових функцій (рис. 10.1.).

Рис. 10.1. Функції центрального банку.

Усі зазначені функції є притаманними центральним банкам у країнах

з розвинутою ринковою економікою, де діє дворівнева банківська

система, що виявляє можливості її верхнього рівня ефективно

організовувати діяльшість банківських установ і забезпечувати потреби

всіх суб'єктів ринку у кредитно-розрахункових та інших послугах

відповідних інститутів.

Функція "емісії готівки й організації грошового обігу" пов'язана

з монопольним правом центрального банку на випуск банкнот - законих

платіжних засобів, на території даної країни.

ГРОШІ ТА КРЕДИТ

Таблиця 10.1

Основні етапи розвитку центральних банків [6, с 9-10].

Етапи

1 етап

XVII ст

II етап

XVII-XIX ст

III етап

XIX - XX рг

IV етап

ХХ-ХХІ ст

Характеристика етапу

Чіткого розмежовування між комерційними та центральними

банками не було У цей час монополії банкнот не існувало, тобто

комерційні банки активно застосовували випуск банкнот для

нагромаджування капіталу

Система золотомонетного стандарту, за якого законодавчо

закріплювався безпосередній обіг золотих монет, їх безперешкодний

обмін на паперові банкноти

Централізація банкнотної емісії, що привело до створення

центральних емісійних банків

1668 р - Центральний банк Швеції;

1694 р - Центральний банк Англії,

1816 р - Центральний банк Норвегії,

1860 р - Центральний банк Роси,

1875 р - Центральний банк Німеччини,

1880 р - Центральний банк Франції,

1893 р - Центральний банк Італії

Перехід від системи золотомонетного стандарту до системи обігу

нерозмінних на золото грошей, позбавлених власної вартості

1920 р — прийняття Міжнародної фінансової конвенції, відповідно до

якої всі країни повинні були організовувати свій центральний банк

1940-1970 рр - створення центральних банків у країнах Ази,

Африки, Латинської Америки

1991р - прийняття Верховною Радою України Закону «Про банки і

банківську діяльність», відповідно до якого на базі Української

республіканської контори державного банку СРСР був утворений

Національний банк України, у нашій країні було започатковано

функціонування центрального банку у ринковому розумінні цього

поняття — як верхнього рівня банківської системи.

Глобалізація світового фінансового ринку Співробітництво

центральних банків на міждержавному рівні

- створення Банку міждержавних розрахунків (Швейцарія),

засновниками якого стали центральні банки більшості розвинутих

країн з метою сприяння співробітництву, полегшенню проведення

міжнародних розрахунків,

- створення Комітету з банківського регулювання та нагляду

(Базельського Комітету), метою діяльності якого є розроблення на

основі дослідження світового банківського досвіду принципів

ефективного банківського нагляду та рекомендацій центральним

банкам щодо процедури аналізу банківських ризиків та критеріїв їх

оцінки

Співпраця центральних банків з міжнародними валютно-кредитними

та фінансовими організаціями (Міжнародний валютний фонд,

Європейський банк реконструкції та розвитку, Світовий банк,

Міжамериканський банк розвитку, Міжнародна фінансова корпорація,

Азіатський банк розвитку та ін )

Створення наднаціональних центральних банків певних груп країн

(Європейський центральний банк)

312

Згідно Європейського економічного і валютного союзу з 1 січня

2002 р - на території країн, які запровадили євро були емітовані в готівковий

пбіг євробанкноти і євромонети. Євро стала єдиною валютою на

території країн Європейського союзу.

В Україні емісійним центром готівкового обороту виступає Націо-

нальний банк України, який із завершенням у 1996 р. грошової реформи

емітує в обіг національну валюту - гривні та копійки. Як емісійний центр

країни він має повноваження у сфері організації і регулювання готівкового

грошового обороту.

функція "банк банків" полягає в кредитно-розрахунковому

обслуговуванні центральним банком усіх інших банківських установ

країни та здійснення банківського регулювання й нагляду за ними. Ця

функція передбачає діяльність центрального банку як міжбанківського

розрахункового центру та кредитора останньої інстанції.

Центральні банки у переважній більшості країн не вступають у

безпосередні взаємовідносини з підприємствами, організаціями і

населенням, а впливають на економічні процеси опосередковано-через

систему комерційних банків, здійснюючи відповідне обслуговування

останніх.

Участь центрального банку у розрахунковому обслуговуванні

комерційних банків може мати різні форми.

Централізована система передбачає здійснення міжбанківських

розрахунків через рахунки комерційних банків, відкриті в центральному

банку. Децентралізована система передбачає два варіанти розрахунків:

• через приватні розрахунково-клірингові центри з проведенням

остаточних розрахунків (сальдо взаємких міжбанківських вимог

та зобов'язань) через центральний ба>ік;

• через кореспондентські рахунки, які комерційні банки

відкривають один в одного.

У багатьох країнах світу, крім централізованої платіжної системи,

функціонують децентралізовані системи. Наприклад, у США поруч із

Централізованою платіжною системою Fed Wire, що належить ФРС і за

якою кожний федеральний резервний банк є водночас розрахунковою

палатою для банків свого округу, функціонує децентралізована система

міжбанківських клірингових розрахунків - CHIPS (Clearing House

Interbank Payments System).

В Україні Національний банк запровадив загальнодержавну Систему

електронних міжбанківських розрахунків, що забезпечує здійснення

Розрахунків на всій території країни.

ТЕМА 10 Центральні банки 313

314 ГРОШІ ТА КРЕДИТ

Участь центрального банку в кредитному обслуговуванні комерційних

банків має багатогранне функціональне призначення:

> кредити центрального банку ~ це один з інструментів впливу

банку на грошовий обіг. Зростання обсягу наданих кредитів

збільшує грошову базу й розширює пропозицію грошей, тоді як

зниження обсягу кредитів зменшує грошову базу і звужує про-

позицію грошей. Кредитна діяльність центрального банку впливає

також: на рівень ринкових процентних ставок;

> центральний банк виконує роль кредитора останньої інстанції

і надає комерційним банкам короткостроковий кредит для

підтримки їх ліквідності;

> кредити центрального банку - це засіб урегулювання

міжбанківських розрахунків і забезпечення таким чином безпере-

бійного функціонування платіжної системи.

Центральні банки використовують різні способи кредитування

(рефінансування) комерційних банків. Так, наприклад, надання

ломбардних кредитів може відбуватися за двома методами:

1) прямий метод. Центральний банк надає кредит безпосередньо

банку, який подав кредитну заявку, під фіксовану процентну ставку;

2) тендерний (аукціонний) метод. Банки - потенційні позичальники

подають кредитні заявки центральному банку, який організовує торги.

Функція центрального банку "банк банків", як було визначено раніше,

пов'язана з регулюванням діяльності банківських установ країни.

Під регулюванням банківської діяльності розуміють:

> використання монетарних інструментів з метою впливу на

обсяг та структуру банківських резервів, а також: на рівень про-

центних ставок;

> ухвалення положень, що базуються на чинному законодавстві

й регламентують діяльність банків у вигляді нормативних актів,

інструкцій, директив;

> застосування превентивних і протекційних заходів, які

спрямовані на забезпечення стабільності функціонування банків-

ської системи та на проведення центральними банками ефективної

монетарної політики.

До основних повноважень центрального банку як регулятивно-

наглядового органу належать такі:

• регулювати доступ до банківської системи. Це означає, по-

перше, можливість визначити певні вимоги й умови, що є

обов 'язковими для отримання ліцензії на право вести банківську