Шавлюк В.Г. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Лекции по экономике

Подождите немного. Документ загружается.

Рентабельность отражает степень доходности предприятия. Различают 3 группы показателей

рентабельности: рентабельность продукции, рентабельность производственных фондов,

рентабельность вложений в предприятие.

Рентабельность продукции можно рассчитать как по всей реализованной продукции, так и по

отдельным ее видам.

В первом случае она определяется как:

 процентное отношение прибыли от реализации продукции к затратам на ее производство и

реализацию;

 процентное отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации

продукции;

 процентное отношение балансовой прибыли к выручке от реализации продукции;

 отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции.

Рентабельность отдельных видов продукции зависит от цены ее реализации и полной

себестоимости. Она определяется как процентное отношение цены реализации единицы данной

продукции за вычетом ее полной себестоимости к полной себестоимости единицы данной

продукции.

Рентабельность производственных фондов рассчитывается как процентное отношение

балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и

материальных оборотных средств. Аналогичный расчет можно вести и по чистой прибыли.

Рентабельность вложений в предприятие определяется как процентное отношение балансовой

или чистой прибыли к стоимости имущества предприятия; характеризует уровень продаж на 1

руб. вложений в имущество предприятия.

Рентабельность строительного производства. Характеризуя прибыльность строительной

организации, используют не только массу прибыли, но и относительные показатели, в том числе

уровень рентабельности.

Сметный уровень рентабельности (P

 где П

-плановые накопления;

 С - сметная стоимость объекта.

Плановый уровень рентабельности (Р

где Ц

- договорная цена на строительство объекта.

По окончании строительства и завершении расчетов определяется фактическая

рентабельность объекта (Р

 где П

- фактическая прибыль от сдачи объекта;

 Ц

- фактическая стоимость строительства объекта.

Уровень рентабельности строительной организации, которая для выполнения

механизированных работ привлекает специализированные организации (Р

 где П

- балансовая прибыль строительной организации;

 У - стоимость работ, выполненных собственными силами.

Для трестов и управлений механизации, а также строительных организаций, выполняющих

работы собственными средствами уровень рентабельности (Р

 где П

оф

- среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

 П

ос

- то же нормируемых оборотных средств.

Рентабельность - это обобщающий показатель, на который влияют как экстенсивные, так и

интенсивные факторы. Экстенсивные - рост массы прибыли за счет увеличения объема работ и

влияния инфляции на уровень цен. Интенсивные - совершенствование организации труда и

производства, технический прогресс, сокращение сроков строительства, повышение качества

строительно-монтажных работ и др.

• Финансовая работа.

Важнейшие задачи финансовых служб:

 выполнение обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, своими работниками,

всех остальных финансовых обязательств;

 организация финансового менеджмента, который, кроме перечисленных задач,

предполагает также разработку определенной финансовой стратегии и тактики организации

на основе анализа финансовой отчетности, прогнозных оценок доходов в зависимости от

изменения структуры активов и пассивов.

В функции финансовой службы входят:

 обеспечение финансирования хозяйственной деятельности;

 разработка финансовой программы развития;

 определение кредитной политики;

 установление смет расходов денежных средств для всех подразделений;

 разработка валютной политики;

 осуществление финансового планирования;

 и расчетов с поставщиками, покупателями, банками, бюджетом и др.;

 обеспечение страхования от финансовых и других рисков;

 анализ финансово-хозяйственной деятельности.

В зависимости от объема работ, отраслевой принадлежности, поставленных целей эти

функции могут детализироваться и расширяться.

• Бизнес-план. Назначение, состав, принципы разработки.

В рыночной экономике бизнес-план является рабочим документом, используемым во всех

сферах предпринимательской деятельности.

Цель бизнес-план: спланировать хозяйственную деятельность фирмы на ближайший и

отдаленный периоды в соответствии с потребностями рынка и возможностями получения

необходимых ресурсов, привлечения инвестиций. Он опирается:

 на всесторонний анализ производственно-хозяйственной деятельности организации,

выделение ее сильных и слабых сторон, специфики и отличия от других;

 на изучение конкретных финансовых, технико-экономических и организационных

механизмов, используемых в экономике для реализации конкретных задач;

 на анализ себестоимости и прибыли, получаемой организацией с учетом всех -видов затрат

и налогообложения в федеральный и местные бюджеты.

Бизнес-план является основным документом, определяющим стратегию развития

организации. Он базируется на общей концепции ее развития, стратегии, дает технико-

экономические обоснования отдельных мероприятии. Стратегия реализуется через

инвестиционные программы.

Бизнес-план помогает решить следующие основные задачи организации:

 определить конкретные направления деятельности и место организации на рынке

строительной продукции;

 формулировать долгосрочные и краткосрочные цели, стратегию и тактику ее достижения;

 определить ожидаемые финансовые результаты деятельности;

 определить состав маркетинговых мероприятий по изучению рынка, рекламе, ценам и т.д.;

 оценить материальное и финансовое положение фирмы, наличие ресурсов для этих целей.

Каждая из этих задач решается только во взаимосвязи с другими.

Бизнес-план дает возможность определить жизнеспособность организации в условиях

конкуренции, служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов,

содержит ориентир развития организации.

Состав бизнес-плана и степень его детализации зависят от объемов производства, характера

сооружаемых объектов, рынка сбыта, наличия конкурентов и перспектив развития организации.

Бизнес-план состоит из следующих разделов:

 возможности организации (резюме) - должен дать ответ заказчикам на 2 основных вопроса:

что они получат при успешной его реализации и каков риск по нерациональному

использованию денег;

 виды товаров (работ, услуг) - номенклатура, новизна, преимущества;

 рынки сбыта - запросы покупателей, требования к продукции, конкурентоспособность;

 конкуренция - анализ рыночной конъюнктуры, преимущества данной организации перед

другими по технологии, научно-техническому прогрессу, ценам, качеству;

 план маркетинга - цели и стратегия, ценообразование, схема работ, реклама;

 план производства - мощность, фонды организации, поставщики, субподрядчики,

возможность выполнения намеченного с заказчиком плана строительства в нужные сроки, с

высоким качеством;

 организационный план - структура организации, схема управления, состав подразделений и

их функции, кадры, заработная плата, льготы, режим работы, управленческий персонал,

кадровая политика и др.;

 правовое обеспечение деятельности организации - создание, регистрация, учредительные

документы, информация о пайщиках (акционерах), лицензия, договорные отношения;

 оценка рисков и страхование - перечень возможных рисков, ожидаемый ущерб,

мероприятия по их профилактике и нейтрализации, страхование;

 финансовый план - объем выполняемых работ, прибыль, себестоимость, рентабельность,

финансовое обеспечение, план доходов и расходов, движение средств, балансы;

 стратегия финансирования - необходимость расширения организации, потребность в

средствах для этого, где их получить, возврат, какой будет доход от этого.

Литература: [1], [2][3][4],[6].

5. Бюджет

5.1. Социально-экономическая сущность и роль бюджета государства

Государственный бюджет представляет собой основной финансовый план государства на

текущий год. Утверждается законодательным органом - парламентом. Имеет силу закона. Через

бюджет осуществляется постоянная мобилизация ресурсов (налоги, государственный кредит,

государственные расходы) и их расходование. На 1999 г. бюджет был утвержден в сумме 575,05

млрд руб. - расходы, а доходы - 473,68 млрд руб. Дефицит - 101,37 млрд руб. или 2,54% к объему

ВВП. В бюджете 2000 г. расходы составят 855,073 млрд руб., доходы - 797,2 млрд руб., дефицит -

57,872 млрд руб. или 1,08% к ВВП.

Средства бюджета РФ направляются на финансирование народного хозяйства, социально-

культурные мероприятия, укрепление обороноспособности страны, содержание органов

государственного управления, финансовую поддержку бюджетов субъектов РФ, погашение

государственного долга, создание государственных материальных и финансовых ресурсов.

Централизация средств в бюджете дает возможность маневрировать ресурсами,

сосредоточить их на решающих участках экономического и социального развития, осуществлять

единую экономическую и финансовую политику на территории страны.

Основными функциями бюджета являются:

 перераспределение национального дохода и ВВП;

 государственное регулирование и стимулирование экономики;

 финансовое обеспечение социальной политики;

 контроль за образованием и использованием централизованного фонда денежных средств.

В условиях рыночного механизма средства государственного бюджета прежде всего должны

направляться на финансирование структурной перестройки экономики, комплексных целевых

программ, наращивание научно-технического потенциала, ускорение социального развития и

социальную защищенность наименее обеспеченных слоев населения.

В современных условиях наиболее приоритетными являются комплексы агропромышленный,

топливо-энергетический, военно-промышленный и транспортный.

В рыночных условиях основные задачи бюджетной политики состоят в следующем:

 удержать экономику от спада производства;

 обеспечить финансовую стабилизацию - укрепить денежное обращение (снизить

бюджетный дефицит, уменьшить военные расходы, затраты на содержание

государственного аппарата

 управления, установить жесткий контроль за динамикой денежной массы), подавлять

инфляцию, что позволит привлечь инвестиции в производство;

 стимулировать инвестиционную активность, увеличить накопления;

 сокращать непроизводительные расходы бюджета на дотации;

 укрепить доходную базу бюджета за счет совершенствования налогообложения и полноты

уплаты налогов;

 создать систему действенного финансового контроля за эффективным и целенаправленным

использованием государственных расходов;

 усилить контроль за величиной государственного долга.

5.2. Состав и структура расходов федерального бюджета

Все расходы бюджета состоят из текущих расходов и затрат капитального характера.

Основная часть - текущие расходы (закупки товаров и услуг, оплата труда государственных

служащих, начисления на заработную плату, платежи по внутренним займам и государственному

внешнему долгу и др.). Капитальные расходы включают капитальные вложения в основные

фонды, капитальное строительство и капитальный ремонт.

Расходы государственного бюджета включают следующие основные группы затрат:

 государственная поддержка отдельных отраслей хозяйства;

 финансирование социально-культурных мероприятий;

 оборона;

 правоохранительная деятельность и безопасность;

 международное сотрудничество;

 обслуживание государственного долга;

 промышленность, энергетика, строительство.

Главное место в расходах на народное хозяйство занимают дотации угольной

промышленности, сельскому хозяйству, жилищно-коммунальному хозяйству и др. Эти расходы

занимают почти 57% всех расходов на хозяйство.

Основные задачи в области государственных расходов:

 сократить расходы на содержание государственного аппарата;

 продолжить децентрализацию инвестиционного процесса (расширение собственных

источников финансирования);

 повысить эффективность использования ассигнований на национальную оборону;

 снизить уровень дотаций отдельным отраслям;

 усилить контроль за использованием бюджетных средств повсеместно;

 обеспечить приоритетное финансирование расходов на науку, культуру, медицинское

обслуживание, образование.

5.3. Состав и структура доходов федерального бюджета

Основными доходами в РФ, как и в других странах, являются налоги. Налоги (в бюджете

2000 г. - 675,039 млрд руб., в т.ч. подоходный налог - 23,928 млрд руб.) представляют собой часть

национального дохода, мобилизуемую во все звенья бюджетной системы. Это обязательные

платежи юридических и физических лиц. поступающие государству в заранее установленных

законом размерах и сроках.

Основные элементы налога:

 субъект - юридическое или физическое лицо, которое по закону является

налогоплательщиком;

 объект - предмет, наличие которого дает основание для обложения его владельца налогом

(земля, имущество, строения);

 источник налога - доход, за счет которого он уплачивается (заработная плата, проценты,

прибыль);

 единица обложения - единица измерения объекта (по земле, например, гектар);

 налоговая ставка - размер налога на единицу обложения (регрессивная - когда процент

уменьшается при возрастании дохода; пропорциональная - когда ставка не зависит от

размера дохода; прогрессивная - когда ставка повышается при возрастании дохода);

 налоговые льготы - полное или частичное освобождение от налога;

 налогооблагаемая база - доход, по отношению к которому применяется налоговая ставка.

Этот доход определяется путем вычета из валового дохода разрешенных налоговых льгот;

 налоговая система - совокупность налогов, действующих на территории страны; методы и

принципы построения налогов.

Все налоги делятся на прямые и косвенные.

Прямые налоги предполагают непосредственное изъятие части доходов налогоплательщиков

(подоходный налог с населения, налог на прибыль и др.).

Косвенные налоги - это налоги, взимаемые в ценах товаров и услуг (НДС акцизы,

таможенные пошлины и др.).

Наибольшие поступления среди прямых налогов обеспечивают подоходный налог с

населения - от 25% до 45% общей суммы доходов государственного бюджета. Он взимается по

прогрессивным ставкам.

Среди косвенных налогов наибольшее значение имеют НДС и акцизы.

В России существуют федеральные, региональные и местные налоги.

Федеральные - 15 видов (НДС, акцизы, таможенные пошлины, налог на прибыль

предприятий, подоходный налог с физических лиц и др.).

Налоговые доходы составляют более 80% всех доходов федерального бюджета, из которых

НДС - 37%, акцизы - 13%, налог на прибыль - 16%, таможенные пошлины - 10%.

Отличие НДС от налога с оборота в том, что на каждой стадии производства и реализации

товара (работ, услуг) выделяется добавленная стоимость. В России он введен с 01.01.92 г. НДС

определяется как разница между стоимостью реализационных товаров, работ, услуг и стоимостью

материальных затрат, отнесенных на издержки производства и обращения. Плательщиками НДС

являются все юридические лица независимо от форм собственности.

Официально НДС взимается с производителей и торговцев. Однако фактически

плательщиками его выступают покупатели товаров, т.е. широкие слои населения. НДС -

ценообразующий фактор. На его величину автоматически повышаются цены товаров. Объектом

обложения по НДС являются обороты по реализации

товаров, выполненных работ, оказанных услуг по стоимости, исчисленной на основе применяемых

цен и тарифов.

От НДС освобождаются: внутризаводской оборот, экспорт, квартплата, операции, связанные

с обращением валюты, денег, ценных бумаг и др.

Установлены 2 ставки по. НДС: 10% и 20%. Первая применяется по отношению к

продовольственным и .детским товарам по специальным спискам. По всем остальным - 20%. Но

сейчас облагается все по 20%.

Акцизами облагаются винно-водочные, табачные, меховые, ювелирные изделия, легковые

автомобили. Ставки акцизов: от 5% (легковые автомобили) до 90% (спирт питьевой). Большие

акцизы идут от нефти и газа.

Вопросы таможенного обложения решаются Государственным таможенным комитетом РФ.

Таможенные пошлины бывают: импортные, экспортные и особые (специальные,

антидемпинговые, компенсационные), применяются в целях защиты экономических интересов

российских предпринимателей.

Налог на прибыль предприятий и организаций взимается в РФ с юридических лиц с 01.01.92

г. Объектом обложения является валовая прибыль, полученная в рублях и иностранной валюте. По

этому налогу имеется ряд льгот. Ставки налога:

13% - утверждены Государственной думой для поступления в федеральный бюджет;

22% - утверждены субъектами Федерации по предприятиям и до.30% - для банков и

страховых компаний.

Предприятия сами определяют сумму налога на основании фактически полученных данных о

прибыли нарастающим итогом с начали года.

Объектом обложения подоходным налогом физических лиц (граждан РФ5 иностранных

граждан и лиц без гражданства) является совокупный доход физического лица, полученный в

календарном году на территории РФ и за ее пределами в денежной и натуральной форме. Это

налог прогрессивный, исчисляется по шкале. ..

Действующая налоговая система .в РФ несовершенна. Множественность налогов, низкая их

собираемость (около 60%) и др.

Необходимо дальнейшее совершенствование налогового законодательства, нужна казначейская

система исполнения бюджета.

5.4. Бюджетный дефицит

Бюджетный дефицит - это превышение расходов бюджета над его доходами. Несмотря на

рост налогов и других доходов, бюджет РФ продолжает оставаться дефицитным. Например, в

1966 г. он составил 88,5 трлн руб. или 3,85% по отношению к ВВП, в 1999 г. 101,37 млрд руб. или

2,54% по отношению к ВВП, в 2000 г. - 57.872 млрд руб. или 1,08% к ВВП. На 2001 г. бюджет

запланирован бездефицитным.

Литература: [1], [3], [6].

6. Государственный кредит

6.1. Сущность и функции государственного кредита

Государственный кредит - совокупность экономических отношений между государством и

юридическими и физическими лицами, при которых государство выступает преимущественно в

качестве заемщика, а также кредитора и гаранта (когда государство берет на себя ответственность

за погашение займов или других обязательств, взятых юридическими или физическими лицами).

При заимствовании средств государством обеспечением кредита служит все имущество,

находящееся в его собственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо

ее доход.

Государство привлекает средства на заранее определенный срок, но не более 30 лет. Как

финансовая категория государственный кредит выполняет 3 функции: распределительную,

регулирующую и контрольную.

Через распределительную функцию осуществляется формирование централизованных

денежных фондов государства и их использование на принципах срочности, платности и

возвратности. Государство выступает в качестве заемщика и обеспечивает

дополнительные средства для финансирования своих расходов. Государство выпускает займы.

Размещение новых займов для погашения задолженности по уже выпущенным называется

рефинансированием государственного долга.

Регулирующая функция проявляется в том, что государство, вступая в кредитные отношения,

воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и

капиталов, на производство и занятость, проводит свою финансовую политику.

Контрольная функция государственного кредита проявляется в контрольной функции

финансов, но имеет свои специфические черты.

6.2. Классификация государственных займов

Займы подразделяются:

 а) по субъектам заемных отношений - займы, размещаемые центральными и

территориальными органами управления;

 б) по месту размещения - внутренние и внешние;

 в) по обращаемости на рынке - рыночные (свободно продаются и покупаются) и

нерыночные (не имеют своих владельцев, не обращаются на рынке);

 г) по сроку привлечения средств - краткосрочные (срок погашения до 1 года),

среднесрочные (от 1 до 5 лет), долгосрочные (от 5 лет и более). В качестве краткосрочных

займов обычно используются векселя, а для долгосрочных - облигации;

 д) по обеспечению долговых обязательств -'закладные (обеспеченные конкретным залогом

имущества) и беззакладные (облигации) - обеспечиваемые имуществом органов управления

(центральных или муниципальных);

 е) по характеру выплачиваемого дохода - выигрышные (выплата осуществляется.на основе

тиражей выигрышей), процентные (доход выплачивается 1, 2 или 4 раза в год на основе

купонов; облигации с нулевым купоном продаются со скидкой с номинала, а выкупаются

по номиналу);

 у$) по методу определения дохода - с твердым доходом или с плавающим;

 з) с правом досрочного погашения или без такого права;

и) по способу погашения - единовременно или частями (равными, возрастающимися или

снижающимися долями).

6.3. Управление государственным кредитом

Под управлением государственным кредитом понимается формирование одного из

направлений финансовой политики государства, связанного с его деятельностью в качестве

заемщика, кредитора и гаранта. Оно определяет общий объем бюджетного дефицита и,

следовательно., объем займов для его финансирования, основные цели и направления воздействия

на денежное обращение, кредит, производство, занятость, регулирование рынка государственных

ценных бумаг, обслуживание и погашение государственного долга, предоставление ссуд и

гарантай.

Управление государственным кредитом подразумевает решение следующих задач:

 минимизация стоимости долга для заемщика;

 недопущение переполнения рынка заемными обязательствами государства и резкого

колебания их курса;

 эффективное использование мобилизованных средств и контроль за целевым

использованием выделенных кредитов;

 обеспечение своевременного возврата кредитов;

 решение задач, определенных'финансовой политикой.

6.4. Российская Федерация как заемщик

Под государственным внутренним долгом понимаются долговые обязательства

Правительства РФ перед юридическими и физическими лицами. Таким образом, следует

различать государственный долг и общегосударственный долг, который включает задолженность

не только Правительства РФ, но и органов управления низовыми звеньями, входящими в состав

государства.

Обеспечением государственного долга России служат все активы, находящиеся в

распоряжении Правительства РФ. Долговые обязательства РФ выступают в форме кредитов,

полученных Правительством,

государственных займов, гарантированных Правительством других долговых обязательств.

Государственный внутренний долг РФ оценивается в сумме более 100 млрд руб., в том числе

на покрытие бюджетного дефицита около 60 млрд руб., по кредитам ЦБ РФ - 1,5 млрд руб.,

предприятиям и населению в результате выпуска ГКО и КО -около 40 млрд руб. и др.

Государственный внешний долг России составляет на 1 января 2000 г. 166,2 млрд долл., из

которых 103 млрд долл. - долг россии, остальное - долги бывшего СССР, унаследованные

Россией. Средств для выплаты таких долгов в бюджете нет.

В результате длительных переговоров первого вице-премьера России Касьянова ММ. с

Лондонским клубом -государств-кредиторов в феврале 2000 г. клуб списал с России 36,5%

основного долга бывшего СССР, т.е. 10,6 млрд долл. из общего долга 31,8 млрд долл. Остальной

долг подлежит оплате с рассрочкой в 30 лет, однако он переоформлен уже не как долг

Внешэкономбанка, а как долг государства, что вряд ли можно считать крупным достижением.

Аналогичные переговоры продолжаются и с Парижским клубом банков-кредиторов,

объединяющим более 600 банков. В 1999 г. Правительство РФ приняло решение сократить