Анализ экономических данных в Excel
  • формат pdf
  • размер 16.14 МБ
  • добавлен 17 июля 2011 г.
Беннинга Ш. Финансовое моделирование с использованием Excel
Москва: Вильямс, 2007 г., 592 стр. 2-е изд.

В книге представлены финансовые модели и связанные с ними практические методы моделирования финансовых операций и отношений с использованием Excel. Рассматриваются стандартные финансовые модели в области корпоративных финансов, операций с ценными бумагами и тд. Книга предназначена для специалистов по финансам, студентов и преподавателей финансово-экономических специальностей.

Введение.
Приведенная стоимость и чистая приведенная стоимость.
Внутренняя ставка доходности и таблицы возврата средств.
Неоднозначные решения для внутренней ставки доходности.
График периодических выплат по кредиту.
Примеры расчета будущей стоимости.
Пенсионная задача — усложненная задача о будущей стоимости.
Решение пенсионной задачи по формулам финансовой теории.
Расчет непрерывно накапливаемого дохода.
Техническое замечание по поводу графика.
Непрерывное дисконтирование.
Вычисление ставки непрерывного дохода по фактическим суммам.
Зачем нужно непрерывное накопление.
Расчет стоимости капитала.
Введение.
Дивидендная модель Гордона.
"Прирост сверх нормы" и модель Гордона.
Модель Гордона с постоянным темпом прироста.
Расчет стоимости акционерного капитала фирмы Abbot Laboratories по модели Гордона.
Выбор темпа прироста в модели Гордона.
Ценовая модель рынка капитала.
Использование линии рынка ценных бумаг (ЛРЦБ) для вычисления стоимости капитала Abbot Laboratories.
Первый метод: классическая ЛРЦБ.
Второй метод: ЛРЦБ по Беннинге-Саригу с поправкой на налоги.
Расчет ожидаемого на рынке дохода Е(rM) по модели Гордона.
Расчет стоимости долга.
Расчет стоимости долга фирмы Abbot Lab.
Первый метод: средняя стоимость долга.
Второй метод: выплаты по долгам фирмы с учетом рейтинга кредитоспособности.
Третий метод: применение ценовой модели рынка капитала.
Средневзвешенная стоимость капитала (СВСК).
Когда модели не работают.
Недостатки модели Гордона.
Недостатки ЦМРК.
Заключение.
Моделирование финансового отчета предприятия.
Введение.
Замыкатель.
Продление модели до 2-го года и далее.
Поток свободных средств (ПСС): расчет средств, производимых предприятием.
Согласование балансов средств.
Использование ПСС для оценки фирмы и ее капитала.
Некоторые замечания о процедуре оценивания.
Конечная стоимость.
Трактовка статьи наличных средств и ликвидных ценных бумаг при оценивании предприятия.
Дисконтирование по полугодиям.
Анализ чувствительности.
Использование долга в качестве замыкателя.
Использование планируемого коэффициента "долг/акционерный капитал".
Финансирование проекта: график выплаты долга.
Расчет прибыли по акциям.
Заключение.
Гипотетические модели и оценивание предприятий.
Введение.
Исходная информация.
Построение финансовой модели.
Отрицательный долг.
Вычисление потоков свободных средств (ПСС).
Вычисление средневзвешенной стоимости капитала.
Анализ чувствительности решения.
Заключение.
Финансовый анализ арендных отношений.
Введение.
Элементарный пример.
Аренда и финансирование фирмы: метод эквивалентного займа.
Почему не аренда.
Задача для арендодателя: расчет максимальной приемлемой величины арендной платы. Некоторые особенности функций Поиска решения и Подбора параметра.
Остаточная стоимость имущества и другие соображения.
Аренда имущества, частично приобретенного в кредит.
Введение.
Пример.
Анализ денежных потоков по ЧПС или ВСД.
Смысл ВСД.
Снова к основному примеру аренды.
Бухгалтерский аспект: многофазный метод.
Вычисление ставки доходности по многофазному методу.
Сравнение ставки доходности по многофазному методу и ВСД.
Моделирование портфелей ценных бумаг.
Введение в модели портфелей ценных бумаг.
Введение.
Простой пример с двумя активами.
Другое представление коэффициента корреляции.
Вычисление среднего дохода и дисперсии портфеля.
Средний доход и дисперсия портфели.
Эффективные портфели.
Возвращение к общему случаю (раздел 7.4).
Заключение.
Вычисление ковариационной матрицы.
Введение.
Общие сведениия.
Иллюстративный пример.
Другие способы вычисления ковариационной матрицы.
Модель одного индекса.
Расчет эффективных портфелей без ограничения прав продажи.
Введение.
Определения и обозначения.
Некоторые теоремы об эффективных портфелях и ЦМРК.
Нахождение эффективной границы.
Пример расчета эффективной границы.
оиск двух портфелей на огибающей.
Нахождение эффективной границы.
Одноэтавный расчет эффективных портфелей.
Расчет рыночного портфеля: линия рынка капитала (ЛРК).
ЛРК при наличии безрискового актива.
Расчет бета и линии рынка ценных бумаг.
Введение.
Тестирование ЦМРК.
Тестирование ЦМРК: общие правила.
Причины получения неблагоприятных результатов.
Неэффективность «рыночного портфеля».
Эффективен ли S&Р 500?
Перерасчет ЛРЦБ с эффективным портфелем.
Настоящий рыночный портфель и тестирование ЦМРК.
Есть ли польза от ЦМРК.
Эффективные портфели при запрете на продажу.
без покрытия.
Введение.
Пример расчета.
Эффективная граница.
Заключение.
Стоимость, подверженная риску.
Ведение.
Простейший пример.
Определение квантилей в Excel.
Определение квантилей в Excel.
Логнормальное распределение.
Задача трех активов: важность ковариационной матрицы.
Генерирование тестовых данных.
Приложение. .
Описание приема.
Вероятностная модель.
Модели ценообразования опционов.
Введение в опционы.
Основные термины и определения.
Продажа и покупка опционов: финансовые потоки.
Некоторые примеры.
Схемы расчетов и прибыли по опционам.
Получение прибыли е актива.
Прибыль от приобретения ценной бумаги.
Прибыль от продажи ценной бумаги авансом.
Графики структур прибыли.
Прибыль от опциона на покупку.
Структура прибыли от покупки опциона колл.
Структура прибыли от продажи опциона «колл».
Прибыль от опциона на продажу («пут» ).
Структура прибыли от покупки опциона пут.
Структура прибыли от продажи опциона «пут».
Схемы работы с опционами: прибыль от портфелей опционов и акций.
Защитный опцион пут.
Двойной опцион — «спред».
Теоремы об арбитражных операциях с опционами.
Биномиальная модель цены на опционы.
Биномиальная модель с двумя датами.
Цены возможных состояний.
Биномиальная модель для нескольких периодов.
Обобщение биноминальной модели на случай многих периодов.
Направление расчета.
Оценивание американских опционов по биномиальной модели.
Реализация биномиальной Модели на VBA.
Оценивание американского опциона на продажу.
Логнормальное распределение.
Введение.
Свойства курсов акций.
Общие свойства и графики курсов акций во времени.
Логнормальное распределение курсов акций и геометрическая диффузии.
Свойства логнормального распределения.
Моделирование логнормальной эволюции цен.
Технический анализ.
Расчет параметров логнормального распределения.
Модель Блэка—Скоулза.
Введение.
Модель Блэка—Скоулза.
Реализация формул Блэка—Скоулза.
Расчет подразумеваемой волатильности.
«Гонка за сверхприбылью» с помощью опционов.
Страхование портфелей ценных бумаг.
Введение: страхование дохода от акций.
Страхование портфелей сложных активов.
Пример.
Неделя №1.
Неделя №2.
Некоторые свойства схем страхования портфелей.
Численное моделирование схем страхования портфелей.
Страхование общего дохода от портфеля.
Страхование с повышенной суммой.
Опционы, включенные в стоимость портфеля.
Опциональный сделки.
Введение.
Простой пример опциона на продолжение.
Модель Блэка—Сколза в оценивание опциональных сделок.
Опцион на отказ от проекта.
Оценивание Проекта.
Опцион на отказ повышает стоимость.
Отказ с продажей оборудования.
Определение цен возможных состояний.
Друг способы определения цен возможных состояний.
Оценивание опциона на отказ как последовательности.
Заключение.
Похожие разделы
Смотрите также

Беннинг Ш. Финансовое моделирование с использованием Excel

  • формат doc
  • размер 71.58 МБ
  • добавлен 01 мая 2010 г.
2-е изд 2007 год. В книге представлены финансовые модели и связанные с ними практические методы моделирования финансовых операций и отношений с использованием Excel. Рассматриваются стандартные финансовые модели в области корпоративных финансов, операций с ценными бумагами и тд. Книга предназначена для специалистов по финансам, студентов и преподавателей финансово-экономических специальностей. Введение. Приведенная стоимость и чистая приведенна...

Левин Л.А. Финансовая математика в EXCEL

  • формат pdf
  • размер 2.43 МБ
  • добавлен 17 марта 2009 г.
Учебно-методическое пособие для студентов экономических специальностей. Красноярск, 2006 - 110 с. Пособие рассчитано на широкое использование электронной таблицы Excel и содержит основные теоретические положения, рассматриваемых в ней вопросов, примеры решения задач, вопросы по отдельным разделам, задания для саостоятельного выполнения и библиографию. Файл доступен только для просмотра и распечатки. Содержание (1 уровень) 1. изменение стоимости в...

Пикуза В., Гаращенко А. Экономические и финансовые расчеты в Excel

  • формат pdf
  • размер 59.15 МБ
  • добавлен 04 июня 2009 г.
СПб.: Питер, 2004. — 397 с.: ил. Назначение данной книги — научить читателей эффективно использовать мощные средства программы Excel в задачах, относящихся к сфере экономики и организации производства Материал излагается в доступной форме по принципу от простого к сложному. Рассматриваются такие интересные темы, как расчет доходов, налогов, ведение данных о персонале, его окладах и рабочем времени. Даются советы по организации учета денежных сред...

Смирнова Е.Ю. Техника финансовых вычислений на Excel

  • формат doc
  • размер 1018 КБ
  • добавлен 11 мая 2010 г.
Учебное пособие. СПб.: ОЦЭиМ, 2003 - 126 с. Издательский центр экономического факультета Санкт-Петербургского государственного университета. Введение. Изменение ценности денег во времени. Рост стоимости вложений за счет присоединения процентов. Расчеты на персональном компьютере в электронной таблице Excel. Эквивалентность финансовых обязательств. Приведение стоимостных показателей к сопоставимому во времени виду. Моделирование роста числовой по...

Стариков А.В., Лимонов Е.А. Выполнение финансово-экономических расчетов с помощью Excel: методические указания

  • формат pdf
  • размер 436.39 КБ
  • добавлен 08 февраля 2009 г.
Введение в процессор электронных таблиц MS Excel: методические указания к выполнению лабораторных работ для студентов специальности 060800 - Экономика и управление на предприятии (лесной комплекс). - Воронеж: ВГЛТА, 1999. - 40 с. Лабораторная работа № 1. Общие сведения об электронных таблицах. Знакомство с основными понятиями и интерфейсом MS Excel. Работа с рабочими книгами и рабочими листами. Лабораторная работа № 2. Управление ячейками таблиц...

Benninga Simon. Financial Modeling

  • формат pdf
  • размер 12.29 МБ
  • добавлен 20 февраля 2011 г.
This book presents some important financial models and shows how they can be solved numerically and/or simulated using Excel. In this sense this is a finance "cookbook"; like any cookbook, it gives recipes with a list of ingredients and instructions for making and baking. As any cook knows, a recipe is just a starting point; having followed the recipe a number of times, you can think of your own variations and make the results suit your tastes an...

Day A. Mastering Financial Mathematics in Microsoft Excel: A Practical Guide for Business Calculations

  • формат pdf
  • размер 13.28 МБ
  • добавлен 07 октября 2011 г.
Prentice Hall, 2010. - 384 pages. 2nd Edition Designed for finance directors, finance managers, analysts and decision-makers, Mastering Financial Mathematics in Microsoft Excel, is a practical guide to applying Excel for solving mathematical problems. Financial mathematics can be applied more quickly and easily in Excel than any other package, there is therefore demand for a book in this field. Will improve financial managers’ abilities w...

Dunis C., Laws J, Na?m P. (ed.) Applied Quantitative Methods for Trading and Investment

  • формат pdf
  • размер 8.81 МБ
  • добавлен 26 сентября 2011 г.
Chichester, John Wiley & Sons Ltd, 2003. - 432p. Сборник статей, посвящённых применению методов современной финансовой математики к задачам биржевой торговли и инвестирования. Затронуты темы применения регрессионного анализа и нейросетей, коинтеграции применительно к торговле международными активами, моделирования временной структуры процентных платежей, прогнозированию волатильности валюты, применению нейросетей, классификационных деревьев...

Proctor K.S. Building ?nancial models with Microsoft Excel: a guide for business professionals

  • формат pdf
  • размер 21.97 МБ
  • добавлен 08 января 2012 г.
2nd Edition. John Wiley & Sons, Inc., 2010. – 381 pages. Building Financial Models with Microsoft Excel is a step-by-step comprehensive guide to the process of building ?nancial models using Microsoft Excel. This is neither an accounting/?nance textbook nor a how to use Microsoft Excel book. Rather, this book represents a real-world guide to using a powerful tool (Microsoft Excel) to accomplish a complex task (building a ?nancial model).When...

Sengupta C. Financial Modeling Using Excel and VBA

  • формат pdf
  • размер 8.92 МБ
  • добавлен 08 января 2012 г.
Wiley Publishing, Inc., 2004. – 670 pages. This book, designed for self-study, classroom use, and reference, presents a comprehensive approach for developing simple to sophisticated financial models in all major areas of finance using both Excel and VBA. The approach is based on my long experience in the business world developing a wide variety of financial models and in the classroom teaching an MBA course in financial modeling that students fin...