Чепурин М.Н., Киселева Е.А. Курс экономической теории
Подождите немного. Документ загружается.
182
Глава 8
Условные
единицы
полезности
Кривая общей
полезности
> Приобретение*.
150
Бога
Рис. 8.1. Кривая общей полезности: неприятие риска чем в денежном исчислении, и
вы не будете склонны рисковать. Вот почему мы говорили ранее о необходимости
различать математическое ожидание денежной суммы выигрыша и ее ожидаемую
полезность. Выражаясь более простым языком, можно сказать, что, конечно, вам
доставит радость получить больше того, что вы имеете, но для вас гораздо ощутимее
будет потеря того, к чему вы уже привыкли. В экономической теории данный феномен
получил название эффекта владения. Эффект владения заключается в том, что люди
гораздо выше оценивают то, чем они владеют, чем то, что пока им не принадлежит.
Возвращаясь к Санкт-Петербургскому парадоксу, мы можем теперь сказать, что
индивиды, отказываясь от игры в подбрасывание монеты, несмотря на бесконечно
большое значение математического ожидания, руководствуются, согласно гипотезе
Бернулли, прежде всего ожидаемой полезностью выигрыша. А предельная полезность
дохода с каждым его приростом снижается. При уменьшающейся предельной
полезности денежного выигрыша люди будут требовать все возрастающих выплат, для
того, чтобы компенсировать свой риск в случае проигрыша.
Конечно, существуют люди, которые все же склонны идти на риск. Само понятие
предпринимательства всегда связано с большим или меньшим риском. Для таких
людей, испытывающих склонность к риску, кривая общей полезности будет
приобретать вогнутый вид, и приобретение в случае выигрыша будет превышать
убыток в случае проигрыша в условных единицах полезности (рис. 8.2):
Математическое ожидание в денежном выражении, как и в случае, рассмотренном
выше, будет следующим:
(0,5 х - 50) + (0,5 х 50) = 0.
Экономика
неопределенности
Условные
единицы
полезности
100
Кривая общей
полезности
Приобретение;
8-3-5
150 Богатство, долл.
Рис. 8.2. Кривая общей полезности: склонность к риску
Но предельная полезность в данном случае возрастает, поэтому в условных
единицах ожидаемая полезность будет иметь положительное значение:
Положительный знак говорит о том, что для людей, склонных к рисковой
деятельности, ощутимее будет радость выигрыша, чем неудовольствие от проигрыша.
И, наконец, в случае нейтрального отношения к риску кривая общей полезности
будет приобретать вид прямой линии (рис. 8.3):
Математическое ожидание в денежном выражении, естественно, не меняется:
(0,5 х - 50) + (0,5 х 50)
Условные
единицы
полезности
0. 150 Богатство,
долл.
Кривая общей
полезности
Рис. 8.3. Кривая общей полезности: нейтральное отношение к риску
184 Глава 8
Но и предельная полезность не меняется, поэтому в условных единицах
полезности ожидаемая полезность будет также равна нулю:
(0,5 х -2) + (0,5 х 2) = 0.
Таким образом, мы видим, что для людей, безразличных к риску, положительные
эмоции от выигрыша равны отрицательным эмоциям от проигрыша.
С точки зрения теории ожидаемой полезности все три рассмотренные варианта
выбора будут рациональными. Однако впоследствии было выявлено и описано
достаточное количество случаев, не укладывающихся в данную теорию. Рассмотрим
некоторых из них.
Известен так называемый эффект точки отсчета. Чтобы пояснить его, приведем
пример. Человек собирается купить джинсы стоимостью 50 долл., при этом у него есть
выбор, либо купить их в магазине рядом с домом, либо потратить час времени и
купить их в другом магазине по цене 40 долл. Конечно, он может махнуть рукой на
деньги и купить их рядом с домом, но все же существуют достаточные стимулы для
поездки в целях экономии. Если же тот же самый человек стоит перед выбором, купить
кожаную куртку за 690 долл. рядом с домом или - за 680 долл. в удаленном магазине,
стимулов к поездке будет гораздо меньше. Экономия в 10 долл. получается в обоих
случаях, но. точка отсчета заключается в проценте экономии, т. е. отношении
сэкономленных денег к цене товара, выраженном в процентах.
Человек может вести себя, опровергая концепцию ожидаемой полезности, в
результате нелинейной зависимости объективных и субъективных вероятностей.
Существует тенденция к повышению субъективной вероятности по мере увеличения
желательности событий, т. е. человек выдает желаемое за действительное.
Применительно к рисковой деятельности, можно сказать, что человек в большей
степени будет склонен идти на риск, если повышается притягательность возможного
исхода.
Исключения из теории ожидаемой полезности связаны также с желанием
большинства людей избежать риска любой ценой. Существует эффект
определенности. Он заключается в том, что привлекательность определенных исходов
для людей оказывается непропорционально выше, чем неопределенных. Проведенные
эксперименты показывают, что выигрыш с 100%-ной вероятностью люди оценивают
непропорционально выше, чем выигрыши с вероятностью, приближающейся к 100%,
но не достигающей ее: с вероятностью 99%, 98% и т. д. Т. е. люди оценивают веро-
ятность не только с количественной, но и с качественной точек зрения. Они
оказываются еще менее склонны к риску, чем это предполагается в теории ожидаемой
полезности.
М.Фридмен и Л.Сэвидж в своей статье «Анализ полезности при выборе
Экономика неопределенности 185
альтернатив, предполагающих риск»
1
связывают склонность или антипатию
к риску с уровнем доходов различных
лиц и строят следующую кривую
полезности:
Участок А - группа лиц с низкими
доходами.
Участок В - промежуточная
группа.
Участок С - группа лиц с высокими
доходами.
Лица, принадлежащие к группам А и С,
испытывают обычную антипатию к риску.
Лица группы В склонны к риску, поскольку
они не успели привыкнуть к богатству, недавно перейдя из группы А, но у них есть
шанс попасть в группу С. Группа В немногочисленна, так как из-за своего стремления
к риску лица этой группы быстро переходят в группу А или в группу С. В данном
случае рациональность поведения в отношении риска зависит от фактического дохода,
или благосостояния.
Есть и другие факты, противоречащие концепции ожидаемой полезности. Однако
данная концепция остается основной при оценке рационального выбора в условиях
неполноты информации.
Итак, подавляющая масса людей стремится максимально снизить риск, так как
относится к категории противников риска.
Существует несколько способов снизить риск, или несколько способов
страхования. Под страхованием понимается процедура, позволяющая индивиду
обменять риск больших потерь на определенность малых.
Объединение риска - это способ его снижения, при котором риск делится между
несколькими участниками, так что в случае проигрыша потери, приходящиеся на долю
каждого, не так велики. На этом методе основывается существование различных
коллективных фондов, касс взаимопомощи. Обычная страховая компания в своей
деятельности также использует объединение риска: большое количество индивидов
объединяют свой риск, уплачивая страховые взносы, а страховой случай имеет
сравнительно небольшой процент и компенсируется из общей «кассы».
Распределение риска - способ страхования, применяемый в случае возможного
крупного ущерба, когда одной компании не под силу взять на себя полностью
обязательства по страхованию. Например, предприятие страху-
См.: Теория потребительского поведения и спроса. С. 208-250.
Рис. 8.4. Кривая общей полезности:
изменение отношения к риску в
зависимости от уровня дохода