Кархова С.А. Учебно-методический комплекс по дисциплине Антикризисное управление

Подождите немного. Документ загружается.

Представитель собрания кредиторов – лицо, уполномоченное собранием

кредиторов участвовать в арбитражном процессе по делу о банкротстве долж-

ника от имени собрания кредиторов.

Представитель собственника имущества должника – унитарного предпри-

ятия – лицо, уполномоченное собственником имущества должника – унитарно-

го предприятия на представление его законных интересов при проведении про-

цедур, применяемых в деле о банкротстве.

Представитель учредителей (участников) должника – председатель совета

директоров (наблюдательного совета) или иного аналогичного коллегиального

органа управления должника, либо лицо, избранное советом директоров (на-

блюдательным советом) или иным аналогичным коллегиальным органом

управления должника, либо лицо, избранное учредителями (участниками)

должника для представления их законных интересов при проведении процедур,

применяемых в деле о банкротстве.

Признаки банкротства – критерии, установленные законодательством о

банкротстве, при соответствии которым на основании заявления, арбитражный

суд начинает судебный процесс по делу о банкротстве.

Причина кризиса – источник возникновения кризиса, событие или явление,

вследствие которого наступил кризис.

Продажа предприятия – сделка или договор, согласно которому продавец

обязуется передать в собственность покупателя предприятие в целом как иму-

щественный комплекс, за исключением прав и обязанностей, которые продавец

не вправе передавать другим лицам.

Прощение долга – способ прекращения обязательств путем освобождения

кредитором должника от лежащих на нем обязанностей.

Рассрочка по уплате налога – изменение срока уплаты налога при наличии

оснований, предусмотренных Налоговым кодексом РФ, на срок до одного года

с поэтапной уплатой налогоплательщиком суммы задолженности.

Реестр требований кредиторов – документ, составляемый арбитражным

управляющим или реестродержателем при реализации в отношении должника

процедуры банкротства, и содержащий сведения о кредиторе, о размере его

требований к должнику, об очередности удовлетворения каждого требования

кредитора, а также основания возникновения требований кредиторов.

Реорганизация юридического лица – прекращение или иное изменение пра-

вового положения юридического лица, влекущее отношения правопреемства

юридических лиц. Осуществляется в форме слияния, присоединения, разделе-

ния, выделения или преобразования.

Реструктуризация – комплексное преобразование деятельности организа-

ции, состоящее в изменении структуры производства, активов, пассивов, а так-

же системы управления с целью повышения устойчивости, доходности, конку-

рентоспособности, преодоления убыточности, угрозы банкротства.

Руководитель должника – единоличный исполнительный орган юридиче-

ского лица или руководитель коллегиального исполнительного органа, а также

иное лицо, осуществляющее в соответствии с федеральным законом деятель-

ность от имени юридического лица без доверенности.

Саморегулируемая организация арбитражных управляющих – некоммерче-

ская организация, которая основана на членстве гражданам – арбитражных

управляющих Российской Федерации, сведения о которой включены в единый

государственный реестр саморегулируемых организаций арбитражных управ-

ляющих и целями деятельности которой являются регулирование и обеспече-

ние деятельности арбитражных управляющих.

Санация – меры, принимаемые собственником имущества должника - уни-

тарного предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами

должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства и восстанов-

ления платежеспособности должника, в том числе на любой стадии рассмотре-

ния дела о банкротстве.

Симптом кризиса – внешнее проявление кризисных явлений.

Собрание кредиторов – коллегиальный орган управления предприятием, в

отношении которого судом введена процедура, применяемая в деле о банкрот-

стве, участниками которого с правом голоса являются конкурсные кредиторы и

уполномоченные органы, требования которых включены в реестр требований

кредиторов на дату проведения собрания, и участниками без права голоса яв-

ляются представитель работников должника, представитель учредителей (уча-

стников) должника, представитель собственника имущества должника – уни-

тарного предприятия, представитель саморегулируемой организации, предста-

витель органа по контролю (надзору).

Сомнительный долг – дебиторская задолженность, которая не погашена в сро-

ки, установленные договором, и не обеспечена соответствующими гарантиями.

Списание долга – частичное или полное погашение долга, его ликвидация

на основе согласия кредитора отказаться от истребования задолженности,

обычно по причине нереальности взыскания (истек срок исковой давности, ли-

квидация должника).

Удержание – способ обеспечения исполнения обязательств, в силу которого

кредитор, у которого находится вещь, подлежащая передаче должнику либо

лицу, указанному должником, вправе в случае неисполнения должником в срок

обязательства по оплате этой вещи или возмещению кредитору связанных с

нею издержек и других убытков удерживать ее до тех пор, пока соответствую-

щее обязательство не будет исполнено.

Уступка прав требования должника – передача права требования, принад-

лежащего кредитору на основании обязательства, другому лицу по сделке (ус-

тупка требования); обычно продажа дебиторской задолженности.

Фактор кризиса – событие, или зафиксированное состояние, или установ-

ленная тенденция, свидетельствующая о наступлении кризиса.

Фиктивное банкротство – наличие у должника возможности удовлетворить

требования кредиторов в полном объеме на дату обращения в суд с заявлением

о признании банкротом.

Финансовое оздоровление – процедура, применяемая в деле о банкротстве к

должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задол-

женности в соответствии с графиком погашения задолженности.

Финансовый анализ – процесс исследования и оценки финансовых резуль-

татов и финансового состояния предприятия.

Экономический цикл – следующие один за другим подъемы и спады эконо-

мической активности.

III. УЧЕБНЫЕ МАТЕРИАЛЫ

1. Курс лекций

Тема 1. Основы экономических кризисов и антикризисного управления

1.1. Понятие и сущность экономических кризисов

1.2. Антикризисное управление

1.1. Понятие и сущность экономических кризисов

Точный перевод экономического понятия «crisis» — это «перелом», то есть

точка качественного изменения ситуации.

Исследователи по-разному трактуют понятие «кризис» в зависимости от

подхода к его изучению. В частности, распространенное определение (Корот-

ков Э. М.): Кризис – это крайнее обострение противоречий в социально-

экономической системе (организации), угрожающее ее жизнестойкости в окру-

жающей среде.

Кризис имеет положительные и отрицательные стороны. Важные положи-

тельные функции кризиса: устранение и ослабление устаревших элементов

экономической системы; усиление элементов новой системы, будущего цикла

путем испытания на прочность и передачи в наследство тех элементов системы,

которые выжили. Кризис является необходимым элементом прогресса.

В циклической динамике, кризис — это окончание процесса, который мо-

жет быть довольно длительным, превращения количественных изменений в ка-

чественные.

Сущность экономических кризисов рассмотрим через динамику и характер

изменения значений показателей, характеризующих экономическое развитие

общества.

Графически экономическое развитие любого государства, общества в целом

за длительный период времени может быть представлено в виде прямой линии

(тренда развития). Но на самом деле, постоянный экономический рост государ-

ства в рыночной экономике сопровождается инфляцией, безработицей, в раз-

ные годы значения макроэкономических показателей могут увеличиваться

большими или меньшими темпами, а в ряде случаев может наблюдаться значи-

тельное уменьшение значений данных показателей. Поэтому более реально ди-

намику развития рыночной экономики государства отражает волнообразная

линия, где каждая «волна» характеризует целый цикл этого развития.

Макроэкономическое равновесие на практике – случайность, исключение,

так как рыночная экономика нестабильна.

История развития экономики разных стран свидетельствует, что за перио-

дами промышленного развития и процветания шли спады, сопровождающиеся

резким уменьшением объемов производства и увеличением уровня безработи-

цы и другими негативными явлениями.

Причину того почему экономика не находится постоянно в состоянии рав-

новесия объясняет теория экономических циклов, которая исследует факторы,

условия и причины колебаний экономической активности во времени.

Экономический цикл представляет собой интервал времени в развитии ры-

ночной экономики, в течение которого происходит увеличение объема произ-

водства товаров, а затем сокращение, спад, депрессия, оживление и, наконец,

снова его рост (рис. 1).

Дно

Цикл

Бум

Рис 1. Экономический цикл

На рисунке 1 крайние точки развития рыночной экономики характеризуют

экономический «бум» и «кризис». Расстояние между двумя соседними точками

«пика» («бума») или «дна» («кризиса») обозначает продолжительность цикла.

Расстояние от переломных точек по вертикали до линии тренда измеряет ам-

плитуду циклических колебаний.

Выделяют следующие четыре фазы цикла:

1. Пик (бум или подъем) – деловая активность достигает временного мак-

симума. Характеристики фазы: максимальная занятость, максимальная загрузка

производства, увеличение темпов экономического роста, увеличение объемов

инвестиций, курсов ценных бумаг, процентных ставок, цен на товары, заработ-

ной платы, массы прибыли предприятия.

2. Спад (рецессия или сжатие) – сокращение всех показателей. Характери-

стики фазы: сокращение производства и торговли, снижение размеров доходов,

снижение уровня занятости, объемов инвестиций, снижение цен (если спад за-

тяжной с проявлением депрессии), увеличение ставок ссудного процента.

3. Кризис (дно, стагнация или депрессия) – самые низкие значения показа-

телей, достигли дна и больше не ухудшаются, скорее улучшаются (нестабиль-

ность). Характеристики фазы: объемы производства и торговли минимальны,

уровень безработицы максимальный, сокращение товарных запасов, уровень

цен достиг минимума, заработная плата низкая, ставка ссудного процента ми-

нимальная (возможно, близка к нулю).

4. Оживление (расширение или рост) – быстрое и стабильное увеличение

показателей. Характеристики: увеличение объемов производства и торговли,

сокращение уровня безработицы, увеличение объемов инвестиций, рост цен,

увеличение нормы прибыли, повышение ставки ссудного процента и размера

оплаты труда. По мере того как «подъем» набирает силу, цены на продукцию

начинают увеличиваться и производство начинает работать в полную мощ-

ность. Оживление заканчивается достижением предкризисного уровня значе-

ний макроэкономических показателей.

Современная западная экономическая теория выделяет две фазы: рецессию,

включающую кризис и депрессию, и подъем, включающий оживление и бум.

Виды экономических кризисов:

− по уровню:

1) микро- – кризис предприятия;

2) мезо- – кризис региона или отрасли;

3) макро- – кризис страны;

4) мега- – группы стран, глобальный;

− по территории

1) индивидуальные – кризис конкретного предприятия;

2) региональные – охватывают район концентрации устаревших произ-

водств;

3) национальные – охватывают экономику всей страны;

4) мировые – синхронизации кризисов во многих странах мира, например, в

связи с глобализацией;

− по сфере действия (охвату):

1) кризис рабочей силы;

2) кризис средств производства;

3) кризис разделения собственности;

4) энергетический кризис;

5) финансовый кризис;

6) аграрный кризис и др.

Кризис на предприятии представляет собой такой переломный момент, из

которого всего два варианта выхода: либо предприятие преодолевает кризис,

либо оно прекращает свое существование. Кризисные процессы на фирме могут

быть как продолжительные, слабо ускоряющиеся, так и неожиданно появляю-

щиеся кризисные процессы, высокой интенсивности и с коротким сроком раз-

вития. Кризис может проявиться абсолютно неожиданно и привести к гибели,

но это редкий случай, а в основном кризисы на фирме можно предугадать,

спрогнозировать, рассчитать.

Превращение предприятия из нормального эффективно функционирующего

в несостоятельного должника рассмотрим на схеме (рис. 2).

Процесс развития несостоятельности предприятия:

1 этап. Начало кризиса. Характеризуется невыполнением или частичным

выполнением текущих задач, развитием конфликта между стратегическими це-

лями и направлением их реализации. Этот этап наиболее сложно обнаружить.

На этом этапе предприятие перестает получать экономическую прибыль, полу-

чая нормализованную, балансовые результаты положительны, финансовые по-

казатели в норме. Изменения происходят в качественных показателях. Если во-

время обнаружить конфликт, то возможно оперативно перестроить стратегию и

поставить новые задачи. Для выхода из кризиса на данном этапе достаточно

оперативных кратковременных воздействий.

Рис. 2. Процесс развития кризиса на предприятии

2 этап. Развитие кризиса. Наблюдается ухудшение большинства финансово-

экономических показателей. Переход на 2-й этап демонстрирует резкое колеба-

ние показателей рентабельности, деловой активности, курса ценных бумаг

фирмы. Предприятие перестает получать нормализованную прибыль, этап про-

должает до тех пор, пока не исчезнет бухгалтерская прибыль вообще. На этом

этапе руководство испытывает трудности с привлечением кредитов, делаются

займы в меньшем объеме и под больший процент, накопленная сумма аморти-

зационных отчислений направляется на финансирование оборотного капитала.

Окончание второго этапа характеризуется кризисом ликвидности. В первую

очередь нужно добиться выживания предприятия на короткий срок. Для этого

требуется провести оперативное реструктурирование предприятия по двум на-

правлениям: повышение эффективности результатов деятельности (увеличение

оборота, снижение издержек) и обеспечение ликвидности активов (уменьшение

дебиторской задолженности, уменьшение запасов сырья, материалов и готовой

продукции, продажа лишнего имущества или сдача в аренду). Параллельно с

оперативной реструктуризацией предприятия разрабатывается бизнес-план раз-

вития на перспективу.

3 этап. Кризис предприятия. Характеризуется неспособностью предприятия

отвечать по своим обязательствам по мере их наступления. Проводится ком-

плексный анализ деятельности фирмы и принимается решение – реорганизовы-

вать или ликвидировать.

Виды кризисов организации:

− по причинам возникновения и сфере проявления:

1) экономические – это острые противоречия в экономическом состоянии

организации. Например, кризис перепроизводства и сбыта, кризис непла-

тежей, потери конкурентных преимуществ и т.п. В группе экономических

Слабый

кризис

Сильный

кризис

Время

Кризис реа-

лизации

стратегии

Падение ре-

зультатов

деятельно-

сти

Падение

финансо-

вой устой-

чивости

Кризис

ликвидно-

сти

Банкрот-

ство

1 этап

2 этап

3 этап

кризисов можно выделить финансовые кризисы, которые отражают про-

тиворечия между доходами и расходами;

2) социальные – это столкновение интересов и обострение противоречий

социальных групп (работников и работодателей, работников разных под-

разделений или профессий, основного персонала и начальства, работни-

ков организации и местного населения и т.п.). Возникают из-за недоволь-

ства условиями труда, стилем управления или чем-то еще подобным, ли-

бо могут являться продолжением экономических кризисов;

3) организационные – это кризисы разделения и интеграции деятельности,

распределения функций, регламентации работы подразделений. Они про-

являются в деловых конфликтах, безответственности, сложности контро-

ля. Возникают при быстром росте организации, при спаде и проявлении

бюрократических тенденций;

4) психологические – это кризисы в социально-психологическом климате

коллектива или отдельной его группы. Они проявляются в виде стресса,

чувства неуверенности, неудовлетворенности работой и социальным по-

ложением;

5) технологические – это кризисы отсутствия новых технологических идей

при явной потребности в новых технологиях, а также кризис отторжения

новых технологических решений;

6) информационные – это кризисы, связанные с нарушением процессов сбо-

ра, обработки, хранения и передачи информации. Касаются информаци-

онных потоков как внутри предприятия, так и в обмене с внешней средой;

7) природные – это кризисы, связанные с непрогнозируемыми явлениями

природной среды (землетрясения, наводнения, пожары, засуха и т.п.);

8) экологические – кризисы взаимоотношения человека и природы, вызван-

ные нарушившимся природным равновесием в результате техногенного

воздействия. В отличие от природных являются прогнозируемыми и

управляемыми;

− в зависимости от стадии жизненного цикла предприятия:

1) кризис основания;

2) кризис роста;

3) кризис старости;

− по системам целей:

1) стратегический кризис – связан с нереализуемостью стратегии предпри-

ятия. Причины – неадекватная стратегия, технологическое отставание,

рыночные изменения и др. Потенциал развития предприятия в длитель-

ный будущий период времени существенно поврежден, исчерпан или от-

сутствует возможность создать новый;

2) кризис достижений (результатов) – связан с невыполнимостью хозяйст-

венных планов предприятия. Причины: некачественное планирование и

реализация, неэффективный руководитель и др. Предприятие не достига-

ет запланированных финансово-экономических показателей своей дея-

тельности – объема производства, размера выручки, уровня затрат, рента-

бельности, – что ведет к сокращению величины капитала предприятия и

дефициту баланса;

3) кризис ликвидности – возможность в ближайшем будущем потерять пла-

тежеспособности или платежеспособность уже отсутствует. Может яв-

ляться как следствием, так и причиной кризисов стратегии и достижения.

Потеря ликвидности возникает по причине увеличивающихся убытков

предприятию, и грозит банкротством. Может возникать как временное

явление, связанное с кратковременными диспропорциями в обмене с

внешней средой и не приводить к серьезным последствиям;

− исходя из предвидения и управления:

1) предсказуемые, закономерные кризисы – как этап развития, связаны с

объективными причинами развития и циклической динамикой;

2) неожиданные кризисы – результат существенных ошибок в управлении

или природных катаклизмов.

− по длительности проявления:

1) кратковременные;

2) затяжные – вызваны, например, неумением управлять.

1.2. Антикризисное управление

Управление предприятием принято разделять на эффективное и антикри-

зисное.

Эффективное управление предполагает осуществление управляющих воз-

действий, обеспечивающих развитие предприятия (рост объема производства

или мощности) на всех стадиях жизненного цикла по оптимальному варианту.

Если предприятие работает нормально, то к нему обычно применяют поня-

тие «эффективное управление». Для предприятий, имеющих признаки непла-

тежеспособности более применимо понятие «антикризисное управление».

Антикризисное управление – это система профилактических и оздорови-

тельных процедур, применяемых к предприятию и направленных на предот-

вращение кризиса.

Предметом антикризисного управления являются все проявления обостре-

ния противоречий, вызывающих опасность кризиса.

Главная цель антикризисного управления – предотвратить кризисные явле-

ния, обеспечить прочное положение на рынке и стабильно устойчивые финансы

организации.

Антикризисное управление должно обеспечивать либо восстановление и

стабилизацию работы предприятия, если оно находится в кризисном состоянии,

либо снижения темпов роста производства для предприятий, имеющих слабые

признаки кризисного состояния.

Применять антикризисное управление и меры по выводу из кризиса необ-

ходимо не в тот момент, когда предприятие стало неплатежеспособно или сра-

ботало в убыток, а сразу после того, как организация достигла пика (рис. 3).

Рис. 3. Применение антикризисного управления для развития предприятия

Суть антикризисного управления раскрывается через следующие принципы:

1. Кризисы можно предвидеть, ожидать и вызывать.

2. Кризисы можно ускорять, предварять, отодвигать (изменять время цик-

ла).

3. К кризисам можно и нужно готовиться.

4. Силу действия кризисов можно смягчить (уменьшить амплитуду).

5. Управление в условиях кризиса требует особых подходов, специальных

знаний и искусства;

6. Кризисные процессы в определенный момент могут из управляемых пе-

реходить в неуправляемые.

7. Управление процессами выхода из кризиса способно ускорять выход и

минимизировать последствия.

Опасность кризиса существует всегда и его необходимо предвидеть и про-

гнозировать, понимать последствия.

Для эффективного управления необходимо научиться распознавать кризис.

Распознавание кризиса – это обнаружение симптомов, факторов и причин кри-

зиса, установление его типа, вида, определение свойств и характера.

Причина кризиса – это источник возникновения кризиса, событие или яв-

ление, вследствие которого наступил кризис. Причинами кризиса в организа-

ции могут быть финансово-экономические просчеты, общее положение эконо-

мики, низкая квалификация персонала, недостатки системы стимулирования и

т.д. до бесконечности.

Причины кризиса могут быть различны, они делятся на:

1) объективные, связанные с циклическими потребностями в модернизации и

реструктуризации,

2) субъективные, отражающие ошибки в управлении,

3) природные – явления климата, стихийные бедствия.

Причины бывают:

1) внешние – связаны с тенденциями и стратегией макроэкономического разви-

тия, конкуренцией, политической ситуацией и т.п.;

Точка входа в кризис

Точка выхода из кризиса

Ликвидация

Точка выхода из кризиса