75
4. Актуарные проблемы при распределенном риске
4.1. Риск страховщика
Рассмотрим последствия заключения договора о страховании для
сторон. Клиент обратился в страховую компанию, заключил договор,
(например, о страховании автомобиля от угона на полную стоимость),
заплатил первый взнос. Началась ответственность страховщика.
Страхователь, таким образом, зафиксировал свои убытки на
уровне страхового взноса. Если случая не будет, он потеряет эту сумму
(взнос), а если случай произойдет, ему выплатят возмещение, тогда его
потери также равны взносу. Т.е. его проблема полностью решена. И для
принятия решения о целесообразности (или нецелесообразности)
страхования ему было достаточно оценить математическое ожидание
своего возможного ущерба.
А у страховщика после вступления договора в силу проблемы
только начинаются. Для иллюстрации рассмотрим пример. В 1993 г.
одна из молодых российских страховых компаний заключила договор о
морском страховании одного крупного отслужившего свой срок
корабля, который был продан на металлолом в Индию и должен был
дойти до этой страны своим ходом.
Чтобы получить этот контракт, компания выиграла конкурс, в т.ч.
и у знаменитого Ллойда, назначив очень низкий тариф (условно, вдвое
ниже, чем Ллойд). Среди мотивов принятия такого решения выделялся,
естественно, конъюнктурный. Компания хотела заявить о себе на
данном рынке, а новичку всегда труднее. Он вынужден рисковать
больше, т.к. при прочих равных к нему меньше доверия. Последнее
соображение лишь косвенно иллюстрирует актуарную сторону.
Но имелось и некоторое актуарное объяснение подобного
решения (при наличии указанного мотива). Страховщик понимал, что
назначенная им премия не покрывает ожидаемого (среднего) ущерба,
который может возникнуть в данном договоре. Но он также учитывает,
что в его портфеле (на тот момент времени) этот риск - единственный!
Опираться на средний риск имеет смысл только при наличии
многочисленной однородной группы подобных рисков. В портфеле,
состоящем из одного полиса, страховой случай либо не происходит (и
тогда страховщик «зарабатывает» взнос), либо происходит (тогда
страховщик теряет сумму, на два-три порядка превосходящую взнос).
Здесь размер взноса уже не играет особой роли. Он может быть вдвое
меньше «правильного» или вдвое больше…
Таким образом, работа с одним отдельным риском, не имеющим
аналогов в портфеле данного страховщика, несет для него большую
опасность, о чем подробно рассказано в разделе «Степень риска». В
настоящее время важно подчеркнуть, что, в отличие от страхователя