Миркин Я.М. Росийский рынок ценных бумаг: влияние фундаментальных факторов, приоритеты и механизмы развития

Подождите немного. Документ загружается.

511

Продолжение приложения 6

1234 5 67 8

Производство пластмасс, бумаги, одежды и текстиля, промышленное производство диверсифицированной продукции, торговля, гости-

ничное дело, общественное питание, бизнес – услуги, телевизионное производство, водный транспорт, почтовые услуги, диверсифи-

цированные холдинги, прочие (неклассифицируемые) отрасли

25 компа-

ний из 17

стран

Индия, Шри -

Ланка

Мексика Индия,

Индонезия,

Саудовская

Аравия,

Чили

Колумбия,

Оман, Польша,

Шри - Ланка

Израиль,

Нигерия,

Турция, Чили

Зимбабве,

Индия,

Индонезия,

Перу, Чили,

Шри - Ланка

Израиль,

Малайзия,

Оман, Тайвань

Итого: 238 компаний

512

Приложение 7

Мат ериалы анализа внут ренних фундаментальных факторов,

способствующих формированию кризиса рынка ценных бумаг в России

(август 1998 г.)

Динамика доли государства во внутреннем кредит е в предкризисный

период характеризуется следующей таблицей:

Показатели, на конец

периода

1993 1994 1995 1996 1 кв.

1997

2 кв.

1997

3 кв.

1997

4 кв.

1997

1 кв.

1998

2 кв.

1998

Июль

1998

Коэффициент “Нетто –

долговые обязательства

государства / Внутренний

кредит», %

0.19 0.367 0.458 0.578 0.583 0.566 0.563 0.578 0.594 0.583 0.589

*Valuations and Costituents) (November 1999), IFC/ S&P Frontier Stock Market Review (Perfomance, Valuations and Costitu-

ents) (November 1999), IMF World Economic Outlook Database (May 2001), FIBV Annual Report 1999. Показатель доли

правительства во внутреннем кредите рассчитывается как (Нетто-обязательства центрального правительства + обяза-

тельства региональных правительств + обязательства предприятий публичного сектора) / Внутренний кредит» (источ-

ник - «International Financial Statistics»).

Доля государства во внутреннем кредите постоянно росла в 90-е годы с

0.19 в конце 1993 г. до 0.589 в конце июля 1998 г. Соответственно, снижалась

доля денежных ресурсов, направляемых на кредитование хозяйства и

населения, реально обеспечивающая поддержание уровня производства и

возобновление экономического роста.

Соответственно, перед кризисом в августе 1998 г. в России доля

внутреннего кредита, направленного на покрытие бюджетных нужд

государства, была одной из самых высоких в мире.

Для сопоставления приведем аналогичные показатели на конец июля

1998 г. по представительной группе из 95 стран.

Страны, в которых остатки денежных средств на

банковских счетах государственных органов власти

превышают долговые обязательства государства

19 стран

Колумбия, Гонконг, Эстония, Гватемала, Гондурас, Индонезия, Лаос, Малайзия,

Мали, Мавритания, Намибия, Новая Зеландия, Норвегия, Оман, Панама, Перу, Син-

гапур, Таиланд, Объединенные Арабские Эмираты

Коэффициент “Нетто – долговые обязательства государства / Внутренний кредит»

12345678910

Австралия Азербай-

джан

Боливия Канада Чили Китай Чехия Дания Эквадор

0.07 0.04 0.04 0.093 0.024 0.035 0.068 0.075 0.001

Сальвадор Финлян-

дия

Исландия Ирландия Израиль Иордания Корея Латвия Литва

0.038 0.03 0.035 0.032 0.065 0.081 0.011 0.068 0.075

Нигерия Португа-

лия

Южная

Африка

Швейца-

рия

Тунис Турция Велико-

британия

› 0 – 0.1

25 стран

0.099 0.099 0.05 0.066 0.031 0.198 0.038

Аргентина Бангладеш Белорус-

сия

Болгария Хорватия Кипр Германия Япония Мальта

0.194 0.167 0.178 0.183 0.103 0.179 0.197 0.103 0.173

Монголия Филип-

пины

Словакия Словения Испания Швеция США

›0.1-0.2

стран

0.174 0.200 0.113 0.198 0.195 0.125 0.107

Армения Австрия Домини-

кан. Респ.

Египет Франция Иран Казахстан Кения Маврикий

0.209 0.219 0.267 0.255 0.202 0.282 0.217 0.249 0.264

Мексика Непал Польша Румыния Шри -

Ланка

›0.2–0.3

14 стран

0.222 0.256 0.29 0.256 0.224

Бразилия Кот-

д’Ивуар

Италия Молдова Парагвай Сенегал›0.3–0.4

стран

0.339 0.363 0.367 0.331 0.306 0.315

513

Алжир Бельгия Коста-

Рика

Эфиопия Греция Индия Кувейт Ливан Пакистан›0.4–0.5

стран

0.461 0.473 0.479 0.459 0.445 0.476 0.466 0.451 0.492

514

Продолжение приложения 7

12345678910

Россия

Украина›0.5–0.6

2 страны

0.589

0.584

Гана Судан Танзания›0.6–0.7

3 страны

0.623 0.656 0.661

Киргизия›0.7

1 страна

0.756

Отсутствуют данные - Венгрия

*Данные на конец июля 1998 г. Для расчета использовался раздел Banking Survey в сборниках International Financial

Statistics, в случае его отсутствия – Monetary Survey. В случае, если нетто - долговые обязательства центрального пр ави-

тельства и региональных администраций приведены в “International Financial Statistics” раздельно, то они суммирова-

лись для оценки общей суммы долговых обязательств.

Только 4 страны из 95 (Танзания, Гана, Судан и Киргизия) имеют

худшие показатели, чем Россия, в области распределения внутреннего кредита

(денежных ресурсов) между государством, с одной стороны, и хозяйством и

населением, с другой.

На практике это выражалось, в частности, в том, что Банк России сдер-

живал рефинансирование коммерческих банков под кредитование ими хозяйст-

ва, расширяя свои инвестиции в ГКО – ОФЗ. Значительная часть активов Сбере-

гательного банка РФ существовала в форме ГКО – ОФЗ.

515

Продолжение приложения 7

Заниженный уровень монетизации в результате излишне жесткой

денежной полити ки Банка России характеризуется следующей таблицей:

Показатели, на конец периода 1993 1994 1995 1996 1997 2 кв 1998

“Деньги + Квази – Деньги”, млрд. руб.* 41.0 129.7 275.8 357.3 457.3 447.9

Валовой внутренний продукт (ВВП) в

номинальных ценах, млрд. руб.**

172.0 611.0 1585.0 2200.0 2563.0 2529.0

Коэффициент “Деньги + Квази – деньги / ВВП» 0.238 0.212 0.174 0.162 0.178 0.177

*Сумма показателей «Деньги» + «Квази – Деньги» (стр. 32 + стр. 34 статистического сборника «International Financial Statistics» (June

1999), публикуемого Международным валютным фондом).

**Валовой внутренний продукт (стр. 99b статистического сборника «International Financial Statistics» (June 1999), публикуемого Междуна-

родным валютным фондом). Для сопоставления с денежной массой во 2 квартале 1998 г. ВВП рассчитан как сумма ВВП за 3-4 кв. 1997 г.

и 1-2 кв.1998 г.

Уровень монетизации упал в России с 0.3 – 0.4 в начале 90-х годов (экс-

пертная оценка) до 0.16 – 0.178 в 1996 г. – первом полугодии 1998 г., т.е. до од-

ного из самых низких в мире уровней.

Для сопоставления приведем аналогичные показатели на конец июля

1998 г. по представительной группе из 87 стран (см. таблицу ниже). Только 5

стран из 87 (Украина, Белоруссия, Киргизия, Армения и Судан) имели худшие

показатели, чем Россия, в области насыщения хозяйственного оборота

денежными средствами.

Коэффициент “Деньги + Квази – деньги / ВВП», конец 1997 г.

Гонконг Мальта›1.5

2 страны

1.697 1.604

Китай Иордания Швейца-

рия

Велико-

британия

Кипр Япония›1 – 1.5

6 стран

1.207 1.02 1.446 1.065 1.062 1.140

Малайзия Новая

Зеландия

Сингапур Таиланд Ирландия Израиль Португа-

лия

Австрия Бельгия

0.999 0.866 0.863 0.899 0.844 0.864 0.970 0.874 0.882

Кувейт

›0.8 – 1.0

10 стран

0.827

Австралия К анада Чехия Панама Южная

Африка

Германия Филип-

пины

Словакия Испания

0.673 0.632 0.712 0.734 0.620 0.718 0.615 0.682 0.740

Франция Египет Иран Маврикий

›0.6 – 0.8

13 стран

0.714 0.780 0.42 0.789

Боливия Чили Дания Эстония Индонезия Намибия Норвегия Эквадор Финляндия

0.478 0.434 0.591 0.417 0.556 0.434 0.523 0.445 0.535

Корея Тунис Словения Швеция США Италия Индия Кения Коста-Рика

0.483 0.493 0.424 0.464 0.592 0.546 0.469 0.463 0.412

Эфиопия Греция Пакистан

›0.4 – 0.6

21 страна

0.441 0.477 0.487

Эквадор Колумбия Гватемала Гондурас Мали Оман Перу Исландия Латвия

0.341 0.224

(1996)

0.215 0.372 0.241 0.328 0.258 0.380 0.279

Монголия Турция Аргентина Бангла-

деш

Болгария Польша Бразилия Мексика Доминик.

Республика

0.231 0.376 0.240 0.382 0.336 0.397 0.294 0.281 0.290

Непал Румыния Шри -

Ланка

Кот-

д’Ивуар

Молдова Парагвай Сенегал Гана

›0.2 – 0.4

стран

0.389 0.249 0.324 0.268 0.222 0.307 0.219 0.234

Лаос Литва

Россия

Белорус-

сия

Украина Танзания Киргизия›0.1 – 0.2

стран

0.184 0.190

0.178

0.162 0.135 0.197 0.139

Армения Судан›0 – 0.1

страны

0.088 0.099

Отсутствие данных для расчета в группе выбранных 96 стран: Азербайджан, Алжир, Венгрия, Мавритания, Объединенные Арабские Эмира-

ты, Казахстан, Ливан, Нигерия, Хорватия

*Методику расчета см. выше. Данные на конец 1997 г. По группе европейских стран количество денег вычислено как сумма наличных

денег в обращении, депозитов до востребования и прочих депозитов (строки 34a.n, 34b.n, 35..n статистического сборника «International

Financial Statistics» (June 1999)

516

Приложение 8

Региональная структура профессиональных участников рынка ценных

бумаг, обладающих всеми видами лицензий на ведение брокерской дея-

тельности (март 2001 г.)

Профессиональные участники рынка ценных бумаг, обладающие

брокерской лицензией

Субъекты РФ Всего Количество

брокерско-

дилерских

компаний*

Банки,

имеющие

лицензию на

брокерскую

деятель-

ность

Дочерние

компании

банков

Дочерние

компании

нефинансовых

предприятий

Кредит-

ные орга-

низа-ции

(без фи-

лиалов)

1234567

Центральный район

Москва 380 304 46 12 18 588

Московская область 14 13 - - 1 40

Тульская область 53 - - 2 7

Ярославская область 55 - - - 10

Рязанская область 44 - - - 7

Смоленская область 43 1- - 4

Владимирская области 33 - - - 3

Ивановская область 22 - - - 5

Калужская область 22 - - - 6

Тверская область 22 - - - 8

Брянская область 11 - - - 2

Костромская область 11 - - - 6

Орловская область 11 - - - 2

Итого 424 344 47 12 21 688

Уральский район

Свердловская область 26 23 - - 3 30

Пермская область 17 15 - - 2 11

Республика Башкорстан 16 10 1 1 4 14

Челябинская область 14 14 - - - 13

Оренбургская область 64 - - 2 11

Республика Удмуртия 43 - - 1 11

Курганская область 22 - - - 6

Коми- Пермяцкий автономный округ 0- -- - -

Итого 85 71 1 1 12 96

Северный и Северо – Западный районы

Санкт - Петербург 65 60 - 2 3 42

Вологодская область 77 - - - 10

Республика Коми 54 - - 1 6

Республика Карелия 33 - - - 1

Ленинградская область 22 - - - 4

Архангельская область 11 - - - 5

Новгородская область 11 - - - 3

Мурманская область 10 - - 1 4

Псковская область 0- -- - 5

Итого 85 78 2 5 80

Поволжский район

Самарская область 30 27 - - 3 23

Республика Татарстан 20 18 - - 2 25

Саратовская область 10 9 - - 1 19

Волгоградская область 87 1- - 6

Республика Калмыкия 76 -1 - 3

Ульяновская область 43 - - 1 7

Пензенская область 33 - - - 2

Астраханская область 11 - - - 4

Итого 83 74 1 1 7 89

Западно – Сибирский район

Тюменская область 29 27 - - 2 33

Новосибирская область 23 22 - 1 - 15

Томская область 88 - - - 5

Омская область 65 - - 1 9

Кемеровская область 55 - - - 12

Алтайский край 44 - - - 9

Ханты – Мансийский автономный

округ

43 - - 1 -

Ямало – Ненецкий автономный округ 11 - - - -

Итого 80 75 - 1 4 83

517

Продолжение приложения 8

1234567

Северо – Кавказский район

Краснодарский край 12 12 - - - 27

Ставропольский край 11 11 - - - 11

Ростовская область 87 - - 1 26

Республика Ингушетия 33 - - - 2

Республика Дагестан 11 - - - 44

Карачаево – Черкесская Республика 11 - - - 7

Республика Адыгея 0- -- - 5

Кабардино – Балкарская Республика 0- -- - 6

Республика Северная Осетия 0- -- - 6

Чеченская республика 0- -- - 0

Итого 36 35 1 134

Волго – Вятский район

Нижегородская область 16 13 - - 3 21

Чувашская республика 44 - - - 6

Кировская область 22 - - - 3

Республика Марий Эл 11 - - - 1

Республика Мордовия 0- -- - 5

Итого 23 20 3 36

Дальневосточный район

Приморский край 13 11 - 1 1 10

Республика Саха (Якутия)44---8

Хабаровский край 44 - - - 6

Сахалинская область 11 - - - 6

Амурская область 0- -- - 5

Еврейская автономная область 0- -- - 0

Камчатская область 0- -- - 8

Корякский автономный округ 0- -- - 0

Чукотский автономный округ 0- -- - 0

Итого 22 20 1 1 43

Центрально – Черноземный

Белгородская область 42 - - 2 6

Воронежская область 33 - - - 4

Курская область 22 - - - 1

Липецкая область 31 - - 2 2

Тамбовская область 22 - - - 2

Итого 14 10 4 15

Восточно – Сибирский район

Иркутская область 99 - - - 11

Красноярский край 55 - - - 11

Республика Хакассия 32 - - 1 3

Республика Алтай 11 - - - 5

Республика Бурятия 0- -- - 3

Республика Тыва 0- -- - 3

Магаданская область 00 - - - 3

Читинская область 0- -- - 2

Агинский Бурятский автономный

округ

0- -- - 0

Ненецкий автономный округ 0- -- - 0

Таймырский (Долгано-Ненецкий)

автономный округ

0- -- - 0

Усть – Ордынский Бурятский авто-

номный округ

0- -- - 0

Эвенкийский автономный округ 0- -- - 0

Итого 18 17 1 41

Прибалтийский район

Калининградская область 11 - - -

Всего 871 745 49 18 59 1318

*Количество брокерско-дилерских компаний, имеющих действительные лицензии на все виды брокерской деятельности ( на 15 марта

2001 г.. по данным ФКЦБ России. Дочерние компании банков и нефинансовых предприятий выделялись “по названию”, например, ООО

“ГУТА – Инвест” (Гута – банк), “Инвестиционная компания АО “МПО им. И.Румянцева”. Дочернее ЗАО РАО “Газпром”

“Газпроминвестхолдинг” и др. Соответственно, оценка “дочерних отношений” носит приблизительный характер. Расчеты,

характеризующие региональную структуру кредитных организаций (без учета филиалов), сделаны на основе статистики банковской

системы, публикуемой на сайте Банка России в Интернете.

Данные на 30 апреля 2001 г. (данные ФКЦБ России): всего – 766 юридических лица обладают

лицензиями на совершение всех видов брокерских операций, из них 51 – банки. Появились

новые (в сравнении с данными на 10 марта 2001 г.) субъекты РФ, на территории которых не

расположено ни одного профессионального участника рынка ценных бумаг – Костромская,

Архангельская, Сахалинская области.

518

Продолжение приложения 8

Региональная структура институциональных инвесторов

Субъекты РФ

Паевые

инвестиционные

фонды

(апрель 2001)

Страховые компании

(апрель 2001)

Негосударственные

пенсионные фонды

(октябрь 2000)

Общие фонды

банковского управ-

ления

(апрель 2001)

12345

Центральный район

Москва 40 365 96 80

Московская область 14030

Тульская область 01020

Ярославская область 01720

Рязанская область 01020

Смоленская область 0310

Владимирская области 0610

Ивановская область 0300

Калужская область 0310

Тверская область 0710

Брянская область 0600

Костромская область 0300

Орловская область 0310

Итого 41 476 110 80

Уральский район

Свердловская область 056415

Пермская область 12060

Республика Башкорстан 01210

Челябинская область 03340

Оренбургская область 01440

Республика Удмуртия 01924

Курганская область 0400

Коми- Пермяцкий автоном-

ный округ

0-00

Итого 1 158 21 19

Северный и Северо – Западный районы

Санкт – Петербург 4781412

Вологодская область 01312

Республика Коми 0420

Республика Карелия 0300

Ленинградская область 0610

Архангельская область 0600

Новгородская область 0500

Мурманская область 0410

Псковская область 0200

Итого 4 121 19 14

Поволжский район

Самарская область 03393

Республика Татарстан 02310

Саратовская область 01131

Волгоградская область 02220

Республика Калмыкия 0600

Ульяновская область 0720

Пензенская область 0500

Астраханская область 0300

Итого 0 110 17 4

Западно – Сибирский район

Тюменская область 030111

Новосибирская область 32410

Томская область 0810

Омская область 01320

Кемеровская область 03730

Алтайский край 01510

Ханты – Мансийский авто-

номный округ

0 н/д 50

Ямало – Ненецкий автоном-

ный округ

0 н/д 20

Итого 3 127 16 11

519

Продолжение приложения 8

12345

Северо – Кавказский район

Краснодарский край 01517

Ставропольский край 01620

Ростовская область 03080

Республика Ингушетия 0100

Республика Дагестан 0100

Карачаево – Черкесская

Республика

0100

Республика Адыгея 0100

Кабардино – Балкарская

Республика

0100

Республика Северная Осетия 0100

Чеченская республика 0000

Итого 067117

Волго – Вятский район

Нижегородская область 02080

Чувашская республика 01300

Кировская область 0701

Республика Марий Эл 0400

Республика Мордовия 0410

Итого 04891

Дальневосточный район

Приморский край 01740

Республика Саха (Якутия)0 7 3 4

Хабаровский край 01210

Сахалинская область 0900

Амурская область 0500

Еврейская автономная об -

ласть

0000

Камчатская область 0800

Корякский автономный

округ

0 н/д 00

Чукотский автономный округ 0 н/д 00

Итого 05884

Центрально – Черноземный

Белгородская область 0400

Воронежская область 01020

Курская область 0700

Липецкая область 0810

Тамбовская область 0500

Итого 03430

Восточно – Сибирский район

Иркутская область 12963

Красноярский край 02131

Республика Хакассия 0310

Республика Алтай 0400

Республика Бурятия 0210

Республика Тыва 0-00

Магаданская область 0300

Читинская область 0410

Агинский Бурятский авто-

номный округ

0 н/д 00

Ненецкий автономный округ 0 н/д 00

Таймырский (Долгано-

Ненецкий) автономный округ

0 н/д 00

Усть – Ордынский Бурятский

автономный округ

0 н/д 00

Эвенкийский автономный

округ

0 н/д 00

Итого 166124

Прибалтийский район

Калининградская область 0610

Всего 50 1271 227 144

*Источники данных о паевых инвестиционных фондах (по состоянию на 30 опреля 2001 г.) - ФКЦБ Роccии, о страховых компаниях –

Минфин РФ (по состоянию на 30 апреля 2001 г.). Информация о НПФ публикуется Инспекцией негосударственных пенсионных фондов

при Минтруде РФ (адрес в Интернете – www.dol.ru/users/npfinsp/od9.htm). Данные об общих фондах банковского управления основаны

на реестре ОФБУ, который публикуется Банком России.

520

Приложение 9

Перечень профессиональных участников рынка ценных бумаг,

совершавших сделки в РТС

Перечень подготовлен на основе данных РТС об оборотах участников рынка. В соответствии с данными

РТС количество брокеров – дилеров, совершивших сделки в РТС в 1997 г. – 451, в 1999 г. – 139, в 2000 г.

– 156, в 1 квартале 2001 г. – 133.

1999 г. 2000 г. 2001 г.

1 квартал

Совершал ли опе-

рации в 1997 г.

12 34

АБН АМРО Эквитиз (Россия) ЗАО АБН АМРО Эквитиз (Россия) ЗАО АБН АМРО Эквитиз (Россия) ЗАО -

Абсолют-банк АКБ Абсолют-банк АКБ Абсолют-банк АКБ да

АБСОЛЮТ-ИНВЕСТ ЗАО АБСОЛЮТ-ИНВЕСТ ЗАО АБСОЛЮТ-ИНВЕСТ ЗАО да

АККОМ ИК ЗАО х

Аккорд-Инвест ЗАО -

Алемар ИФК АОЗТ Алемар ИФК ЗАО х

Аллен-финанс ООО Аллен-финанс ООО Аллен-финанс ООО -

Альпари КБ ТОО Альпари КБ ТОО Альпари КБ ТОО да

Альфа-Банк ОАО Альфа-Банк ОАО Альфа-Банк ОАО да

Атис НКО х

Атлантика.Финансы и Конса лтинг

ООО

Атлантика.Финансы и Конса лтинг

ООО

АТОН ООО АТОН ООО АТОН ООО да

Балтийское Финансовое Агенство

ЗАО

Балтийское Финансовое Агенство ЗАО Балтийское Финансовое Агентство

ЗАО

да

Балтийская Фина нсовая Компания

ООО

Балтийская Фина нсовая Компания

ООО

БАЛТИК-ИНВЕСТ ЗАО БАЛТИК-ИНВЕСТ ЗАО х

Банк Зенит ООО Банк Зенит ОАО Банк Зенит ОАО да

Балтийский Банк КБ ТОО Балтийский Банк КБ ТОО да

Банк Кредит Свисс Ферст Бостон АО

ЗАО

Банк Кредит Свисс Ферст Бостон АО

ЗАО

Банк Кредит Свисс Ферст Бостон АО

ЗАО

да

Банк Санкт-Петербург ОАО Банк Санкт-Петербург ОАО х

Баррель ИК ОАО х

Бернес ООО Бернес ООО -

БашКредитИнвест ЗАО БашКредитИнвест ЗАО х

БИТЦА-ИНВЕСТ ИК ЗАО БИТЦА-ИНВЕСТ ИК ЗАО БИТЦА-ИНВЕСТ ИК ЗАО да

БИН АКБ ОАО БИН АКБ ОАО х

Брансвик Варбург ЗАО Брансвик Ю Би Эс Варбург ЗАО Брансвик Ю Би Эс Варбург ЗАО да

Брок Ко ОАО Брок Ко ОАО Брок Ко ОАО да

Брокеркредитсервис Компания ООО Брокеркредитсервис Компания ООО Брокеркредитсервис Компания ООО да

Вашъ Финансовый Попечитель ОАО Вашъ Финансовый Попечитель ОАО Вашъ Финансовый Попечитель ОАО да

ВИТУС ИК ООО ВИТУС ИК ООО ВИТУС ИК ООО д а

Внешторгбанк ОАО -

Вижин ИК ООО Вижин ИК ООО х

Восточная фондовая компания ЗАО Восточная фондовая компания ЗАО Восточная фондовая компания ЗАО -

Восточная Инвестиционная Компа-

ния ЗАО

Восточная Инвестиционная Компания

ЗАО

Восточноевропейская инвестицион-

ная компания (Вика) ЗАО

Восточноевропейская инвестиционная

компания (Вика) ЗАО

Восточноевропейская инвестиционная

компания (Вика) ЗАО

да

Возрождение Банк МАКБ Возрождение Банк МАКБ х

ВЭО-ИНВЕСТ ОАО ВЭО-ИНВЕСТ ОАО ВЭО-ИНВЕСТ ОАО да

Гамбит Секьюритиз БК ЗАО Гамбит Секьюритиз БК ЗАО да

Гамма-Инвест ЗАО Гамма-Инвест ЗАО да

ГЛОБЭКСБАНК ООО ГЛОБЭКСБАНК ООО ГЛОБЭКСБАНК ООО да

Группа Финвест ОАО Группа Финвест ОАО -