Непочатенко О.О. Фінанси підприємств

Подождите немного. Документ загружается.

Оцінка фінансового стану підприємства

221

Фінансовий стан та планування діяльності підприємства

Таблиця 9.1

Показники оцінки ліквідності підприємства

№

п/п

Назва по-

казника

Порядок

(формула)

розрахунку

Норма-

тивне

(рекомендо-

ване) зна-

чення

Призначення (опис)

12 3 4 5

Коефі-

цієнт

покриття

(загаль-

ний коефі-

цієнт лік-

відності)

Ф. 1 (ряд.

260)/ряд.

620

> 2

Визначається спів-

відношенням усіх

поточних активів до

короткострокових

зобов’язань, харак-

теризує достатність

оборотних засобів для

покриття своїх боргів

Коефіці-

єнт швид-

кої ліквід-

ності

Ф. 1 (ряд.

150, ряд.

160, ряд.

170–250)/ф.

1 ряд. 620

> 1

Показує, яка частина

поточних зобов’язань

може бути погашена

не тільки за рахунок

грошових коштів, але і

за рахунок очікуваних

фінансових надхо-

джень

Коефі-

цієнт

абсолют-

ної ліквід-

ності

Ф. 1 (ряд.

220 + ряд.

230 + ряд.

240)/ф.

1 ряд. 620

> 0,2

Характеризує негайну

готовність підпри-

ємства ліквідувати

короткострокову за-

боргованість і визна-

чається як відношення

суми грошових коштів

підприємства та корот-

котермінових фінансо-

вих вкладень до суми

короткотермінових

зобов’язань

Тема 9

222

Модуль 3

Робочий

капітал

(розмір

власних

оборотних

засобів)

Ф. І (ряд.

260 –

— ряд. 620)

Середньо

галузеве

Різниця між обо-

ротними активами

підприємства та його

короткостроковими

зобов’язаннями, є «фі-

нансовою подушкою»,

що теоретично дає

можливість підприєм-

ству погасити всі або

більшу частину своїх

короткострокових

зобов’язань та продо-

вжувати працювати

Частка

оборотних

засобів в

активах

Ф. 1 (ряд.

260/ряд.

280)

–

Розраховується як

відношення оборот-

них засобів та валюти

балансу та показує їх

питому вагу в майні

підприємства

Оцінка фінансової стійкості підприємства має на меті об’єктивний

аналіз величини та структури активів і пасивів підприємства та ви-

значення на цій основі міри його фінансової стабільності й незалеж-

ності, а також відповідності фінансово-господарської діяльності

підприємства цілям його статутної діяльності.

Оцінку фінансової стійкості підприємства доцільно здійснювати

поетапно, на основі комплексу показників.

Фінансова стійкість підприємства передбачає, що ресурси, вкла-

дені в підприємницьку діяльність, повинні окупитись за рахунок

грошових надходжень від господарювання, а отриманий прибуток

забезпечувати самофінансування та незалежність підприємства від

зовнішніх залучених джерел формування активів.

Оцінка майнового стану підприємства дає можливість визначити

абсолютні і відносні зміни статей балансу за певний період, відсте-

жити тенденції їх зміни і визначити структуру фінансових ресурсів

підприємства. Для оцінки майнового стану доцільно розрахувати

такі показники, які характеризують виробничий потенціал підпри-

Оцінка фінансового стану підприємства

223

Фінансовий стан та планування діяльності підприємства

ємства: коефіцієнт зносу основних засобів; коефіцієнт оновлення

основних засобів; коефіцієнт вибуття основних засобів.

Коефіцієнт зносу основних засобів характеризує стан і ступінь

зносу основних засобів і розраховується як відношення суми зносу

основних засобів до їх первісної вартості.

Таблиця 9.2

Показники оцінки фінансової стійкості підприємства

Призначен-

ня (опис)

Порядок (фор-

мула) розрахун-

ку

Норма-

тивне

(рекомен-

доване)

значення

Призначення (опис)

123 4

Коефіцієнт

автономії

Ф.1 (ряд.

380/ряд. 640)

> 0,5

Визначається як від-

ношення загальної

суми власних коштів

до підсумку балансу,

чим більше значення

коефіцієнта, тим мен-

ша залежність підпри-

ємства від зовнішніх

джерел фінансування

Коефіцієнт

фінансової

залежності

Ф.1 (ряд.

640/ряд. 380)

–

Показник обернений

до коефіцієнта автоно-

мії; показує, яка сума

загальної вартості

майна підприємства

припадає на 1 грн

власних коштів

Коефіцієнт

маневре-

ності влас-

них засобів

Ф. 1 (ряд. 380 —

ряд. 080)/ф.

1 ряд 380

–

Характеризує ступінь

мобільності власних

засобів підприємства

Тема 9

224

Модуль 3

Коефіцієнт

манев-

реності

робочого

капіталу

Ф. 1 (ряд. 260 —

ряд. 620)/ф. 1

(ряд. 380)

> 0,5

Розраховується як

відношення вартості

робочого капіталу

(власних оборотних

коштів) до суми дже-

рел власних коштів;

характеризує ступінь

мобільності викорис-

тання власних коштів

підприємством

Коефіцієнт

фінансової

стабільнос-

ті

Ф. 1

(ряд.380)/ф. 1

(ряд. 420 + ряд.

480 + ряд. 620 +

ряд. 630)

> 1

Визначається як від-

ношення власного ка-

піталу та залученого

Коефіцієнт

співвідно-

шення

залу-ченого

і власного

капіталу

Ф. 1 (ряд. 420

+ ряд. 480 +

ряд. 620 + ряд.

630)/ф.1 (ряд.

380)

Залежить

від харак-

теру госпо-

дарської

діяль-ності

Розраховується як

відношення всієї суми

зобов’язань по залу-

чених коштах та суми

власних коштів

Коефіцієнт

концентра-

ції власного

капіталу

(коефіцієнт

автономії,

коефіцієнт

незалеж-

ності)

Власний капі-

тал (ряд. 380 ф.

1)/Активи під-

приємства (ряд.

080+260+270 ф.

–

Визначає частку

коштів власників під-

приємства в загальній

сумі коштів, вкладе-

них у майно підпри-

ємства. Характеризує

можливість підпри-

ємства виконати свої

зовнішні зобов’язання

за рахунок викорис-

тання власних ко-

штів, незалежність

його функціонування

від позикових коштів.

Оцінка фінансового стану підприємства

225

Фінансовий стан та планування діяльності підприємства

Коефіцієнт

концентра-

ції по-

зичкового

капіталу

Позичковий

капітал (ряд.

430+480+

620+630 ф.1)/Ак-

тиви підприєм-

ства (ряд. 080 +

260 + 270 ф. 1)

–

Є доповненням до по-

переднього коефіцієн-

та — їх сума дорівнює

1 (або 100 %). Коефі-

цієнт характеризує

частку позичкових ко-

штів у загальній сумі

коштів, вкладених у

майно підприємства

Коефіцієнт оновлення основних засобів показує, яку частину

від тих, що є на кінець звітного періоду складають нові основні

засоби, і розраховується як відношення первісної вартості осно-

вних засобів, які поступили за звітний період, до первісної вартості

основних засобів, що є на балансі підприємства на кінець звітного

періоду.

Коефіцієнт вибуття основних засобів показує, яка частина

основних засобів вибула за звітний період, і розраховується як від-

ношення первісної вартості основних засобів, які вибули за звітний

період, до первісної вартості основних засобів, що є на балансі під-

приємства на початок звітного періоду.

За наслідками аналізу робиться висновок щодо абсолютної вели-

чини і структури балансу, динаміки зміни вартості активів підпри-

ємства, окремих статей балансу підприємства порівняно з попере-

дніми періодами, наголошуються позитивні і негативні тенденції

таких змін. Особлива увага приділяється наявності і структурі про-

строченої заборгованості підприємства.

Для аналізу прибутковості підприємства доцільно використо-

вувати комплекс показників. Перш за все, це показник чистого

прибутку в динаміці, який відповідно до чинних стандартів бухгал-

терського обліку визначається шляхом додавання до фінансового

результату від звичайної діяльності після оподаткування надзви-

чайних доходів та віднімання надзвичайних витрат і податку з

надзвичайного прибутку. Крім абсолютного показника — чистого

прибутку — для характеристики підприємства використовується

також комплекс відносних показників. Це такі показники:

рентабельність реалізованої продукції визначається як частка від

ділення чистого доходу від реалізації продукції до собівартості її;

Тема 9

226

Модуль 3

рентабельність операційної діяльності визначається як частка

від ділення фінансового результату від операційної діяльності на

виручку від реалізації продукції;

рентабельність основного капіталу визначається як частка від

ділення чистого прибутку підприємства на підсумок балансу;

рентабельність власного капіталу визначається як частка від

ділення чистого прибутку на середню вартість власного капіталу;

період окупності власного капіталу визначається як частка

від ділення середньої вартості власного капіталу на чистий при-

буток.

При високих темпах інфляції визначення показників прибутко-

вості підприємства доцільно здійснювати по даних балансу та звіту

про фінансові результати, скоригованих на індекс інфляції.

Комплексна оцінка передбачає побудову комплексу показників

фінансового стану підприємства, відбір відповідних груп фінан-

сових показників, включення певних показників до відповідної

групи, визначення методики їх розрахунку і оцінки.

Для комплексного аналізу фінансового стану підприємства

необхідно оцінити тенденції найбільш загальних показників, які

з різних сторін характеризують фінансовий стан підприємства.

В цілому існує 6 основних груп фінансових показників: показ-

ники оцінки майнового стану; показники оцінки ліквідності; по-

казники оцінки фінансової стійкості; показники оцінки ділової

активності (оборотності); показники оцінки рентабельності (при-

бутковості); показники оцінки положення на ринку цінних папе-

рів.

У залежності від цілей та обсягу аналізу можна виділити на-

ступні види аналізу: експрес-діагностика підприємства; оцінка

фінансової діяльності підприємства; підготовка обґрунтування для

інвестицій.

Експрес-аналіз фінансового стану і комплексний аналіз фінансо-

вого стану підприємства розрізняються за: широтою аналізу; гли-

биною дослід-ження; менш і більш детальному підходах до різних

сторін діяльності підприємства.

Оцінка фінансового стану підприємства

227

Фінансовий стан та планування діяльності підприємства

Практичні завдання

Завдання 9.1. Розрахунок показників фінансового стану під-

приємства.

Вихідні дані: дані завдання 6.1. (таблиця 6.1.1).

Необхідно: розрахувати показники оцінки майнового стану під-

приємства; показники оцінки ліквідності та платоспроможності;

показники оцінки фінансової стійкості та стабільності підприєм-

ства. Зробити висновки.

Контрольні питання

1. Розкрийте потребу та значення оцінки фінансового стану під-

приємства, його завдання.

2. Який порядок розрахунку показників оцінки майнового стану

підприємства?

3. Який порядок розрахунку показників ліквідності і плато-

спроможності?

4. Який порядок розрахунку показників фінансової стійкості

та стабільності?

5. Який порядок розрахунку показників ділової активності під-

приємства?

6. Охарактеризуйте методичні підходи до оцінки ліквідності

балансу.

7. Охарактеризуйте методичні підходи до оцінки фінансової

стійкості.

8. Які способи поліпшення фінансового стану підприємства?

Тестові завдання

1.Фінансовий стан підприємства залежить від:

а) фінансової політики підприємства;

б) випуску продукції;

в) результатів виробничої, комерційної, фінансово — господар-

ської діяльності підприємства;

г) ефективності використання фінансових ресурсів.

2. Фінансовий стан підприємства — це:

а) система показників, що відображають наявність, розміщення

і використання фінансових ресурсів підприємства;

Тема 9

228

Модуль 3

б) система показників, що відображають ліквідність і плато-

спроможність підприємства;

в) система показників, які характеризують фінансову стійкість

підприємства.

3. До якої групи показників належить показник «коефіцієнт

покриття запасів»:

а) майнового стану;

б) ліквідності і платоспроможності;

в) фінансової стійкості;

г) прибутковості

4.Коефіцієнт мобільності активів характеризує:

а) наскільки обсяг поточних зобов’язань може бути погашений

за рахунок мобілізованих оборотних активів;

б) наскільки обсяг поточних зобов’язань може бути погашений

за рахунок високоліквідних активів;

в) потенційну можливість перетворити активи в ліквідні засо-

би;

5.Які показники характеризують майновий стан підприєм-

ства:

а) коефіцієнт зносу основних засобів;

б) коефіцієнт покриття запасів;

в) загальний коефіцієнт покриття.

6.Що таке кризовий фінансовий стан підприємства:

а) коли запаси і витрати забезпечується сумою власних оборот-

них коштів і довгостроковими позиковими джерелами;

б) коли запаси і витрати не забезпечуються джерелами їх фор-

мування;

в) коли запаси і витрати забезпечуються за рахунок всіх існу-

ючих джерел формування запасів і витрат.

Фінансове планування на підприємствах

229

Фінансовий стан та планування діяльності підприємства

Тема 10. Фінансове планування

на підприємствах

Питання для вивчення

1. Фінансова стратегія підприємства.

2. Зміст та методи фінансового планування.

3. Зміст поточного фінансового планування.

4. Зміст і значення оперативного фінансового планування.

5. Бюджетування в системі оперативного планування.

6. Контролінг.

Основні терміни та поняття: баланс доходів і витрат; біз-

нес — план; Бюджетування; контролінг; платіжний календар;

перспективне фінансове планування; поточний фінансовий план;

оперативний фінансовий план; фінансовий план; фінансове плану-

вання; фінансова стійкість; фінансова стратегія.

За умов ринкової економіки, самостійності підприємств, їхньої

відповідальності за результати діяльності виникає об’єктивна необ-

хідність визначення тенденцій розвитку фінансового стану та пер-

спективних фінансових можливостей. На вирішення таких питань

і спрямовано фінансову стратегію підприємства.

На сьогодні потреба формування фінансової стратегії є важли-

вим складником успішного функціонування будь-якого підпри-

ємства незалежно від розміру, організаційно-правової форми та

виду діяльності.

Фінансова стратегія представляє собою визначення довгостро-

кової мети фінансової діяльності підприємства, вибір найбільш

ефективних способів і шляхів їх досягнення.

Завданнями фінансової стратегії є:

– визначення способів проведення успішної фінансової страте-

гії та використання фінансових можливостей;

– визначення перспективних фінансових взаємовідносин із

суб’єктами господарювання, бюджетом, банками та іншими

фінансовими інститутами;

– фінансове забезпечення операційної та інвестиційної діяль-

ності на перспективу;

Тема 10

230

Модуль 3

– вивчення економічних та фінансових можливостей імовірних

конкурентів, розробка та здійснення заходів щодо забезпе-

чення фінансової стійкості;

– розробка способів виходу із кризового стану та методів управ-

ління за умов кризового стану підприємств.

Розробка фінансової стратегії — це галузь фінансового плану-

вання.

Фінансове планування займає важливе місце в системі фінансо-

вого менеджменту, яка включає планування, організацію, мотива-

цію й контроль діяльності підприємства. Об’єктами фінансового

планування виступають:

1) рух фінансових ресурсів;

2) фінансові відносини, які виникають при формуванні, розпо-

ділі та використанні фінансових ресурсів;

3) вартісні пропорції, які утворюються в результаті розподілу

фінансових ресурсів.

Фінансове планування — це процес систематичної підготовки

управлінських рішень, які прямо чи опосередковано впливають

на обсяги фінансових ресурсів, узгодження джерел формування

та напрямків використання, згідно виробничих, маркетингових

планів, а також показників діяльності підприємства в плановому

періоді, і які забезпечують вирішення завдань найбільш раціо-

нальним шляхом.

Техніка фінансового планування починається з визначення ці-

лей фінансової політики підприємства розробки фінансової страте-

гії і тактики. Головною метою фінансової політики підприємства, є

підвищення ефек-тивності системи управління фінансами, а голо-

вними завданнями є максимізація прибутку, оптимізація витрат

та структури капіталу, забезпе-чення його фінансової стійкості, до-

сягнення прозорості фінансового стану, забезпечення інвестиційної

привабливості підприємства та створення ефективного механізму

управління останнім.

Початковим етапом фінансового планування є фінансове про-

гнозування, яке полягає у визначенні можливого фінансового

стану підприємства на перспективу. На відміну від фінансового

планування, прогнозування передбачає розробку альтернативних

фінансових показників та параметрів, використання яких, відпо-

відно до тенденцій зміни ситуації на ринку, дає змогу визначити