Трошин А.Н., Мазурина Т.Ю., Фомкина В.И. Финансы и кредит

Подождите немного. Документ загружается.

11

ства используются в качестве источника формирования оборотных

средств организаций.

Вообще привлеченные средства — это средства, не принадлежа-

щие предприятию, но в отличие от заемных не оформляемые специ-

альными кредитными соглашениями и используемые, как правило,

безвозмездно. По существу, это устойчивая кредиторская задолжен-

ность: переходящая задолженность по заработной плате и отчис-

лениям во внебюджетные фонды; задолженность по резервам на

покрытие предстоящих расходов и платежей; задолженность перед

бюджетом по налогам и т.п. Образование данных фондов вызвано

тем, что между моментом поступления денежных средств, предна-

значенных для вышеперечисленных выплат, и фиксированным

(либо договором, либо законом) днем выплаты имеется определен-

ное количество дней, в течение которых указанные средства уже

находятся в обороте организации, но не расходуются по своему

назначению.

В условиях рыночной экономики производственно-хозяйствен-

ная деятельность предприятия невозможна без использования за

емных средств. Привлечение заемных средств в оборот предпри-

ятия при условии их эффективного использования позволяет ему

увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, нара-

щивать доходы, повышать рентабельность собственного капитала,

поскольку в нормальных условиях заемные средства являются бо-

лее дешевым источником по сравнению с собственными финан-

совыми ресурсами. Кроме того, привлечение заемных средств по-

зволяет собственникам и финансовым менеджерам существенно

увеличить объем контролируемых финансовых ресурсов, т.е. рас-

ширить инвестиционные возможности предприятия.

Однако в ситуации, когда размер затрат по обслуживанию дол-

га превышает дополнительные доходы от использования заемных

средств, неизбежно ухудшение финансовой ситуации на предпри-

ятии.

К средствам, поступающим в порядке перераспределения, как уже

отмечено, относятся страховое возмещение по наступившим рис-

кам, средства, поступающие от концернов, ассоциаций, головных

компаний, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эми-

тентов. Что же касается бюджетных средств, то они могут исполь-

зоваться как на возвратной, так и на безвозвратной основе. Как

правило, они выделяются из бюджетов различных уровней под фи-

нансирование государственных заказов, отдельных инвестицион-

ных программ или в качестве краткосрочной финансовой государ-

12

ственной поддержки организаций, продукция которых имеет на-

роднохозяйственное значение.

4.3. орГаНИзацИя упраВлЕНИя ФИНаНсамИ На

прЕДпрИятИИ. ФуНкцИИ ФИНаНсоВоГо мЕНЕДжЕра

Финансовая работа на предприятии — это управленческая

деятельность, направленная на своевременное и полное обеспе-

чение предприятия финансовыми ресурсами, их эффективное

использование в целях расширенного воспроизводства и выпол-

нения всех его финансовых обязательств перед другими органи-

зациями.

Управление финансами зависит от многих факторов: форм соб-

ственности; организационно-правового статуса; отраслевых и тех-

нологических особенностей; характера производимой продукции

(работ, оказываемых услуг); размеров (масштабов) бизнеса и др.

Управление финансами промышленных зарубежных корпораций

может быть структурировано так, как показано на рис. 4.3

Основные функции финансового менеджера реализуются в про-

цессе формирования и использования финансовых ресурсов и за-

ключаются в следующем:

финансовый анализ и планирование (прогнозирование) —

формулирование общей финансовой стратегии, составле-

ние стратегических и тактических финансовых планов,

участие в подготовке бизнес-планов, формирование инвес-

тиционной, ценовой, кредитной, дивидендной и прочей

политики, финансовый анализ для облегчения принятия

управленческих решений, финансовый контроль;

управление источниками финансирования — формирова-

ние внутренних и внешних, краткосрочных и долгосроч-

ных источников финансирования организации, анализ

условий их формирования, определение цены, оценка це-

лесообразности привлечения заемных и использования

собственных средств, расчет цены капитала, формирование

оптимальной структуры капитала организации (предпри-

ятия);

управление инвестиционной деятельностью — обоснова-

ние вариантов вложений капитала организации, анализ эф-

фективности инвестиционной деятельности, оценка фи-

Бочаров В.В. Корпоративные финансы. — СПб.: Питер, 2001. — С. 46.

•

1

нансового риска, проведение операций с ценными бумага-

ми, управление инвестиционным портфелем;

управление текущей деятельностью (оборотным капиталом

и денежными средствами) — определение потребности в

оборотных средствах и рационализация структуры оборот-

ных средств; управление дебиторско-кредиторской задол-

женностью, управление запасами, финансирование теку-

щей деятельности и организация денежных потоков в целях

обеспечения платежеспособности организации (предпри-

ятия), своевременности платежей по обязательствам орга-

низации (предприятия) в бюджет, банкам, поставщикам,

собственным работникам;

организация взаимоотношений с финансово-кредитной

системой и другими хозяйствующими субъектами по пово-

ду наличных и безналичных расчетов, получения наличных

денежных средств, кредитов, покупки-продажи ценных бу-

маг, уплаты неустоек, начисления пеней и т.п.

Финансовый менеджер любой организации (предприятия) — это

высококвалифицированный специалист, обладающий знаниями в

области экономики, финансов и бухгалтерского учета, денежного

•

Рис. 4.3. Функции управления финансами западной промышленной

корпорации

14

обращения и кредита, банковского, страхового дела, ценообразо-

вания, налогового законодательства, биржевой деятельности. Фи-

нансовый менеджер должен обладать особыми качествами, необ-

ходимыми для принятия решений; среди них выделим следу-

ющие:

концептуальные способности (чувство связи между фир-

мой и предпринимательской средой);

умение видеть главные направления, создающие благопри-

ятные возможности или угрозы для организации (предпри-

ятия);

умение прогнозировать спрос на финансовом рынке.

Организационная структура системы управления финансами

хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть

построены различными способами в зависимости от размеров

предприятия и вида его деятельности.

В зависимости от объема и сложности решаемых задач выделяют

финансовое управление (департамент) — на крупных предприяти-

ях, финансовый отдел или службу с финансовым директором (ме-

неджером) и главным бухгалтером — на средних предприятиях.

С ростом объемов бизнеса появляется необходимость управления

затратами, бюджетирования и управленческого учета. Наряду с

этим возникает потребность в финансовом планировании, в рабо-

те с дебиторской задолженностью, в формировании кредитной

политики.

Для работы в финансовой службе крупной организации при-

влекаются как финансовые менеджеры широкого профиля (для

общего руководства финансовой деятельностью), так и функцио-

нальные финансовые менеджеры (для осуществления специали-

зированных функций управления в одной из сфер финансовой

деятельности — менеджер по управлению инвестициями, антикри-

зисный менеджер, риск-менеджер и т.п.).

контРольные вопРосы

1. Дайте определение финансов предприятий.

2. Перечислите и раскройте содержание основных принципов организации фи

нансов предприятий.

3. В чем заключается разница между финансовыми и денежными отношениями

организации (предприятия)?

4. Каковы основные функции финансового управления?

•

5. В чем состоит основная цель управления финансами предприятия?

6. Назовите цели управления финансами компании.

7. Перечислите основные признаки финансовых отношений.

8. Дайте определение финансовых ресурсов предприятия и укажите известные

способы их мобилизации.

9. В чем состоит различие заемных и привлеченных средств предприятия?

10. Поясните, что такое «устойчивые пассивы» предприятия?

11. В чем заключаются основные функции финансового менеджера?

12. Какими навыками и способностями должен обладать финансовый менед

жер?

13. Какие факторы оказывают влияние на организацию и структуру финансовых

служб предприятий?

1

ГлаВа 5

ДохоДы, расхоДы И прИбыль

прЕДпрИятИя

5.1. экоНомИчЕскоЕ соДЕржаНИЕ И ВИДы затрат

И расхоДоВ прЕДпрИятИя

Деятельность предприятия вызывает множество расходов,

различающихся по экономическому содержанию, целевому назна-

чению, источникам возмещения. Но прежде всего необходимо

уяснить сущность понятий, в ряде случаев взаимозаменяемых (ис-

пользуемых как синонимы): «издержки», «затраты», «расходы».

Следует уточнить, что существуют различия в трактовке данных

терминов в экономических расчетах, бухгалтерском учете, управ-

ленческом учете, налогообложении. Поэтому в каждой конкретной

ситуации следует руководствоваться определениями, приведенны-

ми в соответствующих нормативных документах, в том числе в от-

раслевых положениях, стандартах по бухгалтерскому учету, Нало-

говом кодексе, Гражданском кодексе, письмах Министерства фи-

нансов и т.д.

Понятие «издержки» связано с затратами собственных ресурсов

предприятия, а концепция их исчисления — с рыночной оценкой

стоимости ресурсов.

Различают бухгалтерские и экономические издержки. Бухгал-

терские издержки включают в себя только явные затраты. Неявны-

ми издержками являются альтернативная стоимость услуг труда,

альтернативная стоимость применения других ресурсов — земли,

капитала. Экономические издержки состоят из явных затрат (бух-

галтерские издержки) и стоимости неявных расходов. Между тем

понятия «затраты на производство» и «издержки производства»

можно рассматривать как идентичные.

Затраты характеризуют в денежном выражении фактический

объем ресурсов, использованных в определенных целях, независи-

мо от источника финансирования, имеющий отношение к данно-

му отчетному периоду. По существу, затраты — это явные издержки

1

предприятия, которые приводят в конечном итоге к получению

будущих экономических выгод.

Термин «расходы» в большей степени имеет отношение к бух-

галтерскому учету затрат в целях налогообложения, поскольку не

все затраты признаются расходами, а только те из них, которые:

а) не указаны в ст. 270 НК РФ; б) документально подтверждены;

в) направлены на получение дохода; г) экономически оправданы.

Термин «расходы» имеет отношение и к расходам, относящимся к

будущим периодам, которые капитализируются и отражаются в

активе баланса.

Таким образом, в самом общем виде различия трактовок поня-

тий «издержки», «затраты», «расходы» можно отобразить так, как

показано на рис. 5.1.

В зависимости от направлений деятельности предприятия мож-

но выделить следующие виды затрат:

затраты, связанные с текущей (основной) деятельностью

предприятия, т.е. затраты на производство и реализацию

продукции, товаров, работ, услуг;

затраты, связанные с инвестиционной деятельностью пред-

приятия, т.е. затраты капитального характера (на воспроиз-

водство основного и увеличение оборотного капитала);

затраты, связанные с финансовой деятельностью предпри-

ятия, т.е. затраты, связанные с его эмиссионной деятель-

ностью, по аренде основных средств, связанные с обслужи-

ванием кредитов (займов).

В бухгалтерском учете расходами организации признается умень-

шение экономических выгод в результате выбытия активов (денеж-

ных средств, иного имущества) и (или) возникновения обяза-

•

Рис. 5.1. Различия в трактовках понятий «издержки», «затраты», «расходы»

1

тельств, приводящее к уменьшению капитала этой организации,

за исключением уменьшения вкладов по решению участников

(собственников имущества).

Все расходы в зависимости от характера, условий осуществле-

ния и направления деятельности предприятия подразделяются:

на расходы по обычным видам деятельности;

прочие расходы.

Расходами по обычным видам деятельности являются:

расходы, связанные с изготовлением и продажей продук-

ции, приобретением и продажей товаров, выполнением ра-

бот и оказанием услуг;

расходы, осуществление которых связано с деятельностью

по предоставлению за плату во временное пользование

(временное владение и пользование) своих активов по до-

говору аренды (если это является предметом деятельности

организации);

расходы, осуществление которых связано с деятельностью

по предоставлению за плату прав, возникающих из патентов

на изобретения, промышленные образцы и других видов

интеллектуальной собственности (в организациях, предме-

том деятельности которых являются данные операции);

расходы, осуществление которых связано с деятельностью

по участию в уставных капиталах других организаций (в ор-

ганизациях, предметом деятельности которых является

данная деятельность);

расходы организаций по возмещению стоимости основных

средств, нематериальных активов и иных амортизируемых

активов, осуществляемых в виде амортизационных отчис-

лений.

При формировании расходов по обычным видам деятельности

должна быть обеспечена их группировка по следующим экономичес

ким элементам: а) материальные затраты; б) затраты на оплату

труда; в) отчисления на социальные нужды; г) амортизация; д) про-

чие затраты.

На базе расходов по обычным видам деятельности определяется

себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг для це-

лей формирования финансового результата от обычных видов дея-

тельности.

Прочими расходами являются:

расходы, связанные с предоставлением за плату во времен-

ное пользование (временное владение и пользование) ак-

•

1

тивов организации, если эти операции не являются для

предприятия предметом основной деятельности;

расходы, связанные с предоставлением за плату прав, воз-

никающих из патентов на изобретения, промышленные

образцы и других видов интеллектуальной собственности,

если это не является предметом деятельности организации;

расходы, связанные с участием в уставных капиталах дру-

гих организаций, если эти операции не являются для пред-

приятия предметом основной деятельности;

расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим спи-

санием основных средств и иных активов, отличных от де-

нежных средств (кроме иностранной валюты), товаров,

продукции;

проценты, уплачиваемые организацией за предоставление

ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);

расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредит-

ными организациями;

отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответ-

ствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по со-

мнительным долгам, под обесценение вложений в ценные

бумаги и др.), а также резервы, создаваемые в связи с при-

знанием условных фактов хозяйственной деятельности;

штрафы, пени, неустойки за нарушение условий догово-

ров;

возмещение причиненных организацией убытков;

убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок

исковой давности, других долгов, нереальных для взыска-

ния;

курсовые разницы;

суммы уценки активов (за исключением внеоборотных ак-

тивов);

прочие расходы.

Расходы будущих периодов — это расходы, произведенные в

отчетном периоде, но относящиеся к будущим отчетным периодам.

К таким расходам могут быть отнесены:

расходы, связанные с горно-подготовительными работами;

расходы на освоение новых производств, установок и агре-

гатов;

расходы на рекультивацию земель и осуществление иных

природоохранных мероприятий;

•

10

расходы, связанные с неравномерно производимым в тече-

ние года ремонтом основных средств;

расходы, связанные с приобретением лицензий, уплатой

процентов по займам, платежами по добровольному стра-

хованию, рекламой товаров и т.п.

5.2. сЕбЕстоИмость проДукцИИ И затраты,

ЕЕ ФормИрующИЕ

Затраты на производство и реализацию продукции прини-

мают форму себестоимости. Под себестоимостью продукции (вы

полнения работ, оказания услуг) следует понимать стоимостную

оценку используемых в процессе производства продукции (выпол-

нения работ, оказания услуг) природных ресурсов, сырья, материа-

лов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов и

других затрат.

Следует различать «себестоимость произведенной продукции», что

отражает приведенное определение, и «себестоимость реализован-

ной продукции». В свою очередь, себестоимость реализованной про

дукции — это выраженные в денежном измерении затраты пред-

приятия на изготовление продукции, отгруженной (реализован-

ной) покупателю в данном отчетном периоде. Следовательно,

себестоимость реализованной продукции — это часть себестоимо-

сти изготовленной (произведенной) продукции.

Себестоимость продукции является важнейшим показателем

эффективности финансово-хозяйственной деятельности органи-

заций (предприятий). От ее уровня зависят финансовые результа-

ты деятельности предприятия, величина прибыли, а также возмож-

ности для реализации инвестиционных, социальных и иных про-

грамм. При прочих равных условиях чем ниже себестоимость

продукции, тем более конкурентоспособной становится продукция

предприятия.

Как экономическая категория себестоимость продукции выпол-

няет ряд функций:

служит основой для учета и контроля уровня затрат на вы-

пуск и реализацию продукции;

является базой для формирования оптовой цены на про-

дукцию предприятий и определения на этой основе при-

были и рентабельности;

•