Фрейнкман Л.М., Дашкеев В.В., Муфтяхетдинова М.Р. Анализ институциональной динамики в странах с переходной экономикой

Подождите немного. Документ загружается.

181

падением индикатора реструктуризации государственного управле-

ния и производства.

Среди стран СНГ в 2007 г. у России было самые высокое значе-

ние индекса (наряду с Грузией и Арменией), наименьшее значение

наблюдалось у Белоруссии. У Латвии, Эстонии и стран Восточной

Европы значения индексов были выше и достигали уровня 3,67

(Венгрия, Словакия, Польша).

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

1993

1995

1997

1999

2001

2003

2005

2007

Россия

Украина

Казахстан

Венгрия

Болгария

Чехия

Польша

Рис. 16. Индекс реструктуризации государственного управления и

производства в России и некоторых других странах с переходной

экономикой в 1993-2007 гг. (большее значение индекса

соответствует большей степени реструктуризации

государственного управления и производства)

182

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

Россия

Украина

Белоруссия

Казахстан

Грузия

Армения

Латвия

Литва

Эстония

Чехия

Болгария

Венгрия

Словакия

Словения

Польша

Индекс реструктуризации государственног

управления и производства

Рис. 17. Индекс реструктуризации государственного управления и

производства в 2007 г. Сопоставление России с ключевыми

группами стран (большее значение индекса соответствует большей

степени реструктуризации государственного управления

и производства)

Индекс конкурентной политики

(Competition policy)

Значение индекса, равное 1, отражает отсутствие в стране зако-

нодательства о конкуренции и соответствующих институтов. Значе-

ние, равное 4, характеризует эффективные шаги по созданию конку-

рентной среды. Величина индикатора, равная 4+, означает эффек-

тивную реализацию основных нормативно-правовых актов о конку-

ренции и беспрепятственный вход на большинство рынков.

В России индекс конкурентной политики в

2007 г. составил 2,33.

Все рассматриваемые на рис. 18 страны с переходной экономикой

улучшили свои показатели по сравнению с серединой 90-х годов,

лидерами в 2007 г. являлись Венгрия (3,33) и Польша (3,33). Отме-

тим, что наиболее резкий рост показателей продемонстрировали Ка-

183

захстан и Венгрия. Среднее значение индекса стран СНГ уступает

среднему значению индекса у стран Балтии и Восточной Европы,

среди которых максимальное значение в 2007 г. наблюдалось у Эс-

тонии (3,67).

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

Россия

Украина

Казахстан

Венгрия

Болгария

Чехия

Польша

Рис. 18. Индекс конкурентной политики в России и некоторых

других странах с переходной экономикой в 1993–2007 гг. (большее

значение индекса соответствует большей эффективности

конкурентной политики)

184

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

Россия

Украина

Белоруссия

Казахстан

Грузия

Армения

Латвия

Литва

Эстония

Чехия

Болгария

Венгрия

Словакия

Словения

Польша

Индекс конкурентной политики

Рис. 19. Индекс конкурентной политики 2007 г. Сопоставление

России с ключевыми группами стран (большее значение индекса

соответствует большей эффективности конкурентной политики)

Индекс эффективности банковской реформы

и либерализации ставки процента (Banking

reform and interest rate liberalisation)

Индекс со значением 1 характеризует наличие небольшого про-

гресса в реформировании банковской сферы помимо создания двух-

уровневой банковской системы. Индекс 4 присваивается стране, ес-

ли банковское законодательство развивается в направлении стандар-

тов БМР (Банка международных расчетов), развита банковская кон-

куренция и отлажена система эффективного контроля над ней, рас-

пространено кредитование частных предприятий на

длительные

сроки. Значение индекса 4+ отражает полное соответствие банков-

ского законодательства стандартам БМР, обеспечение полного на-

бора конкурентоспособных банковских услуг.

Для всех рассматриваемых на рис. 20 стран значения индекса по-

высились по сравнению с 1993 г. Для России значение индекса со-

185

ставило 2,67, это является одним из самых низких результатов в

группе исследуемых стран (рис. 21). В странах Балтии и Восточной

Европы значения индикаторов довольно высоки, максимальными

значениями (4,00) обладают Латвия, Эстония, Венгрия, Чехия.

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Россия

Украина

Казахстан

Венгрия

Болгария

Чехия

Польша

Рис. 20. Индекс эффективности банковской реформы

и либерализации ставки процента в России и некоторых

других странах с переходной экономикой в 1993–2007 гг.

(большее значение индекса соответствует большей

эффективности банковской реформы и большей

либерализации ставки процента)

186

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

Россия

Украина

Белоруссия

Казахстан

Грузия

Армения

Латвия

Литва

Эстония

Чехия

Болгария

Венгрия

Словакия

Словения

Польша

Индикатор эффективности банковской реформы

и либерализации ставки процента

Рис. 21. Индекс эффективности банковской реформы

и либерализации ставки процента в 2007 г. Сопоставление России

с ключевыми группами стран (большее значение индекса

соответствует большей эффективности банковской реформы

и большей либерализации ставки процента)

Индекс рынка ценных бумаг и небанковских

финансовых институтов (Securities markets

and non-bank financial institutions)

Значение 1 присваивается стране при наличии небольшого про-

гресса в данной области. Величина индекса 4 означает, что законо-

дательство о ценных бумагах развивается в направлении междуна-

родных стандартов, наблюдается постоянный рост ликвидности и

капитализации рынка ценных бумаг, небанковские финансовые ин-

ституты функционируют стабильно и отлажена система их эффек-

тивного регулирования. Значение индекса, равное

4+, говорит о

187

полном соответствии законодательства стандартам IOSCO и об эф-

фективном сотрудничестве небанковских финансовых институтов.

Лидером по данному индикатору является Венгрия (4,00)

(рис. 22), низкими значениями (2,67) характеризуются Украина, Ка-

захстан и Болгария. Россия здесь занимает срединное положение

(3,00). Заметим, что динамика индекса для Росси в период 1993–

2007 гг. не являлась устойчивой: за резким ростом в

1996 г. следует

резкий спад в 1998 г., стабильная тенденция к росту наблюдается с

2002 г. На фоне стран Балтии и Восточной Европы значение индика-

тора для России является довольно низким. Кроме Венгрии (4,00),

высокие показатели отмечены у Эстонии (3,67), Чехии (3,67) и

Польши (3,67).

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

1993

1995

1997

1999

Россия

Украина

Казахстан

Венгрия

Болгария

Чехия

Польша

Рис. 22. Индекс рынка ценных бумаг и небанковских

финансовых институтов в России и некоторых других странах

с переходной экономикой в 1993–2007 гг. (большее значение индекса

соответствует большей степени развитости рынка ценных

бумаг и более эффективному функционированию финансовых

институтов)

188

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

Россия

Белоруссия

Грузия

Литва

Болгария

Словакия

Польша

Индикатор рынка ценных бумаг и

небанковских

финансовых институтов

Рис. 23. Индекс рынка ценных бумаг и небанковских

финансовых институтов в 2007 г. Сопоставление России

с ключевыми группами стран (большее значение индекса

соответствует большей степени развитости рынка ценных

бумаг и более эффективному функционированию финансовых

институтов)

Д. Качество среды для экономического роста

(GS GES)

Индекс среды для экономического роста GS GES (Goldman-Sachs

Growth Environment Score) был впервые опубликован в 2005 г. в

докладе инвестиционного банка Голдман Сакс (Goldman Sachs). Ин-

декс представляет собой совокупную оценку различных характери-

стик экономик отдельных стран, причем при проведении анализа

акцент делается на тех показателях, которые являются определяю-

щими для экономического роста. Оценки по данному индексу были

построены

для стран БРИК, развивающихся стран группы N-11, а

также для некоторых других стран мира.

189

Основной предпосылкой при расчете индекса являлось то, что

наилучшие условия для экономического роста обеспечиваются в

стабильной и открытой экономике, с высокими темпами прироста

капиталовложений, внедрением и широким использованием техно-

логических новшеств, здоровыми и образованными трудовыми ре-

сурсами, безопасной политической обстановкой, основанной на вы-

соком качестве правовых институтов.

Выбор конкретных переменных

для составления итогового ин-

декса GES базировался на детерминантах роста, детально проанали-

зированных в современной экономической литературе. Наибольшее

влияние на формирование перечня переменных оказала работа Ро-

берта Барро и Ксавьера Сала-и-Мартина «Экономический рост»

Основным источником страновой информации стала база данных

Всемирного банка (World Bank’s World Development Indicators data-

base), а также ряд других проведенных ранее исследований

Прежде чем перейти к непосредственному описанию методоло-

гии расчета индекса, необходимо отметить, что в 2007 г. была дана

ретроспективная оценка индекса за десять лет (1997–2006 гг.), что

позволило проследить изменения в условиях экономического роста

во времени и сделать выводы о наличии (отсутствии) общих трен-

дов. Также в 2007 г. было введено несколько изменений

при расчете

составляющих совокупного индекса. Первое изменение касается из-

мерения уровня образования населения. Этот показатель с 2007 г.

измеряется численностью населения, зарегистрированного в средней

школе. Второе нововведение касается широты доступности теле-

фонной связи, которая оценивается числом сотовых телефонов на

1000 человек. Данные изменения не оказали значительного влияния

на итоговые показатели, и корреляция

между ранее рассчитываемым

и обновленным индексами составила более 90%.

Итак, индекс GES рассчитывается на основе 13 переменных, ока-

зывающих активное воздействие на экономический рост. Эти пере-

менные сгруппированы в пять категорий. Показатели макроэконо-

мической стабильности:

Barro, Sala-i-Martin (2004).

Например, Barro, Lee (2001), Kaufman et al. (1999a, b, 2005).

190

• Уровень инфляции;

• Величина бюджетного дефицита (в процентном отношении к

ВВП);

• Величина внешнего долга (в процентном отношении к ВВП).

Макроэкономические условия:

• Норма инвестирования (темп прироста капиталовложений);

• Степень открытости экономики (как доля внешней торговли по

отношению к ВВП, с поправкой на численность населения и

площадь страны).

Крупные страны менее склонны к открытости

своих экономик, так как их внутренние рынки являются субсти-

тутами международных рынков. Таким образом, степень откры-

тости и размер страны взаимосвязаны. Данный эффект был уда-

лен с помощью построения регрессии переменной «открытости»

на переменные численности населения и площади страны. Ос-

татки данной регрессии представляют собой

«скорректирован-

ную» открытость экономики, которая отражает особенности тор-

говой политики страны (тарифы и другие ограничения) в меж-

дународной торговле, и, следовательно, её влияние на экономи-

ческий рост.

Уровень использования технологических достижений:

• Доступ к телефонной сети (до 2007 г. оценивалось количество

основных операторов связи на 1000 человек);

• Широта использования персональных компьютеров (

число ПК

на 1000 человек населения);

• Широта использования интернета (число пользователей интер-

нет на 1000 человек населения).

Характеристики человеческого потенциала страны:

• Уровень образования (до 2007 г. – среднее число лет обучения в

средней школе);

• Средняя продолжительность жизни.

Индикаторы политически условий:

• Уровень политической стабильности;

• Качество правовых институтов;

• Качество антикоррупционного контроля