Курсовая работа - Риски успеха в деятельности предприятия, на примере ООО Манрос-м

Подождите немного. Документ загружается.

ценообразования оказывает влияние тот факт, что деятельность предприятия

торговли связана с закупкой и реализацией товара.

Рентабельность производственных фондов (капитала, активов)

определяется по соотношению суммы прибыли (балансовой, чистой) и средней

стоимости основных, оборотных средств и нематериальных активов.

НА

НАОО

ЗТ

НАОО

ан

оба

осн

пр

пказп

обосн

обоснобосн





















)(1

(2)

где Р

 рентабельность капитала, активов;

П  прибыль;

К  капитал;

осн

 основные фонды;

об

 оборотные средства;

НА  нематериальные активы;

Т  объем реализации;

З  затраты текущие;

 затраты на закупку товаров;

 затраты на заработную плату;

 амортизационные отчисления по основным фондам;

ан

 амортизационные отчисления по нематериальным активам;

пк

 проценты за кредит;

пр

 прочие издержки обращения.

Формула 2 позволяет произвести углубленное толкование понятия

рентабельности с использованием различного количества факторов разного

вида: абсолютных факторов (прибыль, капитал); относительных факторов

(рентабельность продаж, фондоотдача) и таких показателей интенсификации

использования ресурсов:

 затратоемкость;

зарплатоемкость;

 амортизациемкость основных фондов;

 скорость оборачиваемости основного капитала;

 скорость оборачиваемости оборотного капитала;

 скорость оборачиваемости нематериальных активов;

 амортизациемкость нематериальных активов.

Рентабельность вложений в торговое предприятие рассчитывается как

соотношение суммы доходов от ценных бумаг и долевого участия в других

предприятиях к общему объему долгосрочных финансовых вложений.

= (3)

где Р

 рентабельность вложений в торговое предприятие;

Д  доходы от ценных бумаг и долевого участия в других предприятиях;

ДВ  долгосрочные финансовые вложения.

Рост величины данного коэффициента свидетельствует об увеличении

эффективности вложений в торговое предприятие.

Наряду с показателями товарооборота капитала, основных и оборотных

средств для расчета рентабельности применяются и другие показатели. Особое

значение среди них имеют издержки обращения. Сопоставление прибыли с

затратами показывает, какова доля прибыли на каждый рубль расходов.

К другим показателям эффективности можно отнести отношение прибыли

к торговой площади, численности персонала, каждый из которых подчеркивает

определенный аспект результатов деятельности торгового предприятия.

Приведенные показатели не имеют нормативных значений, зависят от

множества факторов и существенно варьируются по торговым предприятиям

различного профиля, размера, структуры активов и источников средств.

Для наиболее полного представления об эффективности деятельности

торгового предприятия и способности его идти на риск показатели

рентабельности дополняются показателями оборачиваемости.

Оборачиваемость является показателем эффективности использования

оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств обычно исчисляется в днях оборота

делением средних остатков оборотных средств на среднедневной товарооборот

или умножением средних остатков оборотных средств на число дней

анализируемого периода и делением на товарооборот за это период:





(4)

где Z  оборачиваемость оборотных средств в днях;

О  средний остаток оборотных средств, руб.;

t  число дней анализируемого периода (90, 360);

В  объем реализации за анализируемый период, руб.

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более

эффективном использовании оборотных средств.

На эффективность использования оборотных средств торгового

предприятия влияет множество факторов, нередко в противоположных

направлениях (Приложение 1).

К основным факторам, влияющим на эффективность использования

оборотных средств, относятся: соотношение между спросом и предложением

товаров, местонахождение торговых предприятий, сложность ассортимента

товаров, организация и частота завоза товаров, потребительские свойства

товаров, организация рекламы и продажи товаров, транспортные условия,

состояние материально-технической базы, квалификация кадров и уровень

руководства, организация труда и пр.

Предприятиям торговли необходимо разрабатывать меры по ускорению

оборачиваемости оборотных средств, что даст возможность изъять из оборота

часть средств и направить их на другие цели, осуществлять хозяйственную

деятельность при наименьшей сумме оборотных средств, сократить издержки

обращения и повысить доходность. Но нельзя допускать ускорения

оборачиваемости оборотных средств за счет снижения товарных запасов в

торговой сети и объединения ассортимента.

Обеспечение ускорения оборота денежных активов определяет

необходимость поиска резервов такого ускорения на торгового предприятии.

Основными из этих резервов являются:

1. ускорение инкассации денежных средств, при котором сокращается

остаток денежных активов в кассе;

2. сокращение расчетов наличными деньгами (наличные денежные

расчеты увеличивают остаток денежных активов в кассе и сокращают срок

пользования собственными денежными активами на период прохождения

платежных документов поставщиков);

3. сокращение объема расчетов с поставщиками с помощью аккредитивов

и чеков, т.к. они отвлекают на продолжительный период денежные активы из

оборота в связи с необходимостью предварительного их резервирования на

специальных счетах в банках.

Рассмотрев показатели оценки финансовых результатов деятельности

предприятия торговли, можно перейти к вопросу непосредственного анализа

риска.

Таким образом, универсальной информационной базой анализа риска

являются:

− различные статистические данные;

− анализ первичных документов бухгалтерской, финансовой и

управленческой отчетности;

− анализ ежеквартальных и годовых финансовых отчетов предприятия

(баланса и отчет о финансовых результатах).

Все источники информации являются обобщающими носителями

информации о протекании хозяйственных процессов, упорядоченных строгой

системой нормативных документов.

Анализ риска начинается с выявления источников и причин возникновения

риска. Важно определить, какие источники являются преобладающими. Затем

выявляют и исследуют внутренние и внешние факторы, увеличивающие или

уменьшающие размер ущерба и вероятность наступления и реализации

конкретного вида риска. Различают факторы первого и второго порядка:

Факторы 1 порядка: это первичные причины, вызывающие риск как

таковой. Чаще всего носят объективный характер и являются неуправляемыми

или трудно управляемыми (стихийные бедствия, аварии и т.д.)

Факторы 2 порядка: влияют на вероятность возникновения ущерба и

его величину. Сами по себе они не являются причиной ущерба. Эти факторы, в

свою очередь, делятся на объективные и субъективные.

Объективные  это наличие охранной сигнализации, местонахождение

объекта, возраст и пол человека и др.

Субъективные  связаны с особенностями поведения и характером

человека.

Именно они оказывают решающее воздействие на развитие ситуации

риска.

Анализ риска состоит в систематическом выявлении рисков, характерных

для торгового предприятия, и изучении факторов, вызывающих риск

(объективных факторов) и оказывающих влияние на степень его реализации

(субъективных факторов), а также побочных эффектов и последствий, которые

могут иметь место при реализации той или иной альтернативы, содержащей

риск или множество рисков. Поэтому предприятиям торговли к анализу риска

необходимо применять два взаимосвязанных подхода: качественный и

количественный.

На практике чаще всего к анализу риска применяется качественный

подход, т.е. подход, сформированный на качественных методах. Качественные

(экспертные) методы основаны на субъективном анализе риска, который

позволяет разделить выявляемые риски на такие классы, как:

1. высокий, средний, низкий;

2. приемлемый полностью, частично приемлемый, неприемлемый;

3. допустимый, критический, катастрофический, а также ранжировать

выявленные альтернативы решения проблемы по принципу «лучше  хуже».

Качественный подход применяют тогда, когда требуется скорейшее

принятие решения и нет времени на розыск нужных формализованных

моделей.

Анализировать риски можно с двух противоположных сторон: во-первых,

выявление риска и его возможных ближайших и отдаленных последствий идет

на основе комплексного системного анализа всего предприятия и его

деятельности  дособытийный анализ риска; во-вторых, когда уже рисковое

событие произошло и имеются количественные размеры убытков, необходимо

выяснить причины его возникновения, факторы, повлиявшие на его развитие и

возможные отдаленные последствия, т.е. анализ идет от количественной оценки

к идентификации рисков  послесобытийный анализ риска.

Когда имеет место послесобытийный анализ риска, существует

необходимость применения количественного подхода.

Качественный и количественный подходы тесно взаимосвязаны, их трудно

разделить на самостоятельные части общего процесса анализа риска.

Таким образом, качественный и количественный подходы к анализу риска

способствуют всеобъемлющему выявлению риска, влияющих на него факторов,

его ближайших и отдаленных последствий и побочных эффектов, т.е.

обусловливают достоверную и эффективную оценку риска.

Под процессом оценки риска понимается сопоставление вариантов

предлагаемых решений с учетом возможных выгод и потерь (негативных

последствий).

Оценка риска имеет ряд общих положений независимо от конкретной

методики оценки и спецификации решаемых задач:

1. Общей является задача определения допустимого уровня риска.

2. Определение допустимого уровня риска происходит, как правило, в

условиях недостаточной информации.

3. В ходе анализа в значительной мере приходится решать вероятные

задачи, что может привести к существенным расхождениям в получаемых

результатах.

4. Оценку риска нужно рассматривать как процесс решения

многокритериальных задач, которые могут изменяться в ходе оценки, а

конечный результат может возникнуть как компромисс между сторонами,

заинтересованными в определенных результатах анализа.

Процесс оценки риска может происходить в несколько этапов.

Методологический подход к оценке риска предполагает применение

совокупности методов и комплекса мероприятий, которые можно разделить на

несколько составляющих:

1. Использование данных анализа риска. Составление перечня результатов

анализа с целью их определения и классификации. Отбор и ранжирование

альтернатив решений.

2. Оценка конкретного вида риска с использованием различных методов, с

учетом количественного и качественного аспектов.

3. Определение финансовой состоятельности (ликвидности) коммерческой

сделки (проекта), определение экономической целесообразности

(эффективности вложений финансовых средств).

4. Установка допустимого уровня рисков и оценки отдельных

коммерческих сделок по выбранному уровню риска с учетом других сделок и

проектов, выбор варианта действий.

5. Применение результатов оценки риска в принятии решения в ситуации

риска и разработка мероприятий по нейтрализации возможных потерь.

Таким образом, сущность оценки риска заключается в проведении

многокритериального сравнения и выбора варианта решения, наиболее

отвечающей интересам лица (или группы лиц), принимающего решение.

Первый этап процесса оценки риска совпадает с конечным этапом

процесса анализа риска, а его конечный этап совпадает с первым этапом

процесса управления рисками. Данные процессы тесно взаимосвязаны, в

реальности очень трудно отделить одно от другого.

Исходными данными для оценки риска торговых предприятий служат:

− информация, полученная в результате анализа риска в виде

количественных оценок, относящихся к каждой из предполагаемых решений;

− экономические и другие данные, относящиеся к затратам на

осуществление каждой из альтернатив и предполагаемых выгод.

Сложность оценки конкретного вида риска предприятия обусловлена:

− неразработанностью методик;

− противоречивость объективных и личностных оценок, количественных и

качественных характеристик;

− множеством факторов внутренней и внешней среды предприятия,

оказывающих влияние на возникновение и реализацию рисков;

− сложностью и многоаспектностью исследуемого предмета.

Одним из наиболее приемлемых подходов к оценке риска, который может

использоваться на практике, является интегральная оценка риска, включающая

два аспекта  количественный и качественный. С экономической точки зрения

эффективность управленческих усилий и выявление творческого,

интеллектуального потенциалов

В результате установления наличия риска в выявленных вариантах и

оценки этого риска появляется возможность ранжирования имеющихся

альтернатив по принципу приемлемости содержащегося в них риска. Например,

риск приемлем полностью, риск приемлем частично, риск неприемлем вообще.

Большое значение в определении приемлемости риска играет субъективный

или объективный подходы.

Оценка риска осуществляется с помощью двух вероятностных

показателей: вероятность наступления риска и возможная величина ущерба.

Вероятность  это возможность получения определенного результата. Она

представляет трудную для формулировки концепцию, т.к. может зависеть от

природы неопределенных событий, от надежд, которые люди возлагают на них

и пр. Тем не менее, вероятность позволяет прогнозировать случайные события

(риски), давая им количественную и качественную характеристики

Вероятность наступления события может быть определена объективным

методом, основанном на вычислении частоты, с которой происходит данное

событие, или субъективным, основанном на мнении, логике оценивающего.

Экономика предприятия: Учебник / Под ред. В.П. Грузинова. М., Банки и биржи, 2008

Основы предпринимательской деятельности: Учебное пособие / Под ред. В.М. Власовой. - М.: Финансы и

статистика, 2007

Объективный подход чаще всего базируется на трактовке вероятности как

предельного значения частоты при бесконечно большом числе экспериментов.

Оценка вероятности, согласно объективному подходу, производится

посредством вычисления частоты, с которой происходит данное событие. При

таком подходе использование математических ожиданий обосновывается

законом больших чисел, благодаря которому в многочисленных процессах из

неопределенности возникает практическая достоверность.

Классическое определение вероятности Р(А) сводится к формуле:

Р(А) = (5)

где m  число благоприятных исходов опыта;

n  число всех его исходов.

Формула полной вероятности будет иметь вид:

Р(А) =

)()(



PBP

(6)

где В

, В

, … , В

 полная группа гипотез, т.е.

BiBj= , i≠j, Ubi= Ω, (Ω  достоверное событие).

Объективная вероятность имеет место, прежде всего, в том случае, когда

существует возможность подсчитать число благоприятных и всех исходов.

Объективную вероятность торговые предприятия используют тогда, когда они

располагают рядом предыдущих наблюдений за повторяющимися явлениями,

т.е. у них имеется своя накопленная база данных или статистические данные,

собранные профессионалами

. На практике торговые предприятия

объективную вероятность используют лишь в незначительной части области

экономических решений, т.к. объективная вероятность новых возможностей,

обусловленных новыми направлениями торгово-хозяйственной деятельности

(новыми поставщиками, контрагентами, сделками и пр.), не может быть

определена на основании каких-либо статистических рядов. Они просто

отсутствуют.

Субъективный метод основан на различных предположениях, суждениях и

Шадрина Г.В. Экономический анализ: Учебное пособие - М.: Московский Международный Институт

Эконометрики, Информатики, Финансов и Права, 2005.

личном опыте оценивающего. Этот метод определения вероятности базируется

на использовании критериев, которые далеки от объективных.

Преимуществом метода является возможность их применения для

неповторяющихся событий и в условиях отсутствия достаточного количества

статистических данных. Но у этого похода есть существенный недостаток. В

случае субъективного подхода к определению вероятности, возможно разное ее

значение для одного и того же события. Это связано, прежде всего, с

дифференцированной информированностью оценивающих (асимметрия

информации), а также с возможностью ее восприятия и интерпретации разными

оценивающими. В зависимости от этого ими делается выбор в пользу той или

иной альтернативы рискового решения. Частично избавиться от этого

недостатка субъективного похода помогает метод экспертных оценок, который

усредняет количественные оценки опрашиваемых экспертов.

Необходимо помнить, что вероятность наступления риска и возможная

величина Щерба постоянно меняются. Это происходит потому, что

экономические субъекты оперируют в экономически, политически, социально

динамичном окружении, где условия постоянно трансформируются. Несмотря

на непрерывно меняющиеся условия внутренней и внешней среды торгового

предпринимательства, риск все равно необходимо оценивать с помощью

количественного и качественного методов.

1.3. Методы оценки снижения рисков

При оценке риска в деятельности предприятий торговли необходимо

учитывать меру опасности и степень потенциального ущерба в условиях

конкретной сделки. Это связано с тем, что основной структурной

составляющей коммерческой деятельности является коммерческая сделка. При

разработке вариантов осуществления коммерческой сделки важной становится

оценка эффективности каждого варианта с учетом факторов риска.

В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных