Михайловська І.М., Ларіонова К.Л. Гроші та кредит

Подождите немного. Документ загружается.

ТЕМА 7. Кількісна теорія грошей і сучасний монетаризм 235

3. Представники якої теорії заперечують товарну природу грошей і

визначають їх як умовні знаки, що позбавлені внутрішньої вартості ?

а) монетаристської;

б) номіналістичної;

в) металі стичної;

г) марксистської.

4. Якій теорії грошей притаманне визнання золота і срібла грошима

за їх природою?

а) монетаристській теорії,

б) номіналістичній теорії;

в) металістичній теорії;

г) марксистській теорії.

5. Д. Рікардо пов'язував зниження вартості засобів обігу з:

а) збільшенням витрат обігу,

б) зменшенням середньої норми прибутку;

в) значним збільшенням грошей як засобів обігу в обороті;

г) їх фальшуванням.

6. Згідно з кількісною теорією грошей Д. Юма:

а) кількість грошей впливає на ціни через зміну дисконтного процента;

б) золото, по суті, є лише знаком вартості;

в) будь-яка зміна кількості грошей веде до пропорційної зміни абсолютного рівня

цін товарів і послуг,

г) стійкий грошовий оборот - найважливіша умова зростання економік.

7. Що з нижченаведеного є різновидами кількісної теорії грошей?

а) номіналізм та металізм;

б) теорія касових залишків та кон 'юнктурний варіант;

в) трансакційний варіант І Фішера та кембриджський варіант;

г) монометалізм та біметалізм.

8. Рівняння І. Фішера формалізується так:

a) PQ=mc

;

6)MV=PY;

в) MT=W;

г) M= rM

;

9. Назвіть напрями впливу кількості грошей на ціни згідно з теорією

М.І. Туган-Барановського:

а) через зміну суспільного попиту на товари;

б) через кількість укладених кредитних угод;

236 ГРОШІ ТА КРЕДИТ

в) через зміну дисконтного процента;

г) через інфляційні очікування;

д) через швидкість обороту грошових знаків.

10. Центральною проблемою, що досліджується кембриджським

варіантом кількісної теорії грошей є:

а) об 'єктивні аспекти обігу та нагромадження грошей як знаків вартості;

б) визначення мотивів нагромадження грошей у касах та на рахунках;

в) господарюючих суб'єктів ринку;

г) вивчення внутрішньої природи грошей;

д) фіскально-бюджетний механізм подолання інфляції.

11. Назвіть мотиви накопичення грошей згідно з теорією Дж.М.Кейнса.

а) трансакційний;

б) фіскальний;

в) спекулятивний;

г) застережний;

д) дисконтний.

12. Відповідно до "грошового правила" М. Фрідмана, середньорічний

темп приросту грошової маси має відповідати суми:

а) середньорічного темпу інфляції та сумі боргових зобов 'язань, термін оплати

яких настав;

б) середньорічного темпу інфляції та темпу приросту номінального ВНП;

в) вилучення депозитних коштів у готівку зарік;

г) середньорічного темпу інфляції та відтермінованих податкових зобов 'язань.

1UJ Література

1. Гальчинський А.С. Теорія грошей. -К.: Основи.- І998.-4ІЗс.

2 Гроші та кредит: Підручник/'М. І. Савлук, A.M. Мороз, М.Р. Пуховкінатаін.;3а

заг. ред М.І. Савлука. -К: КНЕУ, 2001. - 602 с

З.ДочанЭ, КемпбеллК., Кембелля Р., Деньги, банковское дело и денежно-кредитная

политика / Пер. с англ. - М., -Л.:" Профико", 1991. -448с.

4. КейнсДж. М. Трактат про грошову реформу. Загальна теорія зайнятості,

відсотка та грошей. - К. 1997.

5. Лагутін В.Д. Гроші та грошовий обіг: Навч. посібник. - К.: Тов-во "Знання "

КОО,

1998.

6 Туган- Барановський М І. Паперові гроші і метал. -СПб, 1916.

7. ФрідманМ. Кількісна теорія грошей. - М., 1996.

237

ТЕМА 8

КРЕДИТ У РИНКОВІЙ

ЕКОНОМІЦІ

D План (логіка) викладу і засвоєння матеріалу:

8.1. Теорії кредиту. Необхідність, суть та функції кредиту.

8.2. Види кредиту.

8.3. Сутність, організація та технологія банківського

кредитування.

8.4. Роль кредиту в умовах розвитку національної економіки та

його межі.

Ключові слова та терміни

• теорії кредиту

• суть кредиту

• кредитні відносини

• кредитно-грошові відносини

• кредитно-товарні відносини

• позичковий капітал

• суб'єкт кредиту

• об'єкт кредиту

• функції кредиту

• комерційний кредит

• дебіторська заборгованість

• кредиторська заборгованість

• банківський кредит

• кредитор

• позичальник

• державний кредит

• споживчий кредит

• іпотечний кредит

• іпотека

• лізинговий кредит

•лізинг

• міжнародний кредит

• кредитний портфель

• кредитоспроможність

• маржа

• простий процент

• складний процент

8.1. Теорії кредиту. Необхідність, суть та функції кредиту

У світовій економічній науковій думці обґрунтовуються і визначаються

дві концепції теорії кредиту - натуралістична і капіталоутворююча.

Основоположниками натуралістичної теорії кредиту були англійські

економісти А. Сміт (1723-1790) і Д.Рікардо (1772-1823).

Найважливіші положення натуралістичної теорії кредиту:

> об'єкт кредиту - натуральні блага (матеріальні цінності), а не

гроші;

238 ГРОШІ ТА КРЕДИТ.

> кредит - спосіб перерозподілу існуючих у певному суспільстві

цінностей, тому що це рух натуральних речовин;

> банки - це посередники, які не відіграють ролі у створенні кредиту;

> відсутня роль кредиту у сприянні розширеного капіталістич-

ного відтворення;

> відсутнє з'ясування різниці між позичковим і реальним

капіталом, позичковий капітал розглядається лише як відобра-

ження нагромадження реального капіталу.

Таким чином, представники натуралістичної теорії розглядали кредит

як засіб перерозподілу матеріальних цінностей у натуральній формі, не

визначаючи ролі банків у створенні кредиту. Проте слід зазначити заслугу

представників натуралістичної теорії в обґрунтуванні ряду положень

щодо кредиту:

> кредит сам собою не може створювати реального капіталу,

який виникає тільки у процесі виробництва;

> кредит залежить від прибутку, не створює реального капіталу.

Основоположниками капіталоутворюючої теорії кредиту були

англійські економісти Дж. Ло (1671-1729), Г. Маклеод (друга половина

XIX століття), австрійський економіст Й. Шумпетер та німецький

економіст А. Ган (XX століття).

Основні положення капіталоутворюючої теорії кредиту:

> кредит може створювати багатства і капітал, з ним

ототожнюються гроші;

> банки - не посередники, вони відіграють значну роль у

створенні кредиту і капіталу;

> кредит і банки - вирішальні фактори розвитку виробництва,

здатні запобігти економічним кризам, інфляції, забезпечити

процвітання суспільства.

Проте помилковість концепції цих економістів полягала у виправданні

експансії та інфляції. Раціональні положення капіталоутворюючої теорії

кредиту були використані Дж.Кейнсом, який відмовився від ідеї щодо

безмежних капіталотворчих можливостей кредиту та банків і вважав,

що поряд з кредитними інструментами слід використовувати інші заходи

для регулювання економіки.

Кредит - від лат. creditum - позичка, credo - вірю [1, с.238].

У науковій літературі можна виділити декілька підходів до визначення

поняття категорії кредиту.

Наприклад, М.П.Денисенко визначає: "кредит-позичковий капітал

банку у грошовій формі, що передається в тимчасове користування

ТЕМА 8 Кредит у ринковій економіці- 239

на умовах забезпеченості, повернення, строковості, платності та

цільового характеру використання. Це форма руху позичкового

капіталу" [4, с 78].

М.М. Александрова, С. О. Маслова визначають кредит як об'єктивну

вартісну категорію, складову частину товарно-грошових відносин, а його

необхідність викликана існуванням товарно-грошових відносин [1, с 196].

В.Д. Лагутін дає таке визначення: "кредит - це форма прояву

кредитних відносин, форма руху позичкового капіталу" [6, с 14].

Аналіз різних точок зору зарубіжних та вітчизняних авторів щодо

визначення поняття кредиту дав можливість розкрити цю категорію через

визначення, запропоноване Б.С. Івасів [3, с.268] - "кредит - це

економічні відносини, що виникають між кредиторами і позичаль-

никами з приводу мобілізації тимчасово вільних коштів та вико-

ристання їх на умовах повернення й оплати".

Таким чином, кредитні відносини функціонують у системі економічних

відносин.

У сучасних умовах кредитні відносини набувають розвитку між:

> господарюючими суб'єктами;

> банками та населенням,

> підприємствами, організаціями, господарюючими суб'єктами, з одного

боку, та населенням, з іншого;

> фізичними особами;

> державою, банками та окремими господарюючими суб'єктами.

У зв'язку з тим, що у позичку може надаватися вартість у грошовій

та товарній формах, складовими кредитних відносин є:

> кредитно-грошові відносини;

> кредитно-товарні відносини.

Позичковий капітал - це капітал, що віддається власником у позичку

і забезпечує надходження прибутку у вигляді процента.

За висновками ряду науковців [3,4], позичковий капітал - це:

* капітал - власник. Особливість полягає в тому, що він передається

в тимчасове користування промисловому або торговому капіталу і

повертається після закінчення терміну позички;

* капітал як товар. Об'єктом купівлі-продажу є гроші не як товар,

а як капітал;

* капітал з особливою формою руху. Гроші віддаються в позику

для того, щоб після закінчення терміну вони були повернуті з відсотками;

* капітал, який має специфічну форму відчуженості - не

продається з передаванням права власності, а надається в позику -

240 ГРОШІ ТА КРЕДИТ.

тобто відчужується від власника лише на певний термін і за умови

повернення з позичковим процентом.

Прибуток, одержаний від позичкового капіталу, поділяється на:

> процент, що отримується позичковим кредитором;

> підприємницький прибуток, що привласнюється позичальником.

Для виникнення реальних кредитних відносин потрібні такі умови:

1) наявність об'єктів кредиту - грошових чи матеріальних

цінностей, щодо яких може укладатися кредитна угода;

2) наявність суб'єктів (учасників) кредитної угоди - кредитора

і позичальника;

*Кредитор (лат. кreditor -позикодавець) -один з учасників стосунків,

котрий надає кредит і має право вимагати від боржника сплату боргу.

Кредитором може бути держава, банк, підприємство, громадянин

[5,

с 244].

* Позичальник - одержувач позики; сторона в кредитній угоді, від

якої інша сторона (кредитор) має право вимагати повернення грошей

(майна) і сплати процента. Позичальником може бути держава,

юридична особа, громадянин [5, с 340].

3) наявність збігу інтересів кредитора і позичальника.

Сутність кредиту як економічної категорії проявляється в його

функціях. Найбільш дискусійним в теорії кредиту є питання про функції

кредиту. Ознайомлення та критичний аналіз багатьох літературних

джерел дали підстави для визначення наступних функцій:

> перерозподільча - полягає в тому, що тимчасово вільні кошти юридичних

та фізичних осіб передаються в тимчасове користування підприємств і

населення для задоволення їхніх виробничих чи особистих потреб. При

реалізації цієї функції кредиту перерозподіляються як грошові кошти, так і

товарні ресурси;

> емісійна (антиципаційна) - здійснення емісії грошей як платіжних засобів

методом кредитної експансії (розширення кредиту) та кредитної рестрикції

(звуження кредиту), що регулює кількість грошей в обігу;

> стимулювальна - ефективне використання позики з боку позичальника,

щоб на зароблені кошти не тільки повернути кредит, але й одержати

прибуток;

> контрольна - здійснення взаємного контролю кредитора і позичальника

за цільовим використанням кредиту і поверненням позички.

Усі функції кредиту взаємопов'язані, тільки їх взаємодія може

забезпечити якісні і стійкі кредитні відносини.

ТЕМА 8 Кредит у ринковій економіці

8.2. Види кредиту

Питання про форми та види кредиту в економічній науці є дискусійним.

Це випливає з різних підходів щодо розуміння критеріїв, принципів та

ознак визначення видів кредиту. Аналіз публікацій провідних вчених з

відповідних проблем [1,2,3,4,6] дає підстави для виокремлення таких

видів кредиту:

> комерційний кредит;

> банківський кредит;

> державний кредит;

> споживчий кредит;

> іпотечний кредит;

> лізинговий кредит;

> міжнародний кредит.

* Комерційний кредит - це товарна форма кредиту, це відносини

між продавцями (постачальниками) і покупцями, коли останні

одержують товари чи послуги з відстрочкою платежу.

Такі відносини перерозподілу матеріальних ресурсів між двома

суб'єктами господарської діяльності може оформлюватись борговим

зобов'язанням - векселем. З метою прискорення реалізації товарів, які

є у достатній кількості в торговельній мережі, відбувається продаж товарів

тривалого користування в кредит (з розстрочкою платежу). Такий кредит

називається споживчим.

Комерційний кредит має певні переваги та недоліки.

Переваги

• підтримання фінансової стійкості

підприємств;

• зменшення обсягу грошових коштів,

необхідних для обслуговування

товарного обігу,

• перерозподіл вільних товарних ресурсів,

• оперативність;

• простота оформлення;

• зменшення проблеми неплатежів у

господарському обороті;

• фінансове забезпечення торгових угод

Недоліки

• ускладнення щодо регулювання грошової

маси з боку Національного банку;

• досить високий ризик для продавця

(постачальника);

• обмеженість умов, строків, обсягів, на

відміну від банківського кредиту.

Отже, суб'єктами комерційного кредиту є:

- підприємство-постачальник (кредитор), яке надає відстрочку

платежу за товар;

241

242 ГРОШІ ТА КРЕДИТ

- підприємство-покупець (позичальник), яке надає кредитору

вексель як боргове свідоцтво і зобов'язання платежу.

Комерційний кредит може також оформлятися договором між

кредитором і позичальником.

Об'єктом комерційного кредиту можуть бути реалізовані товари,

послуги, виконанні роботи, щодо яких постачальник (кредитор)надає

відстрочку платежу.

Мета комерційного кредиту - прискорення реалізації товарів, послуг,

виконання робіт, коли у покупця тимчасово відсутні кошти.

Комерційний кредит має економічні межі, які обумовлюються

фінансовим станом його суб'єктів.

Здійснення сплати (погашення) за комерційним кредитом здійсню-

ється:

> шляхом сплати позичальником за векселем;

> передачею векселя іншій юридичній особі (згідно з чинним

законодавством);

> переоформленням комерційного (споживчого) на банківський.

У процесі проведення операцій у комерційному кредитуванні виникає

дебіторська і кредиторська заборгованість.

* Дебіторська заборгованість - сума заборгованостей підприємству

(організації) юридичних або фізичних осіб (дебіторів) на певну дату

[5, с 159].

* Кредиторська заборгованість - тимчасово залучені підприємством

(організацією) кошти, які підлягають сплаті відповідними юридичним

або фізичним особам (кредиторам) [5, с 160].

З комерційним кредитом пов'язані специфічні відносини, які можуть

виникати (згідно з чинним законодавством) між податковими орга-

нізаціями і підприємствами-платниками податків. Такий кредит

називається податковим кредитом.

Він розглядається як одна із податкових пільг (термінова відстрочка

сплати податку) і дає можливість суб'єктам господарювання спряму-

вати тимчасово вільні кошти на розвиток виробництва.

* Банківський кредит - це кредит, коли однією із сторін кредитної

угоди є банк.

Кредитні відносини, які виникають у випадку банківського кредиту

поділяються на дві групи:

- Кредити, які отримує сам банк для формування своїх ресурсів

(формує за рахунок залучених вкладів і депозитів, позики, випуску

ТЕМА 8. Кредит у ринковій економіці. 243

облігацій і векселів, міжбанківських кредитів; вкладає у кредити,

цінні папери, нерухоме майно, іноземну валюту).

- Кредити, які банк надає своїм клієнтам.

Кредитний портфель - сукупність кредитів, наданих банком на

певну дату.

Ознайомлення з багатьма науковими працями надає можливість

виділити три групи принципів банківського кредитування.

/. Загальноекономічні принципи кредитування:

> відповідність ринковим відносинам - наявність конкуренції, суперництва

комерційних банків за клієнта, забезпечення максимально можливої вигоди

(прибутку);

> раціональність та ефективність - економічність використання позики

як з позиції інтересів банку, так і з позицій позичальників;

> комплексність - врахування всіх можливих чинників, що впливають на

кредитні операції;

> розвитку - використання нових, раціональних методів кредитування,

оперативна зміна методів кредитування.

//. Особливі принципи кредитування:

> поверненості- кредит має бути повернений позичальником банкові;

> забезпеченості - недопущення збитків від неповернення боргу через

неплатоспроможність позичальника;

> строковість - повернення позички у визначений в кредитному договорі

строк;

> платності - повернення позички з відповідною оплатою за його

користування;

> цільовоїспрямованості -передбачає вкладення позичкових коштів на

конкретні цілі, обумовлені кредитною угодою.

///. Часткові, одиничні принципи кредитування або правила

кредитування у конкретних умовах роботи комерційного банку:

> структурування, систематизація, програмування, амортизація,

стандартизація способів і прийомів проведення банківських операцій.

Аналіз наукових праць [1,2,3,4,6] дав підстави виділити ознаки

класифікації видів банківського кредиту (табл. 8.1).

Розглянемо суть деяких видів банківського кредиту.

Кредит в основний капітал - позика на технічне переозброєння,

реконструкцію і розширення діючих підприємств, будівництво нових

підприємств, у тому числі шляхом проведення самим банком лізингових

операцій.

Кредит в оборотний капітал - позика на придбання предметів

праці - сировини, матеріалів, палива, тари тощо, на покриття витрат

ГРОШІ ТА КРЕДИТ.

Класифікація видів банківського кредиту

Таблиця 8.1.

Ознаки

За масштабними

об'єктами кредитування

За терміном

користування

За забезпеченням

За ступенем ризику

За методами надання

За методами погашення

За формою організації

За схемою надання

За строками повернення

Види банківського кредиту

• кредит в основний капітал

• кредит в оборотний капітал

• кредит на споживчі потреби

• короткострокові (до 1 року)

• середньострокові (до 3 років)

• довгострокові (понад 3 роки)

• забезпечені заставою (майном, майновими правами,

цінними паперами)

• гарантовані (банками, фінансами чи банками третьої

особи)

• з іншим забезпеченням (поручительства, свідоцтво

страхової компанії)

• незабезпечені (бланкові)

• стандартні (ступінь ризику - 2%)

• позики під контролем (ступінь ризику - 5%)

• субстандартні (підвищена ступінь ризику - 20%)

• сумнівні (ступінь ризику - 50%)

• безнадійні (ступінь ризику - 100%)

• одноразові

• перманентні

• гарантійні

• водночас

• у розстрочку

• достроково

• з регресією платежів

• після закінчення обумовленого періоду (місяця,

кварталу)

• двосторонній

• консорціумний

• дзеркальний

• багатосторонній

• кредитна лінія

• револьверний кредит

• контокорентний кредит

• овердрафт

• строкові

• до запитання

• відстрочені

• прострочені