Трошин А.Н., Мазурина Т.Ю., Фомкина В.И. Финансы и кредит

Подождите немного. Документ загружается.

21

Заемщик в качестве кредитного обеспечения может использо-

вать одну или одновременно несколько форм (способов), что за-

крепляется в кредитном договоре. Обеспечительные обязательства

по возврату кредита оформляются вместе с кредитным договором.

При этом все соглашения о применении договорных способов

обеспечения обязательств (кроме удержания) должны совершать-

ся в письменной форме, а в ряде случаев, установленных в ГК

РФ, — быть нотариально заверены и пройти государственную ре-

гистрацию.

Применение форм обеспечения возвратности кредита особенно

актуально в связи с неустойчивым финансовым положением пред-

приятий. Их использование снижает кредитный риск, обеспечи-

вает прибыль банков и сохраняет их активы.

Принцип подчинения кредитной сделки нормам законодательства

и банковским правилам означает на практике обязательность кре-

дитного договора/соглашения в письменной форме, не противо-

речащего закону и нормативным актам Банка России.

Принцип взаимовыгодности кредитной сделки реализуется на

практике в достижении действительно партнерских отношений,

объединяющих усилия кредитора и заемщика, объективно равно-

заинтересованных в развитии национальной экономики, росте

производительности труда и на этой основе — получения прибыли

и т.п.

Дифференцированность кредитования, к примеру, означает, что

коммерческие банки не должны одинаково подходить к решению

вопроса о выдаче кредита клиентам, претендующим на его полу-

чение.

Целевой характер кредита является условием при кредитовании

ненадежных заемщиков или когда непосредственно банк выступа-

ет инициатором финансируемого мероприятия.

В банковской практике перечисленные принципы кредитова-

ния применяются не изолированно, а в совокупности. Это позво-

ляет обеспечить результативность процесса кредитования,

т.е. своевременное предоставление и возврат выданных средств.

ЦБ РФ регламентирует порядок размещения кредитными орга-

низациями денежных средств. Кредиты юридическим лицам пре-

доставляются только в безналичном порядке путем зачисления

денежных средств на расчетный или корреспондентский счет (суб-

счет) клиента-заемщика, открытый на основании договора бан-

ковского счета, в том числе при предоставлении средств на оплату

платежных документов и выплату заработной платы.

22

Кредиты физическим лицам предоставляются в безналичном

порядке путем зачисления средств на счет лица в банке либо на-

личными через кассу банка. Кредиты в иностранных валютах вы-

даются юридическим лицам в безналичном порядке.

Банковские кредиты могут выделяться на инвестиционные

цели — как правило, в форме долгосрочных ссуд — и на приобре-

тение оборотных активов для текущей деятельности — обычно в

форме краткосрочных кредитов. Краткосрочные кредиты (до од-

ного года) требуются заемщикам для пополнения оборотных

средств, в том числе: для финансирования производственной дея-

тельности предприятия; выплаты заработной платы работникам,

операций по экспорту и импорту, погашения задолженности по

уплате налогов, сборов, пошлин и иных обязательных платежей в

бюджеты, государственные внебюджетные фонды, арендных пла-

тежей и текущего ремонта; для выплаты дивидендов и на другие

цели.

Долгосрочные кредиты предоставляются на приобретение дви-

жимого и недвижимого имущества, нематериальных активов, на

капитальный ремонт и техническое перевооружение, научные ис-

следования и другие инвестиционные направления.

Договор займа должен быть заключен между юридическими

лицами в письменной форме независимо от суммы, а между физи-

ческими лицами — если сумма не менее чем в 10 раз превышает

установленный законом минимальный размер оплаты труда. Если

иное не предусмотрено договором займа, заимодавец имеет право

на получение процентов в размерах, соответствующих ставке ре-

финансирования на день уплаты заемщиком суммы долга. Ино-

странная валюта и валютные ценности могут быть предметом до-

говора кредита или займа.

Договор займа может быть целевым, если полученные средства

выделены на определенные цели, и заемщик обязан обеспечить

возможность осуществления заимодавцем контроля целевого ис-

пользования заемной суммы. Если заемщик не выполняет условия

целевого займа, заимодавец вправе потребовать от него досрочно-

го возврата суммы займа и уплаты причитающихся процентов.

Особый вид займа может быть оформлен векселем, который

выдается заемщиком. Займы могут быть оформлены ценными бу-

магами (облигациями), удостоверяющими право их держателя на

получение от организаций, выпустивших облигацию, в предусмот-

ренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного

имущественного эквивалента. Облигация предоставляет право ее

2

держателю на получение фиксированного в ней процента от номи-

нальной стоимости облигации или иные имущественные права.

В Гражданском кодексе (ст. 414) выделяется понятие новации

долга в заемные обязательства. Это означает, что по соглашению

сторон долг, возникший из актов купли-продажи, может быть за-

менен заемным обязательством с оформлением договора займа.

Итак, под кредитными отношениями подразумеваются денеж-

ные отношения, связанные с предоставлением и возвратом ссуд,

организацией денежных расчетов.

Объективная необходимость кредита обусловлена особенно-

стями кругооборота капитала, возникновением временных допол-

нительных потребностей в денежных средствах, необходимостью

обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации

продукции.

Децентрализация ссудного капитала имеет ряд особенностей.

Ссудный капитал в значительной степени сосредоточен в банках,

и между ними развивается свободная конкуренция.

Среди займов выделяются долговые ценные бумаги — облига-

ции, которые дают право их держателям на долгосрочное получе-

ние текущего дохода и возврат предоставленного капитала в соот-

ветствии с условиями, определенными при организации данного

облигационного займа.

Облигационные займы — это жесткое обязательство по возвра-

ту денежных средств, а их размещение может усилить финансовые

риски компании.

8.2. Формы И ВИДы крЕДИтоВ

В финансовой деятельности используются различные виды и

формы кредита. Основными признаками их классификации явля-

ются целевое назначение кредита, состав кредиторов, источники

привлечения и тип заемщика, форма и техника предоставления

кредита, форма его обеспечения, сроки, схемы начисления и пога-

шения процентных платежей, а также источники их погашения.

На денежном рынке кредиты поддерживают движение оборот-

ных средств, а на рынке капитала и фондовом рынке — инвести-

ционные процессы и операции с ценными бумагами. Средства

ссудного капитала особенно необходимы для капитальных вложе-

ний.

Участниками указанных операций являются кредиторы, вла-

дельцы временно свободных денежных ресурсов, заемщики,

24

а также гаранты, которые выдают гарантии и поручительства прин-

ципалов в адрес кредиторов (бенефициаров).

В первую очередь следует выделить государственный и между-

народный кредиты. Государственный кредит означает, что государ-

ство выступает в роли кредитора. Государственный кредит делится

на виды: по месту размещения — внутренний и внешний; по сро-

кам заимствования; по доходности.

Межгосударственный, или финансовый, кредит предоставляет-

ся от имени государства. Большая часть иностранных кредитов,

получаемых нашим государством, осуществлялась на консорци-

альной основе. В консорциумы входят банки различных стран.

Потребности государства в консорциальных кредитах связаны с

необходимостью финансирования бюджетных программ, инвес-

тированием средств на техническое перевооружение государствен-

ных предприятий. За счет консорциального кредита финансируют

потребности, связанные и с внешнеэкономической деятель-

ностью.

Отношения по консорциальному кредиту оформляются рядом

договоров: консорциальным, кредитным, договором залога, пору-

чительством. В консорциальном договоре фиксируется факт со-

здания консорциума, его цели, состав участников, определяется их

участие в кредитной сделке, обязанности и права участников кон-

сорциума.

Организаторы консорциума осуществляют согласование сделок,

юридическое оформление, аккумуляцию средств участников кон-

сорциума. В договоре предусматривается ответственность сторон

за несвоевременное перечисление кредитных средств и возврат их

участникам консорциума.

В консорциальном договоре должны быть указаны все финан-

совые условия консорциальной сделки, возможные формы иму-

щественной ответственности, обязательства членов консорциума

по отношению к банку — руководителю консорциума, суммы аван-

сов или процентов и комиссионных за организацию консорциума.

По окончании действия консорциального соглашения имущество,

приобретенное для совместных операций, делится пропорциональ-

но вкладу участников. В договоре фиксируется условие завершения

консорциальной сделки.

Кредитные отношения между консорциумом и заемщиком ре-

гулируются стандартным кредитным договором, содержащим ос-

новные условия и юридический аспект операций, определяющим

права и обязанности сторон.

2

Бюджетный кредит — это денежные средства, предоставляемые

бюджетом другому бюджету бюджетной системы РФ, юридичес-

кому лицу (за исключением государственных (муниципальных)

учреждений), иностранному государству, иностранному юриди-

ческому лицу на возвратной и возмездной основах.

Предоставление бюджетных кредитов государственным или му-

ниципальным унитарным предприятиям допускается на возмезд-

ной и безвозмездной основах. Другим организациям бюджетный

кредит может быть предоставлен на условиях платности и обеспе-

чения исполнения своего обязательства по возврату кредита.

Бюджетный кредит может быть предоставлен такому субъекту

РФ, муниципальному образованию или юридическому лицу, ко-

торые не имеют просроченной задолженности по денежным обя-

зательствам перед соответствующим бюджетом, а для юридических

лиц — также по обязательным платежам в бюджетную систему РФ,

за исключением случаев реструктуризации обязательств (задол-

женности).

Бюджетные кредиты юридическим лицам, в том числе ино-

странным юридическим лицам, могут предоставляться только за

счет средств целевых иностранных кредитов (заимствований),

а также в случае реструктуризации обязательств (задолженности)

юридических лиц по ранее полученным бюджетным кредитам.

Средства бюджетного кредита перечисляются заемщику на бюд-

жетный счет в его кредитной организации. Заемщик осуществляет

платежи за счет средств бюджетного кредита в соответствии с це-

левым назначением бюджетного кредита.

Применяют различные способы обеспечения возврата бюджет-

ного кредита, а именно: поручительства; банковские гарантии;

залог имущества, в том числе в виде акций, иных ценных бумаг,

паев, — в размере не менее 100% от предоставляемого кредита.

Обеспечение исполнения обязательств должно иметь высокую сте-

пень ликвидности.

Бюджетный кредит может быть предоставлен только тем юри-

дическим лицам, которые не имеют просроченной задолженности

по ранее предоставленным бюджетным средствам на возвратной

основе. В целях получения бюджетного кредита организации пре-

доставляют следующий перечень документов:

заявку на получение бюджетного кредита, подписанную

руководителем и главным бухгалтером организации;

документы, подтверждающие правоспособность заемщика;

•

2

нотариально удостоверенную копию устава и (или) учреди-

тельного договора, свидетельства о регистрации;

разрешение (лицензию) на занятие отдельными видами

деятельности;

копии документов, подтверждающих полномочия долж-

ностных лиц на заключение соответствующих договоров с

кредитором.

Обязательным условием предоставления бюджетного кредита

является проведение предварительной проверки финансового со-

стояния его получателя финансовым органом или по его поруче-

нию — уполномоченным органом. Они поводят также проверку

целевого использования бюджетного кредита. Финансовые доку-

менты получателя бюджетного кредита включают:

бухгалтерскую отчетность, принятую налоговыми органами

(бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о

движении капитала, отчет о движении денежных средств,

приложения к бухгалтерскому балансу);

документы по технико-экономическому обоснованию кре-

дитуемой сделки, бизнес-план, планы маркетинга, раскры-

вающие сроки окупаемости и уровень рентабельности;

документы по предоставляемому обеспечению (договоры

поручительства, банковской гарантии или залога) и доку-

менты, подтверждающие право собственности.

Средства от возврата государственных кредитов, бюджетных

кредитов и бюджетных ссуд, в том числе средства, получаемые от

продажи имущества и другого обеспечения, переданного получа-

телями бюджетных кредитов, составляют доходную часть феде-

рального бюджета.

Плата за пользование средствами федерального бюджета, пре-

доставленными на возвратной основе, вносится в федеральный

бюджет и аккумулируется на лицевых счетах главного управления

Федерального казначейства.

Активность кредитных ресурсов поддерживает межбанковский

кредит. Он предоставляется банками друг другу, когда у одних воз-

никают свободные ресурсы, а у других их нехватка. Среди них вы-

деляют однодневные расчетные (кредиты «овернайт»), выдаваемые

для того, чтобы банки могли завершить необходимые расчеты (пла-

тежи) по собственным и клиентским обязательствам в конце опе-

рационного дня, если у них недостаточно средств на корреспон-

дентских счетах (субсчетах) в учреждениях Центрального банка.

Если межбанковские кредиты выделяют на большие сроки под за-

•

2

лог ценных бумаг, их называют ломбардными кредитами, предо-

ставляемыми разными способами, в том числе посредством кре-

дитных аукционов.

Отличительной чертой банковского кредита является то, что его

предоставляют исключительно кредитные организации, имеющие

специальное разрешение (лицензию ЦБ РФ) на эти операции,

в денежной форме, он носит возмездный, возвратный и срочный

характер.

В качестве субъектов банковского кредита выступают, с одной

стороны, банк как кредитор, а с другой — предприятия, организа-

ции и население как заемщик.

По срокам использования банковский кредит может быть крат-

косрочным, среднесрочным и долгосрочным. Краткосрочный кре-

дит предоставляется на период до одного года и служит одной из

форм образования и движения оборотного капитала предприятий.

Он содействует формированию оборотного капитала, своевремен-

ному осуществлению расчетов, повышает платежеспособность

предприятий.

Для обеспечения инвестиций необходимы среднесрочные и дол-

госрочные кредиты. Эти заемные средства могут предоставить раз-

личные инвесторы-кредиторы, в том числе банки, инвестицион-

ные фонды, другие юридические лица и государственные органи-

зации.

Синдицированный (консорциальный) кредит предоставляется за-

емщику за счет объединения ресурсов нескольких (двух и более)

банков. Этот вид кредита используется для целей как краткосроч-

ного, так и долгосрочного кредитования, если объем кредита, или

кредитный риск, слишком велик для одного банка. Возможны сле-

дующие схемы синдицированного кредитования:

совместно инициированный кредит;

индивидуально инициированный кредит;

синдицированный кредит без определения долевых условий.

В первом случае банки — участники синдиката заключают кре-

дитный договор с заемщиком, а также предоставляют ему отдель-

ные кредиты (займы). В случае синдицированного кредитования

субъектами кредитных отношений, с одной стороны, выступают

минимум два банка, а с другой — один или несколько заемщиков,

непосредственно причастных к осуществлению кредитуемого ме-

роприятия.

Индивидуально синдицированный кредит — это кредит, предо-

ставленный банком (первоначальным кредитором) от своего име-

•

2

ни и за свой счет заемщику, права требования (их часть) по кото-

рому впоследствии уступлены последним третьему лицу (банкам —

участникам синдиката).

Синдицированный кредит без определения долевых условий — это

кредит, выданный заемщику банком — организатором синдиката

от своего имени в соответствии с условиями заключенного кредит-

ного договора. При этом банк — организатор синдиката заключает

договоры с его участниками, в соответствии с которыми каждый

банк-участник обязуется предоставить банку — организатору син-

диката денежные средства в соответствии с условиями кредитного

договора и вправе требовать платежи по основному долгу и про-

центы по нему.

Банковский кредит выделяется на основе кредитного договора,

который должен быть заключен в письменной форме. Банковский

кредит имеет определенный в договоре срок, условия возврата и

платности. Возвращается кредит также в денежной форме. Банков-

ский кредит выдается путем выдачи разовой ссуды, открытия кре-

дитной линии, кредитования банковского (расчетного, текущего)

счета заемщика, участия банка в предоставлении денежных средств

заемщику на синдицированной (консорциальной) основе и други-

ми способами.

Разовое зачисление денежных средств на банковские счета заем-

щика осуществляется на основании стандартного кредитного до-

говора. Разовые кредиты предоставляются заемщику на удовлетво-

рение различных потребностей. Индивидуальный кредитный до-

говор содержит указания цели, суммы кредита, срока возврата,

процентной ставки и обеспечения.

Для многих предприятий, особенно осуществляющих деятель-

ность с отсрочками платежей, эффективно применение кредитной

линии, которую банк предоставляет организациям на определенный

срок, обычно на год, с указанием максимального объема выделен-

ных средств. По окончании года банк анализирует аудиторское

заключение по данным бухгалтерской отчетности предприятий и

принимает решение о продолжении кредитной линии на следу-

ющий период.

Открытие кредитной линии предполагает заключение соглаше-

ния (договора), на основании которого клиент-заемщик приобре-

тает право на получение и использование в течение обусловленного

срока денежных средств. Условия и порядок открытия кредитной

линии клиенту-заемщику могут определяться непосредственно в

2

договоре на предоставление денежных средств или в специальном

генеральном (рамочном) соглашении (договоре).

Основные условия договора кредитной линии включают мак-

симальную сумму кредита, срок кредита, размер процентов, целе-

вое направление полученных средств, а также информацию по

размеру каждого предоставляемого и погашаемого транша, размер

комиссии за открытие кредитной линии и проценты по просро-

ченным платежам. В договоре уточняется возможность или невоз-

можность досрочного погашения и безакцептного списания бан-

ком денежных средств.

Кредитные линии можно классифицировать следующим обра-

зом:

В зависимости от объекта лимитирования банк может открывать

заемщикам:

невозобновляемую кредитную линию (под лимит выдач);

возобновляемую кредитную линию (под лимит задолжен-

ности).

Кредитная линия под лимит задолженности (возобновляемая

кредитная линия) — это договор о предоставлении заемщику ссу-

ды, в котором определяется максимальный размер единовремен-

ной задолженности клиента-заемщика по полученным кредитам

и предусматривается возможность ее полного или частичного по-

гашения на протяжении срока действия договора с правом после-

дующего кредитования клиента до установленного лимита. В этом

случае максимальная сумма кредита, которую заемщик может по-

лучить в течение срока действия договора, не лимитируется. До-

стоинство возобновляемой (револьверной) кредитной линии — не-

однократные выдачи и погашения кредита.

Погашение кредита, предоставляемого в рамках невозобновля-

емой кредитной линии, осуществляется: по установленному гра-

фику; любыми суммами в пределах срока, установленного догово-

ром, так, чтобы остаток ссудной задолженности не превышал сум-

му лимита задолженности, если такой лимит установлен

договором.

Погашение кредита, предоставленного в рамках возобновляемой

кредитной линии, осуществляется любыми суммами в пределах

срока, установленного договором, так, чтобы остаток ссудной за-

долженности не превышал сумму лимита, установленного догово-

ром на соответствующий период времени.

Невозобновляемая кредитная линия — это договор, по которому

предусмотрена выдача кредита несколькими суммами в пределах

•

20

общей суммы и срока договора. При этом способе оборот суммар-

ной выдачи кредита должен быть не больше общей суммы, преду-

смотренной договором о кредитной линии.

В зависимости от поведения кредитора по отношению к заемщи

ку при выдаче очередного транша различают:

подтвержденные (гарантированные) кредитные линии;

неподтвержденные кредитные линии.

В первом случае кредитор обязан предоставлять соответству-

ющие транши заемщику по требованию последнего. В случае с

неподтвержденными кредитными линиями кредитор вправе отка-

заться предоставить транш заемщику без указания причины, не

неся при этом ответственности перед заемщиком.

В зависимости от валюты кредитной линии выделяют:

одновалютные — лимит и транши устанавливаются в одной

валюте;

мультивалютные — это кредитная линия, условиями кото-

рой предусмотрено предоставление кредитных средств в

валюте(ах), отличной(ых) от валюты лимита этой кредит-

ной линии.

Для расчета неиспользованного лимита (свободного остатка

лимита) мультивалютной кредитной линии при выдаче кредитных

средств валюта предоставляемых кредитных средств пересчитыва-

ется в валюту лимита кредитной линии по курсу Банка России на

дату выдачи. При возобновляемом режиме погашение любой сум-

мы кредита увеличивает неиспользованный лимит (свободный

остаток лимита) мультивалютной кредитной линии на сумму по-

гашенного кредита, пересчитанного в валюту лимита кредитной

линии по курсу Банка России (или с использованием курса Банка

России) на дату погашения, но не более установленного договором

на соответствующий период времени лимита.

Мультивалютными могут быть все виды кредитных линий,

а также рамочные кредитные линии.

Если в договоре кредитной линии не прописаны все существен-

ные условия договора и он сконструирован как рамочный, то, воз-

можно, необходимо будет заключать договор на каждый транш.

В случае с рамочной кредитной линией и кредитор обязуется пре-

доставить заемщику кредиты в рамках этой кредитной линии по

отдельным кредитным договорам, заключаемым с заемщиком и

являющимся неотъемлемой частью генерального соглашения.

Особый вид кредита — овердрафт. В случае его открытия воз-

можна оперативная оплата платежных документов при недостатке

•