Трошин А.Н., Мазурина Т.Ю., Фомкина В.И. Финансы и кредит

Подождите немного. Документ загружается.

21

Однако коммерческий кредит вызывает риски для поставщика,

связанные с несоблюдением покупателями сроков оплаты, с банк-

ротством покупателей.

По способу оформления в хозяйственной практике выделяют

несколько видов коммерческого кредита.

1. Коммерческий кредит с отсрочкой платежа по условиям кон-

тракта. Поставщик после отгрузки продукции передает товаро-

сопроводительные документы, которые являются основанием пре-

доставления такого кредита.

2. Коммерческий кредит по открытому счету. Данный вид ком-

мерческого кредита используется в хозяйственных отношениях

предприятия с его постоянными поставщиками при многократных

поставках заранее оговоренного перечня продукции небольшими

партиями. Условия предоставления этого кредита также оговари-

ваются в контракте на поставку продукции.

3. Коммерческий кредит с оформлением задолженности векселем.

В этом случае организация-покупатель, получив товар, выписыва-

ет вексель с указанием срока платежа. Вексельный оборот по ком-

мерческому кредиту обслуживается простыми и переводными век-

селями.

4. Коммерческий кредит в форме консигнации. Данный вид ком-

мерческого кредита представляет собой вид комиссионной опера-

ции, при которой организация-поставщик отгружает товары на

склад торговой организации с поручением реализовать его. При

этом расчеты с поставщиком осуществляются лишь после того, как

поставленный товар будет реализован.

8.5. Формы НалоГоВых крЕДИтоВ

Изменение сроков уплаты налога и сбора означает перенос

установленного срока уплаты на более поздний срок. Оно может

осуществляться в форме отсрочки, рассрочки, инвестиционного

налогового кредита.

Отсрочка (рассрочка) по уплате налога представляет собой из-

менение сроков уплаты налога по одному или нескольким налогам

на срок до одного года соответственно с единовременной или по-

этапной уплатой налогоплательщиком суммы задолженности.

Отсрочка или рассрочка на срок более одного года (но не более

трех лет) может быть предоставлена по решению Правительства

Российской Федерации по уплате федеральных налогов в части,

зачисляемой в федеральный бюджет.

22

Отсрочка или рассрочка по уплате налога может быть предо-

ставлена налогоплательщику при наличии хотя бы одного из сле-

дующих оснований:

1) причинения этому лицу ущерба в результате стихийного бед-

ствия, технологической катастрофы или иных обстоятельств не-

преодолимой силы;

2) задержки этому лицу финансирования из бюджета или

оплаты выполненного этим лицом государственного заказа;

3) угрозы банкротства этого лица в случае единовременной вы-

платы им налога, утверждения арбитражным судом мирового со-

глашения либо графика погашения задолженности в ходе проце-

дуры финансового оздоровления;

4) если имущественное положение физического лица исклю-

чает возможность единовременной уплаты налога;

5) если производство и (или) реализация товаров, работ или

услуг лицом носит сезонный характер. Перечень отраслей и видов

деятельности, имеющих сезонный характер, утвержден постанов-

лением Правительства РФ;

6) при наличии оснований, предусмотренных Таможенным

кодексом РФ в отношении налогов, подлежащих уплате в связи с

перемещением товаров через таможенную границу РФ.

Если отсрочка или рассрочка по уплате налогов предоставлена

по указанным (3, 4, 5) основаниям, на сумму задолженности на-

числяются проценты исходя из ставки, равной

ставки Цент-

рального банка России, действовавшей за период отсрочки или

рассрочки, если иное не предусмотрено таможенным законода-

тельством.

Если отсрочка или рассрочка предоставлена по основаниям,

указанным в пп. 1 и 2, на сумму задолженности проценты не на-

числяются.

Налоговый кодекс позволяет устанавливать и дополнительные

условия предоставления отсрочки и рассрочки уплаты региональ-

ных и местных налогов законами субъектов Российской Федера-

ции и нормативными правовыми актами.

Для получения отсрочки или рассрочки уплаты налога налого-

плательщик подает заявление с указанием оснований в соответ-

ствующий уполномоченный орган. К заявлению прилагаются до-

кументы, которые подтверждают наличие оснований. Это доку-

менты об имуществе, которое может быть предметом залога, либо

поручительство.

2

Решение о предоставлении отсрочки или рассрочки по уплате

налога или об отказе принимается уполномоченным органом по

согласованию с финансовыми органами (органами внебюджетных

фондов) в течение одного месяца со дня получения заявления. В ре-

шении указываются сумма задолженности, налог, по уплате кото-

рого предоставляется отсрочка или рассрочка, сроки и порядок

уплаты сумм задолженности и начисляемых процентов либо моти-

вированный отказ.

Инвестиционный налоговый кредит представляет собой такое

изменение срока уплаты налога, при котором организации при

наличии оснований, указанных в Налоговом кодексе, получают

возможность в течение определенного срока и в определенных пре-

делах уменьшить свои платежи по налогу с последующей поэтап-

ной уплатой суммы кредита и начисленных процентов.

Инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен

только по одному из федеральных налогов — налогу на прибыль

(доход) организации, а также по региональным и местным налогам

(здесь ограничений не существует) на срок от одного года до пяти

лет на следующие нужды:

1) проведение организацией научно-исследовательских или

опытно-конструкторских работ либо технического перевооруже-

ния собственного производства, в том числе направленного на

создание рабочих мест для инвалидов или защиту окружающей

среды от загрязнения промышленными отходами. По данному ос-

нованию кредит выделяется в размере 30% стоимости приобретен-

ного заинтересованной организацией оборудования, использу-

емого исключительно для перечисленных целей;

2) осуществление организацией внедренческой или инноваци-

онной деятельности, в том числе создание новых или совершен-

ствование применяемых технологий, создание новых видов сырья

или материалов;

3) выполнение организацией особо важного заказа по социаль-

но-экономическому развитию региона.

Договор об инвестиционном налоговом кредите должен пре-

дусматривать порядок уменьшения налоговых платежей, сумму

кредита (с указанием налога), срок действия договора, начисля-

емые на сумму кредита проценты, порядок погашения суммы кре-

дита и начисленных процентов, документы об имуществе, которое

является предметом залога, либо поручительство, ответственность

сторон.

24

У инвестиционного налогового кредита есть еще одна важная

особенность — это обязательное начисление процентов на сумму

кредита. Процентную ставку по кредиту устанавливает налоговый

орган. При этом ее размер должен быть в диапазоне менее

и не

более

ставки Центрального банка России.

Получив кредит, предприятие сможет уменьшать налоговые

платежи в течение срока действующего договора. А происходит это

до тех пор, пока неуплаченный налог не станет равным сумме кре-

дита. При этом в каждом отчетном периоде сумму налога нельзя

снижать более чем на 50% от размера соответствующих платежей

по налогу.

8.6 особЕННостИ ИпотЕчНоГо крЕДИтоВаНИя

Ипотечный кредит, выдаваемый под залог недвижимости,

включая земельную собственность, является одной из форм кре-

дитования, обеспечивающей надежность сделки. Земельная соб-

ственность вовлекает в систему рыночных кредитных отношений

предприятия, организации, фирмы, население, имеющие в соб-

ственности приватизированные квартиры, земельные наделы, жи-

лой фонд.

Ипотечный кредит имеет большое значение в замещении госу-

дарственных источников финансирования жилищного строитель-

ства. Ипотечное кредитование включает два направления:

непосредственную выдачу ипотечных кредитов хозяйству-

ющим субъектам и населению;

продажу ипотечных кредитов на вторичном рынке (ипотеч-

ных обязательств).

Первым направлением занимаются в основном ипотечные бан-

ки, вторым — финансовые компании, фонды, которые скупают

активы ипотечных банков, обеспеченные залогом имущества,

и затем от своего имени выпускают ценные бумаги (облигации).

Ценные бумаги являются ликвидными активами, поскольку обес-

печены недвижимостью и позволяют получать долгосрочный и

стабильный доход на инвестиции. Ипотека может использоваться

в обеспечении любого денежного обязательства, в том числе и обя-

зательства по кредитному договору, что обусловливает существо-

вание ипотечного кредита.

За рубежом по обязательствам некоторых финансовых компа-

ний гарантом выступает государство. Функционирование вторич-

ного рынка ипотечного кредита на жилье обеспечивает ликвид-

•

2

ность капитала ипотечных банков, связывает денежную массу в

обороте, способствует перераспределению капитала. Банки, зани-

мающиеся ипотечным кредитованием, осуществляя операции на

вторичном рынке, имеют возможность дополнительно мобилизо-

вать необходимые средства, которые поступают в оборот по новым

кредитам. К недвижимости относятся земля либо объекты, непо-

средственно связанные с землей (предприятия, жилые и нежилые

дома и т.д.).

Одной из основных проблем развития ипотечного кредитования

является недостаточная ресурсная база. На это влияет и разрыв

между сроками привлечения краткосрочных ресурсов и длитель-

ностью сроков размещения ресурсов по ипотечному кредитова-

нию.

Для привлечения ресурсов ипотечного кредитования ипотечные

банки могут выпускать облигационные жилищные займы, привле-

кать финансовые средства граждан с использованием жилищных

сертификатов.

Жилищные сертификаты — это особый вид облигаций с индек-

сируемой номинальной стоимостью, удостоверяющих право их

собственника на приобретение квартиры и получение от эмитента

по первому требованию индексированной номинальной стоимости

жилищного сертификата. Жилищный сертификат удостоверяет

внесение первым владельцем (юридическим или физическим ли-

цом, приобретающим сертификат) средств на строительство опре-

деленной общей площади жилья, размер которой не меняется в

течение установленного срока действия жилищного сертификата.

Жилищный сертификат, как правило, имеет определенный срок

действия. Эмитентами жилищных сертификатов не могут высту-

пать банки, другие кредитные учреждения, товарные и фондовые

биржи.

Эмитент от своего имени принимает обязательства перед соб-

ственниками жилищных сертификатов. Объем эмиссии жилищных

сертификатов (выраженный в единицах общей жилой площади) не

может превышать размера общей площади строящегося эмитентом

жилья, для которого привлекаются средства. В проспекте эмиссии

уточняют дату, раньше которой жилищный сертификат не может

быть предъявлен эмитенту владельцем с требованием о заключении

договора, а также минимальное количество сертификатов, дающее

право требовать заключения договора купли-продажи квартиры.

Владелец жилищных сертификатов, соответствующих не менее

30% общей площади квартиры определенного типа, имеет право

2

на заключение с эмитентом договора купли-продажи на приобре-

тение при условии оплаты в любой форме оставшейся стоимости

квартиры.

Эмитент обязан заключить договор купли-продажи квартиры с

собственником сертификата или погасить жилищный сертификат

по номинальной стоимости.

Ипотечные кредиты выдаются под залог недвижимости. Закла-

дывать землю и недвижимость может только собственник предме-

та залога. Ипотека зданий оформляется с ипотекой земельного

участка, на котором оно находится.

Разновидностью залога является заклад. В этом случае заложен-

ное имущество передается залогодержателю во владение на период

до исполнения обеспечиваемого им обязательства по кредиту.

Договор об ипотеке предусматривает возможность отчуждения

заложенного имущества с переводом на приобретателя долга по

обязательству, сдачу имущества в аренду. Ипотека предприятия

распространяется на все его имущество, включая основные фонды

и оборотные средства. Договор об ипотеке должен содержать:

наименование залогодателя и залогодержателя;

название кредитного договора или иного обязательства, ис-

полнение которых обеспечивается данной закладной,

с указанием даты и места заключения договора;

сумму основного обязательства, обеспеченного ипотекой;

сроки уплаты сумм, обеспеченных ипотекой;

описание закладываемого недвижимого имущества и его

денежную оценку, место его нахождения;

наименование документов, подтверждающих права соб-

ственника на закладываемое имущество;

подписи залогодателя и залогодержателя;

наименование организации, дату, место регистрации и но-

мер в Едином залоговом реестре.

Ипотека должна обеспечить залогодержателю возмещение сум-

мы основного долга и процентов по нему, убытков и затрат, свя-

занных с использованием кредитных ресурсов, и возмещение рас-

ходов по реализации объекта ипотеки. Ипотека подлежит обяза-

тельной регистрации в регистрационной палате.

В зависимости от субъекта кредитования ипотечные ссуды на

строительство жилья разделяются на кредиты, предоставляемые

будущему владельцу, и на ссуды, выдаваемые подрядчикам. Кре-

дитование жилищного строительства производится при условии

отвода застройщику земельного участка и наличия разрешения на

•

2

строительство. Объектами кредитования выступают приобретение

и обустройство земли под предстоящее жилищное строительство,

приобретение или строительство жилья.

Видами жилищных кредитов являются земельный, строитель-

ный, кредит на приобретение жилья. Выдача кредитов осуществля-

ется путем открытия кредитной линии, при этом ссуда выдается

заемщику частями по стоимости этапов строительно-монтажных

работ.

В процессе финансирования строительства банк осуществляет

контроль целевого расходования денежных средств и соблюдения

графика строительства. Основными документами, определяющими

взаимоотношения банка и заемщика при предоставлении ссуды,

являются кредитный договор и договор о залоге (об ипотеке).

До полного погашения суммы основного долга и процентов по

ссуде заемщик не имеет права без письменного согласия банка

продать или переуступить имущественные права на недвижимое

имущество третьему лицу. В случае невозможности возврата кре-

дита заемщиком производятся обращение взыскания и реализация

заложенного имущества для покрытия убытков банка.

8.7 орГаНИзацИя аНалИза крЕДИтоспособНостИ

заЕмщИка

Принятие решений о кредите — сложный, многоэтапный

процесс, он включает:

1) получение заявки (заявления) клиента о выдаче ему ссуды и

передача ее в кредитующее подразделение, проведение перегово-

ров с потенциальным заемщиком;

2) анализ кредитной заявки клиента, оценку кредитоспособно

сти и кредитного риска;

3) принятие уполномоченными лицами и органами банка ре-

шения о целесообразности выдачи ссуды и заключение кредитно-

го договора;

4) ведение кредитной истории заемщика.

Поступающая заявка на получение кредита регистрируется в

Книге регистрации заявок клиентов. В заявке должны содержать-

ся следующие сведения: цель кредита; размер кредита; срок кре-

дита; предполагаемое обеспечение; источники погашения кредита;

краткая характеристика заемщика, информация о видах его дея-

тельности и деловых партнерах. Если заемщик указывает на реаль-

ные источники погашения кредита и наличие обеспечения, то за-

2

емщику выдается типовой комплект документов для получения

кредита. Он включает:

заявку на получение кредита, сведения о заемщике и руко-

водителях организации, учредительные документы, копию

свидетельства о государственной регистрации;

справку о регистрации выпуска ценных бумаг в ФСФР (фе-

деральная служба по финансовым рынкам) (для заемщи-

ков, созданных в форме ОАО или ЗАО); информацию о

крупных акционерах для открытого акционерного обще-

ства, крупных учредителях — для закрытого акционерного

общества;

документ, подтверждающий полномочия конкретного лица

выступать от имени организации и подписывать кредитные

договоры;

документы, подтверждающие право проведения экспорт-

но-импортных операций, наличие необходимых лицензий,

экспортных квот, сертификатов качества, соответствия, ги-

гиенических сертификатов, необходимых для реализации

испрашиваемого кредита;

годовую бухгалтерскую отчетность и публикуемую отчет-

ность за три последних года и ряд других документов.

Заемщики, являющиеся субъектами малого предприниматель-

ства и использующие упрощенную систему налогообложения,

представляют сведения о доходах и расходах, бухгалтерскую отчет-

ность, включая и декларации по налогам.

Информация о клиенте, которую принимают во внимание в

банке, отражает также:

список его кредиторов и должников с расшифровкой

структуры дебиторской и кредиторской задолженности;

прогноз движения денежных средств на период кредитова-

ния (платежный календарь);

справки об открытых расчетных счетах в кредитных орга-

низациях, выписки из банковских счетов об остатках де-

нежных средств на счетах;

справки об отсутствии у заемщика картотеки неоплачен-

ных расчетных документов;

справки о полученных кредитах и займах либо копии кре-

дитных договоров (договоров займа), действующих на дату

представления заявки на кредит;

справки о выданных поручительствах (с приложением ко-

пий договоров).

•

2

Наиболее важный документ — технико-экономическое обос-

нование кредита. Это комплексный документ, в котором приво-

дится:

характеристика объекта кредитования, цель и предполага-

емые направления использования кредитных ресурсов;

бизнес-план инвестиционного проекта, характеризующий

срок окупаемости и уровень рентабельности;

копии контрактов (договоров) с соответствующими специ-

фикациями, под которые предоставляется кредит (при на-

личии возможности), сведения о партнерах, участвующих в

сделке, под которую выдается кредит.

Для обеспечения исполнения обязательств по кредитному до-

говору составляются дополнительные документы, а именно:

опись предметов залога и проект договора залога имуще-

ства с подтверждением его рыночной стоимости;

договоры страхования закладываемого имущества;

проект договора поручительства третьих лиц или проект

договора банковской гарантии.

В составе прочей информации выделяют данные о наличии по-

ложительной (отрицательной) кредитной истории заемщика,

а также документы, раскрывающие проект (соответствие санитар-

но-гигиеническим и экологическим требованиям, право пользо-

вания производственными помещениями, землей, деловая репу-

тация заемщика, принадлежность заемщика к финансовым груп-

пам и холдингам и другие данные).

Затем выполняется анализ кредитной заявки заемщика по сле-

дующим основным направлениям:

анализ информации о заемщике, полноты и достоверности

документов заемщика;

комплексный анализ финансово-хозяйственной деятель-

ности заемщика;

анализ кредитуемой операции (инвестиционного проекта);

анализ степени обеспеченности кредита;

оценка кредитоспособности заемщика;

оценка кредитного риска.

Анализ документов заемщика завершается подготовкой заклю-

чения, в котором содержится правовая оценка рассмотренных до-

кументов, подтверждение правоспособности юридического лица

и полномочия лиц, выступающих от имени организации-заемщи-

ка. Заключение готовится юрисконсультом. Анализ информации

•

20

о заемщике важен для подготовки заключения о благонадежности

заемщика.

Анализ кредитуемой операции должен показать степень эконо-

мической обоснованности кредитуемой операции. Для этого не-

обходимо:

установить юридическую чистоту прав собственности заем-

щика на предлагаемое обеспечение (имущество) и стоимост-

ную оценку обеспечения;

проверить залоговую чистоту имущества и оценить ликвид-

ность обеспечения имущества с учетом степени физиче-

ской и моральной изношенности.

Стоимость обеспечения должна возместить возможные требо-

вания к заемщику. Она отражает основной долг, проценты, возме-

щение расходов залогодержателя на содержание заложенного иму-

щества, судебных расходов и затрат по реализации. Стоимость

обеспечения должна учитывать и возможные потери при снижении

цены ко времени реализации объекта залога.

Важнейшим этапом кредитного процесса в банках является

оценка кредитоспособности предприятий-заемщиков. Под креди

тоспособностью заемщика понимается способность последнего

обслуживать кредит, т.е. своевременно осуществлять погашение

долговых обязательств перед коммерческим банком по ссуде и про-

центам по ней в полном объеме и в срок, предусмотренный кре-

дитным договором.

При оценке кредитоспособности предприятия-заемщика ис-

пользуется несколько методов. Наиболее распространенными из

них являются оценки на основе:

а) системы финансовых коэффициентов;

б) анализа денежных потоков;

в) анализа делового риска;

г) факторного анализа финансовых показателей предприятия

и др.

В каждом банке для определения кредитоспособности заемщи-

ков может применяться как один метод, так и их сочетание.

Оценочными показателями удовлетворительности структуры

баланса организации для кредитора являются коэффициент теку-

щей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными

средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспо-

собности и показатель стоимости чистых активов.

Показатель стоимости чистых активов должен быть не менее

величины уставного капитала. Чтобы его рассчитать, необходимо

•