Управление стоимостью бизнеса и подготовка кадров по ценообразованию и оценочной деятельности. Сборник докладов

Подождите немного. Документ загружается.

вующей стратегии инвестирования своих сбережений. Преследуя различ-

ные цели, правительство имеет возможность реагировать и должно регу-

лировать приток инвестиций населения путем издания соответствующих

нормативных актов, направленных на обеспечение необходимых условий

для привлечения в экономику важного источника экономического роста –

инвестиций населения. По большому счету у населения не так уж много

вариантов сбережения своих средств, каждый из которых при определен-

ных обстоятельствах может оказаться наилучшим и иметь свои преиму-

щества и недостатки. Правительство посредством налоговых льгот, нор-

мативных актов и т.д. может способствовать той или иной стратегии инве-

стирования свободных денежных средств населения.

Позволяя использовать материнский капитал при покупке недвижи-

мости

, повышая в 2 раза налоговый вычет

, правительство формирует оп-

ределенное поведение и определенную инвестиционную стратегию насе-

ления, а именно – инвестиции в недвижимость. Гарантируя депозит в 700

тысяч рублей в банках

, государство создает предпосылки и благоприят-

ные условия к хранению денежных средств населения на счетах банков.

Существуют и запретительные меры правительства, которые при ограни-

ченности вариантов инвестирования свободных денежных средств приве-

дут к формированию альтернативных стратегий сбережения. Однако при-

менение запрещающих механизмов целесообразно только в кризисных си-

туациях, а у населения всегда должно быть право выбора на ту или иную

сберегательную стратегию, поскольку данные запрещающие механизмы

нередко встречают реакцию, сопротивление населения, выражающееся в

формировании теневой экономики. Гораздо эффективнее можно воздейст-

вовать на население, создавая предпосылки для определенного вида инве-

стирования. Причем создание указанных условий должно быть частью

долгосрочной программы правительства. Возможно, данные предпосылки

и условия могут создаваться не государством, а самим рынком, но хоте-

лось бы особо отметить, что в руках правительства есть механизмы, спо-

собствующие нормализации экономических отношений.

Постановление Правительства РФ от 12.12.2007 № 862 «О правилах направления

средств (части средств) материнского (семейного) капитала на улучшение жилищных

условий» (в ред. от 13.01.2009), а также Федеральный закон от 29.12.2006 № 256-ФЗ

(ред. от 25.12.2008) «О дополнительных мерах государственной поддержки семей,

имеющих детей».

Федеральный закон от 26.11.2008 № 224-ФЗ «О внесении изменений в часть первую,

часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодатель-

ные акты Российской Федерации».

Федеральный закон Российской Федерации от 13 октября 2008 г. № 174-ФЗ «О вне-

сении изменений в статью 11 Федерального закона “О страховании вкладов физиче-

ских лиц в банках Российской Федерации” и некоторые другие законодательные акты

Российской Федерации».

Таким образом, в условиях ограниченности рынков инвестирования

для населения действия правительства приобретают определяющую роль

в формировании благоприятного инвестиционного климата для населения,

и для создания необходимых условий требуется скоординированная дол-

госрочная правительственная программа.

Е. А. Богуцкая, аспирант

кафедры ценообразования и

оценочной деятельности СПбГУЭФ

Экономические аспекты авторского права

Как только результат творчества приобретает объективную форму,

вступают в действие нормы права, обеспечивающие общественное при-

знание этого результата, устанавливающие правовой режим соответст-

вующего объекта и охрану прав и законных интересов его творца. Именно

объективно выраженный результат интеллектуальной деятельности может

участвовать в экономическом обороте, становиться товаром, функциони-

ровать на рынке. Особенно существенное значение результаты творчества

в общем экономическом обороте приобрели в настоящее время.

Под авторским правом понимается совокупность имущественных и

личных неимущественных (духовных) прав, принадлежащих автору (фи-

зическому лицу), творческим трудом которого создано произведение нау-

ки, литературы или искусства.

Теоретические предпосылки авторского права базируются на необ-

ходимости для человечества иметь широкий доступ ко всем достижениям

интеллектуальной творческой деятельности и вытекающей отсюда обя-

занности вознаграждать тех, кто способствует возникновению и распро-

странению этих достижений. Во Всеобщей декларации прав человека,

принятой Генеральной Ассамблеей ООН в 1948 г., авторские права были

отнесены к основным правам человека. В ст. 27 Декларации говорится:

«1. Каждый человек имеет право свободно участвовать в культурной

жизни общества, наслаждаться искусством, участвовать в научном про-

грессе и пользоваться его благами.

2. Каждый человек имеет право на защиту его моральных и матери-

альных интересов, являющихся результатом научных, литературных и ху-

дожественных трудов, автором которых он является».

Конституция РФ также гарантирует свободу литературного, художе-

ственного, научного, технического и других видов творчества, преподава-

ния и охрану интеллектуальной собственности (ст. 44 Конституции РФ).

Государство содействует развитию культуры, научных и технических ис-

следований на благо общих интересов.

Авторское право в своей основе является юридическим выражением

осознания государством важности сохранения культуры для развития об-

щества. Однако необходимо учитывать двойственную реальность, харак-

терную для авторского права, – не только культурную (духовную), но и

экономическую. В современных условиях для законодательства большин-

ства стран мира характерна не только охрана личных неимущественных

авторских прав, но и одновременно дальнейшая «коммерциализация»

имущественных (экономических) прав.

Авторское право определяет правовое положение (правовой статус)

авторов и других владельцев авторских прав, а также регулирует отноше-

ния по использованию охраняемых авторским правом произведений нау-

ки, литературы и искусства.

Экономические аспекты авторского права стали обсуждаться в тео-

рии экономики лишь в начале 70-х годов прошлого столетия.

Изначально идея защиты авторского права развивалась преимущест-

венно как социальная и правовая система. Однако по мере развития обще-

ства и повышения значимости информации интеллектуальная собствен-

ность, и в том числе авторское право, постепенно стала утверждаться как

один из наиболее важных нематериальных активов экономики информа-

ционного общества.

В наши дни авторское право больше не является исключительно

правовой категорией и является неотъемлемой частью богатства госу-

дарств и активов фирм. Оно стало основой для развития многих отраслей

промышленности, обеспечивая рост добавленной стоимости, рабочих мест

и внешней торговли. Согласно некоторым оценкам, доля отраслей про-

мышленности, основанных на авторском праве, в мировой экономике со-

ставила порядка 7,3 % (2,2 триллиона долларов) в начале нового тысяче-

летия, при этом рост в этих отраслях составил в среднем на 5 % в год, что

быстрее, чем средний рост экономики всей планеты

В России законодательство об авторском праве впервые появилось в

1828 г., причем в довольно усеченном виде. Однако российский закон об

авторском праве 1911 г. вполне соответствовал передовым мировым стан-

дартам того времени.

После Октябрьской революции все царское законодательство, в том

числе и закон об авторском праве, было отменено. Последовавший затем

ряд декретов был направлен на обеспечение свободного использования

произведений. Первым советским законом об авторском праве явились

John Howkins. The Creative Economy. – Penguin press 2002. – ISBN 0-14-028794-9. –

Р. 86.

Основы авторского права 1925 г., замененные в 1929 г. Законом РСФСР

«Об авторском праве».

Следующим важным этапом в развитии авторского права явилось

принятие в 1961 г. «Основ гражданского законодательства Союза СССР и

союзных республик» и вступление в силу в 1964 г. Гражданского кодекса

РСФСР, которые были изменены и дополнены в 1973–1974 гг. в связи с

присоединением СССР ко Всемирной конвенции об авторском праве.

После прекращения существования СССР советское законодательст-

во сохранило свое действие на территории России до принятия в 1993 г. в

Российской Федерации Закона «Об авторском праве и смежных правах».

В настоящее время основным нормативно-правовым источником по

авторскому праву России является 4 часть Гражданского кодекса Россий-

ской Федерации.

Основным международным договором России в области авторского

права остается Всемирная конвенция об авторском праве. СССР присое-

динился к этой конвенции с 1973 г. После распада СССР конвенция со-

хранила свое действие в России. Другим важным международным догово-

ром России по вопросам авторского права является Бернская конвенция об

охране литературных и художественных произведений. Россия является

участницей этой конвенции с 1995 г.

По своей экономической природе авторское право является своеоб-

разной формой собственности. Основные международные соглашения в

области авторского права должным образом раскрывают этот аспект част-

ной собственности

. Будучи частной собственностью, авторское право

становится финансовым активом, приобретает стоимость и становится

предметом экономических сделок.

В законодательстве об авторском праве заложен экономический ме-

ханизм, суть которого сводится к установлению правильного баланса ме-

жду временем и усилиями авторов по созданию продукта интеллектуаль-

ного труда и потребностями общества по получению и использованию

этой культурной продукции. Таким образом, данный механизм должен

позволить создать оптимальное количество культурных ценностей, а так-

же обеспечить доступ пользователей к интеллектуальной собственности с

тем, чтобы она могла быть эффективно распределена при помощи рыноч-

ных отношений и потреблена теми, кто больше ее ценит.

Основные экономические функции авторского права в общих чертах

описаны в экономической литературе и могут быть сведены к следующим:

Agreement on Trade-Related Aspects of Intellectual Property Rights (TRIPS Agreement),

1994, WIPO, Geneva, 1997. WIPO Publication № 223 (E), ISBN 92-805-0640-4. – P. 14,

Berne Convention for the Protection of Literary and Artistic Works, WIPO publication

№ 287(E), ISBN 92-805-0422-3. – Р. 7.

 авторское право устанавливает режим авторства, использования и

охраны произведений науки, литературы и искусства;

 авторское право позволяет организовать экономически эффективное

производство, торговлю и потребление интеллектуальной собствен-

ности;

 авторское право помогает создателям приобрести рыночную стои-

мость их работ;

 авторское право выступает в роли баланса производственной и рас-

пределительной эффективности.

Рассматривая экономические последствия авторского права в более

широком плане, следует отметить роль авторского права в улучшении

благосостояния, роста и экономического развития – данные категории

связаны с использованием творческого потенциала. Далее следует указать

на влияние авторского права на процесс перераспределения дохода через

систему авторских вознаграждений, плат и налогов, так как каждое изме-

нение в системе влияет на доходы различных участников рынка. Бесспор-

ным последствием авторского права является предоставление монополь-

ного положения держателю авторского права, которое выражается в воз-

можности назначения уровня цен на монопольном, а не на конкурентном

уровне, а также и в возможности ценовой дискриминации в зависимости

от разрешенной степени доступа.

Чтобы механизм авторского права работал должным образом, необ-

ходимы следующие экономические условия: оценка потребителем товара

должна быть не меньше затрат на его производство и распространение;

наличие надлежащего обеспечения соблюдения авторских прав. Обычно

на рынке это условие выполняется авторскими обществами, которые

предлагают держателям авторского права специализированные услуги и

имеют некоторые сравнительные преимущества.

Растущее значение авторского права объясняется также расширени-

ем среды его действия. С принятием в 1996 г. двух интернет-договоров

ВОИС, Договора об авторском праве (ДАП) и Договора об исполнениях и

фонограммах (ДИФ) и благодаря соответствующему национальному зако-

нодательству авторское право стало применимым к экономическим сдел-

кам в цифровых компьютерных сетях. Защита новых форм творчества да-

ла толчок к обмену знаниями, а также усилила экономический эффект ав-

торского права. Кроме того, развитие технологии сделало возможными

новые формы более точного и менее дорогостоящего управления автор-

ским правом с помощью специальных технических мер защиты, увели-

чивших оборот торговли продукцией, защищенной авторским правом.

Авторское право неотделимой частью вошло в нашу каждодневную

жизнь, и теперь мы имеем дело с такими формами творчества, которых не

могли себе и представить двадцать лет назад. Защищенная авторским пра-

вом продукция составляет большую часть современного бизнеса.

Б. В. Васильев, ассистент

кафедры ценообразования

и оценочной деятельности СПбГУЭФ

Защита и оценка зданий и сооружений –

объектов культурного наследия в США

Оценка бизнеса и его активов является востребованной услугой во

всех странах с рыночной экономикой. Несмотря на значительные отличия

в экономических системах разных стран мира, оценка бизнеса повсемест-

но основывается на общих для всех стран подходах и методах.

Поскольку объект оценки – различные виды недвижимости – общий

для всех стран, то в процессе оценки таких активов оценщики разных го-

сударств сталкиваются со схожими проблемами. Одной из наиболее акту-

альных проблем в оценке недвижимости является оценка специфичных

видов недвижимости, например, оценка так называемой исторической не-

движимости, т.е. зданий и сооружений, являющихся частью культурного

наследия народа. Как правило, во всех развитых странах такие объекты

охраняются государством.

Большой опыт оценки исторической недвижимости накоплен в

США.

Исторически в США, как и во всем мире, применяются два подхода

к сохранению исторической недвижимости: стимулирующий и запрети-

тельный. Стимулирующий подход основан на добровольном принятии

гражданами и организациями ограничений взамен на некие выгоды. Как

правило, речь идет о налоговых льготах (вычетах) и предоставлении гран-

тов на поддержание охраняемых объектов недвижимости. В основе сти-

мулирующего подхода лежит понимание того, что граждане и организа-

ции, жертвующие частью своих прав по распоряжению собственностью

ради общественного блага, вправе получить от государства компенсацию.

Запретительный подход основан на прямых законодательных или админи-

стративных запретах на ряд действий в отношении охраняемой недвижи-

мости.

Идея о том, что представляющую историческую и культурную цен-

ность недвижимость надо охранять, находит понимание повсеместно. С

точки зрения сторонников введения ограничений, призванных защитить

историческую недвижимость, тот факт, что многие собственники считают

эти ограничения не благом, а злом, есть провал рынка. Сторонники охра-

ны полагают, что культурная и историческая ценность охраняемых объек-

тов дает много экономических выгод, как для конкретного собственника,

так и для конкретного города, района, квартала в целом, к тому же обес-

печивается стабильность и однородность окружающей среды. Каждое

здание, расположенное в охраняемом историческом квартале, находится в

стабильном неизменном окружении. Собственники могут быть уверены в

том, что на территории квартала не будут иметь место реновации и мас-

штабное строительство, а в некоторых случаях может быть обеспечен за-

прет на любое строительство. Примечательно, что введение ограничений

невыгодно каждому конкретному собственнику дома с обременениями в

отдельности. Однако население в целом выигрывает от таких ограниче-

ний, так как город, район, квартал сохраняют свое историческое лицо, что

может быть трансформировано в экономические выгоды.

Однако США – это страна, в которой общество и государство тради-

ционно относятся весьма трепетно к вопросу сохранения и обеспечения

прав частной собственности, поэтому нет ничего удивительного в том, что

помимо сторонников введения и сохранения охраны объектов историче-

ской недвижимости существуют и противники соответствующих ограни-

чений. Противники охранительных мер утверждают, что наложение ох-

ранных обязательств есть посягательство на право частной собственности,

подрывающее рыночные отношения и создающее искусственные препят-

ствия для естественного развития рынка недвижимости и производства

различных изменений в охраняемых объектах, востребованных рынком и

собственниками. Противники запретов называют вводимые ограничения

конфискационными, т.е. приводящими к снижению стоимости обреме-

ненной собственности и не сопровождающимися адекватной компенсаци-

ей для собственников. Кроме того, по мнению противников охраны исто-

рической недвижимости, вводимые ограничения уменьшают рыночный

потенциал развития территорий и не дают многим городам, районам и

кварталам полноценно развиваться.

В США на федеральном уровне применяется только стимулирую-

щий подход. Несмотря на необязательность ограничений, подавляющая

часть граждан и организаций принимают их взамен на соответствующие

выгоды, тем более что федеральные ограничения носят нестрогий харак-

тер.

Если некий штат считает, что федеральных мер по защите располо-

женной на его территории исторической недвижимости недостаточно, то

он имеет право принять закон штата, который вводил бы дополнительные,

более строгие ограничения.

На уровне штатов также активно используется стимулирующий под-

ход. Однако ограничения, вводимые штатами, более строгие, нежели фе-

деральные ограничения, поэтому убедить собственников принять такие

ограничения добровольно трудно, поскольку штат, как правило, не имеет

достаточных ресурсов для компенсации строгих ограничений. Поэтому

штаты постоянно пытаются внедрить меры запретительного подхода.

Однако любые запреты встречают резкое противодействие обра-

щающихся в суд собственников. Поскольку недобровольные охранные

обязательства регулярно признаются судами нарушением конституцион-

ных прав граждан, реальное внедрение мер запретительного подхода в

США весьма затруднительно.

Основным методом охраны исторической недвижимости в США яв-

ляется создание исторических кварталов. Национальное обязательство по

исторической охране (National Trust for Historic Preservation) определяет

исторический квартал как: «Географическое пространство исторической,

культурной или эстетической значимости, расположенное на территории

населенного пункта и защищенное охранным постановлением».

Создание исторических кварталов является формой земельного зо-

нирования. В каждом городе, где есть исторический квартал, существуют

специальные органы, согласующие те или иные изменения, вносимые соб-

ственниками в здания. При этом ограничения сильно разнятся по штатам,

в зависимости от наличия специальных законов штатов, тем более что в

каждом штате ограничения свои. Причисление того или иного квартала к

категории исторических кварталов параллельно является функцией как

федерации, так и отдельных штатов. Муниципалитеты, как правило, не

имеют прав на введение этих ограничений.

Ограничения, накладываемые на изменение фасадов зданий (historic

façade easement), представляют собой компромисс между полным отсутст-

вием ограничений и установлением ограничений на весь объект недвижи-

мости. Целью введения ограничений на изменение фасадов является от-

сутствие каких-либо изменений во внешнем виде здания. Такое ограниче-

ние может, например, включать в себя запрет на полный снос строения,

внесения видных с улицы добавлений и изменений, запрет на помещение

рекламных плакатов и вывесок на фасаде. Возможен запрет на снос де-

ревьев, если это пагубно скажется на внешнем виде здания, а также обяза-

тельство по сохранению единого определенного цвета оконных рам и т.д.

Этот вид ограничений может устанавливаться как штатами, так и муници-

палитетами.

Введение любых ограничений предполагает наличие контроля над

собственниками. Поэтому в каждом населенном пункте, где вводятся ка-

кие-либо ограничения, создаются специальные органы власти, одной из

функций которых является проведение регулярных инспекций охраняе-

мых объектов. В то же время очень важную роль играет общественный

контроль.

Фактически в США существуют три уровня охраны исторической

недвижимости (федеральный, штатов, муниципальный), поэтому ограни-

чения значимо разнятся не только от штата к штату, но и от города к горо-

ду. В этом вопросе очень многое зависит от позиции властей той или иной

территории, во многом определяемой силой обществ охраны памятников в

каждом конкретном месте.

За то, что на недвижимость собственника накладываются ограниче-

ния, он получает компенсацию – налоговую льготу (tax credit) или налого-

вый вычет (tax deduction) по подоходному налогу. Эта льгота призвана

компенсировать сособственнику неудобства от обременений и дополни-

тельные обязательные затраты по поддержанию охраняемого объекта. В

теории эта льгота должна быть равна потери стоимости недвижимости из-

за обременений. Однако в силу сложности оценки стоимости историче-

ской недвижимости на практике величины потерь и компенсации повсе-

местно расходятся.

Дополнительные сложности создаются тем, что налоговая льгота

предоставляется однократно на определенный период. Лица, покупающие

историческую недвижимость после того, как льгота была определена для

прежнего собственника, льготу не получают. Однако снижающие стои-

мость обременения остаются, т.к. они являются сервитутом и относятся не

к собственнику объекта недвижимости, а к самому объекту. То есть ком-

пенсации потерь для последующих владельцев не происходит. Соответст-

венно, последующая продажа таких объектов осуществляется со скидкой,

компенсирующей потери собственнику.

Как уже было сказано выше, при оценке исторической недвижимо-

сти у оценщиков США возникают сложности особого рода, обусловлен-

ные особенностями объекта оценки.

Не случайно в 2008 г. в штате Джорджия был принят закон, по кото-

рому оценка таких объектов может производиться только квалифициро-

ванными оценщиками (qualified appraiser), но не менее компетентными

служащими налоговой службы, оценивающими имущество для целей на-

логообложения (tax assessor).

Помимо обычных факторов стоимости, при оценке исторической

недвижимости необходимо учитывать чистый эффект от воздействия ог-

раничений, с одной стороны, и положительного внешнего эффекта

(externality effect) местоположения, с другой стороны, иными словами, по-

ложительного внешнего износа, обусловленного местоположением здания

в историческом квартале. Важно добавить, что ограничения не только за-

прещают что-либо собственнику, но и обязывают его нести дополнитель-

ные затраты, что, в том числе, приводит к более высокой квартплате в до-

мах, на которые наложено обременение, если речь идет о многоквартир-

ных кондоминиумах.

В США, для того чтобы оценить сервитут, т.е. определить величину

компенсации собственнику, определяется разница двух справедливых ры-

ночных стоимостей (fair market value) по двум идентичным зданиям: с

введенными ограничениями и без введенных ограничений.

Пол Асабир (Paul K. Asabere) и Форест Хуфман (Forrest E. Huffman)

выделяют два эффекта, которые влияют на стоимость обремененного объ-

екта: эффект прав собственности (property rights effect) и эффект наиболее

эффективного использования (highest and best use effect). Под эффектом

прав собственности понимаются вид и строгость ограничений, наложен-

ных на объект. Эффект наиболее эффективного использования (НЭИ)

проявляется в зависимости от того, совпадает ли текущее (зафиксирован-

ное) использование объекта с НЭИ или не совпадает. Если виды исполь-

зования совпадают, то влияние этого фактора несущественно. Если же ви-

ды использования не совпадают, то происходит существенное снижение

стоимости объекта.

В то же время Асабиром и Хуфманом было выяснено, что положи-

тельный внешний износ от местоположения по-разному проявляется на

разных видах недвижимости: жилой, коммерческой и промышленной. Ес-

ли на жилую недвижимость он влияет значительно, то на нежилую – ком-

мерческую и промышленную – фактор большого влияния не оказывает.

Кроме того, Асабир и Хуфман отметили, что НЭИ любого объекта

недвижимости имеет свойство меняться во времени. В свою очередь, те-

кущие виды использования охраняемых объектов зафиксированы и не ме-

няются. Из-за этого число объектов, где виды использования не совпада-

ют, постоянно увеличивается. Поэтому в среднем уценка всех охраняемых

строений постоянно растет.

Также совокупное обесценение охраняемых объектов нарастает в

силу постоянного роста физического износа. В то время как необременен-

ные здания регулярно сносятся или реконструируются, обременения не

позволяют заменять многие элементы зданий, в силу чего затраты на со-

держание таких строений постоянно увеличиваются.

Проведенные исследования позволили установить, что при наличии

только нестрогих федеральных ограничений положительный внешний эф-

фект может в некоторых случаях превосходить отрицательное воздействие

сервитута, но при наличии более строгих ограничений штатов совокупный

эффект всегда оказывается отрицательным. Так, результаты проведенного

по городу Филадельфия исследования показали, что ограничения штата

Пенсильвания приводят к снижению стоимости в среднем на 24 %.

Результаты Асабира и Хуфмана были подтверждены в работе Ким-

берли Уинсон (Kimberly Winson-Geideman) и Доны Джордан (Dawn

Jourdan). Их исследование, проведенное по расположенному в штате

Джорджия городу Саванна, показало, что наличие ограничений приводит