Бакша Н.В. Антикризисное управление
Подождите немного. Документ загружается.
211
öèîíàëüíîé ñòðóêòóðû. Ïðîáëåìà âûõîäà èç êðèçèñà â ðàìêàõ ñëî-
æèâøåéñÿ ñòðóêòóðû è òåõíîëîãèè ïðîèçâîäñòâà, îðãàíèçàöèè óï-
ðàâëåíèÿ ïðîèçâîäñòâîì è ñáûòîì ïðîäóêöèè îáû÷íî íå ðåøàåòñÿ.
5. Íåñìîòðÿ íà òî ÷òî ðåñóðñû, êàê ïðàâèëî, îãðàíè÷åíû äàæå ó
ïðåäïðèÿòèé, íàõîäÿùèõñÿ íà ïîäúåìå, ïðîáëåìíûå ïðåäïðèÿòèÿ îñî-
áåííî ñòðàäàþò îò îãðàíè÷åííîñòè âîçìîæíîñòåé ïðèâëå÷åíèÿ èíâå-
ñòèöèé, à òàêæå âðåìåíè äëÿ ðåôîðìèðîâàíèÿ ñâîåé äåÿòåëüíîñòè.
Âûøåíàçâàííûå îòëè÷èÿ ïîìîãàþò ãëóáæå ïîíÿòü ñïåöèôèêó
ïðîãðàìì è ó÷åñòü èõ ïðè ôîðìèðîâàíèè êîíöåïöèè ïîëèòèêè ôè-
íàíñîâîãî îçäîðîâëåíèÿ ïðåäïðèÿòèé. Â îñíîâå ðàçðàáîòêè òàêîé
êîíöåïöèè äëÿ ïîäàâëÿþùåãî áîëüøèíñòâà ïðåäïðèÿòèé è ñèòóàöèé
ëåæèò ïðèíöèï: ëþáàÿ çàäà÷à ðåøàåìà, åñëè åñòü òðè ðåñóðñà è äâà
îãðàíè÷èâàþùèõ óñëîâèÿ:
ðåñóðñ ïåðâûé äîñòàòî÷íîå âðåìÿ íà ðåøåíèå çàäà÷è;
ðåñóðñ âòîðîé äîñòàòî÷íûé îáúåì ïîëíîìî÷èé êðèçèñíûõ
óïðàâëÿþùèõ ïî âûáîðó ìåòîäîâ ðåøåíèÿ çàäà÷è;
ðåñóðñ òðåòèé äîñòàòî÷íûå ôèíàíñû äëÿ ðåøåíèÿ çàäà÷è;
ïåðâîå îãðàíè÷èâàþùåå óñëîâèå íè îäèí èç ðåñóðñîâ íå
äîëæåí áûòü ðàâåí íóëþ;
âòîðîå îãðàíè÷èâàþùåå óñëîâèå íåäîñòàòîê îäíîãî ðåñóð-
ñà âîñïîëíÿåòñÿ óâåëè÷åíèåì äâóõ äðóãèõ; íåäîñòàòîê äâóõ ðåñóð-
ñîâ âîñïîëíÿåòñÿ óâåëè÷åíèåì îñòàâøåãîñÿ.
 òî æå âðåìÿ íåîáõîäèìî ïîíèìàòü, ÷òî ñòðàòåãèÿ è òàêòèêà
àíòèêðèçèñíîãî óïðàâëåíèÿ ó êàæäîãî ïðåäïðèÿòèÿ ñâîÿ, êàæäîå
ïðåäïðèÿòèå èìååò ñâîé àíòèêðèçèñíûé ïîòåíöèàë, îïðåäåëÿåìûé
ñïåöèôèêîé åãî ôóíêöèîíèðîâàíèÿ:
âûñîêèå òåõíîëîãèè, ñîâðåìåííîå îáîðóäîâàíèå;
óñòîé÷èâûå íàëàæåííûå ñâÿçè ñ ïàðòíåðàìè;
âûñîêèé êàäðîâûé ïîòåíöèàë;
êà÷åñòâî ïðîäóêöèè, îñîáàÿ ðûíî÷íàÿ ïîçèöèÿ è ò. ä.
Ñòðàòåãèÿ è òàêòèêà ïî ïðåäîòâðàùåíèþ êðèçèñà è âûõîäà èç
íåãî ðàçëè÷àþòñÿ:
ó êðóïíûõ è ìàëûõ ïðåäïðèÿòèé;
ó ïðåäïðèÿòèé â êðèçèñíîì ñîñòîÿíèè âî âðåìÿ îáùåýêîíî-
ìè÷åñêîãî ïîäúåìà è ó íàõîäÿùèõñÿ â êðèçèñíîì ñîñòîÿíèè, óñó-
ãóáëÿþùåìñÿ îáùèì ýêîíîìè÷åñêèì ñïàäîì â ñòðàíå;
ó ïðîâîäÿùèõ ñàíàöèþ ñàìîñòîÿòåëüíî è ó ïîïàâøèõ ïîä
âíåøíþþ ñàíàöèþ è ò. ä.
212
Ïðè ðàçðàáîòêå êîíöåïöèè ôèíàíñîâîãî îçäîðîâëåíèÿ êîíêðåò-
íîãî ïðåäïðèÿòèÿ îñîáîå âíèìàíèå ñëåäóåò óäåëèòü ïðåâåíòèâíîìó
àíòèêðèçèñíîìó óïðàâëåíèþ, ïîçâîëÿþùåìó ïðåäîòâðàòèòü êðèçèñ,
èñêëþ÷èòü èëè óìåíüøèòü åãî ïîñëåäñòâèÿ. Ïðîöåäóðû àíòèêðèçèñíî-
ãî óïðàâëåíèÿ ñëåäóåò ïðèìåíÿòü íå ñ ìîìåíòà, êîãäà åäèíñòâåííûì
ñïîñîáîì óïðàâëåíèÿ ñòàíîâèòñÿ âíåøíåå óïðàâëåíèå, à ïîñòîÿííî.
Äàæå íåçíà÷èòåëüíîå óõóäøåíèå ïîêàçàòåëåé èëè äîñòàòî÷íî äëè-
òåëüíîå íåáëàãîïðèÿòíîå èõ çíà÷åíèå äîëæíî àêòèâèçèðîâàòü ðåàëè-
çàöèþ àäåêâàòíûõ ìåð ïî ñòàáèëèçàöèè ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ.
Ïåðâûìè ñèãíàëàìè, ñâèäåòåëüñòâóþùèìè î âîçìîæíîì óõóä-
øåíèè ôèíàíñîâîãî ïîëîæåíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ â áóäóùåì, äàæå ïðè
îáùåì áëàãîïðèÿòíîì ñîñòîÿíèè, ÿâëÿþòñÿ:
íåäîñòàòî÷íàÿ äèâåðñèôèêàöèÿ äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ,
÷ðåçìåðíàÿ çàâèñèìîñòü ñåãîäíÿøíèõ è áóäóùèõ ðåçóëüòàòîâ åãî
ôóíêöèîíèðîâàíèÿ îò óçêîé íîìåíêëàòóðû ïðîäóêöèè, êàêîãî-ëèáî
êîíêðåòíîãî ïðîåêòà, âèäà àêòèâà è ò. ä.;
ïîòåðÿ êëþ÷åâûõ ïàðòíåðîâ èëè îñëîæíåíèÿ âî âçàèìîîòíî-
øåíèÿõ ñ íèìè;
íåäîîöåíêà èëè íåâîçìîæíîñòü ïîñòîÿííîãî òåõíè÷åñêîãî è
òåõíîëîãè÷åñêîãî îáíîâëåíèÿ ïðîèçâîäñòâà, ïåðåîáó÷åíèÿ ïåðñîíàëà;
ìàëîýôôåêòèâíûå äîëãîñðî÷íûå ñîãëàøåíèÿ ñ ïîñòàâùèêàìè
è ïîòðåáèòåëÿìè ïðîäóêöèè, à òàêæå êðåäèòîðàìè;
ñòàâêà íà óñïåøíîñòü è ïðèáûëüíîñòü íîâîãî ðèñêîâàííîãî
ïðîåêòà;
ïîÿâëåíèå ñèëüíûõ êîíêóðåíòîâ íà òîì æå ñåãìåíòå ðûíêà.
Áîëåå ãðîçíûìè ïðèçíàêàìè íåáëàãîïîëó÷èÿ, ò. å. ïðèçíàêàìè,
íàëè÷èå êîòîðûõ ìîæåò ñâèäåòåëüñòâîâàòü î íàñòóïëåíèè ôèíàíñî-
âûõ çàòðóäíåíèé ñ äîñòàòî÷íî áîëüøîé âåðîÿòíîñòüþ, ìîãóò áûòü:
íåáëàãîïðèÿòíûå èçìåíåíèÿ â ïîðòôåëå çàêàçîâ, ïîòåðÿ äîë-
ãîñðî÷íûõ êîíòðàêòîâ;
íåðèòìè÷íîñòü ïðîèçâîäñòâà, âûíóæäåííûå îñòàíîâêè;
èçìåíåíèå öåíû êàïèòàëà, èñïîëüçîâàíèå íîâûõ ôèíàíñîâûõ
èñòî÷íèêîâ íà îòíîñèòåëüíî íåâûãîäíûõ óñëîâèÿõ;
èñïîëüçîâàíèå êðàòêîñðî÷íûõ çàåìíûõ ñðåäñòâ äëÿ ôèíàí-
ñèðîâàíèÿ äîëãîñðî÷íûõ ïðîåêòîâ â áîëüøèõ îáúåìàõ;
ïîñòîÿííàÿ íåõâàòêà îáîðîòíûõ ñðåäñòâ;
ðîñò íåýôôåêòèâíî èñïîëüçóåìûõ îñíîâíûõ ïðîèçâîäñòâåí-
íûõ ôîíäîâ;
213
óâåëè÷åíèå çàïàñîâ áåç ñîîòâåòñòâóþùåãî ðîñòà ïðîèçâîäñòâà;
íåýôôåêòèâíàÿ ðåèíâåñòèöèîííàÿ ïîëèòèêà.
Ðàññìîòðåííàÿ ñèñòåìà ïðèçíàêîâ ïîçâîëÿåò îïðåäåëèòü âîç-
ìîæíîñòü óõóäøåíèÿ ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ íà ðàííåé ñòàäèè è
ñâîåâðåìåííî ïðèíÿòü ïðåâåíòèâíûå ìåðû. Íà÷àëüíûì ýòàïîì ôè-
íàíñîâîãî îçäîðîâëåíèÿ ëþáîãî ïðåäïðèÿòèÿ ÿâëÿåòñÿ ôîðìèðîâà-
íèå êîíöåïöèè ïðåäîòâðàùåíèÿ êðèçèñà (èëè âûâîäà ïðåäïðèÿòèÿ
èç êðèçèñà) è ðàçðàáîòêà ïîëèòèêè ôèíàíñîâîãî îçäîðîâëåíèÿ.
Ïîä êîíöåïöèåé ôèíàíñîâîãî îçäîðîâëåíèÿ ïîíèìàåòñÿ èäåÿ,
êîòîðàÿ ìîæåò ñòàòü îñíîâîé óëó÷øåíèÿ ïîëîæåíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ
(íàïðèìåð, äèâåðñèôèêàöèÿ äåÿòåëüíîñòè èëè óõîä ñ ðûíêà äàííîé
ïðîäóêöèè).
Ïîä ïîëèòèêîé ôèíàíñîâîãî îçäîðîâëåíèÿ, êàê ïðàâèëî, ïîíèìàþò
ñèñòåìó êîíêðåòíûõ ìåð, íàïðàâëåííûõ íà ïðåîäîëåíèå êðèçèñà è ëèê-
âèäàöèþ åãî ïîñëåäñòâèé. Ïîëèòèêà ôèíàíñîâîãî îçäîðîâëåíèÿ âûòåêà-
åò èç âûáðàííîé êîíöåïöèè è ïîäðàçäåëÿåòñÿ íà ñòðàòåãèþ è òàêòèêó.
Ñòðàòåãèÿ ôèíàíñîâîãî îçäîðîâëåíèÿ îïðåäåëÿåò äîëãîñðî÷íûå öåëè
è îòíîñèòåëüíî äîëãîâðåìåííûå ìåðîïðèÿòèÿ ïî ñòàáèëèçàöèè è ðàç-
âèòèþ îðãàíèçàöèè. Òàêòèêà ôèíàíñîâîãî îçäîðîâëåíèÿ íàïðàâëåíà
íà ðàçðàáîòêó ñèñòåìû áûñòðûõ ìåð, ïîçâîëÿþùèõ â êîðîòêèå ñðîêè
«êóïèðîâàòü áîëåçíü», íå äàòü êðèçèñó ðàçâèâàòüñÿ è óãëóáëÿòüñÿ. Òàê-
òèêà ôèíàíñîâîãî îçäîðîâëåíèÿ ðàçðàáàòûâàåòñÿ â ðàìêàõ âûáðàí-
íîé êîíöåïöèè è ñòðàòåãèè, îäíàêî ìîæåò âëèÿòü íà íèõ: åñëè ïåðâûå
ðåçóëüòàòû òàêòè÷åñêèõ ìåð íå îïðàâäûâàþò îæèäàíèé, âîçìîæíî,
òðåáóåòñÿ êîððåêòèðîâêà ñòðàòåãèè è êîíöåïöèè îçäîðîâëåíèÿ.
Ñòðàòåãèÿ è òàêòèêà ôèíàíñîâîãî îçäîðîâëåíèÿ êîíêðåòíîãî ïðåä-
ïðèÿòèÿ ÿâëÿþòñÿ ïðîèçâîäíûìè îò åãî ôèíàíñîâî-ýêîíîìè÷åñêîãî
ñîñòîÿíèÿ, îäíàêî âî âñåõ ñëó÷àÿõ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü âûâîäà ïðåä-
ïðèÿòèÿ èç êðèçèñíîé ñèòóàöèè ïðåäïîëàãàåò ñëåäóþùèå ýòàïû ðàáîò.
1. Ñáîð èíôîðìàöèè ïî öåíòðàì ïîâûøåííîé îïàñíîñòè (ìàòå-
ðèàëüíîå îáåñïå÷åíèå, ïðîèçâîäñòâî, ñáûò, ôèíàíñû, êàäðîâûé ïî-
òåíöèàë, èíñòèòóöèîíàëüíàÿ ñòðóêòóðà ïðåäïðèÿòèÿ è åå ñîîòâåò-
ñòâèå ïîñòàâëåííûì öåëÿì).
2. Îöåíêà ôèíàíñîâî-ýêîíîìè÷åñêîãî ïîëîæåíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ,
âûÿâëåíèå ïðîáëåìíûõ âèäîâ äåÿòåëüíîñòè è ó÷àñòêîâ ðàáîòû, ïî
âîçìîæíîñòè áëîêèðîâàíèå è ëèêâèäàöèÿ îáúåêòèâíûõ óñëîâèé, â
êîòîðûõ âåðîÿòåí êðèçèñ.
3. Àíàëèç ïðè÷èí îòêëîíåíèÿ îò íîðìàëüíîãî ðàçâèòèÿ, âêëþ-
÷àÿ èçó÷åíèå êàê âíóòðåííèõ ôàêòîðîâ, òàê è ìàêðîñðåäû, îêàçû-
214
âàþùåé âëèÿíèå íà ôèíàíñîâî-ýêîíîìè÷åñêîå ñîñòîÿíèå ñóáúåêòà
õîçÿéñòâîâàíèÿ (êîíúþíêòóðà ðûíêîâ ñáûòà, äèíàìèêà ðûíî÷íûõ
öåí, íàëîãîâûå âûïëàòû, âàëþòíûå êóðñû è ò. ä.). Õîòÿ ïðåäïðèÿòèå
ìîæåò ëèøü î÷åíü îãðàíè÷åííî âëèÿòü íà ìàêðîñðåäó, àíàëèç åå
âîçäåéñòâèÿ èëè âîçìîæíîñòè àäàïòàöèè ê íåé íåîáõîäèì. Ýòî îáúÿñ-
íÿåòñÿ òåì, ÷òî è ïîñëå ïðîâåäåíèÿ ýôôåêòèâíûõ ñ òî÷êè çðåíèÿ
âíóòðåííåãî ñîñòîÿíèÿ ôèðìû ìåðîïðèÿòèé íàëîãè, íåâûãîäíàÿ äè-
íàìèêà âàëþòíîãî êóðñà, äðóãèå ôàêòîðû ìàêðîñðåäû ìîãóò ïîãëî-
ùàòü âñå äîõîäû è çàòðóäíÿòü ôèíàíñîâîå îçäîðîâëåíèå ïðåäïðèÿ-
òèÿ. Íà äàííîì ýòàïå ïðåäïðèíèìàåòñÿ ïîïûòêà ëèêâèäàöèè óæå
ñóùåñòâóþùèõ îáúåêòèâíûõ ïðèçíàêîâ êðèçèñà.
4. Âûáîð ñòðàòåãèè è òàêòèêè ôèíàíñîâîãî îçäîðîâëåíèÿ âûòå-
êàåò èç ñïåöèôèêè ñîñòîÿíèÿ îðãàíèçàöèè, åå ïîòåíöèàëà è ðåñóð-
ñîâ, âûÿâëåííûõ ñ ïîìîùüþ ðàññìîòðåííûõ ïåðâûõ òðåõ ýòàïîâ.
5. Ðåàëèçàöèÿ ïåðâîî÷åðåäíûõ ìåðîïðèÿòèé ïî ôèíàíñîâîìó îç-
äîðîâëåíèþ, íåéòðàëèçóþùèõ êà÷åñòâåííûå èçìåíåíèÿ â ðåçóëüòàòå
êðèçèñà èëè íå äîïóñêàþùèõ èõ â ïðèíöèïå. Îöåíêà ðåçóëüòàòîâ
ïðîâåäåííûõ ìåðîïðèÿòèé. Âûÿâëåíèå ïðè÷èí íåóäà÷ (êàê âíóòðåí-
íèõ, òàê è âíåøíèõ), à òàêæå íàèáîëåå ïåðñïåêòèâíûõ íàïðàâëåíèé.
Êîððåêòèðîâêà ïîëèòèêè.
6. Ïðîãíîçèðîâàíèå áóäóùèõ êðèçèñíûõ ÿâëåíèé. Ïðîãíîçèðîâà-
íèå âîçìîæíî êàê íà îñíîâå ýêñïåðòíûõ îöåíîê, òàê è ïî ôèíàíñîâîé
îò÷åòíîñòè. Êàê ïðàâèëî, èñïîëüçóþòñÿ êîìáèíàöèè ýòèõ ìåòîäîâ.
Ñïåöèôèêà äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ îïðåäåëÿåò è çíà÷èìîñòü
ðàçíûõ êîýôôèöèåíòîâ â îáùåé êàðòèíå åãî ôèíàíñîâîãî áëàãîïî-
ëó÷èÿ.  îáùèõ ÷åðòàõ ïðèçíàêàìè õîðîøåé ðàáîòû ïðåäïðèÿòèÿ
ÿâëÿþòñÿ ñëåäóþùèå ôàêòû:
âàëþòà áàëàíñà â êîíöå îò÷åòíîãî ïåðèîäà óâåëè÷èëàñü ïî
ñðàâíåíèþ ñ íà÷àëîì;
òåìïû ïðèðîñòà îáîðîòíûõ àêòèâîâ âûøå, ÷åì òåìïû ïðèðîñ-
òà âíåîáîðîòíûõ àêòèâîâ;
ñîáñòâåííûé êàïèòàë îðãàíèçàöèè ïðåâûøàåò çàåìíûé è òåì-
ïû åãî ðîñòà âûøå, ÷åì òåìïû ðîñòà çàåìíîãî êàïèòàëà;
òåìïû ïðèðîñòà äåáèòîðñêîé è êðåäèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè
ïðèìåðíî îäèíàêîâû.
Âîçìîæíîñòü íåéòðàëèçîâàòü óãðîçó áàíêðîòñòâà çà ñ÷åò âíóò-
ðåííåãî ïîòåíöèàëà ïðåäïðèÿòèÿ äèàãíîñòèðóåòñÿ ñ ïîìîùüþ äâóõ
ïîêàçàòåëåé [2, 7]:
215
à) êîýôôèöèåíòà ðåíòàáåëüíîñòè êàïèòàëà
ÑÊ
×Ï
ÊÐ
ñê
=
,
ãäå ×Ï ñóììà ÷èñòîé ïðèáûëè îò ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè;
ÑÊ ñðåäíÿÿ ñóììà ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà.
á) êîýôôèöèåíòà îáîðà÷èâàåìîñòè àêòèâîâ
À
Î
ÊÎ
ð
à
=
,
ãäå Î
ð
ñóììà îáùåãî îáîðîòà ïî ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè â ðàñ-
ñìàòðèâàåìîì ïåðèîäå;
À ñðåäíèé îñòàòîê àêòèâîâ â ðàññìàòðèâàåìîì ïåðèîäå.
Ïåðâûé êîýôôèöèåíò äàåò ïðåäñòàâëåíèå î òîì, â êàêîé ìåðå
ïðåäïðèÿòèå ñïîñîáíî ôîðìèðîâàòü äîïîëíèòåëüíûå äåíåæíûå ïî-
òîêè äëÿ óäîâëåòâîðåíèÿ âîçðàñòàþùèõ ïëàòåæíûõ îáÿçàòåëüñòâ.
Âòîðîé ïîêàçûâàåò ñòåïåíü ñêîðîñòè ôîðìèðîâàíèÿ ýòèõ äîïîëíè-
òåëüíûõ äåíåæíûõ ïîòîêîâ.
§ 2. Ðàçðàáîòêà áèçíåñ-ïëàíà ôèíàíñîâîãî îçäîðîâëåíèÿ
Íå ïîçäíåå îäíîãî ìåñÿöà ñ ìîìåíòà ñâîåãî íàçíà÷åíèÿ âíå-
øíèé óïðàâëÿþùèé äîëæåí ñîñòàâèòü ïëàí âíåøíåãî óïðàâëåíèÿ,
êîòîðûé ïðåäñòàâëÿåòñÿ íà óòâåðæäåíèå ñîáðàíèþ àêöèîíåðîâ. Ïëàí
äîëæåí ïðåäóñìàòðèâàòü ìåðû ïî âîññòàíîâëåíèþ ïëàòåæåñïîñîá-
íîñòè äîëæíèêà. Ýòîé öåëè ñëóæèò áèçíåñ-ïëàí ôèíàíñîâîãî îçäî-
ðîâëåíèÿ.
Ïëàí ôèíàíñîâîãî îçäîðîâëåíèÿ äîëæíèêà âêëþ÷àåò íåñêîëüêî
ðàçäåëîâ [7, 8]:
îáùóþ õàðàêòåðèñòèêó ïðåäïðèÿòèÿ;
êðàòêèå ñâåäåíèÿ ïî ôèíàíñîâîìó îçäîðîâëåíèþ;
àíàëèç ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ;
ìåðîïðèÿòèÿ ïî âîññòàíîâëåíèþ ïëàòåæåñïîñîáíîñòè è ïîä-
äåðæêå ýôôåêòèâíîé õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè;
ðûíîê è êîíêóðåíöèþ;
äåÿòåëüíîñòü ïðåäïðèÿòèÿ â ñôåðå ìàðêåòèíãà;
ïëàí ïðîèçâîäñòâà;
ôèíàíñîâûé ïëàí.
 ðàçäåëå «Îáùàÿ õàðàêòåðèñòèêà ïðåäïðèÿòèÿ» ïðèâîäÿòñÿ ñëå-
äóþùèå äàííûå:
216
íàçâàíèå ïðåäïðèÿòèÿ;
äàòà ðåãèñòðàöèè è íàèìåíîâàíèå îðãàíà, çàðåãèñòðèðîâàâøå-
ãî åãî;
ïî÷òîâûå, þðèäè÷åñêèå àäðåñà è êîäû ïî ðàçëè÷íûì êëàññè-
ôèêàòîðàì;
îðãàíèçàöèîííî-ïðàâîâàÿ ôîðìà ïðåäïðèÿòèÿ è ôîðìà ñîá-
ñòâåííîñòè;
áàíêîâñêèå ðåêâèçèòû, ïåðå÷åíü äî÷åðíèõ êîìïàíèé;
ïåðå÷åíü îñíîâíûõ ìåíåäæåðîâ ñ êðàòêîé õàðàêòåðèñòèêîé
êàæäîãî;
ðåçóëüòàòû ôèíàíñîâî-õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè ïðåäïðè-
ÿòèÿ çà ïîñëåäíèå 1-2 ãîäà;
òåêóùèå ôèíàíñîâûå îáÿçàòåëüñòâà è ñîñòîÿíèå êðåäèòîðñ-
êîé çàäîëæåííîñòè.
 ðàçäåëå «Êðàòêèå ñâåäåíèÿ ïî ïëàíó ôèíàíñîâîãî îçäîðîâëå-
íèÿ» ïðèâîäÿòñÿ ñëåäóþùèå äàííûå:
ñðîê ðåàëèçàöèè ïëàíà;
îáùàÿ ñóììà ñðåäñòâ, íåîáõîäèìàÿ ïðåäïðèÿòèþ äëÿ ðåàëè-
çàöèè áèçíåñ-ïëàíà;
ôèíàíñîâûé ðåçóëüòàò ðåàëèçàöèè áèçíåñ-ïëàíà (ðîñò ïðè-
áûëè îò ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè, ðîñò ðåíòàáåëüíîñòè, ðîñò êîýôôè-
öèåíòà òåêóùåé ëèêâèäíîñòè);
íàèìåíîâàíèå è ðåêâèçèòû êðåäèòîðà, îñóùåñòâëÿþùåãî ôè-
íàíñîâóþ ïîääåðæêó ïðåäïðèÿòèÿ.
Åñëè ïðåäïðèÿòèå íàëàæèâàåò ñîâåðøåííî íîâûé âèä ïðåäïðè-
íèìàòåëüñòâà, òî íåîáõîäèìî îñâåòèòü ôàêòîðû, ïðèâåäøèå ê íåîá-
õîäèìîñòè ïîÿâëåíèÿ íîâîãî âèäà áèçíåñà.
 ðàçäåëå «Àíàëèç ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ» äàåòñÿ
ïîäðîáíàÿ õàðàêòåðèñòèêà ó÷åòíîé ïîëèòèêè ïðåäïðèÿòèÿ ïî ñëåäó-
þùèì ýëåìåíòàì:
1) óñòàíîâëåíèå ãðàíèöû ìåæäó îñíîâíûìè è îáîðîòíûìè ñðåä-
ñòâàìè â ñîîòâåòñòâèè ñ îòðàñëüþ, ãäå ôóíêöèîíèðóåò ïðåäïðèÿòèå;
2) íà÷èñëåíèå àìîðòèçàöèè ïî îñíîâíûì ôîíäàì (ëèíåéíûé ñïî-
ñîá; óñêîðåííàÿ àìîðòèçàöèÿ; ïî ïîíèæåííûì íîðìàì; ïî ñóììå
ëåò ïîëåçíîãî èñïîëüçîâàíèÿ è äð.);
3) íà÷èñëåíèå èçíîñà ìàëîöåííûõ áûñòðîèçíàøèâàþùèõñÿ ïðåä-
ìåòîâ;
4) ïîðÿäîê íà÷èñëåíèÿ àìîðòèçàöèè ïî íåìàòåðèàëüíûì àêòè-
âàì (ÍÌÀ);
217
5) ó÷åò çàòðàò ïî ðåìîíòó îñíîâíûõ ôîíäîâ (âêëþ÷åíèå çàòðàò
â ñåáåñòîèìîñòü îò÷åòíîãî ïåðèîäà; ñîçäàíèå ðåçåðâà ïðåäñòîÿùèõ
çàòðàò äëÿ ðàâíîìåðíîãî èõ âêëþ÷åíèÿ â ñåáåñòîèìîñòü ðàçíûõ
îò÷åòíûõ ïåðèîäîâ; íàêàïëèâàíèå çàòðàò ïðåäâàðèòåëüíî â ñîñòàâå
ðàñõîäîâ áóäóùèõ ïåðèîäîâ);
6) ãðóïïèðîâêà è âêëþ÷åíèå çàòðàò â ñåáåñòîèìîñòü ðåàëèçîâàí-
íûõ òîâàðîâ, ðàáîò, óñëóã (òðàäèöèîííûì ñïîñîáîì; ñïîñîáîì «äè-
ðåêò-êîñòèíã»);
7) ñïîñîá ðàñïðåäåëåíèÿ êîñâåííûõ ðàñõîäîâ:
ïî âåëè÷èíå çàðïëàòû ïðîèçâîäñòâåííûõ ðàáî÷èõ;
ïî âåëè÷èíå ïðÿìûõ ìàòåðèàëüíûõ çàòðàò;
ïî âåëè÷èíå âûðó÷êè îò ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè è äð.;
8) ìåòîä îïðåäåëåíèÿ âûðó÷êè îò ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè, ðàáîò,
óñëóã: ïî ìåðå îïëàòû ïðîäóêöèè; ïî ìåðå îòãðóçêè ïðîäóêöèè;
9) ó÷åò ñîìíèòåëüíûõ äîëãîâ: ïóòåì ñîçäàíèÿ ðåçåðâà ñîìíè-
òåëüíûõ äîëãîâ; áåç ñîçäàíèÿ ðåçåðâà ïî ñîìíèòåëüíûì äîëãàì;
10) ðàñïðåäåëåíèå è èñïîëüçîâàíèå ÷èñòîé ïðèáûëè.
Ðàññ÷èòûâàåòñÿ è àíàëèçèðóåòñÿ ñèñòåìà àíàëèòè÷åñêèõ êîýô-
ôèöèåíòîâ, êîòîðàÿ ïðåäñòàâëåíà îáû÷íî ãðóïïàìè ïîêàçàòåëåé ïî
ñëåäóþùèì íàïðàâëåíèÿì ôèíàíñîâîãî àíàëèçà:
àíàëèç ëèêâèäíîñòè è ïëàòåæåñïîñîáíîñòè;
àíàëèç ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè;
àíàëèç òåêóùåé äåÿòåëüíîñòè;
àíàëèç ðåíòàáåëüíîñòè.
Ïðèâîäÿòñÿ êðèòåðèè âûáîðà ìåòîäà ôèíàíñîâîãî îçäîðîâëå-
íèÿ. Êàæäûé äîëæíèê ìîæåò èìåòü èíäèâèäóàëüíûå ïðè÷èíû ïîïà-
äàíèÿ â êðèçèñíîå ôèíàíñîâîå ñîñòîÿíèå. Óðîâåíü çàäîëæåííîñòè
ïðåäïðèÿòèÿ îïðåäåëÿåòñÿ íà îñíîâå ïîêàçàòåëåé îöåíêè åãî ôèíàí-
ñîâî-ýêîíîìè÷åñêîãî ñîñòîÿíèÿ. Ãðóïïû ïîêàçàòåëåé, ÿâëÿþùèõñÿ
èíäèêàòîðàìè ýòîãî ñîñòîÿíèÿ, îáðàçóþò êðèòåðèè ïðèìåíåíèÿ ê
ïðåäïðèÿòèþ ìåòîäîâ ôèíàíñîâîãî îçäîðîâëåíèÿ.
Êðèòåðèÿìè âûáîðà óêàçàííûõ ìåòîäîâ ÿâëÿþòñÿ ñëåäóþùèå
ãðóïïû ïîêàçàòåëåé:
ïîêàçàòåëè, õàðàêòåðèçóþùèå âíåøíèå ïðèçíàêè íåñîñòîÿ-
òåëüíîñòè è âûòåêàþùèå èç çàêîíîäàòåëüñòâà î áàíêðîòñòâå;
ïîêàçàòåëè, õàðàêòåðèçóþùèå ýôôåêòèâíîñòü óïðàâëåíèÿ ïðåä-
ïðèÿòèåì:
à) ðåíòàáåëüíîñòü ïðîäóêöèè;
á) ðåíòàáåëüíîñòü àêòèâîâ;
218
â) ðåíòàáåëüíîñòü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà;
ã) íàëè÷èå óáûòêîâ;
ïîêàçàòåëè, õàðàêòåðèçóþùèå ïðîèçâîäñòâåííûé è ðûíî÷íûé
êàïèòàë:
ïîêàçàòåëè ñîñòîÿíèÿ ïðîèçâîäñòâà è ðåàëèçàöèè ïðîäóêöèè;
ïîêàçàòåëè ñîñòîÿíèÿ è èñïîëüçîâàíèÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ ðå-
ñóðñîâ: ÷èñëåííîñòü ïåðñîíàëà, ïðîèçâîäèòåëüíîñòü òðóäà, ôîíäîîò-
äà÷à, ñòðóêòóðà îáîðîòíûõ àêòèâîâ, îáîðà÷èâàåìîñòü îáîðîòíûõ
àêòèâîâ è äð.
 ðåçóëüòàòå àíàëèçà ôèíàíñîâîãî ñîñòîÿíèÿ ïðåäïðèÿòèÿ îïðå-
äåëÿåòñÿ âîçìîæíîñòü ñîõðàíåíèÿ è èñïîëüçîâàíèÿ ïðîèçâîäñòâåí-
íîãî è ðûíî÷íîãî ïîòåíöèàëà ïðåäïðèÿòèÿ, ïðèíèìàåòñÿ ðåøåíèå î
ñîõðàíåíèè ïðåäïðèÿòèÿ-äîëæíèêà èëè îá îòêðûòèè êîíêóðñíîãî
ïðîèçâîäñòâà.
 ðàçäåëå «Ìåðîïðèÿòèÿ ïî âîññòàíîâëåíèþ ïëàòåæåñïîñîáíîñ-
òè è ïîääåðæêå ýôôåêòèâíîé õîçÿéñòâåííîé äåÿòåëüíîñòè» ïðèâî-
äèòñÿ ïåðå÷åíü ìåðîïðèÿòèé, ñðîêè èõ ðåàëèçàöèè è ýôôåêòèâíîñòü
âíåäðåíèÿ.  ñîñòàâ òàêèõ ìåðîïðèÿòèé ðåêîìåíäóåòñÿ âêëþ÷àòü:
ïåðåïðîôèëèðîâàíèå ïðîèçâîäñòâà;
çàêðûòèå íåðåíòàáåëüíûõ ïðîèçâîäñòâ;
ëèêâèäàöèþ äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè;
ïðîäàæó ÷àñòè èìóùåñòâà ïðåäïðèÿòèÿ;
óñòóïêó ïðàâ òðåáîâàíèÿ äîëæíèêà;
ïðîäàæó ñòðîèòåëüñòâà íåçàâåðøåííîãî;
ñîâåðøåíñòâîâàíèå îðãàíèçàöèè ïðîèçâîäñòâà òðóäà è óï-
ðàâëåíèÿ;
ñíèæåíèå èçäåðæåê ïðîèçâîäñòâà;
ïðîäàæó äîëåé â óñòàâíîì êàïèòàëå äðóãîãî ïðåäïðèÿòèÿ.
 òàáëèöå ñ ïåðå÷íåì ìåðîïðèÿòèé ïðèâîäÿòñÿ ñðîêè ïðîâåäåíèÿ
äàííûõ ìåðîïðèÿòèé è ïîêàçûâàåòñÿ âíóòðåííèé ôèíàíñîâûé ðåçåðâ
ïðåäïðèÿòèÿ, ïîëó÷àåìûé îò ïðåäëàãàåìûõ ìåðîïðèÿòèé, êîòîðûé ìîæåò
áûòü íàïðàâëåí íà âîññòàíîâëåíèå ïëàòåæåñïîñîáíîñòè.
 ðàçäåëå «Ðûíîê è êîíêóðåíöèÿ» äàåòñÿ õàðàêòåðèñòèêà ðûíêà
è ñåãìåíòîâ ðûíêà ñáûòà, êîòîðàÿ ñîäåðæèò ñâåäåíèÿ îá îòðàñëè, ê
êîòîðîé îòíîñèòñÿ äàííîå ïðåäïðèÿòèå (ñîâðåìåííîå ïîëîæåíèå, ïåð-
ñïåêòèâû ðàçâèòèÿ). Â îïèñàíèè îòðàñëè óêàçûâàþòñÿ ãðóïïû ïî-
òðåáèòåëåé (íàñåëåíèå, ïðîìûøëåííûå ïðåäïðèÿòèÿ è ò. ï.) è èõ
äîëÿ â ïðîöåíòíîì âûðàæåíèè.
219
Àíàëèçèðóþòñÿ ðûíêè, íà êîòîðûõ ðàáîòàåò ïðåäïðèÿòèå, èõ ðàç-
ìåðû, âàæíåéøèå òåíäåíöèè è îæèäàåìûå èçìåíåíèÿ, à òàêæå îðè-
åíòèðû öåí è âàëîâîé ïðèáûëè, öèêë ïîêóïîê. Õàðàêòåðèñòèêà ðûí-
êà è ñåãìåíòîâ ðûíêà ñîäåðæèò èíôîðìàöèþ îá èõ íàèìåíîâàíèè,
ñâåäåíèÿ î ïðåäïðèÿòèÿõ-ïðîèçâîäèòåëÿõ, ðàáîòàþùèõ íà äàííîì
ðûíêå, î êîëè÷åñòâå ïîòðåáèòåëåé, îá îáúåìàõ ïðèõîäÿùèõñÿ íà
îòäåëüíûõ ïîòðåáèòåëåé, ãåîãðàôè÷åñêîé êîíöåíòðàöèè ïîòðåáèòå-
ëåé, î ñïðîñå íà ïðîäóêöèþ è èçìåíåíèÿõ åãî. Êðîìå òîãî, ñîîáùà-
åòñÿ î åìêîñòè ðûíêà.
Åìêîñòü ðûíêà ýòî ìàêñèìàëüíî âîçìîæíûé îáúåì ñáûòà
äàííîé ïðîäóêöèè. Åìêîñòü ðûíêà îïðåäåëÿåòñÿ îáúåìîì (â ôèçè-
÷åñêèõ åäèíèöàõ èëè ñòîèìîñòíîì âûðàæåíèè) ïðîäàâàåìûõ íà íåì
òîâàðîâ â òå÷åíèå ãîäà. Ïðè îöåíêå åìêîñòè ïðèíèìàþò âî âíèìà-
íèå íàöèîíàëüíîå ïðîèçâîäñòâî, ê êîòîðîìó ïðèáàâëÿþò îáúåì èì-
ïîðòà äàííîé ïðîäóêöèè è âû÷èòàþò îáúåì åå ýêñïîðòà.
Ðàçìåð ðûíêà ýòî òåððèòîðèÿ, íà êîòîðîé ïðîèñõîäèò îáìåí
èíòåðåñóþùåé íàñ ïðîäóêöèè. Åñëè ñôåðà îáìåíà îõâàòûâàåò òåð-
ðèòîðèþ îáëàñòè, êðàÿ ãîðîäà, òî ýòî ìåñòíûé òîâàðíûé ðûíîê.
Åñëè ñôåðà îáìåíà îõâàòûâàåò âñþ íàöèîíàëüíóþ òåððèòîðèþ, òî
ýòî ðûíîê ñòðàíû. Ìèðîâîé ðûíîê ýòî ñîâîêóïíîñòü íàöèî-
íàëüíûõ ðûíêîâ ãîñóäàðñòâ, ñâÿçè ìåæäó êîòîðûìè îïîñðåäñòâîâà-
íû ìåæäóíàðîäíîé òîðãîâëåé, â òîì ÷èñëå òîðãîâëåé ëèöåíçèÿìè è
óñëóãàìè, ìåæíàöèîíàëüíûì ïåðåìåùåíèåì êàïèòàëîâ è ò. ä.
Îïèñàíèå ïðîíèêíîâåíèÿ íà ðûíîê âêëþ÷àåò â ñåáÿ èíôîðìà-
öèþ î ïðèíöèïàõ òàêîãî ïðîíèêíîâåíèÿ è î ñîñòîÿíèè ïðåäïðèÿòèÿ
íà äàííîì ðûíêå (óñòîé÷èâîå, íåóñòîé÷èâîå).
Ïðè îïèñàíèè öåí è âàëîâîé ïðèáûëè ïðåäïðèÿòèå óêàçûâàåò
êàê öåíû, ñóùåñòâóþùèå íà ðûíêå äàííîé ïðîäóêöèè (óñëóãè), òàê
è ïðåäïîëàãàåìóþ öåíó íà ñâîþ ïðîäóêöèþ. Ñëåäóåò ó÷èòûâàòü, ÷òî
öåíà òîâàðà îêàçûâàåò çíà÷èòåëüíîå âëèÿíèå íà îáúåì ïðîäàæ è
âåëè÷èíó ïîñòóïëåíèé îò ïðîäàæ.
Îñíîâó ëþáîé ïîëèòèêè â îáëàñòè öåí ñîñòàâëÿþò èçäåðæêè
ïðîèçâîäñòâà è ñòðóêòóðà ðûíêà äëÿ äàííîãî òîâàðà. Ñ òî÷êè çðå-
íèÿ èçãîòîâèòåëÿ, íàèëó÷øàÿ öåíà íà åãî òîâàð ýòî öåíà, êîòî-
ðàÿ ïðèíîñèò ìàêñèìàëüíûé äîõîä (ñ ó÷åòîì óðîâíÿ ïðîèçâîäñòâà).
Ìîíîïîëèñòè÷åñêîå ïðåäïðèÿòèå-èçãîòîâèòåëü ìîæåò ïðîäàâàòü ñâîé
òîâàð ïî ìàêñèìàëüíî âîçìîæíûì öåíàì, íî ïðåäïðèÿòèå-èçãîòîâè-
òåëü, èñïûòûâàþùåå ñèëüíóþ êîíêóðåíöèþ, âûíóæäåíî ïðîâîäèòü
220
ïîñòîÿííóþ êîððåêòèðîâêó öåí, èñõîäÿ ïðè ýòîì èç ìàêñèìàëüíî
ïðèåìëåìûõ öåí è ïðîèçâîäñòâåííûõ èçäåðæåê.
 áèçíåñ-ïëàíå ôèíàíñîâîãî îçäîðîâëåíèÿ ñëåäóåò ïðîâîäèòü àíà-
ëèç öåíîîáðàçîâàíèÿ òîâàðà, èñïîëüçóÿ ïðè ýòîì ïëàíèðóåìûé îáúåì
ïðîäàæ òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû ìîæíî áûëî îïðåäåëèòü äîõîä îò ïðî-
äàæ. Äàííûé àíàëèç äîëæåí ó÷èòûâàòü ðàçëè÷íûå àëüòåðíàòèâíûå
âàðèàíòû.
Öåíîîáðàçîâàíèå òîâàðà ñëåäóåò òàêæå ðàññìàòðèâàòü â ðàìêàõ
óñòàíîâëåíèÿ ìîíîïîëèè èëè îëèãîïîëèè. Äëÿ ýòèõ ñëó÷àåâ íåîáõî-
äèìî îöåíèòü ïîñëåäñòâèÿ óñòàíîâëåíèÿ ÷ðåçìåðíî âûñîêèõ öåí.
Íîâûå ïðîåêòû íåèçáåæíî ïðèòÿãèâàþòñÿ ê ïðîèçâîäñòâåííûì ñåê-
òîðàì, ïðèíîñÿùèì âûñîêèå ïðèáûëè, çà èñêëþ÷åíèåì ïðîèçâîäñòâ,
äëÿ êîòîðûõ íåâîçìîæíî ïðèîáðåñòè òåõíîëîãèþ, ïîýòîìó áîëåå
ãèáêèì ïîäõîäîì ÿâëÿþòñÿ òàêèå öåíû íà íîâûé òîâàð, êîòîðûå
ïðèíîñèëè áû ïðåäïðèÿòèþ óìåðåííûé äîõîä è íå ïðèâëåêàëè áû ê
ýòîìó ïðîèçâîäñòâó íîâûõ ó÷àñòíèêîâ, à íå óñòàíîâëåíèå âûñîêèõ
öåí, ÷òî, êîíå÷íî, ïîçâîëÿåò ïîëó÷èòü áîëüøóþ ïðèáûëü, íî è ïðè-
âëåêàåò íîâûõ êîíêóðåíòîâ.
Îïèñàíèå öèêëà ïîêóïîê ïðîäóêöèè ïîòåíöèàëüíûìè ïîòðåáèòå-
ëÿìè âêëþ÷àåò â ñåáÿ èíôîðìàöèþ îá èíòåðâàëå ìåæäó ïîêóïêàìè, à
òàêæå î ïåðèîäàõ ìàêñèìàëüíîãî è ìèíèìàëüíîãî îáúåìîâ ïðîäàæ.
Ñâåäåíèÿìè î äðóãèõ õîçÿéñòâóþùèõ ñóáúåêòàõ îïåðèðóþò íà
òîì æå ðûíêå. Äàåòñÿ õàðàêòåðèñòèêà ïðåäïðèÿòèé, ñîñòàâëÿþùèõ
îñíîâíóþ êîíêóðåíöèþ äàííîìó ïðåäïðèÿòèþ, äåëàåòñÿ âûâîä î
òèïå ðûíêà äàííîé ïðîäóêöèè. Âûäåëÿþòñÿ: ðûíîê ÷èñòîé êîíêó-
ðåíöèè, ðûíîê ìîíîïîëèñòè÷åñêîé êîíêóðåíöèè, îëèãîïîëèñòè÷åñ-
êèé ðûíîê, ðûíîê ÷èñòîé ìîíîïîëèè.
Ðûíîê ÷èñòîé êîíêóðåíöèè ñîñòîèò èç ìíîæåñòâà ïðîäàâöîâ è
ïîêóïàòåëåé êàêèõ-ëèáî îäíîòèïíûõ òîâàðíûõ ïðîäóêòîâ. Ïðè ýòîì
íè îäèí îòäåëüíûé ïîêóïàòåëü èëè ïðîäàâåö íå îêàçûâàåò áîëüøîãî
âëèÿíèÿ íà óðîâåíü òåêóùèõ ðûíî÷íûõ öåí òîâàðà.
Ðûíîê ìîíîïîëèñòè÷åñêîé êîíêóðåíöèè ñîñòîèò èç ìíîæåñòâà
ïîêóïàòåëåé è ïðîäàâöîâ, ñîâåðøàþùèõ ñäåëêè íå ïî åäèíîé ðû-
íî÷íîé öåíå, à â øèðîêîì äèàïàçîíå öåí. Íàëè÷èå äèàïàçîíà öåí
îáúÿñíÿåòñÿ ñïîñîáíîñòüþ ïðîäàâöîâ ïðåäëîæèòü ïîêóïàòåëþ ðàç-
íûå âàðèàíòû òîâàðà, îòëè÷àþùèåñÿ äðóã îò äðóãà êà÷åñòâîì, ñâîé-
ñòâàìè, âíåøíèì îôîðìëåíèåì.
Îëèãîïîëèñòè÷åñêèé ðûíîê ñîñòîèò èç íåáîëüøîãî ÷èñëà ïðî-
äàâöîâ, âåñüìà ÷óâñòâèòåëüíûõ ê ïîëèòèêå öåíîîáðàçîâàíèÿ è ìàð-