Нехорошева Л.Н. Экономика предприятия

Подождите немного. Документ загружается.

где S — годовой объем реализации продукции, полученной по биз-

нес-операции, p.; D' — чистый доход от реализации единицы продук-

ции, полученной по бизнес-операции, p.; W — вероятность успеха биз-

нес-операции.

Риск также определяется как сумма ожидаемых потерь, и

чем они больше, тем выше риск.

При оценивании риска инновационного проекта коэффици-

ент риска входит в состав формулы, используемой для расчета

рисковой премии:

где 1

— индекс рыночной эффективности; D — доходы от бизнес-опе-

рации, р.; И — расходы на бизнес-операцию, р.; Р

— ожидаемые ры-

ночные потери при проведении бизнес-операции, р.

В этом случае риск определяется как сумма ожидаемых по-

терь, и чем они больше, тем выше риск.

Риск может быть определен также на основании расчета ин-

декса эффективности бизнес-операции:

где Ер — ставка рисковой премии; Е

()

— безрисковая ставка (обычно

приравнивается к ставке Центрального банка по депозитам или вло-

жениям в государственные ценные бумаги).

Уровень риска в данном случае определяется для интервала

приемлемых значений ставок дисконта Е

и Ео, когда инвести-

ции эффективны.

Риск может быть определен также на основании расчета

точки безубыточности:

где Т

бу

— точка безубыточности (переход через нее определяет, убы-

точна или нет деятельность организации, и показывает, сколько в на-

туральных единицах измерения должно быть выпущено продукции

для ее безубыточной деятельности), шт.; З

пост

— сумма постоянных

издержек, р.; Ц

ед

— цена одной условной единицы продукции, р.;

пе

р — переменные издержки на изготовление условной единицы про-

дукции, р.

В стоимостном выражении точка безубыточности рассчиты-

вается следующим образом:

Точка безубыточности в стоимостном выражении соответ-

ствует сумме расчетной прибыли, а значит, определяет границу

между зонами допустимого и критического рисков.

532

Для определения размера риска из теории математической

статистики используется прием расчета среднего значения как

квадратного корня из суммы взвешенного квадрата ожидаемо-

го значения:

где А

— уровень отклонения от расчетного значения прибыли (уста-

навливается экспертами), % ; Р

— вероятность возникновения потерь

(устанавливается экспертами); п — количество показателей, характе-

ризующих потери расчетного значения прибыли.

Рассчитанный таким образом коэффициент риска использу-

ется для расчета суммы вероятных потерь:

где Р

— вероятные потери, р.; С„ — стоимость проекта, р.

Следующий метод оценки риска также использует приемы

расчетов из теории математической статистики. При этом ре-

шаются две задачи. Первая сводится к определению значений

вероятности наступления событий и выбору из возможных со-

бытий самого предпочтительного исходя из наибольшего мате-

матического ожидания. Используя формулу расчета математи-

ческого ожидания, абсолютное значение события умножают на

вероятность его наступления.

Вероятность наступления события может быть определена

субъективным или объективным методом.

Субъективный метод определения вероятности основан на

использовании экспертных заключений.

Объективный метод определения вероятности основан на

вычислении частоты, с которой происходит данное событие.

Например, если известно, что при вложении капитала в ка-

кое-либо мероприятие прибыль в сумме 25 денежных единиц

была получена в 120 случаях из 200, то вероятность получения

такой прибыли составляет 0,6 (120 : 200).

Среднее значение представляет собой обобщенную коли-

чественную характеристику, рассчитываемую по формуле

где Е — среднее ожидаемое значение; Ai—А

— частота случаев, или

число наблюдений; Хх—х

— ожидаемое значение для каждого случая

наблюдения.

Решение второй задачи, связанной с оценкой риска с по-

мощью методов теории математической статистики, предпола-

533

где V — коэффициент вариации, % ; и — среднее квадратичное откло-

нение; Е — среднее арифметическое.

Коэффициент вариации показывает степень отклонения

возможных значений от среднего. Чем выше коэффициент ва-

риации, тем сильнее колеблемость признака. Установлена сле-

дующая оценка коэффициентов вариации: до 10 % — слабая

колеблемость; 10—25 — умеренная; свыше 25 % — высокая.

При сравнении альтернативных вариантов тот из них явля-

ется менее рискованным, у которого меньше значение коэффи-

циента вариации.

Для оценки уровня риска могут использоваться также кри-

вые Лоренца, показывающие кумулятивное распределение по-

терь, возникавших в процессе осуществления на других пред-

приятиях планируемой бизнес-операции. Методика построе-

ния кривых Лоренца следующая. Прежде всего "ранжируются"

по возрастанию статистические данные о потерях. Весь ряд дан-

ных подразделяется либо на пять так называемых квинтиль-

ных групп (по 20 % общего числа наблюдений в каждой груп-

пе), либо на десять децильных групп (по 10 % общего числа

наблюдений в каждой группе). Далее подсчитывается общая

сумма потерь в каждой такой группе и выражается в процентах

от общей суммы потерь по бизнес-операции. Затем по дочитыва-

ются доли потерь по каждой группе на основании кумулятивно

суммированных данных, т.е. нарастающим итогом. На график

сначала наносится точка, показывающая долю потерь той груп-

пы, в которой оказались наименьшие потери, затем — точка,

показывающая долю суммарного дохода этой группы и после-

дующей за ней и далее, вплоть до нанесения последней точки,

соответствующей доле суммарных потерь (100 %) общего числа

наблюдений (тоже 100 %). При соединении всех точек на гра-

фике линией, начинающейся из точки, соответствующей нулю

534

гает измерение изменчивости показателей, которая определяет-

ся как колеблемость возможного результата относительно сред-

ней величины. Для ее определения вычисляется дисперсия,

представляющая собой среднее взвешенное из квадратов откло-

нений действительных результатов от среднего ожидаемого:

Отношение среднего квадратичного отклонения к средней

арифметической — это коэффициент вариации:

процентов потерь и нулю процентов числа наблюдений, а за-

канчивающейся точкой, соответствующей 100 % суммарных

потерь и 100 % числа наблюдений, получается кривая Лорен-

ца, характеризующая распределение потерь. Чем сильнее изог-

нута кривая Лоренца, тем менее равномерным является распре-

деление потерь.

Кривая Лоренца абсолютного равенства, т.е. совершенно

равномерного распределения потерь, — безрисковая прямая,

поскольку все случаи наблюдения реализации бизнес-операции

показывают одну и ту же некоторую сумму потерь, что свиде-

тельствует о наличии упущенных при составлении бизнес-пла-

на систематических потерь. Она имеет форму прямой линии,

потому что первая группа, например, первые 20 % наблюде-

ний, дают ровно 20 % суммарных потерь, 40 % наблюдений —

соответственно 40 % суммарных потерь и т.д. Чем больше кри-

вая Лоренца, построенная по данным распределения потерь по

планируемой бизнес-операции, отклоняется от линии равно-

мерного распределения потерь, тем выше уровень риска ее реа-

лизации (рис. 6.6.6).

Наблюдения, %

Рис. 6.6.6. Кривая Лоренца, показывающая неравенство

в распределении потерь при реализации бизнес-операции

Количественно уровень риска может быть рассчитан с по-

мощью индекса Джинни, который показывает, какую долю пло-

щадь между кривой Лоренца и прямой абсолютного равенства

составляет от площади треугольника под прямой абсолютного

равенства. При этом индекс Джинни, равный нулю процентов,

535

характеризует ситуацию абсолютного равенства — абсолютного

отсутствия риска. В реальной жизни не существует абсолютного

равенства, поэтому фактическое значение индекса Джинни всег-

да больше нуля. Чем больше его значение (в пределах 100 %),

тем выше неравенство в распределении потерь и тем выше уро-

вень риска реализации планируемой бизнес-операции.

Вопросы для самоконтроля

1. Что понимается под инвестициями?

2. Дайте определение капитальных вложений.

3. Что включают прямые инвестиции?

4. Охарактеризуйте портфельные инвестиции.

5. Что понимается под новым строительством?

6. Что означает расширение действующих предприятий?

7. Охарактеризуйте реконструкцию.

8. Что понимается под техническим перевооружением?

9. Как классифицируются капитальные затраты?

10. Как характеризуется отраслевая структура капиталь-

ных вложений?

11. Как характеризуется территориальная структура капи-

тальных вложений?

12. Как характеризуется воспроизводственная структура

капитальных вложений?

13. Что понимается под инвестиционной деятельностью

предприятия?

14. Как формируется инвестиционный портфель?

15. Что такое инвестиционный проект?

16. Назовите стадии инвестиционного проектирования.

17. Как оценить эффективность инвестиционного проекта?

18. Какие показатели оценки эффективности инвестицион-

ных проектов вы можете назвать? Как ими пользоваться?

19. Назовите условия развития инновационной деятельности.

20. Что такое инноватика?

21. Охарактеризуйте технологические уклады.

22. Какова характеристика инноваций?

23. Дайте классификацию инноваций по содержательному

признаку.

24. Дайте классификацию инноваций по уровню новизны.

25. Каковы этапы жизненного цикла инноваций?

26. Назовите этапы инновационной деятельности.

27. Каковы характерные особенности инновационной дея-

тельности?

536

28. В чем сущность инновационной деятельности и каково

ее влияние на конкурентоспособность продукции?

29. Какова зависимость размера прибыли от обновления вы-

пускаемой продукции?

30. Охарактеризуйте модели продвижения на рынок новых

продуктов.

31. Дайте определение интеллектуальной собственности.

32. Как классифицируются объекты интеллектуальной соб-

ственности?

33. Что такое промышленная собственность?

34. В чем заключается цель патентования?

35. Что представляет собой оценка интеллектуальной соб-

ственности?

36. Для чего используется лицензионный договор?

37. Что такое роялти?

38. Что такое паушальный платеж?

39. С какой целью на предприятии проводится оценка ин-

теллектуальной собственности?

40. Почему проблематика технического нормирования,

стандартизации и сертификации продукции имеет большое

значение в деятельности промышленного предприятия?

41. В чем заключается сущность технического нормирова-

ния? С какой целью оно проводится?

42. Что такое стандартизация? Почему она является одним

из действенных средств научно-технологического развития

производства?

43. Охарактеризуйте принципиальные положения Закона

Республики Беларусь "О техническом нормировании и стандар-

тизации".

44. Какую деятельность регламентирует Закон Республики

Беларусь "О техническом нормировании и стандартизации"?

45. В чем заключается государственное регулирование в об-

ласти технического нормирования?

46. Что представляют собой основополагающие документы

системы технического нормирования и стандартизации?

47. Сформулируйте важнейшие цели и задачи технического

нормирования и стандартизации.

48. На каких уровнях проводится работа по техническому

нормированию и стандартизации? Почему?

49. Выделите и кратко охарактеризуйте основные функции

стандартизации.

50. Кратко охарактеризуйте объекты технического норми-

рования и стандартизации.

51. Кратко охарактеризуйте основные документы техниче-

ского нормирования и стандартизации.

537

52. Что представляет собой технический регламент, с какой

целью он принимается, кто занимается его разработкой, как он

регистрируется и обозначается?

53. Что представляет собой технический кодекс установив-

шейся практики, с какой целью он принимается, кто занимает-

ся его разработкой, как он регистрируется и обозначается?

54. Что представляет собой стандарт, с какой целью он раз-

рабатывается, как он регистрируется и обозначается?

55. Кратко охарактеризуйте основные виды и категории

стандартов.

56. Какие международные организации занимаются вопро-

сами стандартизации? Дайте краткую характеристику их дея-

тельности.

57. Что такое предварительный стандарт? Почему он полу-

чил такое название?

58. Что представляют собой технические условия? С какой

целью их разрабатывают? На что они распространяются? Как

они обозначаются?

59. Что представляет собой сертификация? С какой целью

она проводится? Какие системы сертификации вам известны?

Кратко их охарактеризуйте.

60. Что представляет собой оценка соответствия? С какой

целью она проводится? Какие разновидности оценки соответ-

ствия вам известны? Кратко их охарактеризуйте.

61. Кратко охарактеризуйте основные функции Националь-

ного органа по оценке соответствия Республики Беларусь.

62. Кратко охарактеризуйте основные элементы Националь-

ной системы подтверждения соответствия Республики Беларусь.

63. С какими основными целями осуществляется подтверж-

дение соответствия? Какие принципы лежат в основе подтверж-

дения соответствия?

64. Кратко охарактеризуйте структуру Национальной сис-

темы подтверждения соответствия Республики Беларусь.

65. Что относится к документальным свидетельствам оцен-

ки соответствия?

66. Дайте краткую характеристику системе, основанной на

принципах анализа рисков и критических контрольных точек

(НАССР).

67. Какие достоинства для отечественных предприятий име-

ет внедрение системы управления качеством на основе принци-

пов НАССР?

68. Дайте определение понятий "качество" и "уровень каче-

ства", опишите факторы, которые влияют на восприятие каче-

ства потребителем.

538

69. Перечислите показатели качества продукции и методы

их оценки.

70. Приведите примеры для каждого из методов оценки ка-

чества.

71. Опишите принципы современной системы управления

качеством продукции на предприятии.

72. Приведите примеры расчета экономической эффективно-

сти мероприятий по совершенствованию качества продукции.

73. Дайте определение понятия "конкурентоспособность

продукции" и перечислите факторы, влияющие на нее.

74. Перечислите методы оценки конкурентоспособности

продукции, их достоинства и недостатки, случаи применения.

75. Опишите конкурентные стратегии фирм, приведите

примеры использования каждой стратегии.

76. Каковы причины неопределенности внешней среды ор-

ганизаций?

77. Каким образом риск связан с неопределенностью?

78. Что такое кривые равных предпочтений?

79. Каково назначение государственного регулирования оп-

латы труда?

80. В чем суть аксиомы приемлемости?

81. Почему риски не только объективны, но и субъективны?

82. Какие существуют уровни в экономическом рисковом

потоке?

83. С каким уровнем потерь связаны допустимые хозяй-

ственные риски?

84. Какие существуют основания для классификации хо-

зяйственных рисков?

85. В чем принципиальное различие чистых и спекулятив-

ных хозяйственных рисков?

86. К какой группе рисков относятся риски трансферта?

87. Каким образом классифицируются финансовые риски?

88. Относится ли риск упущенной выгоды к инвестицион-

ным рискам и каким образом он классифицируется?

89. Какие риски относятся к страхуемым?

90. Какова методика определения коэффициента степени

риска, ведущего к банкротству?

91. Каким образом строятся кривые Лоренца?

Литература

Балабанов, И.Т. Риск-менеджмент / И.Т. Балабанов. — М.:

Финансы и статистика, 1996.

539

Балдин, К.В. Управление рисками / К.В. Балдин, С.Н. Во-

робьев. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

Басовский, JI.E. Управление качеством / JI.E. Басовский,

В.Б. Протасьев. — М.: ИНФРА-М, 2000.

Боди, 3. Принципы инвестиций / 3. Боди, А. Кейн,

А. Дж. Маркус; пер. с англ. —4-е изд. — М.; СПб.; Киев, 2002.

Варакута, СЛ. Управление качеством продукции / С.А. Ва-

ракута. — М.: ИНФРА-М, 2001.

Вишняков, ЯД. Оценка и анализ финансовых рисков пред-

приятия в условиях враждебной окружающей среды бизнеса /

Я.Д. Вишняков, А.В. Колосов, B.JI. Шемякин // Менеджмент в

России и за рубежом. — 2000. — № 3.

Гейзлер, П.С. Управление проектами / П.С. Гейзлер,

О.В. Завьялова. — Минск: БГЭУ, 2005.

Гранатуров, В.М. Экономический риск: сущность, методы

измерения, пути снижения / В.М. Гранатуров. — М.: Изд-во

"Дело и Сервис", 1999.

Давыдова, Г.В. Методика количественной оценки риска

банкротства предприятий / Г.В. Давыдова, A.IO. Беликов //

Управление риском. — 1999. — № 3.

Исикава, К. Японские методы управления качеством /

К. Исикава. — М.: ИНФРА-М, 1988.

Кандинская, О Л. Управление финансовыми рисками: поиск

оптимальной стратегии / О.А. Кандинская. — М.: Изд-во

АО "Консалт-банкир", 2000.

Клейнер, Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической

среде, риски, стратегии, безопасность / Г.Б. Клейнер. — М.:

Перспектива, 1997.

Клейнер, Г.Б. Риски промышленных предприятий / Г.Б. Клей-

нер // Рос. экон. журн. — 1994. — № 4—5.

Ковалев, В.М. Метрология, стандартизация и сертифика-

ция: учебник / В.М. Ковалев, Ю.П. Попов, И.А. Кузнецова. —

М.: ФОРУМ; ИНФРА-М, 2004.

JIanycma, М.Г. Риски в предпринимательской деятельно-

сти / М.Г. Лапуста, Л.Г. Шаршукова. — М.: Финансы и статис-

тика, 1998.

Лифиц, И.М. Стандартизация, метрология и сертификация:

учебник / И.М. Лифиц. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.:

Юрайт-Издат, 2004.

Международный стандарт ИСО 8402. Управление качеством

и обеспечение качества: слов. — М.: Изд-во стандартов, 1995.

Минъко, Э.В. Качество и конкурентоспособность / Э.В. Минь-

ко, М.Л. Кричевский. — СПб.: Питер, 2004.

Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизне-

се. — М.: Дело, 1999.

540

Мясникович, В.М. Государственное управление иннова-

ционной деятельностью / В.М. Мясникович, Н.Б. Антонова,

JI.H. Нехорошева.— Минск: Акад. упр. при Президенте Респ.

Беларусь, 2005.

Нехорошева, JI.H. Инновационная составляющая устойчи-

вого развития / JI.H. Нехорошева // Устойчивое развитие:

проблемы и перспективы: материалы междунар. науч.-иракт.

конф., Минск, 27—28 мая 2004 г. — Минск, 2004.

Нехорошева, JI.H. Научно-технологическое развитие и ры-

нок: регулирование, венчурная деятельность, инфраструкту-

ра / Л.Н. Нехорошева. — Минск: БГЭУ, 1996.

Нехорошева, JI.H. Особенности инновационного развития в

условиях формирования "новой экономики" (на примере стран

ЕС, Беларуси и России) / Л.Н. Нехорошева // Strategie produk-

cji przedsiebirstw w warunkach gospodarki opartej na wiedzy. —

Bialystok, 2005.

Нехорошева, JI.H. Формирование национальной инноваци-

онной системы /Л.Н. Нехорошева // Проблемы и перспективы

инновационного развития экономики: материалы междунар.

науч.-практ. конф., Алушта, 11—17 сент. 2004 г. — Алушта:

Нац. акад. наук Украины, 2004.

Нехорошева, JI.H. Статегия инновационного развития /

Л.Н. Нехорошева, А.А. Слонимский // Белорус, экон. журн. —

2004. — № 3.

О защите прав потребителей: Закон Респ. Беларусь от

09.01.2002 г., № 90-3 // Нац. реестр правовой информации

Респ. Беларусь. — 2002. — № 10.

Ойгензихт, В. Проблемы риска промышленных предприя-

тий / В. Ойгензихт. — М.: Прогресс, 1994.

Окрепилов, В.В. Управление качеством и конкурентоспособ-

ностью / В.В. Окрепилов. — СПб.: СПбУЭФ, 1997.

О техническом нормировании и стандартизации: Закон

Респ. Беларусь, 05.01.2004 г., № 262-3 // Нац. реестр правовых

актов Респ. Беларусь. — 2004. — № 4.

Об оценке соответствия требованиям технических норма-

тивных правовых актов в области технического нормирования

и стандартизации: Закон Респ. Беларусь, 05.01.2004 г.,

№ 269-3 // Нац. реестр правовых актов Респ. Беларусь. —

2004. — № 5.

Романов, B.C. Понятие рисков и их классификация как ос-

новной элемент теории рисков / B.C. Романов // Инвестиции в

России. — 2000. — № 12.

Романов, B.C. Рискообразующие факторы: характеристика

и влияние на риски / B.C. Романов, А.В. Батуханов // Управле-

ние риском. — 2001. — № 3.

541