Попов Е.В. Рыночный потенциал предприятия

Подождите немного. Документ загружается.

Для характеристики народнохозяйственной конъюнктуры по-

средством отдельных показателей чаще всего используют дина-

мику ВНП или уровень загрузки производственных мощностей

Синтетический индикатор состояния народнохозяйственной

конъюнктуры составляется из ряда частных показателей эконо-

мических потоков и запасов

Согласно классификации Национального бюро экономичес-

ких исследований (NBER) различают три типа экономических

параметров — опережающие, запаздывающие и совпадающие

(Макроэкономика, 1994). Некоторые параметры всех трех типов

представлены в табл 6 1

Таблица 61

Показатели экономической активности по классификации NBER

Опережающими называют параметры, достигающие максиму-

ма (минимума) перед достижением пика (соответственно низшей

точки) экономической активности. Параметры, называемые со-

впадающими, изменяются одновременно с изменением экономи-

101

Опережающие

Средняя продолжитель-

ность рабочей недели в

промышленности

Среднее число сверх-

урочных часов

Число вновь созданных

предприятий

Изменения в запасах

Индексы фондового

рынка

Прибыли корпораций

Изменение

денежной

массы

Совпадающие

внп

Уровень безработицы

Продукция промышлен-

ности

Личные

доходы

Цены производителей

Процентные ставки

Центробанка

Заявки на рекламу

Запаздывающие

Численность безработ-

ных более

недель

Расходы на новые пред-

приятия и оборудование

Удельные расходы на

зарплату

Средний уровень про-

центной ставки коммер-

ческих банков

ческой активности. Наконец, запаздывающими, или отстающи-

ми, называют параметры, достигающие максимума (минимума)

после достижения экономического пика (соответственно низшей

точки).

Современная экономическая теория объясняет появление

конъюнктурных циклов взаимодействием мультипликатора

(коэффициента увеличения денежного параметра за счет приме-

нения данной денежной массы несколькими субъектами рынка)

и акселератора (коэффициента приростной капиталоемкости)

на рынках товаров и денег.

Поскольку экономическая конъюнктура представляет собой

некоторую совокупность факторов и условий, то для возможнос-

тей проведения ее анализа необходимо в первую очередь провес-

ти классификацию данных факторов и условий.

Классификация

конъюнктурообразующих

факторов

При анализе экономической конъюнктуры в настоящее время

выделяют следующие классификационные признаки

(Светунь-

ков,

1997):

связь с экономическим циклом воспроизводства,

продолжительность действия;

принадлежность к изучаемому объекту;

принадлежность к различным сторонам рыночного механиз-

ма;

предсказуемость;

управляемость;

природа происхождения.

По связи с экономическим циклом воспроизводства различа-

ют цикличные и нецикличные факторы. В настоящее время

выделяют малые, средние и длинные циклы экономической

конъюнктуры. По наиболее распространенному мнению, малые

циклы общехозяйственной конъюнктуры связаны с движением

оборотных средств, средние циклы — с возмещением основного

капитала, длинные — с влиянием научно-технического про-

гресса.

Возмещение основного капитала за счет амортизации почти

во всех случаях связано с модернизацией техники. В одних

циклах осуществляются незначительные изменения основных

средств, в других — значительные преобразования. Со временем

каждое последующее поколение, каждая последующая модель

начинают приносить все меньшие приросты производительности,

102

а затраты на их внедрение если не возрастают, то и не уменьша-

ются. Такое положение является стимулом к поиску новых

технологий, дающих качественный прорыв в производстве.

Таким образом, эволюционный характер выступает одной из

отличительных черт динамики экономической конъюнктуры.

Следующим классификационным признаком является про-

должительность действия, в соответствии с которой выделяют

факторы:

— краткосрочного действия,

— среднесрочного действия;

— долгосрочного действия.

Если взять за основу периоды действий при текущем и

перспективном планировании деятельности организаций (Вес-

нин, 1996), то к факторам краткосрочного действия следует

отнести факторы, значительное влияние которых осуществляет-

ся в течение текущего года, к факторам среднесрочного дейст-

вия — в течение нескольких лет, к факторам долгосрочного

действия — в течение длительного периода времени.

По признаку принадлежности к изучаемому объекту конъ-

юнктурообразующие факторы могут быть представлены в виде

двух больших групп:

— эндогенные (внутренние) факторы;

— экзогенные (внешние) факторы.

Выделяя эндогенные и экзогенные группы факторов, можно

определить: совокупность факторов, представляющих "вход" на

рынок (экзогенные факторы); факторы, отражающие внутрен-

нюю структуру изучаемой конъюнктуры рынка (эндогенные

факторы); показатели экономической конъюнктуры, определяю-

щие "выход" функционирующих агентов из рынка.

Принадлежность к различным сторонам рыночного механиз-

ма позволяет выделять факторы производителя, посредника,

поставщика и покупателя. Из данной классификации видно, что

показатели экономической конъюнктуры должны отражать со-

стояние рынка как минимум для двух участников рыночных

отношений с противоположными интересами — продавца и

покупателя В этой связи любые обобщенные индексы экономи-

ческой конъюнктуры являются достаточно условными прибли-

жениями.

Следующим признаком возможной классификации конъюнк-

турообразующих факторов является их предсказуемость. Ее

более корректно интерпретировать с позиций информационной

103

обеспеченности каждого фактора. В этом случае можно выделить

следующие возможные группы факторов:

— детерминированные (определенные);

— стохастические (вероятностные);

— неопределенные.

Группа детерминированных факторов полностью снимает не-

определенность. Информация о них полностью достоверна и не

содержит даже ошибок округления.

Стохастические факторы являются результатом проявления

множества факторов случайной природы. Как правило, эти

факторы отражаются информацией, имеющей вероятностную

природу. Они могут быть предсказаны с той или иной степенью

вероятности на основе статистического анализа исходных дан-

ных о

них.

К группе неопределенных факторов следует отнести те из

них, которые не известны до такой степени, что не позволяют

отнести их к первым двум группам.

По управляемости конъюнктурообразующие факторы могут

быть разделены на управляемые (контролируемые) и неуправ-

ляемые (неконтролируемые). Указанные факторы достаточно

подробно рассмотрены в разделе втором при обсуждении марке-

тинговой микросреды предприятия.

В соответствии с природой происхождения конъюнктурообра-

зующие факторы могут быть представлены в виде следующей

классификации: научно-технические, технико-экономические,

социально-экономические, военно-политические, государствен-

но-правовые и естественно-природные.

Проанализируем возможные источники информации о конъ-

юнктуре рынка.

Статистические показатели конъюнктуры

Для изучения конъюнктуры рынка используется широкий

перечень показателей, которые можно классифицировать по

следующим основным группам:

— показатели производства (промышленного, сельскохозяйст-

венного);

— показатели внутреннего товарооборота;

— показатели внешней торговли;

— показатели уровня цен;

104

— финансовые показатели.

Содержание указанных показателей рассмотрим в соответст-

вии с результатами работы (Пешкова, 1999).

Показатели производства

Показатели производства включают индексы промышлен-

ного производства, которые используются для анализа состоя-

ния производства по отрасли. Как правило, рассчитывают отрас-

левой и сводный индексы. На основе сопоставления указанных

индексов делают оценки динамики отраслевого производства по

сравнению со сложившимися экономическими условиями на

рынке.

Индивидуальный индекс физического объема производства

)

равен:

(6.1)

где

— объем производства в натуральном выражении в

текущем году;

qo — объем производства в натуральном выражении в

базисном году.

Агрегатный индекс физического объема в текущих ценах

)

равен:

(6.2)

где

— цена продукции в текущем году.

Темп обновления продукции

(Ti)

может быть представлен в

виде соотношения:

(6.3)

где

— количество принципиальных дополнений и изме-

нений в базовом образце за текущий период;

Во — количество принципиальных изменений и допол-

нений в базовом образце в период, принятый за

базовый.

Важными показателями производства являются объем и ди-

намика капитальных вложений. Данные показатели характери-

зуют процесс обновления и расширения

основного

капитала

105

Объем инвестиций определяется, как правило, в виде валовых

инвестиций, в числе которых новые вложения и затраты на

возмещение основного капитала (амортизация) Инвестиции в

основной капитал могут распределяться между закупками обо-

рудования, промышленным, жилищным и коммунальным стро-

ительством.

Между объемами производства и величиной капитальных

вложений отмечена прямая корреляционная связь — изменения

в объемах капитальных вложений определяют изменения в объ-

емах производства, причем максимум инвестиций предшествует

пику производства, минимум — его сокращению.

Другой важный показатель — информация о портфеле зака-

зов. Наличный портфель и сведения о новых поступлениях

характеризуют степень загрузки производства в настоящий мо-

мент и в ближайшем будущем. Портфель заказов, имеющийся у

отдельной фирмы или по отрасли в целом, определяется стои-

мостью всех заказов на определенный момент независимо от

времени поступления.

Коэффициент обновления производственных мощностей

(Кобн) равен:

(6 4)

где

— стоимость новых основных фондов;

— полная стоимость всех основных фондов на

конец периода.

Коэффициент выбытия

(К

вы

б)

основных фондов равен:

(6.5)

где

воф

— полная стоимость выбывших основных фондов;

офв

— полная стоимость всех основных фондов на

начало периода.

Коэффициент использования основных фондов

(К

исп

)

равен:

(б.б)

где

— объем произведенной продукции в стоимостном

выражении;

— средняя стоимость основных производственных

фондов в первоначальной оценке.

106

Фондовооруженность

(Фв)

равна отношению средней полной

стоимости основных производственных фондов (Ссоф) к числу

рабочих в наибольшей по численности смене

(6.7)

Данные по труду могут быть представлены следующими

показателями: производительность труда, занятость, размеры

безработицы, продолжительность рабочей недели, ставки и

фонды заработной платы. Уровень заработной платы исчисля-

ется как среднее арифметическое высокой заработной платы

меньшинства и низкой заработной платы большинства

Показатели сельскохозяйственного производства включа-

ют следующие

измерители'

индекс производства сельскохозяй-

ственной продукции, объем производства в абсолютных цифрах

(размер посевных площадей, поголовье скота, средняя урожай-

ность культур), цены на сельскохозяйственную продукцию и

др Индексы производства сельскохозяйственной продукции

рассчитываются по аналогии с индексом промышленного произ-

водства

Показатели внутреннего товарооборота

Показатели внутреннего товарооборота описывают дина-

мику и направление изменений конъюнктуры внутреннего рынка

и включают оборот оптовой и розничной торговли, объемы

продаж крупнейших оптовых и розничных торговых предпри-

ятий, индексы стоимости жизни, потребительские расходы

(объем и структуру), информацию о движении товарных запа-

сов, объеме потребительского кредита, данные о внутренних

перевозках грузов.

Существенные отличия имеет характер динамики запасов

сырья и готовой продукции. Размеры запасов сырья непосред-

ственно зависят от объемов производства: увеличение производ-

ства предполагает рост запасов сырья, и наоборот. Запасы

готовой продукции, напротив, при расширении производства

уменьшаются Рост запасов готовой продукции свидетельствует

об ухудшении конъюнктуры: они достигают максимального зна-

чения в начале кризиса, минимального — при переходе из фазы

депрессии в фазу оживления, в момент расширения объемов

производства.

107

Динамика внутренних перевозок является результирующим

показателем конъюнктуры рынка. Ухудшение конъюнктуры —

сокращение спроса, снижение производства и отгрузок — нега-

тивно отражается на объемах перевозок. Анализ внутренних

перевозок должен охватывать все виды транспорта с учетом

специфики каждого из них, перевозимых грузов, а также кон-

куренции между различными видами транспортных услуг.

Общий объем услуг, предоставленных посредническими ор-

ганизациями (Y), может быть оценен из соотношения.

(6 8)

где— объем заказов j-ro потребителя на

i-ю

услугу;

— цена 1-й услуги.

Запасы товаров (3) могут быть оценены следующим обра-

зом

(6.9)

где

пр

— запасы у производителей;

Зтр

— запасы в транспортных

организациях;

Зпоср

— запасы у коммерческих посредников;

Зпотр

— запасы у потребителей.

Запасы на отдельно взятом предприятии

(Зо

) рассчитываются

по формуле.

(6 10)

текущие запасы;

подготовительные запасы;

страховой запас;

сезонный запас (в необходимых случаях).

Показатели внешней торговли

Показатели внешней торговли включают:

— физический и стоимостной объемы внешнеторгового оборота;

— индексы физического и стоимостного объема внешнеторгового

оборота;

— физический и стоимостной объемы экспорта, импорта;

108

— географическое распределение экспорта и импорта;

— индексы физического и стоимостного объема экспорта и им-

порта;

— сальдо торгового баланса;

— товарную структуру экспорта и импорта;

— удельный вес страны в мировом экспорте и импорте;

— долю экспорта и импорта в производстве и потреблении

продукции;

— участников внешнеторговых операций.

Индексы физического и стоимостного объемов внешнеторго-

вого оборота, экспорта, импорта рассчитываются по аналогии с

индексами промышленного производства. Сальдо внешнеторго-

вого баланса равно разности экспорта и импорта

Как правило, при улучшении конъюнктуры рынка происхо-

дит активизация внешней торговли. В то же время отмечено

несовпадение динамики внешней торговли и собственно произ-

водства. Ухудшение конъюнктуры в первую очередь отражается

на показателях промышленности и лишь затем вызывает сниже-

ние объемов внешнеторговых операций. Данная ситуация обу-

словливается договорными обязательствами сторон по долгос-

рочным контрактам.

Показатели динамики и уровня цен

Важнейшим показателем динамики и уровня цен является

индекс оптовых цен

(6 11)

где

Pi,

— цена на конкретный товар на рассматриваемом

рынке в текущем и базисном периодах соответ-

ственно.

Агрегатный индекс оптовых цен (I) может быть представлен

в виде соотношения:

(6 12)

где

— объем продажи товара в текущем году.

Рекомендуется также сопоставлять динамику оптовых и роз-

ничных цен. В некоторых случаях целесообразно сопоставлять

динамику цен и издержек производства по отдельным фирмам —

109

крупнейшим производителям анализируемых групп товаров.

Для этих целей рассчитывают индексы себестоимости продук-

ции — индивидуальные и агрегатные.

Так, агрегатный индекс себестоимости

)

может быть оценен

из соотношения:

(6.13)

себестоимость единицы продукции в текущем и

базисном году соответственно.

Финансовые показатели

К финансовым показателям конъюнктуры рынка относят-

ся следующие:

— эмиссия ценных бумаг;

— курсы акций предприятий, доминирующих в отрасли;

— ставка рефинансирования Центрального банка РФ;

— уровень инфляции;

— денежная масса в обращении;

— курсы валют;

— банковские депозиты;

— ссудный процент.

При рассмотрении эмиссии ценных бумаг необходим анализ

ее структуры. Как правило, в период кризиса эмиссия резко

возрастает и растет в фазе подъема, при этом максимум выпуска

наступает несколько раньше максимального увеличения объема

производства.

На котировку ценных бумаг оказывает влияние множество

факторов, в том числе величина банковского процента (при

повышении процента курс акций, как правило, падает). Изме-

нения в динамике курса предшествуют изменению конъюнктуры.

Рост ссудного процента свидетельствует о повышении инвес-

тиционного спроса, что в свою очередь указывает на активиза-

цию коммерческой деятельности и тенденцию к расширению

промышленного производства. Изменение ссудного процента в

зависимости от направления оказывает стимулирующее или

сдерживающее воздействие на темпы развития производства и

совокупного спроса.

Валютный курс оказывает непосредственное влияние на пла-

тежеспособный и внешнеторговый балансы, на конкурентоспо-

собность экспортируемых товаров. Снижение показателя движе-

110