Учебник / коллектив авторов. — М. : КНОРУС, 2016. — 480 с. —
(Бакалавриат и магистратура). ISBN 978-5-406-04879-5 DOI
10.15261/978-5-406-04879-5.
В последние годы в условиях повышенной турбулентности усиливается
роль и значение грамотного финансового управления компанией. Знание
современных корпоративных финансов существенно снижает риски
компаний и повышает их финансовую устойчивость.
В основе современных корпоративных финансов лежит теория оценки стоимости капитала компании.
Именно с позиции изменения стоимости капитала компании принимаются все финансовые решения, будь то выбор структуры капитала, инвестиционной политики, источников финансирования, дивидендной и налоговой политики, купли-продажи активов и бизнесов, поведения компании на финансовом, в том числе международном рынке.
Учебник состоит из 16 глав, в конце каждой главы выделяются ключевые термины и вопросы для самоконтроля и дискуссии. Значительная часть глав снабжена задачами и практическими ситуациями.
Отличительной чертой данного учебника является приведение в конце большинства глав ключевых функций Bloomberg, которые заметно актуализируют и сделают более интересными практические задания.
Соответствует ФГОС ВО 3+.
Для студентов бакалавриата и магистратуры, обучающихся по направлению подготовки «Экономика». Оглавление.
Авторы.
Введение.
Введение в корпоративные финансы.
Корпоративные финансы и финансовый рынок.
Корпоративные финансы: понятие, цели и задачи.
Финансовый рынок и корпорация.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы.
Ключевые функции Bloomberg.
Корпоративные финансы и корпоративное управление.
Акции и акционерные общества: понятия и определения.
Понятие корпоративного управления.
Кодекс корпоративного управления в условиях глобализации финансовых рынков.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы и задания.
Финансовая информация и ее диагностика.
Финансовая информация: понятие, особенности, институты.
Модели и стандарты раскрытия корпоративной финансовой информации. Информационная структура отчетности.
Современные тенденции в распространении корпоративной финансовой информации.
Финансовые измерения: традиции и современность.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы и задания.
Ключевые функции Bloomberg.
Оценка капитала компании и стратегии роста.
Денежные потоки в корпоративных финансах.
Понятие денежного потока.
Виды денежных потоков.
Формирование денежного потока.
Денежные потоки — основа стоимости корпорации.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы и задания.
Ключевые функции Bloomberg.
Риски и стоимость привлечения капитала.
Риск, доходность и денежный поток.
Стоимость собственного и заемного капитала.
Определение средневзвешенной стоимости капитала.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы и задания.
Задачи.
Ключевые функции Bloomberg.
Основные подходы и методы оценки стоимости бизнеса.
Основные подходы к определению стоимости активов и бизнеса корпораций.
Методы оценки, базирующиеся на анализе доходов корпораций.
Методы оценки, основанные на анализе рынков.
Методы оценки, учитывающие состав и структуру активов корпорации.
Итоговая величина стоимости капитала корпорации и ее отражение в отчетности.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы и задания.
Задачи.
Ключевые функции Bloomberg.
Финансовые инструменты рынка капитала.
Облигации.
Вексель.
Акции.
Гибридные ценные бумаги.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы и задания.
Ключевые функции Bloomberg.
Финансовое прогнозирование и стратегия роста корпорации.
Сущность и методы финансового планирования.
Прогнозирование финансовых показателей.
Финансовая политика и стратегия устойчивого роста.
Финансовые измерения качества корпоративного роста и тенденции развития российского бизнеса.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы и задания.
Ключевые функции Bloomberg.
Инвестиционная и финансовая политика.
Инвестиционные решения и инвестиционная политика.
Инвестиционные решения компании и критерии их принятия.
Методы оценки инвестиций.
Инвестиционные решения по взаимоисключающим инвестициям.
Оценка эффективности инвестиций и разработка бюджета инвестиций в реальные активы.
Оценка эффективности инвестиций в финансовые активы.
Портфельное инвестирование.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы и задания.
Задачи.
Ключевые функции Bloomberg.
Финансирование деятельности корпораций.
Система финансирования деятельности корпораций.
Бюджетное финансирование в Российской Федерации.
Внутренние источники финансирования корпораций.
Инструменты привлечения собственного капитала.
Источники и инструменты заемного финансирования.
Венчурное финансирование.
Проектное финансирование.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы и задания.
Управление структурой капитала.
Структура капитала и рыночная стоимость компании.
Методы управления структурой капитала корпорации.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы.
Задачи.
Ключевые функции Bloomberg.
Дивидендная политика.
Дивидендная политика, самофинансирование и создание стоимости.
Основные детерминанты дивидендной политики.
Управленческий подход к формированию дивидендной политики.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы.
Задачи.
Ключевые функции Bloomberg.
Оптимизация налогообложения в системе стратегического управления финансами корпораций.
Управление налоговыми рисками как элемент системы управления компанией.
Виды, формы и инструменты налоговой политики компании.
Влияние налоговых факторов на решения корпораций по привлечению заемного капитала, выплате дивидендов, направлениям инвестиционных проектов.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы и задания.
Выбор новой финансовой архитектуры компании.
Реструктуризация компании: стратегия и управление стоимостью.
Внутренние и внешние факторы развития бизнеса.
Рынок слияний и поглощений.
Технология проведения реструктуризации.
Оценка поглощений.
Контрольные и дискуссионные вопросы и задания.
Ключевые термины.
Ключевые функции Bloomberg.
Транснациональные корпорации на мировом финансовом рынке.
Сущность, функции и особенности мирового финансового рынка.
Понятие и принципы деятельности транснациональных корпораций.
Слияния и поглощения на мировом финансовом рынке.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы.
Управление денежными потоками транснациональных корпораций.
Общая характеристика денежных потоков транснациональных корпораций.
Методы управления денежными потоками транснациональных корпораций.
Валютные риски транснациональных корпораций.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы.
Литература.
В основе современных корпоративных финансов лежит теория оценки стоимости капитала компании.
Именно с позиции изменения стоимости капитала компании принимаются все финансовые решения, будь то выбор структуры капитала, инвестиционной политики, источников финансирования, дивидендной и налоговой политики, купли-продажи активов и бизнесов, поведения компании на финансовом, в том числе международном рынке.
Учебник состоит из 16 глав, в конце каждой главы выделяются ключевые термины и вопросы для самоконтроля и дискуссии. Значительная часть глав снабжена задачами и практическими ситуациями.
Отличительной чертой данного учебника является приведение в конце большинства глав ключевых функций Bloomberg, которые заметно актуализируют и сделают более интересными практические задания.
Соответствует ФГОС ВО 3+.
Для студентов бакалавриата и магистратуры, обучающихся по направлению подготовки «Экономика». Оглавление.
Авторы.
Введение.
Введение в корпоративные финансы.
Корпоративные финансы и финансовый рынок.
Корпоративные финансы: понятие, цели и задачи.
Финансовый рынок и корпорация.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы.
Ключевые функции Bloomberg.
Корпоративные финансы и корпоративное управление.
Акции и акционерные общества: понятия и определения.
Понятие корпоративного управления.
Кодекс корпоративного управления в условиях глобализации финансовых рынков.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы и задания.
Финансовая информация и ее диагностика.
Финансовая информация: понятие, особенности, институты.
Модели и стандарты раскрытия корпоративной финансовой информации. Информационная структура отчетности.
Современные тенденции в распространении корпоративной финансовой информации.
Финансовые измерения: традиции и современность.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы и задания.
Ключевые функции Bloomberg.
Оценка капитала компании и стратегии роста.
Денежные потоки в корпоративных финансах.
Понятие денежного потока.
Виды денежных потоков.
Формирование денежного потока.
Денежные потоки — основа стоимости корпорации.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы и задания.
Ключевые функции Bloomberg.
Риски и стоимость привлечения капитала.
Риск, доходность и денежный поток.
Стоимость собственного и заемного капитала.
Определение средневзвешенной стоимости капитала.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы и задания.
Задачи.
Ключевые функции Bloomberg.
Основные подходы и методы оценки стоимости бизнеса.
Основные подходы к определению стоимости активов и бизнеса корпораций.
Методы оценки, базирующиеся на анализе доходов корпораций.
Методы оценки, основанные на анализе рынков.
Методы оценки, учитывающие состав и структуру активов корпорации.
Итоговая величина стоимости капитала корпорации и ее отражение в отчетности.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы и задания.
Задачи.
Ключевые функции Bloomberg.
Финансовые инструменты рынка капитала.
Облигации.
Вексель.
Акции.
Гибридные ценные бумаги.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы и задания.
Ключевые функции Bloomberg.
Финансовое прогнозирование и стратегия роста корпорации.
Сущность и методы финансового планирования.
Прогнозирование финансовых показателей.
Финансовая политика и стратегия устойчивого роста.
Финансовые измерения качества корпоративного роста и тенденции развития российского бизнеса.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы и задания.
Ключевые функции Bloomberg.
Инвестиционная и финансовая политика.
Инвестиционные решения и инвестиционная политика.
Инвестиционные решения компании и критерии их принятия.
Методы оценки инвестиций.
Инвестиционные решения по взаимоисключающим инвестициям.
Оценка эффективности инвестиций и разработка бюджета инвестиций в реальные активы.
Оценка эффективности инвестиций в финансовые активы.
Портфельное инвестирование.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы и задания.
Задачи.
Ключевые функции Bloomberg.
Финансирование деятельности корпораций.
Система финансирования деятельности корпораций.
Бюджетное финансирование в Российской Федерации.
Внутренние источники финансирования корпораций.
Инструменты привлечения собственного капитала.
Источники и инструменты заемного финансирования.
Венчурное финансирование.
Проектное финансирование.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы и задания.
Управление структурой капитала.
Структура капитала и рыночная стоимость компании.
Методы управления структурой капитала корпорации.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы.
Задачи.
Ключевые функции Bloomberg.
Дивидендная политика.
Дивидендная политика, самофинансирование и создание стоимости.
Основные детерминанты дивидендной политики.
Управленческий подход к формированию дивидендной политики.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы.
Задачи.
Ключевые функции Bloomberg.
Оптимизация налогообложения в системе стратегического управления финансами корпораций.
Управление налоговыми рисками как элемент системы управления компанией.
Виды, формы и инструменты налоговой политики компании.
Влияние налоговых факторов на решения корпораций по привлечению заемного капитала, выплате дивидендов, направлениям инвестиционных проектов.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы и задания.
Выбор новой финансовой архитектуры компании.
Реструктуризация компании: стратегия и управление стоимостью.
Внутренние и внешние факторы развития бизнеса.
Рынок слияний и поглощений.
Технология проведения реструктуризации.
Оценка поглощений.
Контрольные и дискуссионные вопросы и задания.
Ключевые термины.
Ключевые функции Bloomberg.
Транснациональные корпорации на мировом финансовом рынке.
Сущность, функции и особенности мирового финансового рынка.
Понятие и принципы деятельности транснациональных корпораций.
Слияния и поглощения на мировом финансовом рынке.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы.
Управление денежными потоками транснациональных корпораций.
Общая характеристика денежных потоков транснациональных корпораций.
Методы управления денежными потоками транснациональных корпораций.
Валютные риски транснациональных корпораций.
Ключевые термины.
Контрольные и дискуссионные вопросы.
Литература.