Диссертация на соискание ученой степени кандидата
экономических наук. Москва, Федеральное государственное
образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального
образования Финансовый университет при Правительстве Российской
Федерации, 2015 г. - 264 стр. Специальность: 08.00.10 – Финансы,
денежное обращение и кредит. Научный руководитель: - доктор
экономических наук, доцент Паштова Леля Германовна.
Целью работы является формирование методического
аппарата финансового проектирования параметров лизинговой сделки,
включающего алгоритм финансового проектирования и матрицу принятия
решений.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке модели и инструментов финансового проектирования параметров лизинговой сделки субъектов малого и среднего предпринимательства. Новые научные результаты, полученные в ходе исследования, состоят в следующем: Выявлены особенности лизинговых услуг, предоставляемых субъектам малого и среднего предпринимательства, и раскрыто содержание понятия «финансовое проектирование лизинговых сделок», под которым понимается процесс разработки модели принятия управленческих решений о начале финансирования лизинговой сделки или отказе от него на основании заранее определенных показателей, участвующих в процессе оценки, в соответствии с озвученными лизингополучателем потребностями, при соблюдении баланса риска и доходности лизинговой компании и с учетом изменений в макро- и микроэкономической ситуации. Разработана классификация факторов, влияющих на параметры лизинговой сделки, которая может быть ориентирована на процесс управления рисками лизинговых компаний Разработана методика определения экономической добавленной стоимости для лизинговых компаний, позволяющая внедрить в практику лизинговых компаний стоимостные методы оценки эффективности реализации лизинговых проектов. Построен алгоритм финансового проектирования параметров лизинговых сделок субъектов малого и среднего предпринимательства, на основе которого происходит количественная оценка границы вариативности каждого лизингового параметра при сохранении или повышении эффективности реализации сделки для лизинговой компании в целях повышения скорости формирования альтернативных вариантов реализации лизинговой сделки. Разработана матрица принятия решения для участников лизинговых сделок на основе стоимостных показателей, применение которой позволит повысить скорость принятия решения при необходимости выбора из нескольких альтернативных вариантов, а также обозначить приоритетность каждого из вариантов для компании. .
Теоретическая значимость исследования заключается в том, что основные выводы и положения диссертации развивают теоретико-методологическую базу корпоративных финансов в области применения финансового проектирования, адаптируя его к сфере лизинга посредством разработки модели финансового проектирования параметров лизинговых сделок субъектов малого и среднего предпринимательства.
Практическая значимость полученных результатов заключается в том, что основные положения и выводы диссертации ориентированы на использование в процессах финансового проектирования. Самостоятельное практическое значение имеют: методика определения экономической добавленной стоимости для лизинговых компаний; алгоритм финансового проектирования параметров лизинговых сделок субъектов малого и среднего предпринимательства; матрица принятия управленческих решений участниками лизинговой сделки на основе стоимостных показателей. Оглавление.
Введение.
Экономическая сущность и содержание финансового проектирования лизинговых сделок.
Сущность и значение финансового проектирования.
Особенности рынка лизинговых услуг в малом и среднем бизнесе.
Финансовое проектирование и идентификация параметров лизинговой сделки.
Анализ финансовой результативности лизинговых сделок.
Анализ сбалансированности финансовых интересов участников лизинговой сделки.
Факторы, влияющие на параметры лизинговой сделки субъектов малого и среднего предпринимательства.
Оценка эффективности лизинговых сделок.
Построение модели финансового проектирования параметров лизинговой сделки.
Алгоритм финансового проектирования параметров лизинговой сделки.
Матрица принятия решений участниками лизинговой сделки.
Апробация модели финансового проектирования параметров лизинговых сделок.
Заключение.
Список использованной литературы.
Приложения.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке модели и инструментов финансового проектирования параметров лизинговой сделки субъектов малого и среднего предпринимательства. Новые научные результаты, полученные в ходе исследования, состоят в следующем: Выявлены особенности лизинговых услуг, предоставляемых субъектам малого и среднего предпринимательства, и раскрыто содержание понятия «финансовое проектирование лизинговых сделок», под которым понимается процесс разработки модели принятия управленческих решений о начале финансирования лизинговой сделки или отказе от него на основании заранее определенных показателей, участвующих в процессе оценки, в соответствии с озвученными лизингополучателем потребностями, при соблюдении баланса риска и доходности лизинговой компании и с учетом изменений в макро- и микроэкономической ситуации. Разработана классификация факторов, влияющих на параметры лизинговой сделки, которая может быть ориентирована на процесс управления рисками лизинговых компаний Разработана методика определения экономической добавленной стоимости для лизинговых компаний, позволяющая внедрить в практику лизинговых компаний стоимостные методы оценки эффективности реализации лизинговых проектов. Построен алгоритм финансового проектирования параметров лизинговых сделок субъектов малого и среднего предпринимательства, на основе которого происходит количественная оценка границы вариативности каждого лизингового параметра при сохранении или повышении эффективности реализации сделки для лизинговой компании в целях повышения скорости формирования альтернативных вариантов реализации лизинговой сделки. Разработана матрица принятия решения для участников лизинговых сделок на основе стоимостных показателей, применение которой позволит повысить скорость принятия решения при необходимости выбора из нескольких альтернативных вариантов, а также обозначить приоритетность каждого из вариантов для компании. .
Теоретическая значимость исследования заключается в том, что основные выводы и положения диссертации развивают теоретико-методологическую базу корпоративных финансов в области применения финансового проектирования, адаптируя его к сфере лизинга посредством разработки модели финансового проектирования параметров лизинговых сделок субъектов малого и среднего предпринимательства.
Практическая значимость полученных результатов заключается в том, что основные положения и выводы диссертации ориентированы на использование в процессах финансового проектирования. Самостоятельное практическое значение имеют: методика определения экономической добавленной стоимости для лизинговых компаний; алгоритм финансового проектирования параметров лизинговых сделок субъектов малого и среднего предпринимательства; матрица принятия управленческих решений участниками лизинговой сделки на основе стоимостных показателей. Оглавление.
Введение.
Экономическая сущность и содержание финансового проектирования лизинговых сделок.
Сущность и значение финансового проектирования.
Особенности рынка лизинговых услуг в малом и среднем бизнесе.
Финансовое проектирование и идентификация параметров лизинговой сделки.
Анализ финансовой результативности лизинговых сделок.
Анализ сбалансированности финансовых интересов участников лизинговой сделки.
Факторы, влияющие на параметры лизинговой сделки субъектов малого и среднего предпринимательства.
Оценка эффективности лизинговых сделок.
Построение модели финансового проектирования параметров лизинговой сделки.
Алгоритм финансового проектирования параметров лизинговой сделки.
Матрица принятия решений участниками лизинговой сделки.
Апробация модели финансового проектирования параметров лизинговых сделок.
Заключение.
Список использованной литературы.
Приложения.