Лицов Д.С. Повышение качества банковского антикризисного кредитования

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. — Москва: Рос. науч.-техн. центр информации по стандартизации, метрологии и оценке соответствия, 2010. – 170 с. Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (стандартизация и управление качеством продукции)
Научный руководитель: доктор экономических наук Комаров Н.Н. Целью диссертационного исследования является теоретическое обоснование и разработка практических рекомендаций по повышению качества санации промышленных предприятий с помощью банковского кредитования.
Научная новизна работы заключается в решении научной задачи разработки теоретико-методического инструментария повышения качества санации промышленных предприятий с помощью банковского кредитования.
В диссертационном исследовании получены и вносятся на защиту следующие результаты, содержащие элементы научной новизны:
- уточнены факторы и механизмы воспроизводства глобального экономического кризиса и особенности его протекания в России: если в США и других развитых странах высокий уровень долговой нагрузки на домохозяйства изменил модель их поведения с креднтно-потребигельской на сберегательную, что резко сократило совокупный спрос и определило необходимость государственных мероприятии по его стимулированию, то в России необходимо выделить существенно больший относительный потенциал внутреннего рынка ввиду его меньшей насыщенности, более низкого уровня кредитного обременения домохозяйств. В го же время имеют место более серьезные системные проблемы в функционировании кредитных механизмов финансирования экономики ввиду формирования замкнутого круга «высокие риски заемщиков - высокие премии за риск - запретительно высокие процентные ставки по кредитам, увеличивающие вероятность задержек с их погашением»;
- выявлены на базе компаративного анализа мер государственного контрциклического регулирования в развитых странах, обусловленных структурой национальных экономик, и обоснованы потребности российского бизнеса в повышении качества государственного кредитного стимулирования экономики: в отличие от США, где стимулирование прежде всего направлено на сторону спроса, в России существуют дополнительные негативные факторы: падение инвестиций в основной капитал, прогрессирующая технологическая отсталость производства, которая делает невозможным выпуск конкурентоспособной с зарубежными аналогами продукции; в этих условиях одностороннее стимулирование спроса приведет или к увеличению импорта, или, в случае протекционистских мер, к консервации неэффективных производств: данными факторами обусловливается необходимость стимулирования предложения путем финансирования технического перевооружения и инновационного развития наиболее перспективных предприятий;
- обоснованы основные направления повышения качества банковских форм антикризисного стимулирования экономики: установлено, что в настоящее время государственная финансовая помощь, предоставляемая производителям, распределяется через банки, находящиеся под государственным контролем, выявлены сравнительные преимущества и недостатки целевого финансирования через государственные банки и либерал и ищии денежно-кредитной политики с целью стимулирования коммерческого кредитования: целевое финансирование обладает большей направленностью и может быть сконцентрировано на стратегически важных направлениях роста, а не на получении текущей прибыли, однако оно обладает повышенной коррупционогенностью, а либерализация денежно-кредитной политики в условиях высоких рисков кредитования реального сектора может привести не к увеличению финансирования точек роста в реальном секторе, а к формированию очередных «финансовых пузырей»; показано, что оптимальным способом разрешения данного противоречия является уточнение регулирующей политики Банка России, направленное па дифференциацию норм обязательных резервов в зависимости от объема вложений в инновационно-перспективные предприятия, что позволит стимулировать вложения банков в нужные отрасли и в то же время оставить за ними выбор конкретных перспективных предприятий;
- сформирован комплекс предложений по методике оценки инновационного потенциала, способности к импортозамещению и долговременных рыночных перспектив предприятий с целью их отбора для участия в льготном антикризисном финансировании: показана неэффективность использования для задачи отбора показателей инновационной деятельности, описанных в методологии государственного статистического учета; проанализированы основные группы релевантных показателей и предложена методика их отбора для формирования нормативов инновационного потенциала с помощью анализа модельных выборок инновационно активных предприятий, выделения индивидуально значимых критериев методами непараметричсскоп статистики и установления пороговых значений значимых характеристик инновационного потенциала с помощью метода классификации на основе «отношения правдоподобия»;
- уточнены принципы адаптации моделей оценки финансового состояния в условиях экономического кризиса: показано, что традиционные модели оценки уделяют существенное внимание краткосрочным финансовым показателям, характеризующим платежеспособность и ликвидность; в условиях системного финансового кризиса данные показатели становятся менее релевантными, так как общее ухудшение финансовой ситуации в промышленности приводит, с точки зрения традиционных нормативов допустимых значений указанных показателен, к выводу о массовой неплатежеспособности заемщиков, необходимости сворачивания кредита, что, в свою очередь, вызовет как новый виток кризиса реального сектора, так и падение доходной базы банков. Поэтому можно сделать вывод о необходимости повышенного внимания к более стабильным и менее зависящим от краткосрочной кризисной ситуации показателям, характеризующим себестоимость выпускаемой продукции в сравнении с конкурентами, се рыночные перспективы, способность предприятия генерировать доход в среднесрочном периоде. Таким образом, чисто финансовые критерии должны занять подчиненное место в системе сбалансированной оценки перспектив предприятия, при этом задачей государства должна являться компенсация возможных краткосрочных проблем с банковской ликвидностью, возникающих при таком подходе к кредитованию.
Практическая значимость проведенного исследования заключается в разработке методов решения актуальной задачи повышения качества антикризисного финансирования промышленных предприятий с помощью банковского кредитования. Введение
Тенденции развития антикризисного регулирования в период мирового экономического кризиса
Компаративный анализ зарубежных и отечественных антикризисных мероприятий
Антикризисное стимулирование точек инновационного роста
Выводы по главе 1
Развитие структур антикризисного финансирования инноваций
Анализ сложившейся структуры финансирования инновации
Изменение условий финансирования инноваций в ходе кризиса
Выводы по главе 2
Механизмы повышения качества банковского антикризисного кредитования
Методические основы классификации инновационно перспективных предприятий
Модели оценки обоснованности предоставления антикризисных кредитов
Выводы по главе 3
Заключение
Библиографический список