Сергей Михайлов (Hedger). Оценка опционов в моделях стохастической
волатильности. Дата: 02.06.2007 17:05
http://www.howtotrade.ru/phorum/
В статье рассматриваются типичные задачи, возникающие при внебиржевой торговле сложными опционами. Цена и стратегия хеджирования для OTC опционов определяется исходя из модели (make to model). При цене опциона ~ $30M выбор и реализация модели является критической для торгующей стороны. В финансовой индустрии применяются два типа моделей. Это модели инвестиционных банков и модели хедж фондов. В моделях ИБ используется гипотеза отсутствия арбитража и определяется "справедливая" цена опциона. Хедж фонды пытаются построить более эффективные модели и генерировать прибыль за счет своих менее подготовленных оппонентов.
В статье рассматриваются типичные задачи, возникающие при внебиржевой торговле сложными опционами. Цена и стратегия хеджирования для OTC опционов определяется исходя из модели (make to model). При цене опциона ~ $30M выбор и реализация модели является критической для торгующей стороны. В финансовой индустрии применяются два типа моделей. Это модели инвестиционных банков и модели хедж фондов. В моделях ИБ используется гипотеза отсутствия арбитража и определяется "справедливая" цена опциона. Хедж фонды пытаются построить более эффективные модели и генерировать прибыль за счет своих менее подготовленных оппонентов.