Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических
наук. — М.: Федеральное государственное бюджетное образовательное
учреждение высшего профессионального образования Российский
экономический университет имени Г.В. Плеханова, 2015. — 400 с.
Специальность: 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит.
Научный консультант: доктор экономических наук, профессор Слепов Владимир Александрович. Целью исследования является разработка целостной концепции системных финансовых рисков и рекомендаций по их глобальному управлению.
Научная новизна исследования состоит в разработке теоретических концепций системных финансовых рисков, глобального финансового капитала, сетевых финансов и методологии глобального управления системными финансовыми рисками в качестве базовых элементов теории глобальных финансов, формирую-щейся в эпоху глобализации, а также комплекса практических рекомендаций для российского мегарегулятора по реформе национальной системы финансового регулирования.
Теоретическая значимость результатов диссертации заключается в формировании теоретических и методологических основ управления системными финансовыми рисками. Разработанные в диссертации научные концепции системных финансовых рисков, глобального финансового капитала как их источника, методологические положения в области «мягкого» управления системными финансовыми рисками, статистические, эмпирические, параметрические модели в совокупности формируют новое научное направление о системных финансовых рисках и управлении ими. Предложенное в диссертации научное представление об управлении системными финансовыми рисками включает взаимосвязанные аспекты глобального сотрудничества суверенных и частных субъектов в рамках создания глобальной системы управления финансовыми рисками, формирования ее статистической аналитической платформы, развития методологии сетевого анализа и сетевого мэппинга, моделей пруденциального финансового регулирования
Практическая значимость результатов диссертации состоит в: систематизации направлений деятельности Банка России в области реформ финансового регулирования в соответствии с международными обязательствами в рамках сотрудничества с глобальными организациями; разработке статистической аналитической платформы глобального управления системными финансовыми рисками как необходимого ресурса для мониторинга и оценки системных финансовых рисков; возможности использования Банком России содержащегося в работе методологического аппарата, методического инструментария, техник сетевого анализа межбанковских взаимодействий на уровне стран и системно значимых финансовых институтов; целесообразности учета крупнейшими российскими финансовыми институтами предложенных методологических подходов (критериев и методов оценки, показателей) к оценке системной значимости банковских и страховых групп, а также стресс-тестирования их финансовой стабильности; использовании Банком России содержащихся в работе рекомендаций по мониторингу системных финансовых рисков на трех уровнях их локализации – национальном, корпоративном и субкорпоративном; использовании Банком России техник сетевого мэппинга и иных предложенных методик мониторинга взаимосвязанности банковской трансграничной деятельности. Рекомендации и предложения, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы соответствующими комитетами Государственной думы РФ в про-цессе совершенствования законодательства в области финансового (банковского, страхового) регулирования и надзора; Банком России: для формирования и ис-пользования системы мониторинга, оценки системных финансовых рисков в национальной финансовой системе и трансграничной вовлеченности России в мировое финансовое хозяйство; для развития банковского, страхового законодательства, регулирующих норм, надзорных процедур в отношении российских системно значимых финансовых институтов; Министерством финансов и Министерством экономического развития Российской Федерации: при составлении страновых обзоров по программе оценки финансового сектора МВФ, разработке программ участия России в деятельности глобальных финансовых организаций (Совет по финансовой стабильности, МВФ, ОЭСР и т.д.). Данные рекомендации направлены на создание в России системы регулирования финансовой деятельности, соответствующей международным требованиям и учитывающей особенности российской финансовой системы, эффективную интеграцию России в мировое финансовое сообщество, участие в межрегиональных экономических объединениях стран для согласованного сотрудничества в управлении системными финансовыми угрозами. Выводы и рекомендации диссертационного исследования могут быть использованы при чтении курсов «Финансы», «Международные финансы», «Международный финансовый менеджмент», «Регулирование финансовых рынков», «Международные финансовые организации». Оглавление
Введение
Глобальный финансовый капитал как объект управления системными финансовыми рисками
Среда функционирования глобального финансового капитала: тенденции и вызовы
Глобальный финансовый капитал как источник системного риска
Структуры глобального финансового капитала
Концепция системных финансовых рисков.
Глобальные системные финансовые риски как терминологическая новация посткризисного периода
Концепт «системный финансовый риск»
Профиль системного финансового риска
Методы оценки системных финансовых рисков
Развитие теории сетевых финансов в контексте управления системными финансовыми рисками
Области функционирования сетевых финансов
Терминология и экономическое содержание сетевых
финансов как среды распространения системных финансовых рисков
Методология эмпирико-статистического исследования банковских взаимосвязей
Моделирование глобальных межбанковских взаимосвязей в целях мониторинга системных финансовых рисков
Уровни локализации и управления системными финансовыми рисками
Национальные финансовые системы: оценка системной значимости и стабильности
Реформирование национальных финансовых регуляторов в посткризисном управлении системными финансовыми рисками
Оценка системной значимости глобальных финансовых институтов
Субкорпоративный уровень локализации и управления системными финансовыми рисками
Разработка проекта «Глобальное управление системными финансовыми рисками»
Глобальное управление системными финансовыми рисками: терминологический аспект
Глобальное управление системными финансовыми рисками: концептуальный аспект
Проектирование характеристик Глобальной финансовой организации
Статистическая и параметрическая модели фонда Глобальной финансовой организации
Управление системными финансовыми рисками России
Оценка системных финансовых рисков России за период 2014-2015 годы
Эффект совмещения регулятивных рисков
Рекомендации по дальнейшим реформам финансового регулирования в России
Заключение
Список литературы
Приложения
Научный консультант: доктор экономических наук, профессор Слепов Владимир Александрович. Целью исследования является разработка целостной концепции системных финансовых рисков и рекомендаций по их глобальному управлению.
Научная новизна исследования состоит в разработке теоретических концепций системных финансовых рисков, глобального финансового капитала, сетевых финансов и методологии глобального управления системными финансовыми рисками в качестве базовых элементов теории глобальных финансов, формирую-щейся в эпоху глобализации, а также комплекса практических рекомендаций для российского мегарегулятора по реформе национальной системы финансового регулирования.
Теоретическая значимость результатов диссертации заключается в формировании теоретических и методологических основ управления системными финансовыми рисками. Разработанные в диссертации научные концепции системных финансовых рисков, глобального финансового капитала как их источника, методологические положения в области «мягкого» управления системными финансовыми рисками, статистические, эмпирические, параметрические модели в совокупности формируют новое научное направление о системных финансовых рисках и управлении ими. Предложенное в диссертации научное представление об управлении системными финансовыми рисками включает взаимосвязанные аспекты глобального сотрудничества суверенных и частных субъектов в рамках создания глобальной системы управления финансовыми рисками, формирования ее статистической аналитической платформы, развития методологии сетевого анализа и сетевого мэппинга, моделей пруденциального финансового регулирования
Практическая значимость результатов диссертации состоит в: систематизации направлений деятельности Банка России в области реформ финансового регулирования в соответствии с международными обязательствами в рамках сотрудничества с глобальными организациями; разработке статистической аналитической платформы глобального управления системными финансовыми рисками как необходимого ресурса для мониторинга и оценки системных финансовых рисков; возможности использования Банком России содержащегося в работе методологического аппарата, методического инструментария, техник сетевого анализа межбанковских взаимодействий на уровне стран и системно значимых финансовых институтов; целесообразности учета крупнейшими российскими финансовыми институтами предложенных методологических подходов (критериев и методов оценки, показателей) к оценке системной значимости банковских и страховых групп, а также стресс-тестирования их финансовой стабильности; использовании Банком России содержащихся в работе рекомендаций по мониторингу системных финансовых рисков на трех уровнях их локализации – национальном, корпоративном и субкорпоративном; использовании Банком России техник сетевого мэппинга и иных предложенных методик мониторинга взаимосвязанности банковской трансграничной деятельности. Рекомендации и предложения, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы соответствующими комитетами Государственной думы РФ в про-цессе совершенствования законодательства в области финансового (банковского, страхового) регулирования и надзора; Банком России: для формирования и ис-пользования системы мониторинга, оценки системных финансовых рисков в национальной финансовой системе и трансграничной вовлеченности России в мировое финансовое хозяйство; для развития банковского, страхового законодательства, регулирующих норм, надзорных процедур в отношении российских системно значимых финансовых институтов; Министерством финансов и Министерством экономического развития Российской Федерации: при составлении страновых обзоров по программе оценки финансового сектора МВФ, разработке программ участия России в деятельности глобальных финансовых организаций (Совет по финансовой стабильности, МВФ, ОЭСР и т.д.). Данные рекомендации направлены на создание в России системы регулирования финансовой деятельности, соответствующей международным требованиям и учитывающей особенности российской финансовой системы, эффективную интеграцию России в мировое финансовое сообщество, участие в межрегиональных экономических объединениях стран для согласованного сотрудничества в управлении системными финансовыми угрозами. Выводы и рекомендации диссертационного исследования могут быть использованы при чтении курсов «Финансы», «Международные финансы», «Международный финансовый менеджмент», «Регулирование финансовых рынков», «Международные финансовые организации». Оглавление
Введение
Глобальный финансовый капитал как объект управления системными финансовыми рисками
Среда функционирования глобального финансового капитала: тенденции и вызовы
Глобальный финансовый капитал как источник системного риска
Структуры глобального финансового капитала
Концепция системных финансовых рисков.
Глобальные системные финансовые риски как терминологическая новация посткризисного периода
Концепт «системный финансовый риск»
Профиль системного финансового риска
Методы оценки системных финансовых рисков
Развитие теории сетевых финансов в контексте управления системными финансовыми рисками
Области функционирования сетевых финансов
Терминология и экономическое содержание сетевых
финансов как среды распространения системных финансовых рисков
Методология эмпирико-статистического исследования банковских взаимосвязей
Моделирование глобальных межбанковских взаимосвязей в целях мониторинга системных финансовых рисков
Уровни локализации и управления системными финансовыми рисками
Национальные финансовые системы: оценка системной значимости и стабильности
Реформирование национальных финансовых регуляторов в посткризисном управлении системными финансовыми рисками
Оценка системной значимости глобальных финансовых институтов
Субкорпоративный уровень локализации и управления системными финансовыми рисками
Разработка проекта «Глобальное управление системными финансовыми рисками»
Глобальное управление системными финансовыми рисками: терминологический аспект
Глобальное управление системными финансовыми рисками: концептуальный аспект
Проектирование характеристик Глобальной финансовой организации
Статистическая и параметрическая модели фонда Глобальной финансовой организации
Управление системными финансовыми рисками России
Оценка системных финансовых рисков России за период 2014-2015 годы
Эффект совмещения регулятивных рисков
Рекомендации по дальнейшим реформам финансового регулирования в России
Заключение
Список литературы
Приложения