Гладковская Е.Н. Финансы: Учебное пособие
Подождите немного. Документ загружается.
самолетов, космодрома), учтенных в балансовой стоимости данных
объектов.
Денежно-кредитная политика проводится Центральным банком РФ и
включает совокупность мероприятий в области денежного обращения и
кредита, направленных на регулирование экономического роста,
сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание
платежного баланса.
В соответствии со ст. 35 Федерального закона от 10.07.2002 №86–ФЗ
«О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»
основными инструментами и методами денежно-кредитной политики
Центрального банка РФ являются:
а) процентные ставки по операциям Банка России;
б) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России
(резервные требования);
в) операции на открытом рынке;
г) рефинансирование кредитных организаций;
д) валютные интервенции;
е) установление ориентиров роста денежной массы;
ж) прямые количественные ограничения;
з) эмиссия облигаций от своего имени.
Банк России может устанавливать одну или несколько процентных
ставок по различным видам операций или проводить процентную
политику без фиксации процентной ставки, использует процентную
политику для воздействия на рыночные процентные ставки.
Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России
(резервные требования),e– это размер обязательных резервов в
процентном отношении к резервируемым обязательствам кредитной
организации. В состав резервируемых обязательств включаются все
обязательства кредитной организации по привлеченным средствам
физических и юридических лиц. Резервные требования применяются в
131
целях регулирования общей ликвидности банковской системы РФ.
Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств
кредитной организации и могут быть дифференцированными для
различных кредитных организаций. В соответствии с Указаниями Банка
России от 17.09.2009 №2295–У «Об установлении нормативов
обязательных резервов (резервных требований) Банка России» размер
нормативов установлен в размере 2,5% по обязательствам кредитных
организаций перед юридическими лицами-нерезидентами, перед
физическими лицами, а также по иным обязательствам кредитных
организаций в валюте РФ и иностранной валюте.
Под операциями Банка России на открытом рынке понимаются:
– купля-продажа казначейских векселей, государственных облигаций,
прочих государственных ценных бумаг, облигаций Банка России, а также
заключение договоров РЕПО с указанными ценными бумагами (сделка
РЕПО – это сделка покупки (продажи) ценной бумаги с обязательством
обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранее
определенной цене, то есть данное соглашение может рассматриваться
как краткосрочный заем под залог ценных бумаг);
– купля-продажа иных ценных бумаг при условии их допуска к
обращению на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов
торговли на рынке ценных бумаг, а также заключение договоров РЕПО с
указанными ценными бумагами.
Под рефинансированием понимается кредитование Банком России
кредитных организаций по ставке рефинансирования. Формы, порядок и
условия рефинансирования устанавливаются Банком России (виды
рефинансирования Банком России были раскрыты в шестом разделе
данного пособия).
Под валютными интервенциями Банка России понимается купля-
продажа иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на
курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.
132
Под прямыми количественными ограничениями Банка России
понимается установление лимитов на рефинансирование кредитных
организаций и проведение кредитными организациями отдельных
банковских операций.
Банк России в целях реализации денежно-кредитной политики может
от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и
обращаемых среди кредитных организаций.
Бюджетная политика обеспечивает изъятие и целенаправленное
использование денежных средств и включает разработку мер по
сдерживанию инфляции, установлению допустимых параметров ее роста,
формированию доходов и определению направлений расходования
бюджетных средств и др.
Бюджетная политика на 2011-2013 годы будет направлена, с одной
стороны, на восстановление экономики после кризиса и решение
важнейших социальных задач, с другой – на формирование
инновационной экономики. В соответствии с Бюджетным посланием
Президента РФ Федеральному собранию основными целями бюджетной
политики в 2011-2013 годах являются:
– использование бюджета в качестве одного из важнейших
инструментов макроэкономического регулирования;
– разработка и внедрение инструментов поддержки инноваций;
– обеспечение долгосрочной устойчивости и сбалансированности
пенсионной системы;
– повышение качества человеческого капитала;
– повышение доступности и качества государственных и
муниципальных услуг;
– реализация Программы повышения эффективности бюджетных
расходов на период до 2012 года.
В ближайшее время бюджетная политика должна быть главным
образом нацелена на восстановление стабильного функционирования
133
экономики, дальнейшее стимулирование кредитования реального сектора,
а также перестройку предприятий на работу в новых внешних и
внутренних условиях при безусловном исполнении принятых расходных
обязательств Российской Федерации.
Поскольку в процессе сокращения дефицита расходы федерального
бюджета предполагается сократить с 22,8% к ВВП в 2010 году до 19,0% к
ВВП в 2013 году, сохранить их уровень по некоторым направлениям не
удастся. Это важная особенность бюджетной политики ближайших трех
лет [46].
Основу финансовой политики составляет выбор стратегических
направлений, которые определяют долгосрочную и среднесрочную
перспективу использования финансов. Одновременно государство
осуществляет выбор текущих, тактических целей своей финансовой
политики, направленной на адаптацию к изменяющимся условиям
воспроизводства в коротком периоде. При этом текущие цели находятся
под непосредственным влиянием стратегических целей.
Важной составной частью финансовой политики является
установление финансового механизма, при помощи которого
осуществляется деятельность государства в области финансов. Таким
образом, финансовый механизм – это система установленных
государством форм, видов и методов организации финансовых
отношений.
К элементам финансового механизма относятся формы финансовых
ресурсов, методы их формирования, система законодательных норм и
нормативов, которые используются при определении доходов и расходов
государства, организации и регулирования бюджетной сферы, финансов
организаций (предприятий), рынка ценных бумаг.
Финансовый механизм может быть директивный и регулирующий.
Директивный финансовый механизм разрабатывается для финансовых
отношений, в которых непосредственно участвует государство. В его
134
сферу включаются налоги, государственный кредит, расходы бюджета,
бюджетное планирование и финансирование, при которых государство
детально разрабатывает систему организации финансовых отношений.
Регулирующий финансовый механизм определяет основные «правила
игры» в конкретном сегменте финансов, не затрагивающем прямо
интересы государства. Например, организация внутрихозяйственных
отношений. При этом государство устанавливает общий порядок
использования финансовых ресурсов, остающихся на предприятии после
уплаты налогов и обязательных платежей, а предприятие самостоятельно
разрабатывает формы, виды денежных фондов, направления их
использования.
При выработке и проведении финансовой политики учитываются:
– особенности исторического развития страны;
– специфика внутренней и внешней (международной) экономической
обстановки;
– реальные экономические и финансовые возможности страны;
– взаимосвязь с другими составными частями экономической
политики (например, кредитной, ценовой, денежной).
В результате анализа финансовой политики различных государств
можно выделить три основных типа финансовой политики:
– классическая,
– регулирующая,
– планово-директивная.
До конца 20-х гг. XX века основным типом финансовой политики
стран был ее классический вариант. Классическая финансовая политика
основывалась на трудах А. Смита и Д. Рикардо. Основные направления –
невмешательство государства в экономику, сохранение свободной
конкуренции, использование рыночного механизма как главного
регулятора хозяйственных процессов. Следствием этого было
ограничение государственных расходов и налогов, обеспечение условий
135
для формирования и исполнения сбалансированного бюджета. Орган
управления – Министерство финансов (Казначейство).
В основу регулирующей финансовой политики (с конца 20-х гг. XX
века) положена экономическая теория Дж. Кейнса, которая проявлялась
во вмешательстве и регулировании государством циклического развития
экономики. Цель регулирующей финансовой политики – использовать
финансовый механизм для регулирования экономики и социальных
отношений в целях обеспечения полной занятости населения. Финансовая
политика наряду с ее традиционными задачами стала преследовать цель
использования финансового механизма для регулирования экономики и
социальных отношений в целях обеспечения полной занятости населения.
Основным инструментом вмешательства в экономику при этом стали
государственные расходы, за счет которых формировался
дополнительный спрос. Кардинально изменилась система налогов.
Главным механизмом регулирования становится подоходный налог,
использующий прогрессивные ставки и позволяющий обеспечить
сбалансированность бюджета государства при высоком уровне расходов.
Большое внимание в финансовом механизме уделялось системе
государственного кредита, на основе которого проводилась политика
дефицитного финансирования. Изменилась система управления
финансами: были выделены отдельные службы, занимающиеся
планированием бюджета и бюджетных расходов, их финансированием,
контролем за поступлением налогов, управлением государственным
долгом.
В целом кейнсианская регулирующая финансовая политика
обеспечила в 30-60-х гг. XX века стабильный экономический рост,
высокий уровень занятости и эффективную систему финансирования
социальных нужд в большинстве стран. В 70-х гг. XX века в основу
финансовой политики была положена неоконсервативная стратегия:
ограничение вмешательства государства в экономику и социальную
136
область. Не отказываясь от вмешательства государства в экономику и
социальную область в целом, существенно его ограничила. Финансовый
механизм в этих условиях исходит их необходимости сокращения объема
перераспределения национального дохода через финансовую систему,
снижения бюджетного дефицита, стимулирования роста сбережений как
источника производственного инвестирования. Ставится задача
сокращения и уменьшения степени прогрессивности налогообложения.
Планово-директивная финансовая политика применяется в странах с
административно-командной системой управления экономикой, основана
на государственной собственности на средства производства, что
позволяет осуществлять прямое директивное руководство всеми сферами
экономики и социальной жизни, в том числе и финансами. Ее цель –
обеспечение максимальной концентрации финансовых ресурсов у
государства для последующего их перераспределения в соответствии с
основными направлениями государственного плана. Основная задача
финансового механизма заключается в создании инструментов, при
помощи которых производится изъятие всех неиспользуемых в
соответствии с государственным планом ресурсов. Изъятие средств
производилось у государственных предприятий, населения и органов
местной власти. Управление финансами осуществляется из единого
центра – Министерства финансов.
Планово-директивная финансовая политика проводилась практически
во всех бывших социалистических странах. Показала свою достаточно
высокую эффективность в годы, когда требовалась максимальная
концентрация финансовых ресурсов для финансирования чрезвычайных
расходов государства (в годы Второй мировой войны, восстановления
народного хозяйства и т.п.). В то же время использование такой
финансовой политики в условиях нормального функционирования
экономики привело к отрицательным последствиям: снижению
137
эффективности производства, замедлению развития социальной сферы
общества, резкому ухудшению финансового положения государства.
Основу современной финансовой политики составляет признание
свободы предпринимательской деятельности, ведение разнообразных
форм хозяйствования, смешанная экономика, которая базируется на
умелом сочетании частных и государственных хозяйствующих субъектов.
Вопросы для самоконтроля
1. Какие задачи призвана решить финансовая политика государства?
2. Что такое финансовый механизм?
3. Что относится к элементам финансового механизма?
4. Чем отличается директивный финансовый механизм от регулирующего?
5. По каким направлениям реализуется финансовая политика страны?
6. Какие направления совершенствования налоговой политики РФ были
определены в планах 2008-2010 гг.?
7. Каково назначение нормативов обязательных резервов как одного из
инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка РФ?
8. Какие типы финансовой политики сложились исторически?
9. Какова суть бюджетной политики РФ?
10. Какой тип финансовой политики провозглашал свободу предпринимательства
и отсутствие государственного регулирования экономики?
11. Какой государственный орган отвечает за управление финансами в условиях
планово-директивной финансовой политики?
Контрольный тест
1. Что является важным при осуществлении финансовой политики:
а) выработка финансового механизма;
б) полное вмешательство государства в экономику страны;
в) создание системы контроля в сфере финансовых отношений.
2. При совершенствовании налога на доходы физических лиц в рамках налоговой
политики РФ для налогоплательщиков, на обеспечении которых находится ребенок
138
(дети), стандартный налоговый вычет за каждый месяц налогового периода был
увеличен с 600 руб.:
а) до 1 тыс. руб.;
б) до 1,5 тыс. руб.;
в) до 2 тыс. руб.
3. Какое из ниже представленных направлений финансовой политики РФ
обеспечивает изъятие и целенаправленное использование денежных средств и
включает разработку мер по сдерживанию инфляции и др.:
а) налоговая политика;
б) денежно-кредитная политика;
в) бюджетная политика.
4. Какова сущность планово-директивной финансовой политики:
а) отсутствие государственного вмешательства в развитие экономики страны;
б) обеспечение максимальной концентрации финансовых ресурсов у государства
для их последующего распределения в соответствии с направлениями
государственного плана;
в) частичное вмешательство государства в экономику в целях предупреждения
бюджетного дефицита.
5. Сделки покупки (продажи) ценной бумаги с обязательством обратной продажи
(покупки) через определенный срок по заранее определенной цене как инструмент
денежно-кредитной политики Центрального банка РФ относятся:
а) к операциям по прямым количественным ограничениям;
б) к операциям на открытом рынке;
в) к валютным интервенциям.
6. Какой тип финансовой политики обеспечил в 30-60-х гг. XX века стабильный
экономический рост, высокий уровень занятости и эффективную систему
финансирования социальных нужд в большинстве стран:
а) классическая финансовая политика;
б) регулирующая финансовая политика;
в) планово-директивная финансовая политика.
9. ОРГАНЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ.
ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЬ
139
Теоретический материал
Управление финансами в РФ осуществляют следующие
государственные органы:
а) Федеральное собрание и две его палаты: Государственная дума и
Совет Федерации;
б) Министерство финансов РФ и федеральные службы в его
структуре:
– Федеральная служба финансово-бюджетного надзора;
– Федеральная служба страхового надзора;
– Федеральное казначейство (Казначейство России);
– Федеральная налоговая служба;
в) Федеральная таможенная служба;
г) Центральный банк РФ.
Государственная Дума и Совет Федерации рассматривают и
утверждают федеральный бюджет, утверждают отчет о его исполнении.
Кроме того, рассматривают законы о налогах, сборах и обязательных
платежах, устанавливают предельный размер государственного
внутреннего и внешнего долга.
В состав задач Министерства финансов РФ и его органов на местах
включаются:
– разработка и реализация стратегических направлений
государственной финансовой политики;
– составление проекта и исполнение федерального бюджета;
– обеспечение устойчивости государственных финансов и их
воздействия на социально-экономическое развитие страны;
– концентрация финансовых ресурсов на приоритетных направлениях
развития РФ;
– разработка предложений по привлечению в экономику РФ
иностранных кредитов;
140