Хунгуреева И.П., Унгаева И.Ю. Основы денежного обращения, финансов и кредита

Подождите немного. Документ загружается.

141 142

На основании исследований закономерностей товар-

ного обращения был сформулирован общий закон денежно-

го обращения:

Количество денег, необходимых для обращения,

изменяется прямо пропорционально сумме цен реали-

зуемых товаров, за вычетом суммы цен товаров, про-

данных в кредит, а также наступившим платежам за

вычетом взаимопогашаемых обязательств, и обратно

пропорционально скорости обращения денег.

bаKРQ

−

+−

где М – количество денег, необходимых в качестве средств обращения и

платежа;

РQ – сумма цен реализуемых товаров и услуг;

К – сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит, срок платежей

по которым не наступил;

а – сумма платежей по долговым обязательствам (наступившие

платежи);

b – сумма взаимно погашаемых обязательств (платежей);

V – скорость оборота одноименной денежной единицы.

Из закона денежного обращения вытекает основной

принцип денежного обращения – ограничение денежной

массы потребностями оборота.

Условия и закономерности поддержания денежного

равновесия определяются взаимодействием двух факторов:

• потребностями хозяйства в деньгах;

• фактическим поступлением денег в оборот.

Теоретически потребность товарооборота в деньгах в

условиях обращения неразменных денежных знаков опре-

деляется количеством денег, необходимых для товарного

обращения при сложившемся в данном периоде уровне цен,

т.е. реальной их покупательной способностью, под которой

понимается способность денежной единицы обмениваться

на определенное количество товаров и услуг.

Неразменные кредитные деньги, приобретая черты

бумажных денег, вводятся государственной властью, кото-

рая наделяет их принудительным курсом. Их эмиссия без

учета стоимости произведенных товаров и оказанных услуг

в стране неизбежно вызовет их излишек и, в конечном сче-

те, приведет к обесценению.

Практически потребность хозяйства в деньгах подчи-

няется вероятностно-статистическим закономерностям. По-

скольку денежное обращение обслуживает товарооборот, то

сумма цен товаров и услуг, реализуемых за наличные и в

кредит, является важным фактором, определяющим потреб-

ность хозяйства в деньгах. Эта потребность зависит от

спроса хозяйствующих субъектов, государства и населения

на покупательные и платежные средства, а также средства

накопления.

В связи с этим большое значение приобретает вопрос

о необходимости определения требуемого количества денег

для обращения. Согласно классической теории А. Маршал-

ла и И. Фишера, количество денег определяется зависи-

мостью уровня цен от денежной массы.

Из формулы количество денег, необходимое для об-

ращения определенной массы товаров, равно:

Ру

М =

а цена товара

P =

Уровень цен изменяется пропорционально изменению

массы денег в обращении.

143 144

В России главная причина увеличения денежной мас-

сы – огромный дефицит федерального бюджета. В течение

первой половины 90-х гг. он погашался дополнительным

выпуском денег в обращение, в то же время товарный обо-

рот реально уменьшался из-за сокращения объема произ-

водства.

Вопросы к главе 6

1. Назовите две стадии процесса создания денег. Объясните, что

они означают.

2. Дайте определение понятия «денежная масса». Объясните,

почему с развитием форм товарного обмена и платежно-расчетных от-

ношений состав и структура денежной массы претерпели существенные

изменения.

3. Объясните, что входит в состав денежной базы.

4. Объясните, что означают термины «активные» и «пассивные»

деньги.

5. Что означает понятие «денежный мультипликатор»? Объяс-

ните его экономическое значение. Какие факторы на него влияют? Чем

отличается денежный мультипликатор от понятия «кредитный мульти-

пликатор»?

6. Объясните, какие факторы влияют на скорость обращения де-

нег.

7. Перечислите измерители (показатели) денежной массы (де-

нежные агрегаты). Для чего они используются? От чего зависит количе-

ство и состав денежных агрегатов?

8. Что понимается под ликвидностью материальных благ?

9. Какой денежный агрегат выполняет функцию денег как сред-

ства обращения; средства накопления?

10. Чем отличается понятие «денежный оборот» от понятия «де-

нежное обращение»? Как они взаимосвязаны друг с другом?

11. Что представляет собой «безналичный оборот»? Каково зна-

чение и особенности денег безналичного оборота?

12. По каким признакам определяется структура денежного обо-

рота?

13. Объясните экономическое значение «закона денежного об-

ращения».

Глава 7. Кредитно-банковская система

7.1. Создание двухуровневой банковской системы

Элементы кредитно-банковской системы

В конце 80-х гг. в условиях развития рыночных отно-

шений возникла реальная необходимость перехода к каче-

ственно иной кредитной системе, которая отвечала бы но-

вым требованиям, позволила бы аккумулировать достаточ-

ные средства для развития отечественной экономики. Про-

цесс формирования двухуровневой банковской системы на-

метился еще в 1989 г., когда были образованы первые ком-

мерческие банки. В начале 90-х гг., после принятия законов

РФ «О Центральном банке РСФСР (Банке России)» и «О

банках и банковской деятельности», современная двухуров-

невая банковская система окончательно сформировалась:

первый уровень – создание Центрального банка Российской

Федерации, второй – создание коммерческих банков.

Банковская система – это такая совокупность банков

и кредитных учреждений, которые, выполняя присущие им

функции и операции, тесно взаимодействуют между собой.

Понятие «банковская система» определяет не только состав

банков. По содержанию понятие «банковская система» бо-

лее широкое, оно включает: совокупность элементов; доста-

точность элементов, образующих определенную целост-

ность; взаимодействие этих элементов.

Кредитная система представляет собой совокупность

кредитных отношений и институтов, организующих эти от-

ношения. Она обеспечивает аккумуляцию денежных сбере-

жений и доходов по различным каналам и передачу их в ви-

де ссуд государству, юридическим лицам и населению. По-

нятие кредитной системы неоднозначно. С

функциональ-

ной

точки зрения под кредитной системой понимается со-

вокупность кредитно-расчетных отношений, форм и мето-

145 146

дов кредитования; с институциональной - совокупность

кредитных учреждений (институциональная кредитная сис-

тема).

Под кредитным понимается учреждение, которому

разрешена кредитная деятельность, т.е. привлечение денеж-

ных средств и предоставление их в ссуду.

Современная кредитно-банковская система имеет

сложную двухуровневую структуру и состоит из несколь-

ких звеньев, каждое из которых выполняет специфические

функции по аккумуляции и распределению денежных

средств. Разделение функций между звеньями кредитной

системы объективно обусловлено различиями в методах и

средствах их деятельности и разной ролью в процессе вос-

производства. По типу хозяйствования выделяют: распре-

делительную (централизованную) и рыночную банковские

системы.

В противоположность распределительной системе

банковская система рыночного типа характеризуется отсут-

ствием монополии государства на банки. Каждый субъект

воспроизводства самой разнообразной формы собственно-

сти (не только государственной) может образовать банк. В

рыночном хозяйстве функционирует множественность бан-

ков с децентрализованной системой управления. Эмиссион-

ные и кредитные функции разделены ими между собой.

Эмиссия сосредоточена в центральном банке, кредитование

предприятий и населения осуществляют различные деловые

банки – коммерческие, инвестиционные, инновационные,

ипотечные, сберегательные и др. Деловые банки не отвеча-

ют по обязательствам государства, так же как государство

не отвечает по обязательствам деловых банков; деловые

банки подчиняются своему Совету, решению акционеров, а

не административному органу государства. Различия между

этими двумя типами системы представлены в табл. 7.1

Таблица 7.1

Различия между распределительной и рыночной банков-

скими системами

Распределительная (централи-

зованная) банковская система

Рыночная банковская

система

1. По типу собственности

Государство – единый собст-

венник на банк

Многообразие форм собственности

2. По степени монополизации

Монополия государства на

формирование банков

Монополия государства на банки

отсутствует, любые юридические и

физические лица могут образовать

свой банк

3. По количеству уровней системы

Одноуровневая банковская сис-

тема

Двухуровневая банковская система

4. По характеру системы управления

Централизованная (вертикаль-

ная) система управления

Децентрализованная (горизонталь-

ная) система управления

5. По характеру банковской политики

Политика единого банка Политика множества банков

6. По характеру взаимоотношений банков с государством

Государство отвечает по обяза-

тельствам банков

Государство не отвечает по обяза-

тельствам банков, так же как банки

не отвечают по обязательствам госу-

дарства

7. По характеру подчиненности

Банки подчиняются Совету Ми-

нистров, его оперативной дея-

тельности

Центральный банк подотчетен пар-

ламенту, коммерческие банки - сво-

им акционерам, наблюдательному

Совету, а не Правительству

8. По выполнению эмиссионных

и кредитных операций

Кредитные и эмиссионные опе-

рации сосредоточены в одном

банке (кроме отдельных банков,

которые не выполняют эмисси-

онные операции)

Эмиссионные операции сосредото-

чены только в Центральном банке;

операции по кредитованию предпри-

ятий и физических лиц выполняют

только коммерческие банки

9. По способу назначения

руководителей банка

147 148

Руководитель банка назначается

центральной или местной вла-

стью, вышестоящими органами

управления

Руководитель ЦБ РФ утверждается

парламентом. Председатель (прези-

дент) коммерческого банка назнача-

ется его Советом

Основные признаки банковской системы:

включает элементы, подчиненные определенному

единству, отвечающие единым целям. Банковская систе-

ма не является случайной совокупностью элементов. В нее

нельзя механически включать субъекты, действующие на

рынке, но подчиненные другим целям;

К примеру, на рынке функционирует торговая система, система

транспорта и связи, исполнительной и законодательной власти, право-

охранительных органов и т.п. Каждая из данных и других систем имеет

свое особое назначение. Они соприкасаются друг с другом, но имеют

разные задачи. В банковскую систему нельзя включать производствен-

ные, сельскохозяйственные и другие единицы, занятые иным родом

деятельности.

имеет специфические свойства. Банковская система

специфична, она выражает свойства, характерные для нее

самой, в отличие от других систем, функционирующих в

народном хозяйстве. Специфика банковской системы опре-

деляется ее составными элементами и отношениями, скла-

дывающимися между ними;

Когда рассматривается банковская система, то, прежде всего,

имеется в виду, что она в качестве составного элемента включает банки.

Сущность банковской системы заключена во взаимодействии всех со-

ставляющих ее элементов.

способна к взаимозаменяемости элементов. Банков-

скую систему можно представить как многообразие частей,

подчиненных единому целому. Это означает, что ее отдель-

ные части (различные банки) связаны таким образом, что

могут при необходимости заменить одна другую;

В случае, если ликвидируется один банк, вся система не стано-

вится недееспособной – появляется другой банк, который может выпол-

нять банковские операции и услуги. В банковскую систему при этом

могут влиться новые части, восполняющие специфику целого.

Теоретически можно предположить, что даже в том случае, если

в банковской системе исчезнет первый ярус – центральный банк, вся

система не разрушается. Какое-то время другие банки способны в пре-

делах выпущенной массы платежных средств совершать расчеты, выда-

вать кредиты, проводить другие банковские и небанковские операции.

является динамической системой. Банковская сис-

тема не находится в статическом состоянии, напротив, она

постоянно в динамике. Здесь выделяются два момента. Во-

первых, банковская система как целое все время находится

в движении, она дополняется новыми компонентами, а так-

же совершенствуется. Например, еще недавно в России не

было муниципальных банков, сейчас они созданы в ряде

крупных экономических центров. Существенное место за-

нимали мелкие банки, постепенно их число сокращается. С

выходом нового банковского законодательства банковская

система приобрела более совершенную законодательную

базу. Во-вторых, внутри банковской системы постоянно

возникают новые связи. Взаимодействие образуется как

между центральным банком и коммерческими банками, так

и между коммерческими. Банки участвуют на рынке меж-

банковских кредитов, предлагают для продажи «длинные» и

«короткие» деньги, покупают денежные ресурсы друг у

друга. Помимо этого, они могут оказывать друг другу иные

услуги, к примеру, участвовать в совместных проектах по

финансированию предприятий, образовывать объединения

и союзы;

выступает как система «закрытого» типа. Банков-

ская система является системой «закрытого» типа. В пол-

ном смысле ее нельзя назвать «закрытой» поскольку она

взаимодействует с внешней средой, с другими системами.

Кроме того, система пополняется новыми элементами, со-

ответствующими ее свойствам. Тем не менее она «закрыта»,

так как, несмотря на обмен информацией между банками и

издание центральными банками специальных статистиче-

ских сборников, информационных справочников, бюллете-

149 150

ней, существует банковская «тайна». По закону банки не

имеют права давать информацию об остатках денежных

средств на счетах, об их движении;

обладает характером саморегулирующей системы.

Банковская система – «саморегулирующаяся», поскольку

изменение экономической конъюнктуры, политической си-

туации неизбежно приводит к «автоматическому» измене-

нию политики банка;

В период экономических кризисов и политической нестабильно-

сти банковская система сокращает долгосрочные инвестиции в произ-

водство, уменьшает сроки кредитования, увеличивает доходы преиму-

щественно не за счет основной, а за счет побочной деятельности. На-

против, в условиях экономической и политической стабильности и, сле-

довательно, сокращения риска банки активизируют свою деятельность

как по обслуживанию основной производственной деятельности пред-

приятий, так и долгосрочному кредитованию хозяйства, получают до-

ходы преимущественно за счет своих традиционных процентных посту-

плений. Банки, не принявшие меры, учитывающие меняющиеся собы-

тия, неизбежно оказываются в трудном экономическом положении, те-

ряют клиентов, несут убытки, в конечном счете, перестают существо-

вать.

является управляемой системой. Банковская систе-

ма выступает как управляемая система. Центральный банк,

проводя независимую денежно-кредитную политику, в раз-

личных формах подотчетен лишь парламенту либо испол-

нительной власти;

Деловые банки, будучи юридическими лицами, функционируют

на базе общего и специального банковского законодательства, их дея-

тельность регулируется экономическими нормативами, устанавливае-

мыми центральным банком, который осуществляет контроль за дея-

тельностью кредитных институтов (в ряде стран функции надзора за

деятельностью коммерческих банков возложены на другие специальные

государственные органы).

Банковская система не изолирована от окружающей

среды, напротив, она тесно взаимодействует с ней, пред-

ставляя собой подсистему, более общего образования, какой

служит экономическая система. Банковская система функ-

ционирует в рамках общих и специфических банковских

законов и подчинена общим юридическим нормам общест-

ва.

7.2. Характеристика элементов банковской системы

Организационная

структура кредитной системы ха-

рактеризуется разнообразием кредитных учреждений. Если

за основу классификации принять характер услуг, которые

учреждения финансового сектора предоставляют своим

клиентам, то можно выделить три важнейших элемента со-

временной кредитной системы:

Центральный эмиссионный банк;

Банковский сектор, включающий различные банки

(коммерческие, универсальные, специализированные);

Специализированные финансовые небанковские

учреждения.

1. Центральный эмиссионный банк. Центральный

банк Российской Федерации (Банк России) был организован

2 декабря 1990 г. Его деятельность строится на основе дей-

ствующего законодательства и Устава банка и направлена

на решение задач, связанных с формированием и реализа-

цией денежно-кредитной политики, стабилизацией денеж-

ного обращения, организацией межбанковских расчетов и

кассового обслуживания, развитием системы коммерческих

банков и надзором за их деятельностью, совершенствовани-

ем валютных отношений.

Центральный банк, являясь эмиссионным центром

страны, обладает монопольным правом выпуска в обраще-

ние и изъятия из оборота наличных денежных знаков в

форме банкнот и монет, определяет их достоинство, отли-

чительные признаки, порядок уничтожения, правила пере-

возки, хранения и инкассации.

151 152

Центральный банк – это банк банков, он не ведет опе-

раций с деловыми фирмами или населением. Его клиентура

– коммерческие банки и другие кредитные учреждения, а

также правительственные организации, которым он предос-

тавляет разнообразные услуги. В качестве банка банков он

предоставляет централизованные кредиты коммерческим

банкам, является главным банкиром федерального прави-

тельства, выполняет функции управляющего золотовалют-

ными резервами, осуществляет кассовое исполнение госу-

дарственного бюджета, обслуживает государственный долг

Российской Федерации, открывает корреспондентские счета

коммерческим банкам для осуществления безналичных рас-

четов.

2. Банковский сектор. В группу банковского сектора

входят:

• коммерческие;

• универсальные;

• специализированные, в том числе:

• сберегательные;

• инвестиционные ;

• ипотечные;

• торговые;

• инновационные;

• другие специализированные банки.

Коммерческие банки являются многофункциональ-

ными учреждениями, оперирующими в различных секторах

рынка ссудного капитала. Это универсальные кредитные

учреждения, создаваемые для привлечения денежных

средств и размещения их от своего имени на условиях

срочности, платности, возвратности. Крупные коммерче-

ские банки предоставляют клиентам полный комплекс фи-

нансового обслуживания, включая депозитные, кредитные,

расчетные и кассовые операции. Банки могут также осуще-

ствлять операции с ценными бумагами, валютой и валют-

ными ценностями, драгоценными металлами и драгоцен-

ными камнями, а также различные комиссионно-

посреднические операции. Этим они отличаются от специа-

лизированных финансовых небанковских учреждений, ко-

торые обладают ограниченными функциями. Коммерческие

банки традиционно играют роль стержневого, базового зве-

на кредитной системы.

Универсальные банки выполняют все виды банковских опера-

ций: депозитные, кредитные, расчетные, фондовые, доверительные и др.

Универсальные банки могут выполнять весь набор банковских услуг,

обслуживать клиентов независимо от направленности их деятельности,

как юридических, так и физических лиц. Считается, что универсаль-

ность деятельности способствует диверсификации и уменьшению рис-

ка, более удобна клиенту, поскольку он может удовлетворять потребно-

сти в более многообразных видах банковского продукта.

В Российской Федерации существуют коммерческие банки, кото-

рые по спектру предоставляемых банковских услуг с полным правом

можно отнести к разряду универсальных. Тем не менее название «уни-

версальный» применительно к банковским учреждениям у нас в стране

распространения не получило.

Специализированные банки осуществляют кредитование опре-

деленной области экономики или хозяйственной деятельности, в отли-

чие от универсальных банков они характеризуются узкой специализа-

цией. Принято считать, что специализация позволяет банкам повышать

качество обслуживания клиентов, снижать себестоимость банковского

продукта.

В категорию специализированных банков включено множество

видов институтов. Разновидностью специализированных банков явля-

ются:

сберегательные банки – занимаются аккумулированием и раз-

мещением денежных средств населения;

инвестиционные банки – осуществляют долгосрочное кредито-

вание, в том числе крупных научно-технических проектов. Инвестици-

онные банки выделились из среды коммерческих банков. Специализа-

ция в области долгосрочного кредитования обоснована тем, что осуще-

ствление крупных инвестиционных проектов требует значительных

средств и связано с большим риском. Такие операции под силу только

мощным кредитным учреждениям;

153 154

ипотечные банки – занимаются кредитованием под залог не-

движимости;

инновационные банки – осуществляют кредитование иннова-

ций.

Коммерческие банки за сравнительно короткий срок

превратились в основу кредитной системы, способную об-

служивать экономику страны.

Особенность становления двухуровневой банковской системы в

России – двоякий способ образования коммерческих банков: некоторые

из них возникли на основе уже функционировавших специализирован-

ных банков, имевших устойчивое финансовое положение и обладающих

разветвленной сетью филиалов; другие создавались практически с «ну-

ля», т.е. на пустом месте. На ранних этапах развития неравнозначное

положение различных коммерческих банков неизбежно сказалось на

размерах их активов, масштабах деятельности, устойчивости.

На протяжении последних лет отмечалось быстрое возрастание

числа коммерческих банков, значительное развитие получила их фили-

альная сеть, особенно Сбербанка. Рост численности коммерческих бан-

ков обусловлен увеличением числа акционерных банков. Если на пер-

вых порах коммерческие банки создавались в основном как паевые, то в

настоящее время действующие в России коммерческие банки являются

акционерными.

По мере развития и расширения банковской деятельности наблю-

дался процесс концентрации банковского капитала. Наращивание ус-

тавных фондов было обусловлено как усилением инфляционных про-

цессов в экономике, так и предпринимаемыми Центральным банком

мерами по капитализации российских банков. Так, в январе 1992 г. Цен-

тральным банком РФ было принято решение об увеличении уставного

фонда коммерческих банков в 4 раза – до 100 млн. руб. (в конце 80-х гг.

сумма минимального уставного капитала коммерческим банкам была

установлена в размере 5 млн. руб.); в марте 1994 г. Центральный банк

вновь повысил размеры уставного капитала – до 2-х млрд. руб. Кроме

того, было принято решение о ежеквартальной корректировке уставного

капитала с учетом темпов внутреннего и внешнего обесценения рубля:

его размеры не должны быть менее 1 млн. ЭКЮ по состоянию на 17

февраля 1994 г. (1 ЭКЮ равнялся 1,12 доллара США). Коммерческим

банкам был предоставлен пятилетний период для увеличения размера

своей капитальной базы. Данное требование не распространялось на

банки, действующие на принципах кредитной кооперации (крестьян-

ские, фермерские).

Увеличение размера минимального капитала коммерческих бан-

ков было вызвано необходимостью установления своеобразного барьера

для мелких предпринимателей, стремящихся иметь собственный банк

для проведения, зачастую, весьма сомнительных операций. Новый под-

ход позволил российским коммерческим банкам соответствовать меж-

дународным стандартам достаточности капитала.

7.3. Сущность, функции и роль специализированных

финансовых небанковских учреждений

Кредитная система включает также небанковские фи-

нансовые учреждения, осуществляющие финансирование

производства и долгосрочное кредитование предприятий и

государства. К их числу относятся:

• инвестиционные компании;

• финансовые компании;

• пенсионные фонды;

• страховые компании;

• ссудо-сберегательные ассоциации;

• кредитные союзы;

• ломбарды и т.д.

Инвестиционные компании занимаются кредитованием мелких

и средних фирм. В отличие от инвестиционных банков инвестиционные

компании кредитуют своих клиентов на менее продолжительный срок и

в менее значительных масштабах.

Финансовые компании осуществляют кредитование клиентов

посредством покупки у них долговых обязательств. Различают две ос-

новные группы этих кредитных учреждений: холдинг-компании и ком-

пании, обслуживающие потребительский кредит (специализируются на

кредитовании продаж потребительских товаров в рассрочку и выдаче

коммерческих ссуд). Источником средств служат собственные кратко-

срочные обязательства, размещаемые на рынке, а также кредиты ком-

мерческих банков.

Страховые компании продают аннуитеты или право на получе-

ние определенной суммы денег, или эквивалентную компенсацию при

наступлении обусловленного договором события. Приток денежных

средств в форме страховых премий и доходов от активных операций,

как правило, намного превышает ежегодные выплаты держателям поли-

155 156

сов. Обладая крупными и устойчивыми ресурсами, страховые компании

вкладывают их в долгосрочные ценные бумаги с фиксированными сро-

ками. Страховые компании осуществляют страхование жизни, имуще-

ства, ответственности, предпринимательских рисков.

Пенсионные фонды бывают государственными и негосударст-

венными. Негосударственные пенсионные фонды, создаваемые на част-

ных предприятиях из взносов работодателей и наемных работников,

предназначены для выплаты пенсий рабочим и служащим.

Страховые компании и пенсионные фонды относятся также и

к структуре финансовой системы.

Ссудо-сберегательные ассоциации возникли как массовый тип

учреждений после второй мировой войны. Правительство поощряло их

рост с целью расширить финансирование покупок недвижимости. Ак-

тивы ассоциаций на две трети состоят из портфеля закладных под жи-

лые строения. Ресурсы формируются за счет сберегательных вкладов и

банковских кредитов. Ссудо-сберегательные ассоциации привлекают

средства населения (в сберегательные вклады, чековые депозиты) и

размещают их под залог недвижимости. Ссудо-сберегательные ассоциа-

ции могут быть организованы как взаимные компании (кооперативы)

или как фондовые компании (акционерные общества).

Кредитные союзы – это сберегательные учреждения коопера-

тивного типа. Их организуют профсоюзы, церкви, крупные предпри-

ятия. Ресурсы аккумулируются за счет продаж и долевых акций, кото-

рые могут быть в любой момент выкуплены кооперативом. В активе

преобладают мелкие ссуды членам организации. Кредитные союзы яв-

ляются разновидностью кооперативов, создаваемых на паях отдельны-

ми группами населения для краткосрочного кредитования их участни-

ков (для строительства или ремонта домов, приобретения автомобилей

и т.д.).

Ломбарды осуществляют кредитование населения под залог

ценных вещей. Этот вариант кредитной системы является типичным для

большинства стран, в том числе и для Российской Федерации.

Специализированные финансовые небанковские уч-

реждения оперируют в относительно узких сферах рынка

ссудного капитала. Исторически некоторые виды учрежде-

ний такого рода возникли там, где образовались «бреши» в

удовлетворении спроса на отдельные виды финансового об-

служивания. Так, например, коммерческие банки в 20-х гг.

не занимались предоставлением потребительских ссуд, в

результате чего возникла целая группа учреждений потре-

бительского кредита, имеющих сегодня прочные позиции

на денежном рынке. Наибольшее распространение специа-

лизированные финансовые учреждения получили в сле-

дующих сферах:

• привлечение мелких сбережений;

• ипотечный кредит;

• потребительский кредит;

• кредит сельскохозяйственным производителям;

• инвестирование капитала и размещение ценных

бумаг промышленных компаний и др.

Специализированным небанковским учреждениям

предоставлено право осуществлять кредитные операции,

т.е. привлекать временно свободные денежные средства

юридических и физических лиц и размещать их на условиях

срочности, платности, возвратности.

Помимо вышеупомянутых банковских и небанковских институ-

тов, кредитная система включает ряд звеньев, выполняющих вспомога-

тельную роль в кредитном механизме, связывая различные сектора

рынка ссудных капиталов в единую систему: финансовые, брокерские,

трастовые и другие компании, а также взаимные и другие фонды.

Кредитная структура различных государств неодинакова и отра-

жает, в частности, состояние экономики страны на том или ином этапе

ее развития. Роль отдельных звеньев в кредитной системе неравнознач-

на. Ее главным элементом являются банковские институты (традицион-

но занимающие первое место по размерам своих ресурсов), среди кото-

рых роль лидера отводится коммерческим банкам, осуществляющим

кредитование преимущественно промышленности и торговли. Деятель-

ность коммерческих банков дополняют операции специализированных

банковских институтов, как правило, осуществляющих кредитование на

льготных условиях низкоприбыльных и рискованных областей эконо-

мики (сельского хозяйства, жилищного строительства, малого бизнеса, а

также внешней торговли).

Все финансовые учреждения делятся на депозитные и

недепозитные.

157 158

Рис.11. Структура финансовых учреждений

Депозитные финансовые учреждения – это коммерче-

ские банки, ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные

союзы, которые мобилизуют ресурсы путем приема денеж-

ных средств в форме открытия депозитных счетов; недепо-

зитные финансовые учреждения – страховые, финансовые,

инвестиционные компании используют другие формы при-

влечения сбережений (продажа страховых полисов, прием

пенсионных взносов, продажа ценных бумаг и т.д.).

Деятельность коммерческих банков и других специализирован-

ных небанковских учреждений тесно переплетается и выражается в со-

трудничестве и взаимодействии по одним линиям и конкуренции – по

другим. Соответственно, в ходе исторического развития возникли сег-

ментированные и универсальные банковские структуры.

Сегментированная структура предполагает жесткое законода-

тельное разделение сфер операционной деятельности и функций от-

дельных видов финансовых учреждений. При универсальной структу-

ре закон не содержит ограничений относительно отдельных видов опе-

раций и сфер финансового обслуживания. Все кредитно-финансовые

институты могут осуществлять любые виды сделок и предоставлять

клиентам полный набор операций.

Необходимо отличать понятия «ярус» и «уровень» кредитной

системы. При классификации кредитных учреждений по видам полу-

чают три основные группы: эмиссионные банки; банковскую систему,

включающую различные банки; и систему небанковских кредитных

учреждений. Эти группы в структуре кредитной системы называются

ярусами.

При классификации кредитных учреждений по форме собствен-

ности получают две группы: государственные и негосударственные

кредитные учреждения. Кредитная система, включающая только госу-

дарственные кредитные учреждения, называется одноуровневой; кре-

дитная система, включающая как государственные, так и негосударст-

венные кредитные учреждения - двухуровневой. Административно-

командной системе была присуща одноуровневая кредитная система,

рыночной экономике – двухуровневая. В России переход к двухуровне-

вой кредитной системе произошел в результате реформы кредитной

системы 1987-1988 гг. (т.е. еще до распада СССР). В 1988 г. в СССР

появились первые коммерческие банки.

Межгосударственные (международные) банки –

международные

кредитные организации, созданные на ос-

нове межгосударственных соглашений с целью регулирова-

ния валютных и кредитно-финансовых отношений.

В число крупнейших межгосударственных банков

входят: Международный валютный фонд, Международный

банк реконструкции и развития и его филиалы (Междуна-

родная ассоциация развития и Международная финансовая

корпорация), Банк международных расчетов, региональные

международные банки развития развивающихся стран, Ев-

ропейский инвестиционный банк, Европейский банк рекон-

струкции и развития. Межгосударственные банки предна-

значены для стабилизации мировой экономики посредством

регулирования международных валютно-кредитных отно-

шений.

Депозитные финансовые

учреждения

коммерческие

банки

ссудо-сберегательные

ассоциации

кредитные

союзы

Недепозитные финансо-

вые учреждения

государственные и

частные пенсионные

фонды

финансовые компа-

нии

инвестиционные

компании

компании по страхо-

ванию жизни

компании по страхова-

нию имущества

взаимные фонды денежного рынка

159 160

7.4. Возникновение кредитных учреждений

В 1733 г. Монетной конторе, осуществлявшей чеканку

монет, было предоставлено право выдавать ссуды под залог.

Это положило начало развитию кредитных операций и воз-

никновению банков в стране. Монетная контора предостав-

ляла кредиты сроком на три года из расчета 8% годовых под

залог золота и серебра. Первоначально ссуды предоставля-

лись исключительно лицам, приближенным к царскому

двору, в дальнейшем стали создаваться банки, обслужи-

вающие более широкий круг заемщиков.

Развитие кредитно-банковской системы до 1917 г.

можно разделить на два этапа: с 1733 по 1860 г., и с 1860 по

1917 г.

Период с 1733 по 1860 г. характеризовался

монополи-

ей государства в банковской сфере. За исключением не-

скольких городских общественных банков, а также двух де-

сятков частных банкирских домов и конторы придворных

банкиров, обслуживавших государственные внешнеторго-

вые операции,

кредитная система состояла из централь-

ных и местных кредитных учреждений, осуществлявших

преимущественно ипотечное кредитование. Это объясня-

лось тем фактом, что до середины XIX в. наиболее обеспе-

ченным залогом считалось недвижимое имущество, и под-

товарный кредит существенно уступал ипотечному. Госу-

дарственные банки выдавали кредиты, источником которых

являлись средства казны.

В 1770 г. российские банки приступили к осуществле-

нию депозитных операций. В те годы Россия являлась един-

ственной страной в мире, банки которой неограниченно

принимали вклады и начисляли по ним проценты.

Крупнейшими центральными государственными банковскими

институтами являлись Монетная контора, Государственный заемный,

Дворянский, Купеческий, Медный банки и другие, предназначенные

для заемщиков определенных сословий: Монетная контора предостав-

ляла ссуды только придворным, Дворянский и Государственный зе-

мельные банки – дворянам, Купеческий и Медный банки – купцам. Ссу-

ды выдавались, как правило, сроком на 3 – 5 лет из расчета 6-8% годо-

вых. Некоторые банки предоставляли долгосрочные кредиты – на 20

лет, в основном под залог населенных имений. В целях облегчения об-

ращения медных монет в стране и притока серебряных монет в казну

некоторые банки (Медный, Артиллерийский) выдавали кредиты мед-

ными монетами, а их погашение осуществлялось на 75% серебряными

монетами.

В конце XVIII в., наряду с центральными, возникли местные го-

сударственные кредитные учреждения: Ссудная, Вдовья, Сохранная

казны, а также Приказы общественного призрения и др. Они создава-

лись, как правило, в благотворительных целях для предоставления ссуд

под весьма низкие проценты. Приказы общественного призрения и Дво-

рянские казны, функционировавшие при депутатских собраниях в гу-

берниях, выполняли функции губернских банков. Ссуды выдавались

сроком не более 1 года на сумму, не превышавшую 1000 рублей одному

лицу, под залог недвижимого имущества данной губернии. Сохранные

казны предоставляли ссуды под залог имений, фабрик, заводов и казен-

ных домов на срок от 1 года до 5 лет. Сроки этих кредитов неоднократ-

но продлевались и в 1830г. достигли 36 лет.

Учрежденный в 1817г. Государственный коммерче-

ский банк (впоследствии он был преобразован в Государст-

венный банк Российской Империи) кроме приема вкладов

предоставлял кредиты крупным купцам посредством учета

векселей и выдачи подтоварных ссуд. Размеры вексельных

ссуд определялись принадлежностью купца- векселедателя

к той или иной гильдии.

7.4.1. Кредитная система в начале XX в. (дореволюцион-

ный период)

В начале XX вв. России кроме Государственного бан-

ка функционировали акционерные коммерческие банки,

разделявшиеся на три категории: петербургские, москов-

ские и провинциальные. На 1 января 1913г. насчитывалось

45 акционерных коммерческих банков. Помимо них, в стра-

не действовали отделение Французского банка (Леонский