Камаев В.Д. Экономическая теория

Подождите немного. Документ загружается.

Раздел III. Макроэкономика

где Z - покупательная способность денег; Р - цены.

Так, в условиях инфляции реальная стоимость денег резко

падает и сохранение богатства в виде денег теряет экономичес-

кий смысл. Начинается погоня за менее ликвидными или во-

обще неликвидными, но реальными ценностями: идет скупка

земельных участков, недвижимости, произведений искусства

и т.д.

Кроме того, сохранение богатства в виде денег может привес-

ти к так называемым «вмененным издержкам», или «издержкам

упущенных возможностей», поскольку сохранение богатства в

виде денег не приносит их владельцу процентного дохода за пери-

од хранения (по сравнению, например, с богатством в виде недви-

жимости, когда владелец дома, сдав его в аренду, получает доход

в виде арендной платы и т.п.).

Деньги как средство платежа. Назначение функции.

Денежные средства используются:

- для погашения разных денежных обязательств;

- для контроля за распределением валового национального

продукта.

Существуют различные денежные обязательства:

- по оплате труда, выплате пенсий и т.д.;

- долговые обязательства;

- страховые обязательства;

- вытекающие из решений административно-судебных

органов.

При выплате заработной.платы, стипендий и т.д. возника-

ют денежные обязательства государства по отношению к насе-

лению или негосударственных структур по отношению к насе-

лению.

Контроль за производством и распределением общественно-

го продукта при помощи денег осуществляется финансовыми

и банковскими органами в процессе функционирования, финан-

сирования и кредитования экономики, в процессе расчетно-

кассового обслуживания предприятий.

Особенностями выполнения деньгами данной функции явля-

ется самостоятельное движение стоимости, непосредственно не

связанное с движением товара (кредитование и т.д.), или дви-

жение денег оторвано от движения товара. Происходит несовпа-

дение по времени движения денег и движения товаров.

Функцию мировых денег выполняют деньги, признанные

всеобщим (в рамках международных экономических отноше-

310

Глава 14. Деньги, кредит, банки

ний) средством выражения стоимости товаров, всеобщим сред-

ством обращения, накопления и платежа. Такую функцию мо-

гут выполнять так называемые «резервные валюты».

Выполняя названные функции, деньги играют важнейшую

роль в рыночной экономике: они опосредуют кругооборот

доходов и продуктов. Представим себе этот кругооборот

(рис.

14.1).

Товары и услуги / \ Товары и услуги

Рынки товаров и услуг

Доходы / Выручка от реализации

товаров и услуг

Фирмы

Факторы производства Факторы производства

\ / I

Доходы \ Возмещение факторов

Рынки факторов производства 4

Рис.

14.1.

Кругооборот товаров и доходов в рыночной экономике

По часовой стрелке в схеме кругооборота движутся товары

и услуги, против часовой стрелки - деньги. Если движение де-

нег количественно совпадает с движением товаров, то можно

утверждать, что создана основа для макроэкономического рав-

новесия в рамках национальной экономики.

Американский экономист И. Фишер сформулировал следу-

ющее уравнение обмена:

M-V

p-Q,

где М - масса денег в обращении; V - скорость обращения де-

нег (среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами,

которые находятся в обращении и используются на покупку ко-

нечных товаров и услуг, или количество раз, которое денеж-

ная единица обменивалась на товары и услуги в течение года);

р - средняя цена товаров и услуг, Q - количество проданных

товаров и оказанных услуг.

Иными словами, количество денег в обращении, умно-

женное на число их оборотов в актах купли-продажи за год,

равняется объему валового национального продукта.

311

Раздел III. Макроэкономика

Уравнение обмена И. Фишера позволяет понять, почему ко-

леблются цены и соответственно покупательная способность де-

нег, объем реального национального продукта. Например, при

постоянных V и Q изменение денежного предложения М будет

прямо влиять на цены. Однако роста цен не произойдет, если

увеличение денежного предложения будет происходить одно-

временно с расширением выпуска товаров и объема оказанных

услуг в той же или большей степени.

•

Виды

денег

Первоначально в положении денег оказывались товары,

имевшие устойчивый повседневный спрос и широкое хождение

именно в силу признаваемой полезности (скот, меха, табак,

рыба).

Следовательно, первым видом денег были товарные

деньги.

Затем с неизбежностью выяснилось, что хотя деньгами мо-

гут быть разнообразные товары, но материал для денег должен

отвечать следующим требованиям: 1) износостойкость, 2) пор-

тативность, 3) стабильность, 4) однородность, 5) делимость,

6) узнаваемость и др.

В связи с тем, что драгоценные металлы соответствовали

этим требованиям, они и »взяли на себя« выполнение этой

миссии.

В Древней Руси деньгами служили серебряные слитки.

К XII в. появились серебряные платежные слитки - гривны.

Затем в денежную терминологию стал входить рубль.

Он появился как следствие деления серебряных платежных

слитков.

Однако деньги, выполняя функцию средства обращения и

средства накопления в виде платежных слитков, были слиш-

ком тяжеловесны, обладали высокой номинальной стоимостью,

были неудобны для осуществления ежедневных торговых

операций.

Вторая половина XIV в. характеризуется началом чеканки

русской серебряной монеты как денег для всеобщего денежно-

го обращения. Рубль из слитка превратился в счетный рубль,

просуществовавший до денежной реформы Петра I (начало

XVIII в.)

. В соответствии с этой реформой серебряная копейка

'Проведение монетной реформы 1698-1704 гг. вывело русскую денеж-

ную систему на соответствие европейскому уровню того времени. Выпускав-

шимся монетам по форме были приданы современные черты с резким увели-

312

Глава 14. Деньги, кредит, банки

была заменена на медную, был введен серебряный рубль - мо-

нета по типу европейского талера, счетная гривна стала сереб-

ряной монетой в 10 копеек, стали регулярно чеканить золотые

червонцы, а с 1755 г. - империалы и полуимпериалы.

Деньги в функции средства обращения выступают мимолет-

ным посредником в товарообмене. В связи с этим появилась и

стала пробивать себе дорогу идея об удешевлении денежного

материала. Так, в начале XVIII в. были предложения ввести де-

ревянный рубль. И.Т. Посошков предлагал на медной монете

чеканить рублевый номинал, гарантируя оборот таких денег

авторитетом государства

Но самым подходящим материалом оказалась бумага. К се-

редине XVIII в. в Европе, Северной Америке, России (с 1769 г.)

появились бумажные деньги - казначейские банкноты.

Бумажные деньги являются знаками, представителями пол-

ноценных денег. Они выражают обязательство государственной

власти и наделяются государством принудительным курсом.

Следовательно, их возможное обесценение связано не только с

ростом цен на товары и услуги, но и с возможной сменой госу-

дарственной власти, подрывом доверия населения к государ-

ству.

Кроме того, бумажные деньги не размениваются на драго-

ценные металлы

, не детерминируются потребностью товаро-

оборота. Их эмиссия обусловлена в основном необходимостью

финансирования государственных расходов и бюджетного

дефицита. Таким образом, вполне допустима чрезмерная

чением качества чеканки. По содержанию же это были натуральные полно-

ценные деньги, выполнявшиеся из золота, серебра и меди. Предубеждение

населения к медным деньгам со времен Медного бунта 1662 г. было, нако-

нец, преодолено. Набор номиналов денежных эмиссий был основан на деся-

тичной системе. Однако как пережиток более ранней алтынной (кратной 3)

системы сохранялись выпускавшиеся до самого последнего времени трех- и

пятнадцатикопеечные монеты. При Петре десятичная система только фор-

мировалась. Поэтому структура монетных выпусков отличалась сложностью

и большим количеством промежуточных номиналов: копейка, деньга (0,5 ко-

пейки), полушка (0,5 деньги), полуполушка, рубль, два рубля, 2,5 рубля, 5,

10 (червонец), 20 (двойной червонец), 25 рублей и др.

'Посошков И.Т. (1652-1726 гг.) - русский экономист, главный труд -

«Книга о скудости и богатстве».

В середине XVIII в. в России государство первоначально брало на себя

обязательство разменивать ассигнации (казначейские билеты) на медную

монету по номиналу, принимать во всех платежах, кроме таможенных по-

шлин. Однако затем к размеру бумажных денег на металлы государство уже

не возвращалось.

313

Раздел III. Макроэкономика

эмиссия бумажных денег, что также вызывает их обесценение.

Поэтому бумажные деньги обычно не используются в качестве

средства накопления.

Казначейские векселя под названием «ассигнации» в клас-

сическом варианте просуществовали в России до 1843 г. В СССР

это были казначейские билеты достоинством в 1, 3, 5 руб.

С развитием кредитных отношений появляются кредитные

деньги - бумажные знаки стоимости, возникшие на основе кре-

дита, которые в обращении выступают обязательствами, напри-

мер,

Центрального банка. Эти обязательства, обладая силой

законного платежного средства, эмитируются в двух формах -

наличных денег и денег на счетах коммерческих банков и

других учреждений в Центральном банке.

Исторически первым видом кредитных денег был вексель.

Вексель - безусловное обязательство выплатить определенную

сумму в установленный срок. Вексель дает его владельцу (век-

селедержателю) бесспорное право по наступлении срока требо-

вать от должника (векселедателя) или акцептанта уплаты

указанной суммы. По сравнению с другими долговыми обяза-

тельствами вексель имеет следующие особенности:

- абстрактность, поскольку в нем не объясняются конкрет-

ные причины появления долгового обязательства;

- бесспорность, т.е. обязательство должника произвести

платеж независимо от условий возникновения долга. Правовые

особенности векселя и его оформление строго определяются на-

циональным законодательством;

- обращаемость, позволяющая использовать вексель как

средство обращения наличных денег. В связи с этим вексель

получил название «полноценных денег».

Банкнота - разновидность кредитных денег, которая появи-

лась в конце XVII в. Основными признаками классической бан-

кноты являются следующие: во-первых, она выпускается Цен-

тральным банком взамен коммерческих векселей и, во-вторых,

банкнота размена на золото по первому требованию. Можно

сказать, что классическая банкнота имела двоякое обеспече-

ние - товарное и золотое (золотой запас Центрального банка).

Хотя коммерческий вексель служит основой банкноты,

между ними имеются различия по виду должника, гарантии и

срокам:

- должником по векселю является функционирующий пред-

приниматель - торговец или промышленник, по банкноте -

Центральный банк;

314

Глава 14. Деньги, кредит, банки

- банкноты имеют общественную гарантию в виде храня-

щихся в банке ресурсов всех предпринимателей, поэтому они

выступают как общественные кредитные деньги, обладающие

особым качеством - всеобщей обращаемостью. Вексель имеет

лишь частную гарантию, не является всеобщим платежным

средством;

- банкнота - бессрочное обязательство. Обращение векселя

ограничивается сроком его платежа.

Банкнота как вид кредитных денег прошла несколько эта-

пов в своем развитии. Первоначально банкнота имела метал-

лическую основу, т.е. существовал свободный обмен банкноты

на золото или серебро. В этих условиях обеспечивалась стабиль-

ная покупательная способность бумажных денег.

Но была и негативная сторона тесной связи кредитных де-

нег с их металлической основой - периодически (особенно в ус-

ловиях экономического кризиса) возникал дефицит платежных

средств. В период экономического кризиса в стране, с одной сто-

роны, резко возрастала потребность в платежных средствах,

с другой стороны, наблюдался отток золота и других драгоцен-

ных металлов за рубеж, свертывание кредита, а следователь-

но,

сокращение учета векселей и как результат нарастал дефи-

цит платежных средств, углублялись кризисные явления.

В связи с этим размен кредитных денег на металл стал пре-

кращаться в период войн и других нарушений стабильной эко-

номической жизни. Эмиссия денег в эти периоды ограничива-

лась лишь мощностями печатного станка, наличием бумаги и

краски. Так, в России в 1895-1897 гг. в соответствии с рефор-

мой, подготовленной и проведенной министром финансов Рос-

сии СВ. Витте, в качестве основной денежной единицы был

золотой рубль, который просуществовал недолго - до 1914 г.

Накануне Первой мировой войны он перестал обмениваться на

золото (это было сделано с целью сохранения золотого запаса

России). Позже обмен банкнот на золото уже не восстанавли-

вался. В большинстве стран демонтаж золотого стандарта на-

чался с 1933 г., после Великой депрессии. Золото было изъято

из внутреннего денежного обращения (иностранные держате-

ли долларов сохраняли право обменивать доллар на драгоцен-

ные металлы до 1971 г.).

Эмиссия современных банкнот не связана с золотом, но су-

ществуют определенные инструменты, сдерживающие эту эмис-

сию,

- прежде всего политика Центрального банка (подробнее

об

этом - в разделе «Денежно-кредитная политика государства»).

315

Раздел III. Макроэкономика

На основе развития кредитных операций возникают и день-

ги безналичного оборота. При использовании безналичных

денег расчеты производятся при помощи записи по счетам

в банках, когда деньги списываются со счета плательщика и

зачисляются на счет получателя. Естественно, что широкому

распространению безналичных денег может способствовать

только разветвленная сеть банков. Государство обычно заинте-

ресовано в организации и развитии безналичной формы расче-

тов,

поскольку последняя приводит к существенной экономии

издержек обращения и облегчает изучение и регулирование

макроэкономических процессов.

Использование электронной техники при проведении без-

наличных расчетов привело к появлению такого термина, как

«электронные деньги».

Помимо названных, существуют еще деньги, называемые

иногда «почти-деньгами». Это ликвидные активы, имеющие

фиксированную номинальную стоимость и легко обращающие-

ся в наличные деньги или чековые вклады. Они не использу-

ются непосредственно как средство обращения, но успешно вы-

полняют такую функцию денег, как сохранение стоимости

(богатства). К «почти-деньгам» относятся бесчековые сберега-

тельные счета, срочные вклады и краткосрочные государствен-

ные ценные бумаги.

Характерными чертами современных денег промышленно

развитых стран являются:

- отмена официального золотого содержания, обеспечения

и размена банкнот на золото;

- переход к неразменным на золото кредитным деньгам;

- выпуск денег в обращение не только в порядке банковско-

го кредитования хозяйства, но и в значительной мере для по-

крытия расходов государства;

- усиление государственного регулирования денежного

обращения;

- преобладание в денежном обращении безналичного обо-

рота.

§ 2. Понятие «денежной массы» и «денежного оборота».

Законы денежного обращения

Под «денежной массой» понимается совокупность общепри-

нятых средств платежа в экономике, сумма наличных и безна-

личных денежных средств. В реальной жизни довольно слож-

316

Глава 14. Деньги, кредит, банки

но провести границу между собственно деньгами

другими

ликвидными активами. «Ликвидным» называется такой актив,

который может быть использован

как

средство платежа

или

легко превращен

средство платежа

имеет фиксированную

номинальную стоимость. Деньги по определению обладают аб-

солютной ликвидностью. Всем остальным активам ликвидность

присуща лишь

большей или меньшей степени.

В качестве альтернативных измерителей денежной массы

используют денежные агрегаты.

•

Денежные агрегаты

Под «денежным агрегатом» понимается любая

из

несколь-

ких специфических группировок ликвидных активов, служа-

щих альтернативными измерителями денежной массы. Денеж-

ные агрегаты классифицируются

зависимости

от

степени

ликвидности денежных активов.

Понятие «денежного агрегата»

как

показателя объема

структуры денежной массы

советской теории денег

кредита

не признавалось. Считалось,

что

использование денежных

агрегатов

не

позволяет делать различие между деньгами

как

таковыми и субститутами денег, подобием денег, т.е. многочис-

ленными средствами платежного оборота,

не

имеющими сами

по себе покупательного

платежного свойства.

Переход

рыночной экономике сопровождался пересмот-

ром взглядов российских экономистов

на

теории денег.

В на-

стоящее время этот термин широко используется, прежде всего

Центральным банком.

Кроме данной категории, существует также понятие «де-

нежной базы».

денежной базе относится сумма:

- наличных денег

обращении,

в том

числе

нефинансо-

вом секторе

и в

кассах коммерческих банков;

- обязательных резервов коммерческих банков

Банке

России;

- средств коммерческих банков

на

корреспондентских сче-

тах

Центральном банке.

Структура денежной массы.

странах

рыночной эконо-

микой применяются различные группировки денег. Они назы-

ваются «денежными агрегатами» и служат альтернативными из-

мерителями денежной массы в обращении.

Всю

денежную массу

можно представить

как

совокупность денежных агрегатов.

Общепринятая практика определения денежных агрегатов сле-

дующая:

при

построении этих агрегатов каждая последующая

величина возрастает

на

предыдущую.

317

Раздел III. Макроэкономика

Известны следующие денежные агрегаты (параметры):

МО - наличные деньги;

Ml - сюда включаются наличные деньги (МО), остатки

средств на расчетных, текущих счетах, счета до востребования,

другие чековые вклады, дорожные чеки, иногда - кредитные

карточки;

М2 - состоит из Ml плюс срочные вклады небольших раз-

меров и другие легколиквидные сбережения (т.е. сбережения,

легко обратимые в наличные деньги);

МЗ - состоит из М2 плюс срочные вклады крупных разме-

ров;

М4 - включает МЗ плюс депозитные сертификаты крупных

коммерческих банков.

В США для определения денежной массы используется че-

тыре денежных агрегата, в Японии и Германии - три, в Анг-

лии и Франции - два.

Для расчета совокупной денежной массы в РФ предусмот-

рены следующие денежные агрегаты:

МО - наличные деньги;

Ml - равен агрегату

МО

плюс расчетные, текущие и прочие

счета, вклады в коммерческих банках, депозиты до востребо-

вания;

М2 - состоит из Ml плюс срочные вклады;

МЗ - включает М2 плюс депозитные сертификаты и облига-

ции государственных займов.

Скорость обращения денег. Под «скоростью обращения де-

нег» понимается среднегодовое количество оборотов, сделан-

ных деньгами, которые находятся в обращении и используют-

ся на покупку готовых товаров и услуг. Скорость обращения

денег равна отношению номинального валового национально-

го продукта к массе денег в обращении:

V=U:M,

где V - скорость обращения денег; U - номинальный объем

ВНП; М - масса денег в обращении.

В то же время известно, что ВНП характеризует также об-

щий объем доходов и расходов в экономике, т.е. если рассмат-

ривать U как общий доход, то V представляется как скорость

обращения денег по отношению к доходу. V, таким образом, по-

казывает среднегодовое количество владельцев, в состав дохо-

да которых вошла одна и та же единица.

318

Глава 14. Деньги, кредит, банки

Скорость обращения денег в краткосрочном периоде явля-

ется обычно величиной постоянной, а в долгосрочном периоде

меняется, но незначительно. Существенные изменения скоро-

сти обращения денег могут быть связаны с качественными пре-

образованиями организации денежного обращения, что проис-

ходит довольно редко и является вполне предсказуемым

(например, широкое распространение банкоматов, с помощью

которых можно в любом месте, где они установлены, получить

наличные деньги по специальным карточкам, или широкое вне-

дрение «пластиковых денег»).

• Наличный и безналичный денежные обороты

Денежный оборот - это движение денег в наличной и безна-

личной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также

нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. Соответственно в

рамках денежного оборота различают налично-денежное обра-

щение и движение денег в безналичной форме.

Налично-денежное обращение представляет собой движение

наличных денег в виде банкнот, разменных монет и бумажных

денег (казначейских билетов). Безналичный оборот - движение

средств на счетах клиентов.

Формы безналичных расчетов могут быть самыми разнооб-

разными. Они зависят от исторических и экономических осо-

бенностей отдельных стран, специфики кредитной системы,

степени развития электронных средств связи, компьютериза-

ции банковского дела. Наиболее распространены чеки, аккре-

дитивы, кредитные карточки, электронные переводы, жиро-

приказы, векселя, сертификаты, в России плюс ко всему

платежные поручения и платежные требования-поручения.

Безналичное обращение доминирует, обусловливая все боль-

шую дематериализацию денежного обращения. Причинами

этого являются: 1) сокращение издержек обращения; 2) уско-

рение денежного оборота; 3) удобство безналичных расчетов.

Однако в некоторых сферах экономической жизни наличие де-

нег сохраняет свое важное значение.

Во-первых, в сделках, где одной из сторон является население.

Например, в Российской Федерации очень незначительная

часть населения пользуется безналичными расчетами, хотя для

стран с развитой рыночной экономикой ситуация кардиналь-

но меняется (например в США заработную плату наличными

получают не более 6% занятого населения).

319