Камаев В.Д. Экономическая теория

Подождите немного. Документ загружается.

Раздел III. Макроэкономика

Вклады клиентов или депозиты могут быть: бессрочные (до

востребования), срочные (обязательства, имеющие определен-

ный срок), условные (средства могут быть изъяты при наступ-

лении заранее оговоренных условий).

Средства, хранящиеся на счетах до востребования, пред-

назначаются для осуществления текущих платежей. По этим

счетам банки выплачивают или крайне низкие проценты, или

не выплачивают проценты вообще. Это связано с тем, что де-

позиты до востребования практически не оставляют банкам

возможности рефинансирования средств и использования их

в течение длительного времени, а также с тем, что банки берут

на себя работу по ведению расчетно-кассового обслуживания

клиентов.

Другой вид депозита - срочные вклады, т.е. привлекаемые

банком на определенный срок. По этим вкладам выплачивают-

ся более высокие проценты, зависящие от срока вклада, посколь-

ку банки могут более длительное время распоряжаться средства-

ми вкладчика и имеют возможность реинвестировать их. Чаще

всего на срочные вклады помещаются средства целевого назна-

чения, например суммы, предназначенные для покупки обору-

дования через шесть месяцев.

Промежуточное положение между срочными и бессрочны-

ми депозитами занимает сберегательный вклад, открываемый

с целью накопления или сохранения денежных сбережений

(обычно это операции с населением).

Разновидностью срочных вкладов являются депозитные и

сберегательные сертификаты. Под «сертификатом» понимает-

ся письменное свидетельство банка-эмитента (банка, выпустив-

шего этот сертификат) о вкладе денежных средств. Сертифи-

кат удостоверяет право вкладчика или его правопреемника на

получение по истечении определенного срока суммы вклада с

процентами. Депозитный сертификат выдается только юриди-

ческим лицам, сберегательный - только физическим, прожи-

вающим на территории России.

К пассивным операциям коммерческого банка относятся кре-

диты, полученные от других банков, за счет которых образуют-

ся заемные кредитные ресурсы коммерческого банка. Объектом

межбанковского кредита (МБК) являются свободные кредитные

ресурсы устойчивых в финансовом отношении банков. Чтобы эти

ресурсы приносили доход, банки размещают их в других бан-

ках-заемщиках. Сроки возвращения кредитных ресурсов колеб-

лются от одного месяца до нескольких лет.

340

Глава 14. Деньги, кредит, банки

Источником кредитных ресурсов коммерческого банка мо-

гут быть и кредиты Центрального банка как кредитора «в пос-

ледней инстанции». Центральный банк может проводить по

отношению к коммерческим банкам или политику кредитной

экспансии (направленную на расширение кредитных вложе-

ний),

или политику кредитной рестрикции (направленную на

сокращение кредитных вложений).

Пассивные операции коммерческих банков связаны с фор-

мированием и развитием собственного капитала банка. К соб-

ственным средствам банков относятся уставный фонд, резерв-

ный фонд, другие фонды, образуемые за счет отчислений от

прибыли банка, страховые резервы, а также не распределен-

ная в течение года прибыль.

• Активные операции банка

Банковские активы состоят из капитальных и текущих ста-

тей.

Капитальные статьи активов - это земля, здания, принад-

лежащие банку; текущие - денежная наличность банков, уч-

тенные векселя и другие краткосрочные обязательства, ссуды

и инвестиции.

До 80% банковских активов приходится на учетно-ссудные

или активные кредитные операции и операции с ценными бу-

магами.

Ссудные операции - кредитование предприятий и населе-

ния - относятся к традиционным видам банковских услуг. Не

случайно банк называют «кредитным предприятием». Наи-

большая часть активов банков по-прежнему помещена в кре-

дитные операции.

Классификация банковских кредитов осуществляется по не-

скольким критериям: в зависимости от получателя, целей, сро-

ков,

обеспеченности и т.д.

Ссудные операции являются наиболее доходной статьей бан-

ковского бизнеса, но в каждой кредитной сделке для кредитора

присутствует элемент риска: возможность невозврата ссуды, не-

уплаты процентов, нарушение сроков возврата кредита.

Наличие такого риска, его зависимость от различных фак-

торов, связанных

деятельностью заемщика, предполагает осу-

ществление банком обоснованной оценки кредитоспособности

заемщика. Оценка кредитоспособности заемщика важна так-

же для осуществления банком и других операций, в том числе

факторинговых, овердрафта, предоставление вексельного кре-

дита и ряда других.

341

Раздел III. Макроэкономика

Единой системы оценки кредитоспособности заемщика не

существует: каждый банк старается использовать оптимальную

для него методику анализа кредитоспособности своих клиентов.

• Банковская система и безналичная денежная эмиссия

Итак, традиционное представление

банке сводится к тому,

что банк рассматривается как кредитный и расчетно-кассовый

институт. Выполняя эти традиционные функции, банковская

система опосредует процесс создания денег, эмитируя в процес-

се своей деятельности платежные средства.

Рассмотрим более подробно этот процесс, предполагая, что

коммерческий банк получил депозиты путем вложения в него

наличных денег. Именно такой вид вклада способствует увели-

чению совокупных резервов и общего количества депозитов

всей банковской системы.

Предположим, что одна из фирм продала свои товары пра-

вительству, получив в оплату за них 100 ден. единиц. Фирма

положила эти 100 ден. единиц в банк «А». Тогда при норме обя-

зательного банковского резерва, например, в 20% банк может

выдать ссуду другой фирме в размере избыточного резерва (из-

быточные резервы равны фактическим резервам минус обяза-

тельные резервы), т.е. на 80 ден. единиц. Одновременно с вы-

дачей ссуды происходит образование нового депозита в банке,

обслуживающем заемщика, и, соответственно, в рамках всей

банковской системы. При этом количество денег в обращении

увеличилось на 80 ден. единиц. Заемщик, получив 80 ден. еди-

ниц, покупает необходимые товары у третьей фирмы, которая

кладет эти деньги на депозит в обслуживающем ее банке. Пос-

ледний при норме обязательного резерва в 20% предоставит

кредит четвертой фирме в размере избыточного резерва, т.е. в

64 ден. единицы (80 - 80

•

20 : 100). При этом количество денег

в обращении увеличится еще на 64 ден. единицы.

Суммируя названные выше перемещения, получаем

(табл. 14.4):

Таблица 14.4

Вклады,

ден. ед.

100

Резервы,

ден. ед.

Ссуды,

ден. ед.

Добавлено в денежное

предложение, ден. ед.

Всего: 100 + 80 + 64 = 244

342

Глава 14. Деньги, кредит, банки

Но процесс создания банками денег на этом не заканчива-

ется. Он будет продолжаться до тех пор, пока сумма потенци-

ального кредита не приблизится к нулю.

Формализация описанного выше примера выглядит следу-

ющим образом: банк «А» привлек депозит в размере D

при

норме обязательного резерва г и предоставил кредит в сумме

= (D

;

-D

-r: 100) = D

(l - г: 100). Появление нового депози-

та - D

- в банковской системе предоставляет возможность

выдать новый кредит на сумму К

= (D

- Д

• г : 100) =

= {D

-D

-T-. 100) - [(D

- D

• г : 100) - {D

- D

• г : 100] =

= D

(1 - г : 100) - [D

•

(1 - г : 100)

•

: 100]. Затем появляется

новый депозит: D

= K

и т.д.

Общая сумма кредитно-денежной эмиссии MD будет выгля-

деть следующим образом:

Md = D

{l-r: 100) +

(1 - г : 100) - D

(l - г : 100)

•

г : 100] + ... + п раз.

Или иначе:

Md = D

+ £)Д1 - г : 100) + D

;

(l - г : 100)

£>Д1

- г : 100)

+ D

(l - г : 100)".

Применив формулу суммы бесконечной геометрической

прогрессии при знаменателе меньше единицы, получим сумму

кредитно-денежной эмиссии банковской системы, выраженную

следующим образом:

Md = D

: [1 - (1 - г : 100)] - D

•

100 / г,

если г выражен в процентах.

Таким образом, первоначальное внесение денег в банковс-

кую систему в размере D

вызвало мультипликативный эффект.

Банковский (депозитный) мультипликатор (mb) равен:

mb = 1 : г

•

100,

если г выражен в процентах.

В нашем числовом примере при г = 20% mb = 1: 20

•

100= 5.

Таким образом, первоначальный вклад в 100 ден. единиц может

увеличить количество денег в обращении до 500 ден. единиц.

Описанный выше процесс создания денег банковской сис-

темой следует рассматривать, конечно, как идеальную, абст-

рактную схему, действующую при условии, что все фирмы все

полученные деньги относят в банк, никто не изымает свои вкла-

ды,

а банки строго придерживаются норматива обязательного

резервирования.

343

Раздел III. Макроэкономика

Следует также заметить, что банковский мультипликатор,

как и любой мультипликатор в экономике, работает как на уве-

личение, так и на уменьшение. Предположим, что фирма изы-

мает деньги для покупки товара за границей. Изъятие 100 ден.

ед.

(изъятие депозита из банковской сферы) в нашем примере

приведет к обратному мультипликативному уменьшению без-

наличных денежных средств, эмитированных банковской

системой, в размере 500 ден. единиц.

• Активно-пассивные (комиссионно-посреднические) операции

коммерческих банков

Значительная доля современных операций банка относит-

ся к комиссионно-посредническим операциям, по которым бан-

ки получают доход не в виде процентов, а в виде комиссион-

ных платежей. Традиционное представление о банке сводится

к тому, что банк рассматривается как кредитный и расчетно-

кассовый институт. Однако данное представление является се-

годня крайне односторонним и не соответствует современным

реалиям.

Сегодня подавляющая доля предпринимателей хочет видеть

банк не столько кредитным учреждением, сколько информа-

ционно-консультативным центром, ориентирующим клиенту-

ру в тенденциях рыночной конъюнктуры и научно-техничес-

кого прогресса, что привело к развитию довольно большого

числа банковских операций, непосредственно не связанных с

традиционными активными и пассивными операциями. Более

200 наименований банковских операций и услуг - это реаль-

ность конца 90-х годов, будущий диапазон станет гораздо шире.

Значительная доля современных операций банка относит-

ся к доверительным (трастовым) операциям. Трастовые опера-

ции банков - это особая форма взаимоотношений банков с кли-

ентами, при которой-владельцы денежных средств, имущества

или других ценностей предоставляют право и доверяют банкам

самостоятельно размещать их с наибольшей выгодой, за что

банки получают соответствующее комиссионное вознагражде-

ние,

а сами владельцы активов (денежных средств, имущества,

ценностей и т.д.) - соответствующую прибыль.

Особую группу операций составляют финансовые и бирже-

вые

услуги.

Это

управление пакетами акций, консультации, бюд-

жетное и налоговое планирование, помощь в слиянии и т.п. Пре-

обладающими являются так называемые «трастовые операции»

(операции по доверительному управлению имуществом и

344

Глава 14. Деньги, кредит, банки

фондовыми ценностями). Фирма заключает с банком трастовое

соглашение, в соответствии

которым банк обязуется управлять

доверенными ему средствами разумно и

прибылью для владель-

цев и получает за это определенную плату.

• Управление портфелем инвестиций фирмы

В процессе кругооборота средств у фирмы зачастую появ-

ляются временно свободные денежные суммы, сохранение

которых в качестве наличных кассовых запасов на текущих сче-

тах банка представляется нерациональным. Предпочтитель-

ным является помещение таких ресурсов в доходные инвести-

ционные активы (ценные бумаги, залоговые документы и

прочие виды финансовых обязательств). Создается портфель

инвестиций фирмы, требующий профессионального и оператив-

ного управления. Эту функцию фирма, как правило, передает

банку, где существует специальный отдел по управлению

капиталами. В таких отделах банка сосредотачиваются порт-

фели инвестиций многих клиентов, что дает возможность бан-

ку, объединяя эти портфели и экономя на масштабах деятельно-

сти,

достигать среднего рыночного уровня доходности по

каждому портфелю и сокращать финансовый риск предприни-

мателей. По такому же принципу осуществляется и управле-

ние пенсионными фондами, осуществляемое банками.

Кроме того, можно отметить еще целый ряд распространен-

ных банковских операций сегодняшнего дня:

- консалтинг: расширяющаяся сфера банковских услуг по

предоставлению консультаций другим коммерческим предпри-

ятиям;

- операции по проведению ревизии бухгалтерского учета на

фирме, анализ ее финансового состояния;

- аккредитивы: банки содействуют развитию предпринима-

тельства путем выпуска кредитных писем. Аккредитивы ши-

роко применяются и во внешнеторговых операциях;

- управление корпоративными финансами. Это сложный

процесс по управлению активами и пассивами клиента (фир-

мы),

ликвидностью, рисками, всеми финансовыми, материаль-

ными, трудовыми и иными потоками в условиях, когда у бан-

ка с производством сложились длительные и доверительные

отношения. При этом банк выступает в роли контролера и каз-

начея: как контролер, банк использует свой опыт по внутрен-

нему аудиту, финансовому и бухгалтерскому учету, налоговой

отчетности, как казначей - управляет ресурсами фирмы,

345

Раздел III. Макроэкономика

рассчитывает потребности в средствах, осуществляет эффектив-

ное их вложение;

- пластиковые карточки: многие банки получают суще-

ственные доходы от использования системы кредитных карто-

чек. Чаще всего доход представляет собой годовую плату за ис-

пользование кредитной карточки, и потребитель погашает

процент по невыплаченному остатку;

- обмен валюты: банки могут покупать и продавать иност-

ранную валюту для собственного использования или по пору-

чению клиента;

- охрана ценностей: многие банки держат специальные

сейфы, где хранятся ценности клиентов банка;

- гарантийные услуги банка: во-первых, это различного

рода операции, где банк выступает в качестве гаранта своего

клиента; во-вторых, это операции, связанные с куплей и про-

дажей ценных бумаг для своих клиентов. К операциям такого

рода относятся различные виды срочных сделок, прежде всего

фьючерсы и опционы. Сегодня в России у банков лучшие кад-

ры андеррайтеров, брокеров, дилеров, информационно-анали-

тические службы для оценки ситуации на рынке ценных бу-

маг. А успешный портфельный траст помогает фирмам

эффективно мобилизовать дополнительные средства;

- особым видом операций современного банка является по-

купка государственных ценных бумаг за свой собственный счет;

- операции по лизингу. Лизинг - это операции по размеще-

нию движимого и недвижимого имущества, которое специаль-

но закупается с целью сдачи его в аренду предпринимателю.

Лизинговые операции обычно осуществляет специализирован-

ная лизинговая фирма (зачастую учреждаемая банком) или сам

банк. Это операции по разработке лизинговых предложений,

подписанию контракта, страхованию лизинговых операций, от-

слеживанию правильности и своевременности взноса арендной

платы;

- операции по факторингу, т.е. операции по покупке на до-

говорной основе требований по товарным поставкам. В резуль-

тате подобной операции продавец требований получает в тече-

ние 2-3 дней 70-90% суммы в виде аванса. Оставшиеся 10-30%

суммы являются для банка своего рода гарантией, которая вып-

лачивается предпринимателю при получении банком счета на

оплату требований должником. Банк взимает с предпринима-

теля-продавца требований определенные проценты за немед-

ленное предоставление эквивалента долговых обязательств,

346

Глава 14. Деньги, кредит, банки

премию за финансовый риск и возмещает административно-уп-

равленческие расходы. Эти операции зачастую совмещаются с

рядом обязательств в пользу клиента, которые берет на себя

банк (например учет дебиторской задолженности, осуществле-

ние финансирования и т.п.).

ВЗГЛЯДЫ Р. ХАРРОДА, Е. ДОМАРА, Э. ХАНСЕНА,

ДЖ. ХИКСА, Р. КЛАУЕРА, А. ЭЙХНЕРА, К. МИНСКИ

Неокейнсианство (Р. Харрод, Е. Домар, Э. Хансен, Дж. Хикс ) -

50-60-е гг. XX в. Продолжили развитие теории государственного регули-

рования экономики. В их исследованиях, в отличие от работ самого

Дж.М.

Кейнса, рассматривалась регулирующая роль государства на раз-

личных фазах экономического цикла: и в период кризиса, и в период

подъема. Делался акцент на проблемы темпов и факторов роста, аль-

тернативы между занятостью и инфляцией. Особое внимание уделяется

«экономическим теориям роста», раскрывающим вопросы воспроизвод-

ства,

а также «теориям динамики», специфике экономических циклов.

Известна модель макроэкономического равновесия Харрода-Домара,

основная идея которой - равенство запланированных инвестиций и

зап-

ланированных сбережений. В модели введен показатель акселератора,

который определяется как прирост капитала к приросту дохода или

приростная норма капиталоотдачи. Монотонный рост требует равенства

запланированных инвестиций и сбережений, что, в свою очередь, пред-

полагает полную загрузку производственных площадей.

Джон Р. Хикс (1904-1989) - английский экономист, автор концеп-

ций предельной полезности и экономического равновесия. Ему принад-

лежат труды по международной торговле, английской налоговой систе-

ме.

В 1937 г. Д. Хикс в статье «М-р. Кейнс и «классики» разработал

диаграмму из кривых IS-LM и представил ее в качестве развития сущно-

сти кейнсианской экономической теории. По мнению специалистов, глав-

ная его работа - «Стоимость и капитал» (1939), которая является одним

из важных исследований современных экономистов. Английский эконо-

мист Э. Хансен развил модель макроэкономического равновесия

/S-LM,

добавив в нее уравнение спроса и предложения на рынке труда.

Посткейнсианство. (Р. Клауер, А. Эйхнер, К. Мински) 60-80-е

гг.

XX в.

Критика традиционного кейнсианства, переосмысление и обновление

теории Кейнса, отрицание основных положений неоклассической шко-

лы,

прежде всего теорий «предельной полезности» и «предельной про-

изводительности». Основные тезисы: уравнительное распределение до-

ходов, ограничение рыночной конкуренции, использование для борьбы

с инфляцией денежно-кредитной, бюджетной, фискальной политики, «по-

литики доходов».

Проблемы современной банковской системы России.

В современной банковской системе России (1999-2000 гг.) наблю-

дается довольно сложная кризисная ситуация, вызванная как внутрен-

ними,

так и внешними причинами. В России до банковского кризиса

1998 г. были представлены все виды банков, а всего к концу 1997 г.

347

Раздел III. Макроэкономика

насчитывалось 2,7 тысячи коммерческих банков, имеющих лицензию

Центрального банка России, и около 6 тысяч филиалов. Однако на

1.1.00

г., всего Банком России было зарегистрировано 1349 кредитных

организаций. Для сравнения мы можем отметить, что в США на данное

время насчитывается 13 тысяч банков. Из общего числа коммерческих

банков России 40% всех банков по-прежнему сосредоточены в Москве,

в других городах страны их катастрофически не хватает.

К внешним причинам кризиса в банковской сфере можно отнести об-

щее нестабильное состояние экономики. Внутренние причины - плохое

управление банком, его активами и пассивами, рисками, недостатки в

учете и отчетности, излишества некоторых банков в расходовании

средств на нужды банка.

Исходными внешними факторами, обусловившими кризис банков-

ской системы России, является неудовлетворительное состояние реаль-

ного сектора экономики и государственных финансов, выразившееся в

спаде производства и хроническом дефиците бюджета. Ошибки в эко-

номической политике предопределили возникновение предкризисной

ситуации в банковской сфере в декабре 1997 г. Положение дел остава-

лось тяжелым на протяжении января-августа 1998. В августе правитель-

ство РФ не могло больше продолжать обслуживание внешнего долга и

погашение внутреннего. Это привело к замораживанию выплат по ГКО и

ОФЗ,

остановке финансовых рынков, скачку валютного курса, что и

яви-

лось непосредственной причиной банковского кризиса в РФ, поскольку

значительная часть банков была ориентирована на предсказуемый

валютный курс и устойчивое функционирование рынка ГКО-ОФЗ.

Внешние проявления банковского кризиса выразились в следующем:

- дефицит капитала, необходимого для обеспечения достаточного

уровня ликвидности операций;

- резкое снижение платежеспособности части банков, неспособность

их выполнять обязательства перед российскими и иностранными парт-

нерами;

- остановка рядом банков платежей своих клиентов, включая плате-

жи в пользу бюджетов всех уровней и внебюджетных фондов;

- снижение доверия населения, предприятий и организаций, иност-

ранных партнеров к банковской системе;

- резкое снижение уровня взаимного доверия внутри банковского со-

общества и остановка межбанковского денежного рынка;

- аресты корреспондентских счетов отдельных российских банков за

рубежом,

в результате чего уменьшился приток экспортной валютной вы-

ручки,

снизились ликвидные активы, выраженные в иностранной валюте.

Оценку современного состояния банковской сферы можно провести

по следующим позициям:

- капитал банков;

- состояние банковских активов;

- банковский менеджмент;

- оценка ликвидности банков.

Капитал банков. Особенностью коммерческих банков в России

является низкий уровень банковского капитала. Величина активов сред-

него российского банка в 20 раз меньше среднего венгерского, в 30 -

чешского, в 900 раз - японского.

348

Глава 14. Деньги, кредит, банки

Преобладание мелких банков может вызывать проблему ограничен-

ности круга их операций. В странах с развитой рыночной экономикой на-

считывается около 300 видов банковских операций. Вместе с тем, тео-

рия и практика доказали необходимость разных банков, в том числе

мелких. Они необходимы малому предпринимательству, населению, осо-

бенно в небольших населенных пунктах. Есть свои преимущества и не-

достатки и у банков.

Проводимая реструктуризация банковской системы России предпо-

лагает определенный комплекс мер в этой области; применение стан-

дартов, вытекающих из международной банковской практики.

Активы

банков. В деятельности коммерческих банков преобладали

операции с государственными ценными бумагами. Банки продолжали

ориентироваться и на валютный бизнес, т.е. была чрезмерная концент-

рация усилий на развитие тех направлений, которые приносили немед-

ленный,

в основном спекулятивный доход. В то же время инвестиции в

экономику уменьшаются. За период с 1992 по 1998 год инвестиции в

развитие производства уменьшились в 4 раза. Преобладающая часть

кредитов продолжает предоставляться на краткосрочной основе, по-

скольку значителен объем невозвращенных кредитов, в результате чего

значительная часть активов становится обесцененной и иммобилизо-

ванной.

Доля долгосрочных кредитов составляет всего 5%. Банки опа-

саются помещать ресурсы на длительное время из-за нестабильности

в экономике.

Менеджмент банков. Многие проблемы банковской системы России

связаны с ошибками управления. Можно выделить следующие проблемы:

- высокая зависимость ряда банков от их крупных акционеров, явля-

ющихся одновременно клиентами банков и участниками их финансово-

промышленных групп;

- низкий профессиональный уровень руководящего звена ряда

бан-

ков,

а в отдельных случаях - личная заинтересованность банковских ме-

неджеров в проведении операций, нарушающих экономические интере-

сы клиентов и акционеров;

- политизированность мышления и действий высших руководителей

некоторых крупных банков, масштабное использование находящихся в

их распоряжении ресурсов для решения политических целей, выходящих

за пределы собственно банковского дела;

- несоответствие системы управления размерам и функциям банков;

- незначительная роль риск-менеджеров в цепочке принятия

решений.

Ликвидность банков. Обеспечение стабильности банковской систе-

мы достигается за счет повышения ликвидности и платежеспособности

банков.

Ликвидность подавляющего числа банков удовлетворяла экономи-

ческим нормативам ЦБ, однако взаимное закрытие кредитных линий

банками привело к невозможности покупки ликвидности на рынке меж-

банковских кредитов теми кредитными учреждениями, у которых суще-

ствовало несоответствие их активов и пассивов.

Ликвидность коммерческих банков зависит во многом от платеже-

способности клиентов банка, т.к. невозврат ссуды снижает платежеспо-

собность банка. А если неплатежеспособность клиентов приобретает

349