Камаев В.Д. Экономическая теория

Подождите немного. Документ загружается.

Раздел III. Макроэкономика

Во-вторых, в условиях кризисных потрясений большинство

экономических агентов стремятся обладать наличностью.

В-третьих, налично-денежный оборот трудно контролиру-

ем.

Он может выступать средством уклонения от налогов и про-

чих незаконных действий.

Между налично-денежным и безналичным обращением су-

ществует взаимосвязь: деньги постоянно переходят из одной в

другую сферу денежного обращения. Очевидно, что именно на-

личность обеспечивает человеку удобство, связанное с тем, что

необходимые для покупки средства лежат у него в кармане, и

ему нет необходимости при каждой покупке ходить в банк.

Однако хранение денег в виде наличности лишает человека

воз-

можности получать проценты по вкладу. Следовательно, надо

взвесить преимущества и недостатки наличных денег и решить,

сколько же наличных денег надо иметь на руках, а сколько - по-

ложить в банк.

Модель управления наличной денежной массой была раз-

работана в 50-х годах экономистами У. Баумолем и Дж. Тоби-

ном и получила название «модель Баумоля-Тобина». Согласно

этой модели можно определить оптимальное число посещений

банка или оптимальную сумму наличных денег, исходя из со-

отношения убытков в виде неполученного на эту сумму банков-

ского процента и стоимостной оценки экономии времени от бо-

лее редких походов з банк.

Предположим, что вы решили израсходовать за год У денеж-

ных единиц. При допущении постоянства цен у вас есть не-

сколько вариантов поведения: 1) снять всю сумму в У денеж-

ных единиц со счета и держать ее в виде наличных денег на

руках в течение всего года; 2) снимать сумму в

денежных еди-

ниц со счета частями в течение года. Какой вариант вы пред-

почтете?

Очевидно, в первом варианте значительными будут потери

в виде неполученного процента по вкладам, в то же время во вто-

ром варианте при посещении банка более одного раза возраста-

ют издержки, связанные с самим посещением банка (дорога

в банк и обратно, потеря времени на стояние в возможной оче-

реди в банке и т.п.), т.е. «издержки стоптанных башмаков».

Если вы выбираете второй вариант, то возникает вопрос об

оптимальном среднем количестве наличных денег на руках и

оптимальном числе посещений банка.

Среднее количество наличных денег на руках в первом

варианте в течение года будет У : 2 (У ден. ед. в начале года,

320

Глава 14. Деньги, кредит, банки

О-в конце года), количество посещений банка - одно. Если вы

два раза в год посетите банк и снимете сумму в Y / 2 ден. ед. два

раза, то среднее количество денег на руках в течение года будет

Y/4(Y/2-B начале года и 0 - в конце года). Если вы четыре

раза посетите банк и снимете сумму в Y / 4 ден. ед. четыре раза

в год, то среднее количество наличных денег на руках в тече-

ние года будет Y / 8 и т.п. При N походах в банк и снятии каж-

дый раз сумм в Y / N

ден.

ед. среднее количество наличных денег

на руках в течение года будет Y / 2N ден. ед.

Чем меньше будет сумма в

/ 2N

ден.

ед., тем меньше будут

потери в виде недополученного процента по возможному вкла-

ду, но тем больше будут издержки, связанные с посещением

банка.

Как выбирается оптимальное число посещений банка (N*)?

Пусть «издержки стоптанных башмаков» на одно посеще-

ние банка составят F ден. ед., а ставка процента по вкладу - /,

тогда потери в виде недополученного процента по вкладу будут

равны произведению средней величины наличных денег на ру-

ках в течение года на процентную ставку: Y / 2N

•

I. Общая сум-

ма издержек на посещение банка - F х N. Тогда совокупные

издержки будут равны:

С = Y / 2N

•

1 + FN.

Графическое отображение зависимости совокупных издер-

жек от суммы недополученного процента и издержек на посе-

щение банка представлено на рис. 14.2.

Рис.

14.2 показывает, что, пока сумма недополученных про-

центов (Y / 2N

•

i) превышает издержки, связанные с посеще-

нием банка (FN), совокупные издержки хранения денег (С)

имеют тенденцию к снижению. Как только издержки на посе-

щение банка (FN) начинают превышать сумму недополученных

процентов (Y / 2N •

V),

совокупные издержки (С) возрастают.

Значит, минимум С будет достигаться в точке, которая соот-

ветствует точке пересечения графика издержек на посещение

банка и графика недополученных процентов. На рис. 14.2 ми-

нимум совокупных издержек хранения денег (С) достигается в

точке N*. Для нее N = N*, где N* - число посещений банка,

при котором минимизируются совокупные издержки хранения

денег, иначе, N* - оптимальное число посещений банка.

При N = N* кривая издержек на посещение банка и кривая

недополученных процентов пересекаются в точке В, где издер-

321

Раздел III. Макроэкономика

* (число посещений банка)

Рис. 14.2. Совокупные издержки хранения денег

жки на посещение банка и издержки, связанные с недополу-

ченным процентом, равны:

FN* = YI 2N*

•

Отсюда:

N* = AiY I IF.

При N = N* средняя сумма наличных денег на руках в тече-

ние года составит:

М = YI 2N* = Y / (2 л/Yi / 2F).

Упрощая это выражение, получаем:

= Y

х 2FI AYi = YF / 2i -»М = <YF / 2i.

Следовательно, население имеет наличных денег на руках

тем больше, чем выше издержки, связанные с посещением бан-

ка (F), больше сумма, которую человек запланировал потратить

в течение года (Y), и чем меньше процентная ставка (i).

Модель Баумоля-Тобина можно использовать также при вы-

боре оптимального варианта распределения богатства на акти-

вы в денежной форме и на неденежные активы в форме акций и

облигаций. В этом случае i - разность доходов от хранения бо-

гатства в виде денежных и неденежных активов, a F - затраты

на преобразование неденежных активов в денежные (например

322

Глава 14. Деньги, кредит, банки

затраты на брокерские услуги), а N - количество таких преоб-

разований в год.

Кроме того, модель Баумоля-Тобина показывает, что спрос

на наличные деньги прямо пропорционален доходу (Y) и обрат-

но пропорционален ставке процента (i).

Денежное обращение в его различных формах регулирует-

ся экономическим законом, который выражает экономическую

зависимость между массой товаров, уровнем их цен и скоростью

обращения денег.

• Количество денег

обращении

К. Маркс определяет количество денег, необходимых для

обращения, следующим образом

Сумма цен

Сумма Сумма Сумма

реализуе- товаров, платежей взаимопога-

мых товаров ~ проданных

по

обяза- ~ шающихся

Количество

кредит тельствам платежей

денег

обращении

Среднее число

оборотов денег

как средства обращения

платежа

К.Маркс отмечал, что в условиях, когда функцию денег

выполняло золото, количество денег, необходимых для

обращения, регулировалось стихийно: если денег было боль-

ше,

чем реальная потребность в них, то золото уходило из

обращения в частную тезаврацию, если же потребность

в деньгах возрастала, то золото из сокровищ перемещалось

в обращение. Аналогичная ситуация складывалась в случае

обращения банкнот, свободно размениваемых на золото. При

обращении денег, не размениваемых на золото, количество

денег, необходимых для обращения, должно регулировать-

ся государством. Согласно марксистской концепции, эмис-

сия бумажных денег должна быть ограничена теоретическим

количеством золотых денег, необходимых для обращения.

В экономической науке есть и другая точка зрения, кото-

рую разделяют представители количественной теории денег и

сторонники монетаристской концепции.

Как отмечалось выше, американский экономист И. Фишер

сформулировал следующее уравнение обмена:

Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т. 23. С. 150.

323

Раздел III. Макроэкономика

M-V^P-Q.

Иными словами, количество денег в обращении, умножен-

ное на число их оборотов в актах купли-продажи (V), равняет-

ся совокупному объему денежных средств, израсходованных в

экономике в течение года.

• Понятие денежной системы

Денежная система - это форма организации денежного об-

ращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная

национальным законодательством. Денежные системы сформи-

ровались в XVI-XVII вв., хотя отдельные их элементы появи-

лись в более ранний период. В денежных системах по мере их

развития происходили существенные изменения.

Тип денежной системы зависит от того, в какой форме фун-

кционируют деньги. В связи с этим выделяют два типа денеж-

ных систем:

- система металлического обращения, при которой денеж-

ный товар непосредственно обращается и выполняет все функ-

ции денег, а кредитные деньги размены на металл;

- система обращения кредитных и бумажных денег, при

которых золото вытеснено из обращения.

Понятие современной «денежной системы» включает в себя

следующие элементы: денежную единицу; масштаб цен; виды

денег; эмиссионную систему; государственный или кредитный

аппарат.

Денежная единица - это установленный в законодательном

порядке денежный знак, который служит для соизмерения и

выражения цен всех товаров.

Эмиссионная система в развитых странах означает выпуск

банковских билетов Центральным банком, а казначейских

билетов и монет - казначейством в соответствии с законодатель-

но установленным эмиссионным правом.

Характерными чертами современных денежных систем

являются:

- отмена официального золотого содержания, обеспечения

и размена банкнот на золото;

- переход к неразменным на золото кредитным деньгам,

которые перерождаются в бумажные деньги;

- выпуск денег в обращение не только в порядке банковско-

го кредитования хозяйства, но и в значительной мере для по-

крытия расходов государства (в основном выпуск государствен-

ных ценных бумаг);

324

Глава 14. Деньги, кредит, банки

- преобладание в денежном обращении безналичного обо-

рота;

- усиление государственного регулирования денежного

обращения.

Правовой основой функционирования денежной системы

России является Закон от 25 сентября 1992 г.

«О

денежной сис-

теме Российской Федерации». Этим законов определено, что

официальной денежной единицей (валютой) РФ является

рубль, а выпуск других денежных единиц запрещен. Офици-

ально соотношения между рублем и золотом или другими дра-

гоценными металлами не устанавливается, а исключительное

право выпуска наличных денег, организации и изъятия их из

обращения на территории РФ принадлежит Центральному бан-

ку России.

Деньгами, имеющими законную платежную силу, являют-

ся банковские билеты (банкноты) и металлические монеты, об-

разцы которых утверждаются ЦБ России. Они обязательны к

приему по их нарицательной стоимости на всей территории РФ

во все виды платежей, а также для зачисления на счета, вкла-

ды,

аккредитивы и для переводов.

§ 3. Сущность

функции кредита

• Кредитные отношения

Кредит как экономическая категория происходит от латин-

ского слова creditum - «ссуда, долг» - и в то же время от credo -

«доверяю, верю предоставление денег или товаров в долг», как

правило, с уплатой процентов.

Кредит - экономические отношения, возникающие между

кредитором и заемщикам по поводу ссужаемой стоимости, пе-

редаваемой во временное пользование на условиях срочности,

платности и возвратности.

Основными принципами кредита являются возмездность,

срочность, возвратность.

С экономической точки зрения, кредит - это экономиче-

ская категория, выражающая определенные экономические

отношения между экономическими субъектами. Это стоимо-

стная экономическая категория, неотъемленыи элемент

товарно-денежных отношений. Кредит - это отношение между

кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения сто-

имости.

325

Раздел III. Макроэкономика

Существует и иная точка зрения на определение кредита как

экономической категории: кредит - это движение ссудного ка-

питала. Ссудный капитал - это денежный капитал, предостав-

ляемый в ссуду собственником на условиях возвратности за пла-

ту в виде процентов. Это особая историческая форма капитала.

Качественное его отличие от денежного в том, что ссудный ка-

питал - это одна из форм самовозрастающей стоимости, в то

время как деньги сами по себе прироста не дают.

Ресурсами ссудного капитала являются:

- денежные резервы (временно свободные денежные сред-

ства),

высвобождаемые в процессе кругооборота фондов пред-

приятий;

- денежные резервы в виде специальных фондов (амортиза-

ционный фонд);

- государственные денежные резервы;

- денежные ресурсы населения;

- эмиссия денежных знаков в соответствии с потребностя-

ми товарооборота.

Возникновение кредита связано непосредственно со сфе-

рой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу

как собственники, готовые вступить в экономические отно-

шения. Один из партнеров (ссудодатель, кредитор) готов

предоставить другому (ссудополучателю, заемщику) деньги

(имущество) на определенный срок с условием возврата

эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой

услуги в виде процента.

Возможность возникновения и развития кредита связаны с

кругооборотом и оборотом капитала. В процессе движения

основного и оборотного капитала происходит высвобождение

ресурсов или денежного капитала, высвобождающегося в про-

цессе кругооборота промышленного и торгового капитала.

Возникновение временно свободных средств является объек-

тивной необходимостью. Но празднолежащие временно свобод-

ные средства вступают в противоречие с необходимостью эф-

фективного использования средств в рыночной экономике. Это

противоречие разрешается посредством кредита, т.е. временно

высвобождающийся денежный капитал передается в ссуду.

Возможность разрешения данного противоречия связана

тем,

что на другом полюсе возникает потребность в средствах труда

и достаточно крупных единовременных вложениях. У одних

субъектов появляется временный избыток средств, у других

ощущается их недостаток.

326

Глава 14. Деньги, кредит, банки

Для того чтобы возможность кредита стала реальностью,

необходимы определенные условия:

- участники кредитной сделки должны выступать как

субъекты, материально гарантирующие выполнения обяза-

тельств, вытекающих из их экономических связей;

- кредит становится необходимым и возможным, если про-

исходит совпадение интересов кредитора и заемщика.

Таким образом, необходимость кредита вызывается:

- необходимостью преодоления противоречий между посто-

янным образованием резервов у отдельных хозяйствующих

субъектов и эффективным использованием их для нужд воспро-

изводства;

- в условиях макроэкономики - необходимостью обеспече-

ния непрерывности кругооборота капитала в условиях функ-

ционирования отраслей с различной длительностью кругообо-

рота;

- необходимостью создания средств обращения и развития

платежей, основанных на кредитном характере эмитирования

знаков и безналичных средств (какие деньги в кармане);

- необходимостью управления фирмами на коммерческой

основе, в процессе деятельности которых возникает или времен-

ная потребность в дополнительных ресурсах, или, наоборот,

временно высвобождаются денежные ресурсы. Кредит позво-

ляет гибко регулировать эти колебания и обеспечивать нор-

мальную работу хозяйствующих субъектов.

Вопрос о функциях кредита рассматривается различными

экономистами по-разному.

Называются следующие функции кредита:

- мобилизация временно свободных денежных средств;

- распределение временно свободных денежных средств;

- экономия наличных денег;

- выделение процента;

- создание кредитных орудий обращения;

- осуществление контроля за финансово-хозяйственной

деятельностью предприятия;

- экономия издержек обращения;

- ускорение концентрации капитала;

- обслуживание товарооборота;

- ускорение НТП.

Подводя итог, можно сказать, что большинством современ-

ных российских экономистов признаются перераспределитель-

ная и эмиссионная функции кредита.

327

Раздел III. Макроэкономика

Перераспределительная функция проявляется как при

аккумуляции временно свободных средств, так и при их раз-

мещении, при котором хозяйствующие субъекты обеспечива-

ются необходимым оборотным капиталом и ресурсами для

инвестиций.

Финансовый рынок является своеобразным насосом, соби-

рающим временно свободные финансовые ресурсы из одних

сфер хозяйственной деятельности в другие. Кредит, таким об-

разом, выступает в роли стихийного регулятора экономики.

Однако в некоторых случаях кредит может стимулировать

углубление диспропорций в структуре рынка (например с по-

мощью кредита может происходить перелив средств из сферы

производства в сферу обращения. Этому способствует развитие

кредитных организаций).

Вторая функция, которую признают практически все эко-

номисты, - функция замещения действительных денег кредит-

ными деньгами и кредитными операциями.

Замещение осуществляется двумя путями:

- вместо золота в оборот выпускаются кредитные деньги,

которые поступают в оборот в порядке кредитования экономи-

ки,

должны быть обеспечены товарами, в обязательном поряд-

ке возвращаться к эмитенту в банк;

- в процессе кредитования создаются платежные средства,

т.е.

обороту предоставляются деньги в безналичной форме.

(Таким образом, данная функция кредита реализуется и тогда,

когда на основе замещения наличных денег происходит орга-

низация безналичных расчетов.)

Зачастую в качестве функции кредита называется конт-

рольная функция. Контрольная функция реализуется в про-

цессе наблюдения за деятельностью заемщиков и кредиторов,

оценивающих кредитоспособность и платежеспособность

хозяйствующих субъектов, контролирующих соблюдение

принципов кредитования. Любой кредитор - банк, предпри-

ниматель или частное лицо - своеобразно, через ссуду, конт-

ролирует состояние дел заемщика, стремясь предотвратить не-

возврат долга и процентов по нему (предотвратить кредитный

или процентный риск). Весь процесс кредитования построен

на гражданском законодательстве, где, например в Граждан-

ском Кодексе РФ (ГК РФ), дается характеристика договору

займа, его форме, проценту по займу,а также кредиту, кре-

дитному договору, его форме, вопросам отказа от предостав-

ления или получения кредита. Форма кредита - внешнее

328

Глава 14. Деньги, кредит, банки

конкретное проявление кредитных отношений. Классифи-

кацию форм кредита проводят по нескольким базовым при-

знакам:

- по ссуженной стоимости (товарный кредит, денежный,

смешанный);

- по виду кредитора и заемщика;

- иные признаки.

По характеру кредитора и заемщика реализуются в основ-

ном следующие формы кредита: коммерческий, банковский,

потребительский, ипотечный, государственный, международ-

ный. Они отличаются друг от друга составом участников, объек-

том ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функцио-

нирования. Всем им свойственны специфические формы

отношений и методы кредитования.

Виды кредита - конкретное приложение кредита на прак-

тике,

характеристика особых организационно-экономических

признаков кредита Классификация видов кредита выглядит

следующим образом.

По экономическому характеру объектов кредитования:

- на формирование оборотных средств предприятия;

- на реконструкцию, модернизацию;

- на неотложные нужды;

- под товарно-материальные ценности (сырье и основные ма-

териалы, запасы, незавершенное производство), а также на вре-

менные нужды под сверхплановые" запасы;

- под затраты (сезонное производство, подготовка новых

производств);

- расчетные (в связи с отгрузкой готовой продукции, откры-

тие аккредитива);

- платежные кредиты (несвоевременное поступление

средств за отгруженный товар);

- на распределительные операции (под покрытие временных

разовых потребностей при отсутствии свободных денежных

средств).

Виды кредита по срокам возврата.

По сроку возвратности кредит подразделяется на долгосроч-

ный и краткосрочный. Долгосрочный кредит предоставляется

на срок более 1 года и обслуживает движение основных фон-

дов,

главным образом их расширенное воспроизводство и ка-

питальное строительство. Краткосрочный кредит в основном

предоставляется на срок до 1 года включительно и обслужива-

ет кругооборот оборотных средств.

329