Толмачева Р.П. Экономическая история

Подождите немного. Документ загружается.

сиональной

подготовки. По отраслевой

структуре

занятос-

ти рабочей силы Россия накануне Первой мировой войны

уступала

США в 1820 г. Причем в США к концу первого

двадцатилетия XIX в. в экономике трудилось 3 млн чело-

век, а в России в начале XX в. — 70 млн человек (без Польши

Финляндии). Необходимо при этом учитывать недоста-

точную техническую оснащенность отраслей российской эко-

номики.

Одним из показателей интенсификации производства в

любой стране является снижение доли сырья в экспорте и

рост его в импорте. По данным В. С. Смирнова, в США доля

сырья во всем экспорте (промышленного и продовольствен-

ного) сократилась с 68 до 38% с 1870 по 1913 г., а импорт

сырья вырос соответственно с 25 до 47%.

В России

даже

в период промышленного подъема

1909—

1913 гг. основную часть экспорта составляло продовольст-

венное сырье, страна стала главным в мире экспортером

зерна.

Положительным было то, что через экспорт зерна по-

вышалась обеспеченность сельского хозяйства техникой и

налаживался прокат этой техники непосредственно в про-

изводстве.

Как

показывает мировая практика, в том числе опыт

США, в период интенсивного экономического роста стран

их правительства шли сознательно на дефицит внешнетор-

гового оборота, дефицит

бюджета

и наращивания государ-

ственного

долга.

К примеру, в США с 1858 по 1907 г.

доходы

государственного

бюджета

выросли в 14,5 раз, а государ-

ственный

долг

за это время увеличился в 25 раз. Министры

финансов

Российской империи в последней трети

XIX в., в том числе Н. X. Бунге, допускали дефицит гос-

бюджета,

чтобы ускорить железнодорожное строительство.

Один из крупнейших экономистов мира А. Маршалл

(1842—

1924) отмечал применительно к XIX в.: "...Главным

эконо-

мическим событием нашего века является развитие не об-

481

рабатывающих, а транспортных отраслей... именно они вне-

сли...

наибольший вклад в увеличение богатства Англии".

Это замечание А. Маршалла можно отнести к США, Анг-

лии,

Германии и России того времени. Оно подчеркивает

роль

промышленной

инфраструктуры

в становлении ры-

ночной

экономики разных стран, в том числе России.

Исходя из реалий хозяйственной жизни России в конце

XIX — начале XX в., отмечаем, что промышленная инф-

раструктура XIX в. сильно отличалась от ее картины че-

рез столетие — в конце XX — начале XXI в. Не использо-

вались еще авиалинии для транспортировки грузов и пере-

возки

пассажиров. Слабо была развита телефонная сеть и

отсутствовала радиофикация и т. д. Но обширные научные

изыскания

в этой области создавали

базу

для широкого раз-

вития

сетей коммуникаций, связи, коммунального хозяй-

ства в последующие годы XX в.

Трудности экономического развития России были

труд-

ностями

роста.

Среднегодовые темпы прироста промыш-

ленного производства за 5 лет с 1909 по 1913 г. составили

6,5%, за четыре предвоенных

1910—1913

гг. — 7,9%, всего

от начала XX в. до Первой мировой войны, т. е. за 1901—

1913 гг., — 3,2%. Изменение темпов роста объясняется от-

рицательным влиянием на состояние экономики событий

русско-японской

войны

1904—1905

гг. и революции

1905—

1907 гг.

Накануне

1914 г. производство в легкой и пищевой про-

мышленности возросло на 32%, а в тяжелой — на 69% (в

текущих ценах). Таким образом, прирост в тяжелой про-

мышленности — группе "А" вдвое превышал прирост в лег-

кой

и пищевой промышленности — группе "Б".

Наибольшая

динамичность в развитии наблюдалась в

цветной металлургии по сравнению с черной (становление

которой произошло еще при Петре I); в лесообрабатываю-

щей

отрасли по сравнению с лесозаготовительной; элект-

ротехнической по сравнению со всей машиностроительной,

этих отраслях выше была и производительность

труда.

482

Значительно выросла доля России в мировом промыш-

ленном

производстве — накануне Первой мировой войны

она

занимала

пятое

место

мире

после

США,

Германии,

Англии,

Франции.

Макроэкономический

анализ российской экономики за

1900—1913

гг. позволяет выявить пропорции экономическо-

го роста: 1) проявился значительный разрыв в темпах рос-

та

между

промышленностью и сельским хозяйством; 2) по-

чти совпадали темпы роста промышленности и транспорта;

3) умеренный рост наблюдался в сфере торговли, которая

не

была сдерживающим фактором экономического разви-

тия;

4) темпы роста строительства опережали подобный

показатель в экономике.

Отставание России, в том числе по формированию про-

мышленной

и рыночной инфраструктуры и ряда отраслей

промышленности (станкостроение), носило временный, а

не

стратегический характер

. В начале XX века Россия

вышла на прямую траекторию общецивилизационного, ес-

тественного пути развития.

Об этом также

свидетельствуют

общедемократические

процессы

в стране, получившие ускорение: в

ходе

либе-

ральных реформ

1860—1870-х

гг.; реформаторской деятель-

ности многих министров финансов XIX в. и П. А. Столыпи-

на;

функционировании Государственной

Думы

четырех со-

зывов (начиная с 1906 г.).

Правовой

статус

граждан страны определился Крес-

тьянской

реформой 1861 г., судебными и другими либераль-

ными

реформами. Личную свободу получили крестьяне, т. е.

абсолютное большинство населения страны; появился ин-

ститут

адвокатуры; суд присяжных. Образовалось в начале

XX в. значительное количество общественно-политических

партий и движений.

Мы согласны с таким выводом известных отечественных экономистов, а

также ряда зарубежных исследователей.

483

Окрепла экономика страны, возрос международный ав-

торитет России. Но надвигалась Первая мировая война и

последовавшие за ней социальные потрясения.

12.4.

Биржи,

фондовый

рынок,

ярмарки

как

элементы

рыночной

инфраструктуры

России

(1861—1917 гг.)

В России, как и в

других

странах, огромную роль в

становлении рыночной экономики сыграло развитие рыноч-

ной

инфраструктуры.

Важным составляющим ее элементом являются учреж-

дения

денежно-кредитной системы: банки, а также учреж-

дения

малого кредита: дома

частного

банкирского

промыс-

ла, сберегательные кассы,

земские

кассы,

городские

бан-

ки

Вплоть до конца XIX в. в стране существовали даже

как

пережиток Средневековья

меняльные

лавки. К рыноч-

ной

инфраструктуре относятся также

биржи

и сопутству-

ющие им

организации

типа

биржевых

комитетов,

маклер-

ских

контор.

Развивались

ярмарки

разных типов,

реклам-

ные

агентства

и т. д.

Если первая биржа в Западной Европе открылась в

1500 г. в г. Брюгге (Бельгия), то в России их зарождением

считается 1703 г.

Однако

купеческие

собрания,

носившие биржевой ха-

рактер, проходили в стране еще в

XVII

в. в Великом Нов-

городе, Москве, Нижнем Новгороде.

Петром I была организована по типу Амстердамской

первая биржа в России, но она не стала регулярной. Лишь

1705 г. для биржевых сделок было построено особое зда-

ние

перед Новыми купеческими рядами и определен регла-

О банках России более подробно см. в гл. 11.

484

мент работы — отведено время для купеческих собраний.

16 января 1721 г. Петр I подписал

Регламент

Главного

ма-

гистрата,

где предписывалась организация бирж и в ряде

других городов империи. В 1796 г., уже при Екатерине II,

возникает

вторая

биржа

Одессе,

а в 1816 г.

третья

— в

Варшаве,

в правление Александра I.

Биржи

— это

регулярно

происходящие

определенном

месте

и в

определенное

время

собрания

людей

целью

зак-

лючения

торговых

сделок.

На

биржах, в отличие от ранее существовавших яр-

марок,

торговля

проводится

заменяемыми

ценностями,

плата за них не

предъявляется

на

самой

бирже.

Таким

образом, на биржах торгуют физически не при-

сутствующим товаром. Благодаря этим особенностям биржа

стала "величайшим рынком". И дело не только в том, что

биржа, как лакмусовая бумага, отражает положение дел в

экономике

страны. Благодаря торговле заменяемыми цен-

ностями,

спрос

предложение

всей страны проявляются

(условно, в лице продавцов и покупателей) на малом лока-

лизованном пространстве, здесь заключаются в короткое

время тысячи сделок.

Уже в XIX в. в мире выявилось два типа товарных

бирж: 1)

биржи

публично-правового

характера

находились

под наблюдением государства и организация их осуществ-

лялась на основе закона о биржах. Это биржи Франции,

Бельгии,

Голландии; 2)

биржи

частноправового

характера

создавались в Англии и США по операциям с зерном, хлоп-

ком,

каучуком. На них допускался узко ограниченный круг

лиц,

входящих в биржевую корпорацию.

Основная

конструкция бирж тоже сложилась в XIX в.:

наличие на них субъектов биржевого оборота; наличие мак-

леров; свершение биржевых сделок; осуществление бир-

жевых спекуляций.

Итак,

первыми

биржами,

в том

числе

России,

были

товарные,

они

заменили

куплю-продажу

наличным

това-

485

ром из рук в

руки

на покупку по

образцам

—

через

бирже-

вых

посредников

(маклеров). То, что

даже

при жизни Пет-

ра I единственная биржа в Санкт-Петербурге не функцио-

нировала постоянно, объясняется во многом отсутствием

до эпохи Екатерины II бумажных денег и ценных

бумаг.

Биржевая торговля оживляется с начала

1820-х

гг., ког-

да в обращение поступают облигации Государственных зай-

мов и акций. Одновременно расширяется сеть бирж: в

1837—

1839 гг. организуется биржа в Москве, 1842 г. — в Рыбинс-

ке,

1848 г. — в Нижнем Новгороде. Их организации способ-

ствует

отмена крепостного права, развитие хлебной тор-

говли; интенсивная прокладка железных дорог и появление

широкой

сети коммерческих банков. К 1914 г. действовало

115 бирж.

Отличие российских бирж от западных заключалось в

низком

уровне биржевой техники, сдерживающей массо-

вое заключение сделок на определенный срок; в недоста-

точной корпоративной организованности купечества. Биржи

брали на себя функции торговых палат, из-за отсутствия

последних в стране. Проявлялось негативное отношение к

бирже со стороны населения: "порядочному человеку на

бирже делать нечего", считали обыватели

"Европеизацию"

российских бирж

государство

сдержи-

вало своей чрезмерной опекой. С 1893 г. Министерство фи-

нансов

проводит ревизии книг маклеров; в 1895 г. вводится

положение о необходимом получении разрешения

Мини-

стерства финансов на допуск ценностей к котировке на бир-

же; в 1911 г. Министерство торговли и промышленности

констатирует, что большинство бирж в стране являются

товарными по сделкам с сельхозпродукцией и сырьем.

16 июля 1914 г. фондовые биржи закрываются.

В XIX в. сведения о биржевых курсах систематически

публиковались в российских

газетах.

До середины XIX сто-

летия понятие "фондовая биржа" можно отнести лишь к

Петербургской биржи, так как сделки с акциями соверша-

лись преимущественно там. Но и она до начала XX в.

486

считалась товарной, ведь операции с ценными бумагами осу-

ществлялись лишь по правилам торговли товарами.

Вплоть

до 1917 г.,

судя

по

историческим

источникам, в

стране

вообще

не

было

специальных

фондовых

бирж

очень

мало

было

специализированных

товарных.

Преобладали

биржи

смешанного

характера, иногда их называли

универсаль-

ными.

Функции

Всероссийской фондовой биржи с конца

XIX в. выполнял фондовый отдел общей Петербургской

биржи.

Регулярные

сделки

российскими

ценными

бумагами

совершались

также на

общей

Московской

бирже

и на бир-

жах в

Варшаве,

Киеве,

Одессе,

Риге

Харькове.

В соответ-

ствии с российским законом иностранные ценные бумаги на

них в сделках не участвовали.

Первые

специализированные

биржи

возникли в после-

днем десятилетии XIX в.: Калашниковская

хлебная

1895 г. — в Петербурге; Московская

хлебная

— в 1896 г.

Деятельность бирж регулировалась "Торговым Уставом"

утвержденными уставами отдельных бирж. Российские

биржи, в отличие от Западной Европы, не облагались фик-

сированными

налогами в пользу государства. Любые лица

при

наличии у них торговых прав и соблюдения "Положе-

ния

о государственном промысловом налоге" могли осуще-

ствлять сделки на биржах.

Наиболее распространенными в XIX — начале XX в.

были сделки:

товарные

— на зерно, сало, масло,

яйцо,

льняное

семя, хлопок, шерсть, металлы, нефть, каменный

уголь и т. п.;

фондовые

— на ценные бумаги;

валютные

—

заграничные векселя, чеки, иностранные банкноты; дис-

контные

— внутренние платежные средства — векселя.

В 1907 г. были установлены более подробные правила

для сделок с валютой. К примеру, сделки могли проходить

на

наличную валюту, на наличные ценные бумаги и т. д.

этого времени расходы на

содержание

бирж

производи-

лись за счет: а) сборов за вход; б) сборов с членов бирже-

487

вых обществ; в) штрафных денег; г) за счет субсидий орга-

нов

городского самоуправления и правительства.

Предприниматели, регулярно посещавшие биржи, име-

ли право формировать свою корпорацию —

биржевое

об-

щество.

На собраниях этого общества решались общие воп-

росы деятельности бирж, утверждались отчеты и сметы

доходов

и т. д.

Котировальные

комиссии

занимались составлением

биржевого бюллетеня, контролировали работу маклеров. В

1912 г. были внесены изменения по вопросу о составлении

котировок, теперь они оформлялись на основе заявления

членов фондового отдела биржи и фондовых маклеров. Для

котировки

ценных

бумаг

требовалась сумма не менее

100 тыс. руб. наличными или 100 акций по курсовой стоимо-

сти не менее 100 руб. за каждую.

Биржевые комитеты (с 1816 г.) избирались в составе

председателя, старшин, а также старшего маклера. В обя-

занности

биржевых

комитетов

входило: сбор сведений о

местной торговле и о развитии промышленности; состав-

ление правил биржевой торговли; посредничество в сбо-

рах по торговым сделкам; поддержание порядка в бирже-

вых собраниях и т. д.

Кроме

обычных маклеров, т. е. широкого профиля, были

маклеры корабельные и морского страхования.

Маклерами

могли стать представители купеческого или мещанского (го-

родского) сословий, не моложе

25—30

лет, российские под-

данные,

сдавшие экзамен на профпригодность и отвечав-

шие определенным нравственным нормам.

На

биржах, правда, не везде, имелись эксперты по

качеству товаров, браковщики, приемщики товаров. Кас-

сиры,

инкассаторы, охранники товарных складов объеди-

нялись

в биржевые артели.

Биржи

могли находиться в столичных

городах,

губерн-

ских,

уездных

центрах или отдельных

селах.

К примеру,

хлебная биржа функционировала в с. Балашов Новоузенс-

488

кого

уезда

Самарской губернии. Общие биржи преобладали

крупных городах, множество хлебных бирж работали в

разных местах; несколько лесных — в Кронштад

те

Пе-

тербурге

и Минске. Существовала лишь одна биржа,

Харь-

кове,

специализирующаяся на сделках с каменным

углем

торговле железом, видимо, подобные сделки соверщ

алиС

на

многих общих биржах.

Чтобы прояснить деятельность фондовых отделов об-

щих (универсальных) бирж, необходимо кратко проследить

историю рынка ценных

бумаг

России,

который формиро-

вался в стране с 1769 г. до 1917 г.

Первый

этап, с 1769 г. до середины XIX в., был време-

нем

становления рынка ценных

бумаг

с преимущественным

обращением государственных ценных

бумаг.

Второй период начался после отмены крепостного пра-

ва и завершился с окончанием денежной реформы, введе-

нием

"золотой валюты" в конце XIX в.

Третий период совпал со становлением "золотого" рынка

ценных

бумаг

с 1897 г. по 1913 г.

В 1769 г. впервые в стране появились

государственные

ценные

бумаги

форме

облигационного

внешнего

займа

Рос-

сии. Займ был размещен на голландском рынке через по-

средника — банкира, исходя из 5% годовых, сроком на

10 лет. Это стало началом выпуска правительственных вне-

шних займов.

Но

основным

источником

покрытия

бюджетного

де-

фицита

именно с этого года стал выпуск

бумажных

денег

(ассигнаций). Чрезмерная их эмиссия вела к

инфляции,

осо-

бенно

в период наполеоновских войн. Поэтому в 1810 г., в

соответствии с

"Планом

финансов"

М. М. Сперанского, пре-

дусматривался выпуск

внутренних

процентных

долговых

обязательств,

облигаций

долгосрочного

государственного

займа.

Намеревалось трансформировать часть текущего

беспроцентного долга в форме ассигнаций. Уже в мае

1810 г. был

выпущен

6%-й семилетний займ на 100 млн руб.

489

ассигнациями,

это и был

первый

внутренний

государствен-

ный займ

России.

Он был реализован лишь на 3,2 млн руб.

из-за

дефицита долгосрочных свободных капиталов и недо-

верия имущих слоев населения к новой форме государствен-

ного кредита.

Для подготовки денежной реформы, инициированной

М. М. Сперанским, правительство уже в 1812 г. выпустило

долговые процентные бумаги нового типа под названи-

ем

"краткосрочные

казначейские

обязательства"

и в

1831 г. —

билеты

Государственного

казначейства, рассчи-

танные на четыре года. Выпуск тех и других способствовал

сокращению сферы применения обесценивающихся ассиг-

наций.

Обращение

кредитных

билетов

в стране было узако-

нено

в период денежной реформы Е. Ф. Канкрина 1839—

1843 гг. с установлением "серебряного монометаллизма". В

связи

с хроническим дефицитом бюджета рынок заполнили

кредитные

билеты

казначейства, а в 1858 г. был

прекращен

размен кредитных билетов на серебро.

Наиболее интенсивно развивался рынок ценных бумаг

после 1861 года. Началось накопление золотого запаса и

подготовка к новой денежной реформе. Рынок ценных бумаг

совершенствовался за счет выпуска

новых

банковских и

казначейских

билетов.

В отличие от прошлых лет их вы-

пускало не Министерство финансов, а созданный в 1860 г.

Государственный банк. Видное место занял выпуск госу-

дарственных ценных бумаг

железнодорожных

займов.

Они

стали своеобразным инструментом инвестиционной полити-

ки

государства. Появление в России гарантированных пра-

вительством железнодорожных ценных бумаг частных ак-

ционерных обществ заметно активизировало создание же-

лезных дорог. Важно подчеркнуть, что большинство же-

лезнодорожных ценных бумаг — правительственных или га-

рантированных им, выпускались в обращение на иностран-

ные фондовые биржи. Это свидетельствовало о высоком

490