Бункина М.К. Национальная экономика: Учебник для вузов

Подождите немного. Документ загружается.

§ 1. История и сущность денег 261

тяжелые времена генетическая память просыпается. В Анголе

до последнего времени всеобщим эквивалентом выступало ба-

ночное пиво, в Германии первых послевоенных лет — амери-

канские сигареты.

Развитие ремесел, особенно плавка металлов, несколько

упростило дело. Роль посредников в обмене прочно закрепля-

ется за слитками металлов. Первоначально ими были медь, брон-

за, железо. Эти обменные эквиваленты расширяют сферу дей-

ствия и стабилизируются, превращаясь тем самым в подлин-

ные деньги в их современном смысле. Обмен осуществляется

уже по формуле Т—Д—Т. Итак, первым является определе-

ние денег как всеобщего эквивалента.

Разумеется, факт появления и распространения денег не

ведет непосредственно к росту потребления товаров и услуг в

обществе. Потребляют лишь то, что производится, а производ-

ство есть результат взаимодействия труда, земли и капитала.

"Деньги бесплодны" (Аристотель), если не считать "скотные"

деньги, которые размножаются в прямом смысле. Однако опос-

редованное положительное влияние денег на производство не-

сомненно. Их использование сокращает общие издержки, вре-

мя, необходимое для нахождения партнера, способствует даль-

нейшей специализации труда, развитию творчества. Торговля

обособляется в качестве самостоятельного сектора экономики.

По мере увеличения общественного богатства роль всеоб-

щего эквивалента закрепляется за драгоценными металлами (се-

ребром, золотом), которые в силу своей редкости, высокой цен-

ности при малом объеме, однородности, делимости и прочих

полезных качеств были, можно сказать, обречены выполнять

роль денежного материала в течение длительного периода че-

ловеческой истории.

Золото и серебро на долгое время стали основой денежно-

го обращения

. Однако в Европе XVIII—XIX вв. золотые и се-

ребряные монеты участвовали в обороте, платежах и прочих

операциях наряду с бумажными деньгами.

Изобретение бумажных денег приписывают, конечно, с

большой долей условности, древним китайским купцам. Перво-

начально в виде дополнительных средств обмена выступали рас-

писки о принятии товара на хранение, об уплате налогов, вы-

Пропорция между ценностью золота и серебра сохранялась на уровне

1 : 15 или 1 : 10.

262

Глава XII. Денежное обращение

даче кредита. Их обращение расширяло торговые возможнос-

ти, но вместе с тем нередко затрудняло размен этих бумаж-

ных дубликатов на металлические монеты.

В России эмиссия бумажных денег — ассигнаций — впер-

вые началась в 1769 г. Предполагалось, как и в других странах,

рискнувших ввести бумажные деньги, что их можно будет при

желании обменять на серебро или золото. Но сбой в этом меха-

низме не заставил себя ждать. Уже к концу XVIII в. излишек

ассигнаций вынудил приостановить размен, курс ассигнацион-

ного рубля, естественно, начал падать, а товарные цены расти.

Деньги "плохие" и "хорошие"

Еще на заре индустриальной цивилизации деньги дели-

лись на "плохие" и "хорошие". В копилку экономический мысли

заложен "закон Томаса Грехэма" (английский банкир XVI в.),

согласно которому "плохие" деньги вытесняют "хорошие". Суть

его состоит в том, что из обращения исчезают деньги, сто-

имость которых по отношению к "плохим" деньгам и официаль-

ному курсу повышается. Они просто припрятываются дома, в

банковских сейфах.

Подобного опыта в истории России было более чем доста-

точно. В условиях феодальной раздробленности князья самосто-

ятельно чеканили деньги, многие из которых оказывались "пор-

чеными"

. В своем завещании Иван III повелел сохранять право

чеканки денег лишь за старшим сыном — престолонаследником.

Но порча монет продолжалась.

Одной из попыток упорядочения денежного обращения, ос-

вобождения его от "воровских" денег была реформа Ивана IV.

Единой денежной единицей стала копейка, на которой изобра-

жался всадник с копьем. Чеканились также полкопейки ("день-

га") и четверики. Копейки соединялись в алтыны (5 коп.), гривны

(10 коп.), полтины (50 коп.) и рубли (100 коп.).

Однако искушение правителей списывать долги и выкачи-

вать дополнительные средства было слишком велико. В 1654 г.

российское правительство, обремененное войной с Польшей и

Швецией, прибегло к выпуску медных монет с высокой нарица-

"Порченые" — это неполноценные металлические деньги. Порча осуще-

ствлялась путем добавления при чеканке серебряных монет меди или пу-

тем обрезания иностранных серебряных монет.

§ 1. История и сущность денег 263

тельной стоимостью и принудительным приравниванием к сереб-

ру. Чем это кончилось, общеизвестно. Медный бунт (1662 г.) зас-

тавил правителей изъять медные деньги из обращения.

В петровские времена правительство, наученное горьким

опытом, прибегало к более "тонким" способам фальсификации

денег: уменьшению веса монет и содержания серебра, а также

к введению в обращение мелкой медной монеты (1700). В то же

время с 1718 г. началась чеканка золотых монет высокого досто-

инства. Все эти начинания центра с трудом проникали в отда-

ленные, окраинные регионы страны, и в петровские времена

ходили еще кожаные деньги

Бумажные деньги (ассигнации), выпускавшиеся достаточ-

но широко в XVIII в., периодически оказывались "больными",

их размен на металл приостанавливался, и курс ассигнаций па-

дал, а цены росли.

Эмиссия бумажных денег предполагала, что они будут раз-

мениваться на серебро или золото. Но уже к началу XIX в.

избыток ассигнаций оказался столь значительным, что заста-

вил приостановить размен; курс ассигнаций по отношению к

металлическим деньгам начал, естественно, падать, а товар-

ные цены возросли.

Отмечая факт распространения "плохих денег", Михаил

Дмитриевич Чулков, русский экономист XVIII в., писал, что

если повышается цена на золото, серебро "приливает", золото

уходит из обращения, и наоборот. Впечатляющие подтвержде-

ния этому мы находим в истории денежного хозяйства России.

Выпуск князьями неполноценных монет, порча серебряных гри-

вен путем их обрезания, появление фальшивых ("воровских")

денег вели к повсеместному исчезновению полновесных монет,

волнениям среди населения (вспомним опять "медный бунт" при

царе Алексее Михайловиче). Пытаясь найти выход из трудно-

стей, порожденных войной и хозяйственным расстройством, пра-

вительство начало чеканить медные деньги, придав им прину-

Следует заметить, что вплоть до XVIII в. в России практически отсут-

ствовала собственная добыча золота и серебра. Монетные дворы, ставшие

в XVII в. монополией государства, переплавляли иностранные деньги,

подмешивая медь к серебру и стараясь по мере возможности придать мо-

нетам блеск серебра. Согласно "монетной регалии" Петра I был наложен

жесткий запрет на вывоз из страны слитков благородного металла и инос-

транных монет, между тем как вывоз "порченой" монеты разрешался.

264

Глава XII. Денежное обращение

дительный курс. Естественным следствием стал рост рыночной

цены серебряного рубля по сравнению с номиналом, исчезно-

вение серебра из обращения и его сосредоточение у ростовщи-

ков и менял, общее повышение товарных цен. В конце концов

медные деньги были изъяты из обращения.

Характерно, что когда в конце XIX в. граф С. Ю. Витте,

тогдашний министр финансов, готовил денежную реформу, он

выступил принципиальным противником биметаллизма на том

основании, что он неизбежно приводит к различию в движении

курсов, что серебро будет дешеветь и вероятны денежные рас-

стройства

Биметаллизм, т. е. параллельное обращение золотых и се-

ребряных монет, начал исчезать еще в XIX в., прежде всего в

Англии, затем во Франции и Германии. В России переход к

монометаллизму был осуществлен после реформы 1897 г., меж-

ду тем как в США параллельное обращение двух металлов фор-

мально сохранялось до 1933 г.

В XX в. исполнителями роли "плохих" денег выступали

банкноты, вытеснявшие из обращения золото, а затем "закон

Грехэма" проявил себя в отношениях между так называемыми

твердыми валютами и валютами слабыми, подорванными инф-

ляцией и переполнявшими каналы национального денежного

обращения.

Сергей Юлъевич Витте (1849—1915) родился в Тифлисе. Отец — обру-

севший голландец, мать находилась в дальнем родстве с князьями Долго-

рукими. Первоначально С. Ю. Витте трудился в частной железнодорожной

компании, затем разработал систему таможенных тарифов, которая при-

несла ему благосклонность двора. Стал министром финансов, премьер-ми-

нистром, но выступил против войны с Японией и был отправлен в отстав-

ку (1906).

Любопытна история Латинского монетного союза. Он возник между Фран-

цией, Италией, Бельгией, Швейцарией и Грецией в конце 60-х гг. XIX в.

Участники подтвердили биметаллическую основу денежного обращения. В

странах союза разрешалась свободная чеканка золотых и серебряных мо-

нет при ценностной пропорции 1:15,5. Вес и проба денежных единиц соот-

ветствовали французскому франку (4,5 г серебра или 0,29 г золота). Был

провозглашен свободный переток монет из одной страны-участницы в дру-

гую. Однако в конце 70-х гг. в связи с обесценением серебра и переходом

большинства европейских стран, находившихся вне Латинского союза, к

монометаллизму, обнаружились значительный приток серебра в сферу об-

ращения союзных стран и признаки изъятия золота. Снова дал о себе знать

"закон Грехэма". В 1878 г. чеканка серебряных монет была прекращена.

Официально деятельность Латинского монетного союза была прекращена

в 1927 г.

§ 1. История и сущность денег 265

Функции и виды денег

Первоначальной является роль денег как посредника в об-

ращении, т. е. как средства обращения. Здесь деньги олицетво-

ряют всеобщую покупательную способность. Деньги как сред-

ство обращения обслуживают акт продажи-купли товаров и услуг.

К этой посреднической функции непосредственно примыкает и

переплетается с ней функция денег как средства платежа —

оплата налогов, получение и возврат кредита, выплата зарпла-

ты, пособий, оплата коммунальных услуг. Использование денег

в качестве средства платежа распространяется на сферу тор-

говли; товары продаются в кредит, крупные покупки, как пра-

вило, осуществляются без посредства наличных денег. Деньги в

виде платежного средства все чаще замещают средства обра-

щения. Прямая связь Д—Т и Т—Д нарушается, движения де-

нег и товаров не совпадают во времени или обслуживаются на

уровне межбанковских расчетов.

Обслуживание товарообмена, проведение платежей осуще-

ствляются в виде неких денежных сумм, состоящих из денеж-

ных единиц, выполняющих функцию счетных денег. Здесь день-

ги как бы измеряют цены. Денежные единицы имеют нацио-

нальные наименования и символы (рубль, франк, марка

и т. д.), обусловленные историей и традициями. Эта функция

денег называется масштабом цены.

Важной функцией денег является функция средства на-

копления, предполагающая образование некоего актива или за-

паса, оставшихся после продажи товаров и потребления'дохо-

дов. Деньги выступают здесь в роли отложенного на будущее

платежеспособного спроса, покупательной способности. Деньги

могут выполнять эту функцию, поскольку наделены "совершен-

ной ликвидностью", т. е. в любое время готовы исполнить роль

платежного средства.

Конечно, в странах с нарастающей инфляцией деньги на-

капливать нет смысла, они быстро обесцениваются. При подоб-

ных обстоятельствах возникает любопытная картина: нацио-

нальные денежные знаки выполняют функции обращения и

масштаба цен, но средством накопления становится более ус-

тойчивая иностранная валюта, которую покупают держатели

денежных активов. Так было в Южной Корее в 50-е гг. XX в.,

в Израиле в 70-е гг., подобную ситуацию мы наблюдаем сегод-

ня и в России.

266

Глава XII. Денежное обращение

Вообще бумажные деньги сами по себе полезной ценности

не имеют. После Первой мировой войны, когда Германия была

повержена и в стране бушевала инфляция, немцы, правда, на-

шли применение для рулонов обесценивавшихся купюр — их

использовали в качестве обоев. В этой связи вспоминается, что

еще Адам Смит рассматривал бумажные деньги в качестве бо-

лее дешевого орудия обращения. Действительно, в обороте мо-

неты стираются, часть благородного металла пропадает. К тому

же возрастают потребности в золоте у промышленности, меди-

цины, потребительской сферы. Но главное — товарооборот в

масштабах, исчисляемых триллионами долларов, марок, фран-

ков и других денежных единиц, золоту просто не под силу

обслужить. Переход к бумажно-денежному обращению резко

расширил рамки товарного обмена. Золото потеряло значение

всеобщего платежного средства.

Выпуск банкнот первоначально сосредоточивался в круп-

ных банковских конторах, способных обеспечить их золотом и

всем своим солидным достоянием. Постепенно право выпуска

банкнот закрепляется за государственным (центральным) бан-

ком страны.

Николай Иванович Тургенев (1789—1871), основополож-

ник финансовой науки в России, считал выпуск бумажных де-

нег и их неизбежное в последующим обесценение своего рода

налогом на население; вообще подчинение банков правитель-

ствам имеет, как правило, самые худшие последствия.

В настоящее время у нас банкноты выпускаются Централь-

ным банком Российской Федерации. В этом нетрудно убедить-

ся, взглянув на надпись на любой денежной купюре. В России

теперь нет казначейских билетов — бумажных денег в первона-

чальном смысле.

Сегодня буквально на глазах множатся виды денег. Вслед

за чеками (кредитными карточками) появляются "электронные

деньги" — компьютерные операции и дебетные пластинки, ко-

торые можно использовать для переводов с одного счета на

другой.

В России доля наличных денег составляет в общем обороте

35—37%. Альтернативные формы расчетов, находящиеся за пре-

делами безналичных межбанковских операций, существуют в виде

суррогатных, бартерных инструментов. Эти формы обмена в ян-

варе 2000 г. при совокупной денежной массе 1036 млрд руб. не

превышали 200 млн руб.

§ 2. Механизм инфляции 267

Многие экономисты, склоняются к тому, что в будущем

бумажные деньги — банкноты и чеки — вообще исчезнут и их

заменят электронные межбанковские трансакции. Деньги оста-

нутся, но станут "невидимыми".

§ 2. Механизм инфляции

Инфляция — это переполнение каналов денежного обра-

щения бумажными знаками, покупательная способность кото-

рых падает. Естественным проявлением инфляции становится

рост цен. "Погоня денег за товаром", — так характеризовал

инфляцию американский социолог Дж. Гэлбрейт.

Первопричина инфляции состоит в нарушении равновесия

между денежной массой и товарным покрытием. Эта ситуация

может возникнуть как из-за резкого сокращения производства,

так и в связи с попыткой государства расплатиться со своими

долгами посредством запуска печатного станка. Чаще всего об-

стоятельства, лежащие на стороне товаров и на стороне денег,

взаимодействуют, раскручивая все дальше инфляционный про-

цесс.

Различают инфляцию "ползущую", когда годовой прирост

цен составляет 5—10%, инфляцию скачкообразную и гиперинф-

ляцию, являющуюся, как правило, следствием экстраординар-

ных обстоятельств.

Обычно гиперинфляцией считают состояние, когда годо-

вой прирост цен измеряется четырехзначными величинами. Не-

которые полагают, что она начинается там, где рост цен за

месяц превышает 50%. Гиперинфляция практически не может

быть компенсирована индексацией доходов, она выходит из-под

контроля регулирующих органов.

При инфляционном галопе деньги перестают выполнять свои

обычные функции. Предприятия отказываются принимать ден-

знаки в качестве платежного средства, поскольку за время меж-

ду их получением и использованием происходит дальнейшее

обесценение денег. Экономика сползает к малоэффективному

бартеру. Люди не желают использовать "плохие" деньги в каче-

стве средства сбережения. Инфляционная горячка обескуражи-

вает продавцов и покупателей. Первые не знают, какие цены

назначать, вторые — следует ли покупать товар. Инфляцион-

268

Глава XII. Денежное обращение

ные ожидания препятствуют инвестициям, восстановлению про-

изводства.

Может ли инфляции быть выгодной? Задумаемся над фак-

том неравномерности инфляционного роста цен. Каждый из нас

может назвать товары, цены на которые выросли в сотни или

даже тысячи раз, в то же время есть продукция и услуги, где

цены поднялись всего лишь в десятки раз.

Мы наблюдаем также, что повышение заработков у основ-

ной части трудящихся не поспевает за ростом потребительских

цен. Как правило, наиболее уязвимыми оказываются получате-

ли низких доходов, поскольку галопирующий рост цен охваты-

вает прежде всего товары первой необходимости.

У малоимущих слоев населения продукты первой необхо-

димости поглощают практически 100% реального дохода, оста-

ющегося после оплаты коммунальных услуг. А цены на эти про-

дукты растут ускоренным темпом. Социальные меры по под-

держке необеспеченных слоев, несомненно, нужны, хотя в ус-

ловиях форсированной инфляции они не решают проблемы.

От инфляции страдают предприниматели и работники, за-

нятые в отраслях с медленной оборачиваемостью капитала, се-

зонным характером производства, а также со специализиро-

ванной продукцией со слабой эластичностью предложения.

От инфляции страдают государственные служащие, зарп-

лата которых фиксирована (учителя, медики, работники связи

и т. п.). Убытки терпят также кредиторы, предоставившие дол-

го- и среднесрочные ссуды под фиксированные или слабовоз-

растающие проценты. Терпящей бедствия стороной становятся

получатели пенсий, страховок, арендных или коммунальных

платежей и, конечно, лица, пытающиеся сохранить свою де-

нежную наличность,

В условиях гиперинфляции происходит демонтаж соци-

альных стандартов, обязательств государства и предприятий.

Страны втягиваются в социально-политический кризис, грозя-

щий мерами чрезвычайного порядка. Кому же может "повезти"

в условиях инфляции? Это:

• посредникам, занятым перепродажей товаров, ценных

бумаг, валюты;

• экономическим агентам и физическим лицам, сумевшим

получить кредиты;

• лицам, вложившим деньги в недвижимость, картины и

прочие ценности;

§ 2. Механизм инфляции 269

• специфической для России группе, олицетворяющей гос-

монополистические структуры.

"К обесценению денег как своеобразному налоговому ис-

точнику государство стало прибегать с тех пор, как этот ис-

точник был открыт Римом. Печатание законных платежных

средств являлось и является последним резервом, крайней ме-

рой всякого правительства", — замечает Дж. М. Кейнс

В целом, однако, инфляция не создает благоприятной ат-

мосферы для проявления предпринимательских талантов. Здесь,

скорее, работают случайные обстоятельства, далекие от про-

фессионального мастерства и трудолюбия. Обычными следстви-

ями быстрого роста цен становятся своеобразные инфляцион-

ные психозы, потеря доверия к сберегательным учреждениям и

банкам, социально-политические кризисы.

Уровни инфляции в основном измеряют индексом потреби-

тельских цен (ИПЦ), который одновременно свидетельствует

об условиях жизни населения. Исходным для исчисления ИПЦ

является наблюдение за динамикой текущих цен на рынке по-

требительских товаров и услуг. Сопоставляя стоимости корзины

товаров и услуг в ценах данного года или месяца с ценами пред-

шествующего периода, мы находим искомый показатель. На-

пример, отнесение данных о ценах на январь 2001 г. к январю

2000 г. составляет 120,8, т. е. обнаруживает прирост ценового

индекса на 20,8%. Обращает на себя внимание и такой показа-

тель инфляционного роста, как динамика цен производства, к

которой мы вернемся позже.

Первые послания инфляции в адрес государственных фи-

нансов представляются благоприятными — погашение внутрен-

них займов может происходить в подешевевших деньгах. Реаль-

ная задолженность домохозяйств, если в договоре статья об

индексации долга отсутствует, также обесценивается.

Инфляция ведет к банковским убыткам. Конечно, потери

могут отчасти компенсироваться повышением процентных ста-

вок, но по ранее выданным кредитам, даже если их удастся

вернуть, потери неизбежны.

Инфляционные волны по-разному воздействуют на внут-

ренние и внешние долги государства. Что касается долгов внут-

ренних, то здесь инфляция играет роль дополнительного нало-

Кейнс Док. М. Избранные произведения. М., 1993. С. 91—92.

270

Глава XII. Денежное обращение

га и удешевляет задолженность. При возврате же внешнего

долга, который нужно отдавать в валюте, при очевидном уде-

шевлении отечественных денег валюта (прежде всего доллар)

становится дороже.

Инфляционные потони

Мы уже упоминали о неравномерности инфляционного

процесса. Но иначе этот экономический процесс, как и многие

другие, развиваться не может. Если мы чисто абстрактно при-

мем, что цены, зарплата, все прочие платежи вдруг возросли,

причем все одинаково, то будем вынуждены признать, что огонь,

оживляющий и питающий этот сумасшедший костер, просто

не возгорится.

Инфляция — это следствие неравновесия между денеж-

ной массой и товарным предложением. Но каков же передаточ-

ный механизм воздействия этой общей причины на цены?

Различают два потока инфляции: инфляцию спроса и инф-

ляцию издержек.

Инфляция спроса — это появление дополнительной, из-

быточной по сравнению с имевшейся ранее платежеспособнос-

ти. Тому пример, подтвержденный мировой практикой, — рост

государственных, в том числе военных, расходов. Избыточная

ликвидность оседает порой в коммерческих банках, увеличивая

наличную и безналичную денежную массу. В 2000 г. ликвидные

средства (наличность), находившиеся в коммерческих банках

России, возросли до 200 млрд руб. Вливание дополнительных

денег, как правило, стимулирует рост цен. Однако в фазах

замедленного развития или депрессии, когда часть производ-

ственных мощностей простаивает и одновременно растет безра-

ботица, некоторое повышение спроса и цен может сыграть роль

стимулятора деловой активности.

Но инфляционный рост цен может происходить и без по-

явления дополнительного спроса, порой в условиях его сокра-

щения. В рыночной экономике это, скорее всего, свидетель-

ство нарастания инфляции, обусловленной увеличением издер-

жек производства. Связь между ценами, зарплатой, платежес-

пособным спросом и издержками можно выразить незатейли-

вой схемой:

ДР -> ЛЬ -» ДС -» ДК,