Бункина М.К. Национальная экономика: Учебник для вузов

Подождите немного. Документ загружается.

Глава XIII. Банковская система

281

депозитов. Практика показала, что в нормальных условиях в

виде ликвидных средств достаточно иметь около 10% общей

суммы вкладов, хотя законодательное регулирование обычно

устанавливает более высокие нормы банковской наличности.

Разумеется, нормы эти дифференцированы в зависимости от

срочности вкладов. Движение притекаемых средств обнару-

живает, таким образом, что депозитный банк имеет возмож-

ность проводить активные операции, т. е. ссужать деньги в

размерах, значительно превышающих его собственные капи-

талы.

Кредиты предоставляются под гарантии. В качестве тако-

вых выступают векселя и другие ценные бумаги должника (об-

лигации, казначейские обязательства, пакеты акций, варран-

ты, т. е. документы о нахождении товара на складе, и т. п.)

Чтобы избежать риска от возможного обесценивания этих до-

кументов, банк выдает в качестве кредита сумму, составляю-

щую лишь часть стоимости ценной бумаги (например, одну треть

или половину).

Существует и так называемый открытый кредит, предос-

тавляемый без залога, но предполагающий, что клиенту мож-

но доверять. Технически предоставление ссуд оформляется в

виде открытия вторичных депозитных счетов, снятие денег с

которых происходит посредством выписки клиентом платежных

распоряжений (чеков).

При выяснении сущности денег, их функций, инфляции и

ее последствий мы принимали денежное обращение как дан-

ность, доставшуюся нам из далекого прошлого. Деньги могут

быть "хорошими" или "плохими", но они есть, и расширение

товарооборота требует дополнительных денежных масс, новых

видов денег. Как же деньги вливаются в экономический орга-

низм?

Речь пойдет не о технической стороне дела. Последняя

понятна: купюры печатают монетные дворы (фабрики Гознака),

находящиеся в подчинении Министерства финансов или казна-

чейства. Но пока купюры в опломбированных тюках лежат на

складе — это еще не деньги. Превращением отпечатанных ку-

Издавна выдача ссуд была обусловлена "учетом векселя" должника. Опе-

рация породила термин "учетная ставка", т. е. процент, выплачиваемый

должником кредитору (банку).

282

Глава XIII. Банковская система

пюр в деньги занимаются банки. Первое и, конечно, недоста-

точное их определение: предприятия, торгующие деньгами.

§ 1. Банковская система:

общая характеристика

Двухъярусность банковской системы

Общим правилом является двухъярусное построение бан-

ковской системы: 1 — государственный центральный банк, а

также муниципальные банки и 2 — сеть частных коммерческих

банков различного профиля. В их числе обычно находятся сбе-

регательные, страховые, отраслевые, инвестиционные, ипотеч-

ные и прочие, имеющие лицензию на совершение операций

финансовые учреждения. Возрастающую роль начинают играть

банки муниципальные, где в число учредителей входят мест-

ные власти; финансовая поддержка может исходить от мест-

ных бюджетов, а кредиты используются для местных нужд или

предприятий данного региона.

Центральный банк —

контрагент коммерческих банков

Национальная банковская система может быть представле-

на схематически (рис. 13.1).

Рис 13.1

§ 1. Банковская система: общая характеристика 283

Если взглянуть на формирование банковских систем в за-

рубежных странах, то историческим примером здесь конечно

же выступает Английский банк, созданный еще в 1694 г. Биле-

ты Английского банка стали обязательными к приему по всем

платежам. Однако уже с 1797 г. количество выпускаемых банк-

нот стало строго ограничиваться, а с 1833 г. Английский банк

получил монопольное право на денежную эмиссию. В основу

денежной политики Великобритании были положены работы

Д. Рикардо (великого предшественника современных монетари-

стов), считавшего, что установление пределов для эмиссии бан-

кнот, а также металлических денег обеспечивает стабильность

и конвертируемость валюты

. Представители количественной

теории полагали, что при возникновении недостатка в денеж-

ном материале усиливается стихийный приток золота из-за гра-

ницы. Но нехватка денег приводила к снижению внутренних

цен и, следовательно, форсировала экспорт. Таким образом,

равновесие на денежном рынке будет восстановлено. Избыток

денег действует в противоположном направлении и приводит к

увеличению импорта, т. е. вывозу золотых монет за границу. К

тому же возникают трудности с сохранением свободного разме-

на банкнот государственного банка на золото.

Эту зависимость можно выразить простым равенством:

М = D + R,

где М — денежная масса;

D — внутреннее денежное (банкнотное) обращение, обус-

ловленное, как мы увидим ниже, размером банковских депози-

тов;

R — золотовалютные резервы страны.

Экспорт товаров или услуг ведет к переводу дополнитель-

ных R в D а импорт — соответственно к движению от D к R.

В Английском банке были образованы два отдела: эмисси-

онный (выпуск банкнот) и банковский (обычные операции). По

традиции до сих пор Английский банк находится в ведении

Министерства финансов. Банковскую систему Великобритании

считают жесткой, хотя во времена кризисов, когда требова-

лось больше ликвидных средств, ограничения на эмиссию банк-

нот ослабевали.

Стоимость (ценность) денег зависит от их количества — таков первый

тезис количественной теории денег.

284

Глава XIII. Банковская система

Американская банковская система сложилась значительно

позже, после принятия Акта о федеральном резерве (декабрь

1913 г.). Сегодня Федеральная резервная система (ФРС) США

является своего рода образцом, на который ориентируются мно-

гие страны, совершенствующие свое банковское дело. Деятель-

ность ФРС США изучают европейские финансовые круги, на-

меревающиеся создать центральный европейский банк.

Федеральная резервная система состоит из 12 региональ-

ных государственных банков, имеющих около 40 отделений.

Во главе ФРС стоит совет управляющих, каждый из семи

членов которого назначается президентом страны сроком на

14 лет. В связи с различиями во времени назначения глава Бе-

лого дома за время своего президентства может назначить не

более двух членов совета управляющих ФРС. Совет вырабаты-

вает национальную монетарную политику, выясняет предполо-

жительные потребности в деньгах, уровни инфляции и безрабо-

тицы.

Важнейшим органом ФРС является Федеральный комитет

открытого рынка (ФКОР). Он отвечает за организацию торгов-

ли государственными ценными бумагами, состоит из семи уп-

равляющих ФРС и пяти (из 12) президентов региональных го-

сударственных банков.

Деятельность ФРС находится вне контроля исполнитель-

ной власти. Заседания совета происходят за закрытыми дверя-

ми, и лишь постфактум отчет о деятельности ФРС предлагает-

ся на утверждение Конгресса США. Независим от государства

и Бундесбанк Германии. Его отношения с коммерческими бан-

ками были определены знаменитой реформой 1948 г.

Но достичь подлинной независимости центральному банку

совсем не просто. Даже ее юридическое признание, особенно в

развивающихся странах, не дает реальных гарантий. Централь-

ный банк продолжает испытывать давление различных офици-

ально-политических сил, сохраняется стремление правительств

вовлечь центральный банк в орбиту своего влияния, превратить

в исправного кредитора национальных программ.

Коммерческие банки принимают вклады и кредитуют про-

мышленные, торговые и другие хозяйственные предприятия.

Кроме того, банки заняты торговлей ценными бумагами — об-

лигациями, акциями и т. д. Различают первичный и вторичный

рынки ценных бумаг. В первом случае речь идет об эмиссии и

§ 1. Банковская система: общая характеристика 285

первичном размещении ценных бумаг. Госбанк, например, про-

дает облигации государственных займов. Во втором случае про-

исходит обращение этих ценных бумаг, т. е. их купля-продажа

по складывающимся на рынке ценам (курсам). Порой разница

между номинальной и рыночной ценами бывает весьма значи-

тельной. "Вестник коммерческой информации" сообщал в свое

время о том, что государственные облигации Перу продава-

лись на вторичном рынке за 5% номинала. Подобные казусы

обычны в отношении так называемых рисковых ценных бумаг —

как государственных, так и частных.

Виды коммерческих банков

Коммерческий банк в собственном смысле слова призван

привлекать депозиты и размещать кредиты. По мере индустри-

ального развития более актуальной становилась потребность в

крупном и долгосрочном инвестиционном кредитовании. Проблема

эта решалась по-разному.

На европейском континенте (Германия, Италия, малые стра-

ны) появляются банки (их принято называть смешанными или

немецкими), которые мобилизуют средства из самых различ-

ных источников (сбережения, временно свободные средства

предприятий, госкредиты) и предоставляют ссуды как для уве-

личения оборотного капитала (кратко- и среднесрочные), так и

под инвестиции в основной капитал (долгосрочные). Этот путь

развития банковского дела естественно стимулировал его тес-

ное переплетение с промышленностью.

Постепенно возникают, а затем становятся модными фи-

нансовыми институтами инвестиционные кредитные банки, от-

личающиеся отраслевой специализацией.

В Великобритании экономический вес приобрели инвести-

ционные тресты, занимавшиеся вложением средств в железно-

дорожное строительство, кредитованием экспорта инвестици-

онного капитала (например, в Америку) и предоставлением дол-

госрочных иностранных займов.

Уже в конце XIX в. возникли специализированные сбере-

гательные банки, собиравшие сбережения населения, а также

банки земельного (ипотечного), строительного, морского кре-

дита. Широко распространились страховые институты. Черты

возникшей в Великобритании раньше, чем в других странах,

286

Глава XIII Банковская система

специализации банков мы обнаруживаем практически повсемес-

тно. В США прототипом кредитных учреждений явились круп-

ные частные банкирские дома, приступившие после Первой

мировой войны к созданию инвестиционных холдингов (инсти-

тутов кредитования и финансового контроля).

§ 2. Банковское дело в России

Первые шаги Государственного банка

Государственный банк России был учрежден в 1860 г., но

вплоть до конца века (1897) не обладал правом самостоятельной

эмиссии банкнот. Она осуществлялась лишь "по высочайшим

указам", во благо казны и правительства. Самостоятельно Гос-

банк мог лишь заменять ветхие купюры новыми, имел право

принимать вклады и выдавать ссуды, осуществлять куплю-про-

дажу золота, серебра, иностранной валюты и ценных бумаг. С

самого начала Госбанк России находился в подчинении Мини-

стерства финансов.

Подлинным эмиссионным центром Государственный банк

России стал после реформы 1897 г. Перед Первой мировой вой-

ной он имел уже 10 контор и 124 отделения, расширилась кре-

дитная деятельность Госбанка, он превратился в реальный "банк

банков" (табл. 13.1).

Таблица 13.1

Кредиты Госбанка России частным коммерческим учреждениям

Годы

1909

1913

1915

Доля госкредитов

в собственных капиталах

банков-заемщиков, %

57,8

61,3

72,8

Доля госкредитов в суммах

депозитов, %

18,5

22,3

25,1

В России долгое время широкое распространение имел та-

кой архаический предшественник банковского кредита, как ро-

стовщичество. Ссуды были дорогими, что противоречило инте-

ресам купечества и промышленников, нуждавшихся в оборот-

ных средствах.

§ 2. Банковское-дело в России 287

Альтернативную форму кредитования представляло собой

земское "вспомоществование". Еще в XVII в. проект местных ком-

мерческих банков был предложен русским предпринимателем и

экономистом А. Л. Ордын-Нащокиным, задумавшим использо-

вать средства земств для кредитования "маломощных" купцов и

повышения их конкурентоспособности в отношениях с иност-

ранцами. Эти идеи были частично воплощены в жизнь через

100 лет, когда появились местные казенные банки (уездные каз-

начейства), хотя отдача денег "в рост" оставалась весьма рас-

пространенной. Сохранялась и высокая "лихва", т. е. процентная

ставка, — естественное следствие недостатка денежного пред-

ложения и неразвитости кредита. Правда, при Елизавете Пет-

ровне правительством был определен "указной" максимальный

процент — 6% годовых, но, как говаривал А. Н. Радищев, чем

строже запрещения, тем выше плата за риск при нарушении

закона.

Таким образом, мы обнаруживаем, что банковский ком-

мерческий кредит начал формироваться в России при воздей-

ствии казенных институтов и на местном региональном уровне.

После реформы 1861 г. на Государственный банк была возложе-

на задача ликвидации казенных кредитных учреждений, преж-

де всего двух — заемного и коммерческого банков, имевших

местные отделения. Интересно отметить, что накопившиеся

убытки от их деятельности поглотили в первые годы существо-

вания Государственного банка значительную часть ресурсов.

Вспомним о проекте организации Трудопоощрительного

банка (начало XIX в.). Будучи председателем Государственно-

го совета, Н. С. Мордвинов полагал, что он станет государ-

ственным, функционирующим за счет правительственных ас-

сигнований с целью поощрения предпринимательства — насаж-

дения новых производств и технологий, совершенствования зем-

леделия. Но проект не имел практических результатов.

Однако в последующем Госбанк России был вынужден со-

четать свою роль "банка банков" с прямым коммерческим кре-

дитованием предприятий. Он поощрял грюндерство', осуществ-

лял прямое кредитование такой экспортной отрасли, как заго-

товка хлеба. На эти цели расходовалось около 10% размещае-

мых средств. Сохранялись государственные и ипотечные банки.

Грюндерство (от нем. GrtSndertum) — основание, учреждение предприя-

тий, банков, акционерных обществ.

288

' Глава XIII. Банковская система

Один из них — Государственный крестьянский земельный банк,

проводник столыпинской аграрной реформы, — кредитовал пе-

реход земель в руки зарождавшегося фермерства.

Рассмотрение деятельности Госбанка в дооктябрьский пе-

риод позволяет систематизировать ее "отклонения" от западно-

европейской и американской моделей: Госбанк России был бо-

лее зависимым от правительства (казначейства); он продолжал

непосредственное кредитование предприятий; через второй го-

сударственный ипотечный банк — Дворянский земельный —

оказывал поддержку помещичьему землевладению, частично

за счет перекачки средств из Крестьянского земельного банка,

выдававшего кредиты под высокие проценты.

Отдельного рассмотрения заслуживает и деятельность го-

сударственных сберегательных касс, обеспечивавших некото-

рый приток средств для промышленного накопления.

В связи с этим небезынтересны статистические данные,

приведенные в табл. 13.2.

Таблица 13.2

Государственные сберкассы в 1885—1913 гг.

Годы

1885

1913

Число

сберкасс

161

8005

Сумма вкладов

в целом, тыс. руб.

18 309

1 913 187

на душу населения, руб.

0,16

11,35

Думается, что читатель найдет немало аналогий между

давними традициями российского Госбанка и его сегодняшней

деятельностью.

Формирование коммерческого кредита

Развитие денежного рынка в России XIX в. связано с име-

нем адмирала Мордвинова, предложившего учреждать губерн-

ские частные (паевые) коммерческие банки, которые привле-

кали бы вклады населения и предоставляли кредиты на произ-

водительные цели посредством операций по учету векселей,

выдачи подтоварных ссуд, кредитов под залог недвижимости.

Кроме того, предлагалось предоставить губернским банкам право

§ 2. Банковское дело в России 289

эмиссии под залог векселей своих банкнот, разменных на се-

ребро. Проект (1818) остался на бумаге.

Частные (акционерные) коммерческие банки начали успеш-

но произрастать на российской почве лишь в последней трети

XIX в.

Первый частный коммерческий банк (Санкт-Петербургский)

открылся 1 ноября 1864 г., затем в столице появилось еще не-

сколько коммерческих банковских контор; в 1870 г. был образо-

ван Волжско-Камский, затем Азовско-Донской банк и др. Сти-

мулятором форсированного банковского грюндерства в России

явились экономический подъем 90-х гг. и денежная реформа

1897 г. С 1865 по 1918 г. число коммерческих банков увеличи-

лось до 31, количество их отделений — до 493, а сумма капи-

талов — с 2 млн до 237 млн руб. Оборот по ссудным операциям

достиг в 1910 г. 1440 млн руб. Долгосрочные кредитные опера-

ции составляли к концу прошлого века около 30% активов ком-

мерческих банков.

Происходила концентрация банковского дела: к 1914 г. семь

крупнейших коммерческих банков (с капиталом 20 млн руб. и

более) сосредоточили 51,1% уставного капитала всех подобных

учреждений России. Но многие провинциальные банки (Харь-

ковский торговый, Екатеринославский коммерческий, Костром-

ской, Петербургско-Московский и др.) не выдержали ударов

кризиса, разразившегося в первые годы XX в.

Сфера частного коммерческого кредита оставалась связан-

ной многочисленными предписаниями и правилами, исходивши-

ми от Министерства финансов. Государственные службы вме-

шивались в составление банковской отчетности; Госбанк стал

организатором банковского синдиката, созданного для поддер-

жки курсов ценных бумаг. Однако в кризисные годы (1900—

1902) Госбанк предоставил коммерческим банкам дополнитель-

ные кредиты в размере 160 млн руб. в год.

Переход к частному коммерческому кредиту (через бан-

кирские дома или акционерные банки) произошел с запоздани-

ем, хотя система частного коммерческого кредитования созда-

валась в последние предоктябрьские десятилетия бурным тем-

пом (табл. 13.3).

В сводном балансе петербургских банков обращают на себя

внимание крупные суммы счетов под негарантированные цен-

ные бумаги (онкольные кредиты и лоро-счета).

° - Заказ №K-301ft

290

Глава XIII. Банковская система

Таблица 13.3

Из сводного баланса петербургских банков

на 1 января 1914 г. (в млн руб.)

Актив

Наличные (касса)

Учет векселей

Подтоварные ссуды

Ссуды под ценные бумаги

Онколь под векселя, товары,

ценные бумаги

В том числе под негарантиро-

ванные ценные бумаги

Ностро

130,2

787,5

14,7

26,5

985,4

534,5

91,5

Пассив и счета движения средств

Акционерный капитал

Прочие капиталы

Текущие счета

Доро под ценные бумаги,

товары, векселя

В том числе под негаран-

тированные ценные бумаги

Собственные ценные бу-

маги

346,2

160,4

136,7

1001,0

589,0

208,0

Примечания % таблице:

1. В пассиве находятся привлеченные средства или собствен-

ные обязательства банка (акции, облигации, векселя), в акти-

ве — размещаются средства или обязательства банку.

2. Онколь (loan/money on call — англ.) — кредит до востребо-

вания, погашаемый по первому требованию, как правило, предо-

ставляется валютным или биржевым маклерам; считается наибо-

лее ликвидной статьей актива (после кассовой наличности).

3. Лоро (loro conto — итал.) — счета банков-корреспондентов,

открытых в данном банке (вы у нас); на них вносятся суммы за

выполнение поручений, комиссионные, начисляются проценты.

4. Ностро (nostro conto — итал.) — корреспондентский счет

данного банка в другом кредитном учреждении (мы у вас); на сче-

те ностро отражаются взаимные расчеты. Специальные условия

оговариваются при установлении корреспондентских отношений.

Дискуссия вокруг "национального",

ион "дочернего", характера российского

финансового капитала

В работе "Империализм, как высшая стадия капитализма"

(1916) В. И. Ленин делает вывод о том, что крупнейшие банки

России представляли собой "в сущности, общества — дочери

заграничных банков, в первую голову парижских (знаменитое