Кузьминов Я.И., Бендукидзе К.А., Юдкевич М.М. Курс институциональной экономики: институты, сети, трансакционные издержки, контракты

Подождите немного. Документ загружается.

Глава 4. Трансакционные издержки

Проблемы

измерительной

методологии

Любая теоретическая проблема проходит несколько этапов зрелости: гипотеза -» подтверждение/опро-

вержение фактами логическое подтверждение/опровержение (встраивание в теоретическую систему)

операционализация (разработка методов расчета модели на основе реально наблюдаемых коли-

чественных показателей). Операционализация предполагает реализацию прогностической функции

экономической теории посредством данной теоретической модели и поэтому требует (а) измеряемых и

(б) агрегируемых показателей.

На теоретическом уровне категорию трансакционных издержек подстерегает логическая ловуш-

ка: все неэффективные типы поведения можно объяснить стремлением хозяйствующего субъекта сэко-

номить на специфических трансакционных издержках. Такое тавтологическое использование модели

трансакционных издержек («трансакционные издержки — это то, чего не хватает до равновесия») дис-

кредитирует ее. Отчасти поэтому многие экономисты до сих пор скептически относятся к институцио-

нальному подходу. Например, Эггертссон пишет:

Критическая задача для институциональной экономики — выйти за рамки методологической критики

и приступить к выработке рабочей программы исследований

Действительно, в экономической науке установился целый ряд традиционных показателей и на

макро-, и на микроэкономическом уровне, которые далеко не полностью совпадают с теоретической

основой моделей. Однако они делают возможным практическое применение экономической науки.

Типы достоверных измерений, доступные экономисту, делятся применительно к каждой конкрет-

ной модели на прямые и косвенные. Прямые измерения непосредственно определяют размерность и ха-

рактеристики объекта или его части по тем или иным качественным параметрам. Косвенные измерения

определяют эту размерность через модель, и их достоверность, таким образом, зависит от достоверности

модели (скажем, средний уровень образования работников предприятия может оказывать воздействие на

производительность труда и эффективность предприятия).

В табл. 4.15 представлена типология экономических измерений трансакционных издержек. Необхо-

димо отметить, что показатели достоверности и агрегируемое™ могут существенно отличаться.

Эггертссон Т. Экономическое поведение и институты. М.: Дело, 2001.

252

4.4. Проблемы эмпирической оценки трансакционных издержек

Табл. 4.15

Типология

реально наблюдаемых

трансакционных

издержек

Виды данных Цена измерения*

Достоверность Агрегируемость

Показатели балансов

и финансовых отчетов

предприятий

Средняя Средняя

Высокая

Статистическая информация Низкая Высокая Очень высокая

Социологические опросы Высокая

Средняя Высокая

Экспериментальные данные

Очень высокая Очень высокая

Средняя

Экспертные оценки Средняя

Высокая

Низкая

Прямые натуральные

показатели

Средняя Очень высокая

Очень высокая

или средняя**

Цены рынка трансакционных

благ (услуг)

Низкая

Очень высокая Очень высокая

Антропологические

исследования***

Очень высокая или

запретительно высокая

Очень высокая

Высокая

Косвенные показатели

фондового рынка

Низкая Средняя или низкая

Очень высокая

Косвенные качественные

показатели****

Средняя Очень высокая

Средняя

* Оценка затрат на измерения учитывает возможность пользования бесплатной или условно бес-

платной государственной статистической информацией и информацией фондовых рынков.

** В зависимости от того, какие данные агрегируются: внутриотраслевые или межотраслевые.

*** Эти исследования предполагают «включенное» наблюдение; на практике чаще всего имеет ме-

сто агентурная разработка предприятия.

**** Среди них: образование работников, сертификация продукции, периодичность контроля и пр.

253

I Глава 4. Трансакционные издержки

Подходы

к измерениям

трансакционных

издержек: какие

трансакционные

издержки и как

мы измеряем?

Финансовые

рынки

Первая попытка количественной оценки трансакционных издержек

принадлежит Гарольду Демсецу. В своей работе «Издержки транс-

акций»

он на примере Нью-Йоркской фондовой биржи исследует

вопрос, почему организованные рынки имеют тенденцию к укруп-

нению и какие функции выполняет такой институт, как биржа.

Демсец определяет трансакционные издержки как издержки

обмена титулами собственности. Он относит к трансакционным

издержкам при торговле ценными бумагами спрэд (разницу между

ценой продажи и ценой покупки акций), комиссионные выплаты

брокерам и налоги с продаж. Последние автор не рассматривает, со-

средоточив внимание на анализе спрэда и комиссионных. Демсец

полагает, что возникновение института биржи обусловлено заинте-

ресованностью покупателей и продавцов ценных бумаг быстро ку-

пить или продать акции. Брокеры управляют процессом купли-про-

дажи акций и принимают на себя остаточные риски. Издержки, связанные с промедле-

нием заключения сделки, являются важной составляющей торговли на организованных рынках,

и они, согласно гипотезе Демсеца, получившей в его работе эмпирическое подтверждение, до-

минируют в определении спрэда. При этом предельные издержки, связанные с трансакциями с

участием ценных бумаг, снижаются по мере роста интенсивности торговой деятельности.

Итак, появление института биржи и координацию обменной деятельности на Нью-

Йоркской фондовой бирже можно объяснить снижением предельных издержек совершения

трансакций, которые дает централизация. Такое же снижение предельных трансакционных

издержек при увеличении совокупного объема сделок характерно для торговли валютой и не-

Гарольд Демсец

(р. 1930)

Demsetz Н. The Cost of Transacting // Quarterly Journal of Economics. 1968. Vol. 82. N 1. P. 33—53.

254

4.4. Проблемы эмпирической оценки трансакционных издержек

которыми другими типами товаров. Отличительной чертой товаров, торгуемых на организо-

ванных рынках, является их высокая стандартизация, поскольку только в этом случае покупа-

тели готовы отказаться от собственноручной проверки качества товара до заключения сделки.

Рыночный

трансакционный

сектор

В исследовании Столла и Вейли трансакционные издержки финансовых операций на бирже

тоже рассматриваются как сумма спрэда и комиссионных. По их данным, эти издержки состав-

ляют 2% для десятой части самых дорогих акций, торгуемых на Нью-Йоркской фондовой бирже,

и 9% для десятой части самых дешевых. В исследовании Бардвея и Брукса эти цифры составля-

ют 2% для ценных бумаг дороже 20 дол. и 12,5% для ценных бумаг дешевле 5 дол.

Интересные результаты были получены Польски. Анализируя коммерческий банковский

сектор США, она попыталась специфицировать и количественно оценить присущие ему транс-

акционные издержки за период 1934—1998 гг. По ее оценке, они состоят из двух компонент — из

выплат по процентам (эти затраты отражают издержки доступа к деньгам, которые несут банки)

и из выплат, не связанных с процентами (оплата работников, занятых в банковском секторе, из-

держки по аренде и владению недвижимостью, расходы на рекламу, связи с общественностью,

аудит и пр.). В количественном выражении эти издержки составили 69% от общего дохода дан-

ного сектора экономики в 1934 г., 85% — в 1989 г. и 77% — в 1998 г. В работе исследована связь

изменений каждой из компонент трансакционных издержек и институциональных изменений,

вызванных рыночной конкуренцией и регулированием со стороны государства

Концепция обмена как процесса, который требует ресурсов, процесса, который сам по себе

является затратным, была выдвинута Джеком Хиршлайфером

. По его мнению, только такой

подход позволяет объяснить ряд феноменов, не объяснимых в рамках неоклассической теории

(например, существование разницы между ценой продажи и ценой покупки практически всех

товаров). Хиршлайфер подчеркивал важность построения теории обмена как затратного про-

цесса. В своей работе «Теория обмена: пропущенная глава» он приводит цифры, которые сви-

детельствуют, что значительная доля ресурсов в экономике тратится на деятельность, так или

иначе связанную с обменом (например, в 1971 г. около 19% всей гражданской рабочей силы в

США было занято в сферах оптовой и розничной торговли).

Stoll Н., Whaley R. Transaction Costs and the Small Firm Effect // Journal of Financial Economics.

1983. Vol. 12. R 57—79; Bhardwaj R., Brooks L. The January Anomaly: Effects of Low Share Price, Transaction

Costs and Bid-Ask Bias // Journal of Finance. 1992. Vol. 47. P. 552—575; Polski M. Measuring Transaction Costs

and Institutional Change in the U.S. Commercial Banking Industry: [mimeo]. Blumington, Ind.: Indiana Uni-

versity, 2001.

Hirshleifer J. Exchange Theory: The Missing Chapter // Wfestern Economic Journal. 1973. Vol. 11. N 2.

P. 129-146.

255

I Глава 4. Трансакционные издержки

Исследование

Норта

и Уоллиса (США)

Впервые задачу оценить долю трансакционного сектора в экономике в масштабах страны по-

ставили перед собой американские ученые Норт и Уоллис

. Рассмотрим подробно предложен-

ную ими методику и полученные результаты.

Методологическая

основа исследования

Норт и Уоллис разграничивают трансформационные и трансакционные издержки. К послед-

ним они относят стоимость труда, капитала, земли и предпринимательских способностей,

затраченных на совершение обмена, и через оценку этих издержек пытаются измерить долю

трансакционного сектора в экономике США. Перечисленные трансакционные издержки они

делят на три категории:

• издержки, возникающие в отношениях «покупатель — продавец»;

• издержки, возникающие внутри фирм и при взаимодействии с посредниками;

• издержки, возникающие в связи с защитой прав собственности.

Издержки, возникающие в отношениях «покупатель — продавец», включают в себя издерж-

ки обеих сторон. Трансакционные издержки покупателя — это издержки, возникающие у него в

процессе приобретения товара или услуги (время, затраченное на осмотр товара, на сбор инфор-

мации о ценах, о продавце, об альтернативных предложениях и т.д.) и не влияющие на прибыль

продавца. Трансакционные издержки продавца — это издержки, которые продавец товара или

услуги не понес бы, если бы продавал их себе самому (скажем, издержки на рекламу товара).

Отметим, что измерению поддаются только те трансакционные издержки, которые нахо-

дят свое выражение в обмене товарами или услугами — так называемые трансакционные услуги.

Они составляют обозримую, но не полную величину издержек. Например, человек, решив-

ший приобрести квартиру, используя услуги посредников, несет трансакционные издержки,

связанные с оплатой услуг риелторов и адвокатов. Тот же покупатель, который ищет квартиру

самостоятельно, несет издержки, связанные с потерей времени. Во втором случае трансакци-

онные издержки не являются составной частью трансакционных услуг, они не учитываются

рынком, и их сложно оценить при статическом исследовании отрасли или экономики в целом.

Соответственно в данном исследовании, что принципиально важно, оценивается не полный

объем трансакционных издержек в экономике, а только уровень трансакционных услуг.

Издержки, возникающие внутри фирмы и при взаимодействии с посредниками, включают в

себя заработную плату тех работников, чья деятельность в фирме связана в основном с транс-

акционными услугами, а также стоимость используемого ими капитала. Это работники, кото-

рые занимаются покупкой ресурсов, распределением продукции, координацией и мониторин-

Wallis J.J., North D.C. Measuring the Transaction Sector in the American Economy, 1870—1970.

256

4.4. Проблемы эмпирической оценки трансакционных издержек

том трансформационной функции внутри фирмы. Таким образом, объем внутрифирменного

трансакционного сектора равен валовому объему их зарплаты и объему капитальных услуг в

совокупности.

Издержки, возникающие в связи с защитой прав собственности, включают затраты на со-

держание полиции и судебной системы, на национальную оборону и пр.

Эмпирическая

оценка

Схема количественной оценки трансакционных издержек дана на рис. 4.10.

Рис. 4.10

Схема '

количественной

оценки

трансакционных

издержек

Работники,

непосредственно

Трансакционные J производящие

отрасли ЦЦ трансакционные блага

(торговля, сервисные

услуги, финансы,

недвижимость)

Остальные работники

Частный

сектор

j Нетрансакционные ]

отрасли j

i !

Экономика

- • • ' ,

\ J Нетрансакционные i

отрасли j „ни

. Работники

Государственный I

1 111

•

непосредственно

сектор Трансакционные производящие

отрасли трансакционные блага

(государственные

финансы,национальная

оборона, внешняя j" i

политика, полиция, Остальные работники j

почтовые услуги; j j

I —Jm

257

Глава 4. Трансакционные издержки

Норт и Уоллис отдельно рассматривают частный и государственный сектора экономи-

ки и в каждом из них определяют так называемые трансакционные отрасли (отрасли, которые

производят в основном трансакционные блага). В каждой их этих отраслей, в свою очередь,

они выделяют работников, непосредственно занятых в производстве трансакционных товаров

и услуг, и устанавливают их долю в обшей численности занятых. Таким образом, определяются

валовая заработная плата трансакционных работников в каждой отрасли и объем использо-

ванного ими капитала. Суммирование этих показателей по всем трансакционным отраслям

дает возможность оценить объем трансакционного сектора в экономике.

В частном секторе экономики к трансакционным отраслям исследователи относят тор-

говлю, сервисные услуги, финансы и недвижимость, а к нетрансакционным — сельское хо-

зяйство, строительство, обрабатывающую промышленность, транспорт, горную промышлен-

ность, коммунальное хозяйство. В государственном секторе экономики к трансакционным

отраслям Норт и Уоллис относят государственные финансы, национальную оборону, внеш-

нюю политику, полицию, почтовые услуги, а к нетрансакционным — образование, здраво-

охранение, социальное страхование.

Результаты

исследования

и их интерпретация

Норт и Уоллис выявили тенденцию роста объема трансакционного сектора в США с 1870 по

1970 г. Частный трансакционный сектор вырос за этот период на 18,31%, государственный

трансакционный сектор — на 10,3%, совокупный — на 28,62% и составил на 1970 г. 54,71% от

ВНП (табл. 4.16 и рис. 4.11).

Табл. 4.16

Трансакционный

сектор в США

(в % от ВНП)

^Hf Годы

Частный

В Государственный

янь» •.

Совокупный ЧИ

1870

22,49

3,60

26,09

1880 25,27

3,60

28,87

1890 29,12 3,00 32,72

1900 30,43 3,67 34,10

1910 31,51 3,66

35,17

1920 35,10

4,87

39,98

1930

38,19

8,17

46,35

1940

37,09

6,60 43,69

1950 40,30 10,95 51,25

1960 41,30

14,04 55,35

1970 40,80

13,90 54,71

258

4.4. Проблемы эмпирической оценки трансакционных издержек

Рис. 4.11

Трансакционный

сектор в США

(в % от ВНП)

60 -|

50 -

40 -

30 -

20 -

10 -

Год

1870 1880 1890 1900 1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970

Государственный сектор

Частный сектор

Совокупный сектор

Исследователи считают, что рост трансакционного сектора в этот период происходил,

во-первых, за счет движения от нерыночных (ненаблюдаемых, а следовательно, не учтенных

в анализе) трансакционных издержек к рыночным (измеряемым, которые составляют весь

рыночный трансакционный сектор); и, во-вторых, за счет инвестиций, направленных на со-

вершенствование институциональной структуры экономики, чтобы страна могла реализовать

огромный производственный потенциал, порожденный научно-технической революцией.

Принимая во внимание, что за 100 лет американская экономика претерпела фундамен-

тальные изменения (урбанизацию, превалирование обрабатывающей промышленности, рост

сектора услуг и государственного сектора, увеличение размеров фирм), Норт и Уоллис выде-

ляют следующие три причины роста трансакционных издержек.

Увеличение специализации и разделения труда. Расширение рынка, урбанизация, рост

специализации привели к обезличиванию отношений, что вынудило рациональных людей

увеличить потребление трансакционных услуг (покупка информации о продавцах через по-

средников). Кроме того, в связи с урбанизацией контрактные отношения стали менее персо-

нифицированы и более растянуты во времени и пространстве

Технологические изменения в производстве и транспортировке. Усовершенствование тех-

нологий сделало возможным использование отдачи от масштаба в различных производствен-

ных отраслях, в связи с чем усложнилась структура фирм. Соответственно увеличились и

внутрифирменные трансакционные издержки (в частности, затраты, связанные с отделением

собственности от контроля).

Следствием урбанизации стало также значительное увеличение плотности населения и плотно-

сти расположения технологических производств, что привело к росту внешних эффектов и необходимо-

сти их интернализации. .. .. .......

259

I Глава 4. Трансакционные издержки

Рост роли государства в отношениях с частным сектором. В государственной системе

управления исполнительная власть заняла доминирующее положение. В связи с этим увели-

чились трансакционные издержки в частном секторе экономики.

Исследование

Диллери и Леона

(Австралия)

Методика Норта и Уоллиса была положена в основу осуществленного Доллери и Леоном

фундаментального исследования динамики трансакционного сектора экономики Австралии

с 1911 по 1991 г.

Результаты

исследования

о их интерпретация

За ЭТОТ период наблюдалась общая для всех четырех выделенных групп (трансакционный и не-

трансакционный частные сектора и трансакционный и нетрансакционный государственные

сектора) тенденция роста объема. При этом частный трансакционный сектор вырос в 1,7 раза,

государственный — в 2,5 раза, совокупный — в 1,8 раза и составил на 1991 г. 59,5% ВВП (табл.

4.17 и рис. 4.12).

Табл. 4.17

Трансакционный ,

сектор в Австралии ... -

(в % от ВВП)

^Нг Годы •§ Частный Государственный

Совокупный

1911 28,292 4,05 32,342

1921

24,126 4,59

28,716

1933 27,390

6,77 34,160

1947 35,121 8,09

43,211

1961 30,142 9,00

39,142

1971

41,980 6,49

48,470

1981 34,830

9,34 44,170

1991

49,386 10,13 59,516

'Я

Dollery В., Leong W.H. Measuring the Transaction Sector in the Australian Economy, 1911 — 1991 //

Australian Economic History Review. 1998. Vol. 38. N 3. P. 207—231.

Системы национальных счетов в Австралии и США имеют сходную структуру, в силу чего при-

менение данной методики стало возможным.

260

4.4. Проблемы эмпирической оценки трансакционных издержек

Рис. 4.12

Трансакционный

сектор

в Австралии

(в % от ВВП)

60-

50-

40-

30-

20-

10-

1911 1921

1933

1947 1961 1971 1981 1991

и Год

Государственный сектор

Частный сектор

Совокупный сектор

В австралийской экономике, как и в американской, за исследуемые 80 лет имели место

экономический рост, увеличение государственного сектора, урбанизация, технологический

прогресс. Поэтому рост трансакционного сектора Австралии вполне можно объяснить теми

же причинами, которые назвали Норт и Уоллис.

Тем не менее, хотя и в США, и в Австралии отмечен рост трансакционных частных и госу-

дарственных секторов, в структурной динамике этого тренда есть различия. Например, разнятся

темпы роста частного трансакционного сектора. В Австралии он внес наибольший вклад в увели-

чение совокупного трансакционного сектора. В США он тоже превалирует над государственным

трансакционным сектором, но всего на две трети. Объясняется это тем, что в Австралии в 1910—

1960-х гг. произошел структурный сдвиг в занятости из сельского хозяйства в промышленность, а в

США (из-за стагнации в промышленности) — из сельского хозяйства в сферу услуг.

В развитых рыночных экономиках, как мы видим, рост трансакционных издержек свя-

зан в основном с увеличением сложности трансакций. Однако в переходных экономиках и в

экономиках развивающихся стран, где рыночные структуры работают не столь эффективно,

рост трансакционных издержек может определяться другими причинами. Главная из них —

значительные издержки функционирования на легальных рынках, вытесняющие участников

на рынки нелегальные.

Нерыночный

трансакционный сектор

Среди издержек, которые связаны с функционированием на нелегальных рынках, можно вы-

делить три группы.

261