японские конгломераты добивались успеха, корейцы следовали за ними, конкурируя на основе
использования более дешевой рабочей силы и более низких издержек производства. Подобно
японцам, они делали упор на захват доли рынка (market share), игнорируя критерии прибыли и
ликвидности (cash flow). Как и в Японии, вся внутренняя экономика Кореи, особенно высокий
уровень сбережений их рабочих, создавали основу для получения конгломератами капитала под
низкие проценты для целевого развития определенных отраслей промышленности.
С окончанием «холодной войны» внешнеполитическая ситуация изменилась. Подобно
Японии, Корее пришлось провести либерализацию своего внутреннего рынка, особенно в
финансовой сфере. Корейские конгломераты одолжили примерно 150 миллиардов долларов в
иностранной валюте для быстрого развития производства в Корее и за рубежом: в Китае,
бывших коммунистических странах Восточной Европы, Российской Федерации и
среднеазиатских республиках бывшего Советского Союза. Целью этих инвестиций было
агрессивное расширение производства с целью захвата рынка, а не получение определенного
уровня дохода на вложенный капитал. В конце 1997 года, когда конгломераты оказались
неспособными выплатить причитавшиеся проценты по займам, курс корейской валюты, вона,
катастрофически понизился. МВФ пришел на помощь Корее. Три недели спустя Ким Дэ Чжун
победил на президентских выборах.
Я сказал руководителям конгломератов, что Корея находилась на распутье. Корейцы не
могли продолжать использовать старую парадигму развития, основанную на японской модели,
потому что японцы сами зашли с ней в тупик. Корея и Япония теперь являлись частью
интегрированной глобальной экономической и финансовой системы и должны были соблюдать
правила игры, установленные США и Европейским Сообществом через МВФ, Мировой банк и
ВТО. Они должны были стать такими же конкурентоспособными в реализации своих
инвестиционных проектов, уделять такое же внимание получению прибыли, как и любая
американская или европейская корпорация. Вопрос заключался в том, как восстановить
конкурентоспособность экономики, найти выход из той ситуации, в которой они оказались, и
повести дело по-новому. Исторически, корейские конгломераты были очень
диверсифицированными, теперь же им следовало отбросить все вспомогательные виды
деятельности и сосредоточиться на том, что они умели делать лучше всего, сделать это своим
основным бизнесом. Кроме того, если корейцы хотели, чтобы их бизнес процветал, им были
необходимы управляющие с предпринимательской жилкой.
Руководители конгломератов были удовлетворены моей точкой зрения на то, что кризис
был вызван не недостатками конфуцианской культуры, а слабостями корейской системы
ведения бизнеса, основанной на неформальных отношениях, и присущим ей недостаточным
вниманием к уровню доходности акционерного капитала и прибыльности бизнеса. Все это
усугублялось отсутствием открытой, прозрачной системы, одинаковых для всех правил игры и
несоблюдением международных стандартов бухгалтерского учета. Гонконг и Сингапур, –
общества, основанные на конфуцианских ценностях, – успешно пережили финансовый кризис,
потому что в обеих странах была принята британская система законодательства,
использовались международные стандарты бухгалтерского учета. В этих странах были приняты
прозрачные методы ведения бизнеса, проводились открытые тендеры, контракты заключались
на одинаковых для всех условиях, а банковские займы давались на рыночных условиях. Корея
должна была последовать этому примеру. Корейская практика ведения бизнеса следовала
японской, и была основана, в большей степени, на неформальных отношениях, и в меньшей –
на формальных правилах и законах. Руководители конгломератов понимали необходимость
проведения подобной реструктуризации, но не хотели отказаться от личного контроля над
семейными корпоративными империями, которые они создавали на протяжении последних
четырех десятилетий, и вручить судьбу компаний управляющим, которые привыкли к тому, что
все деловые решения принимались основателями компаний.
После встречи МСС я посетил президента Ким Дэ Чжуна в Голубом Доме. Ему было за
70, он был коренаст, выше среднего роста для корейца его поколения. Он ходил медленно,
прихрамывая, что было результатом ранения, полученного во время покушения на его жизнь в
1971 году, совершенного, как сообщалось, агентами КЦРУ. Выражение его лица было
серьезным, даже торжественным, он изредка улыбался. Ким Дэ Чжун изложил ряд проблем,
329