Симонян В., Гагин В., Шапошникова И., Кузнецов А. 1000 и 1 урок валютного трейдинга
Подождите немного. Документ загружается.
161
кратить покупать и проследить за дальнейшим ходом гистограммы. Такое
ожидание может вознаградиться особо сильным сигналом на покупку
«тройной бычьей дивергенцией». Он появляется, когда гистограмма MACD
достигает третьего, еще более мелкого минимума.
Рисунок 71
Наглядность, эффективность и простота применения компьютер/
ного индикатора MACD позволила ему завоевать большую популярность
у современных аналитиков.
4.19. Торговля по линиям Боллинджера
«Нужда учит думать». (Эрнст Симон Блох)
Одним из инструментов технического анализа, который получил
широкое признание среди трейдеров, являются линии Боллинджера
«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
4.19
162
(Bollinger Bands). Эту методику разработал Джон Боллинджер (John
Bollinger) — финансовый и технический аналитик, президент и учреди/
тель инвестиционной компании Bollinger Capital Management, Inc., спе/
циализирующейся в области доверительного управления финансами.
При условии правильного применения, этот индикатор оказыва/
ется одним из самых полезных, однако, он остается в числе наиболее
сложных для понимания методов анализа рынка.
Чтобы более подробно разобраться, как функционируют линии
Боллинджера можно прочитать книгу «Боллинджер о линиях Боллин/
джера», где автор сам раскрывает секреты использования Линий, а так/
же посетить сайт Джона Боллинджера.
4.19.1. Алгоритм вычисления
Линии Боллинджера — это трендовый индикатор, основой кото/
рого служит скользящее среднее. Цель линий Боллинджера состоит в
том, чтобы дать относительное определение максимума и минимума.
Линии Боллинджера состоят из трех кривых, построенных отно/
сительно цен. Средняя линия является мерой среднесрочного тренда. Как
правило, это простая скользящая средняя, которая служит основой для
верхней и нижней линии. Интервал между этими линиями определяет/
ся волатильностью рынка. Линии Боллинджера рассчитываются на ос/
новании стандартных отклонений от скользящего среднего. Параметры
по умолчанию составляют 20 периодов и два стандартных отклонения:
³ Верхняя линия Боллинджера = Средняя линия Боллинджера +
2 х Стандартное отклонение с периодом 20;
³ Нижняя линия Боллинджера = Средняя линия Боллинджера –
2 х Стандартное отклонение с периодом 20.
Основная идея индикатора Боллинджера состоит в том, что 95%
цен должно находиться в пределах линий индикатора, а 5% — за пре/
делами, то есть между Верхней и Нижней линиями. Причем при бычь/
ем тренде цена на протяжении всего тренда, за исключением коррек/
ций, находится между Верхней линией Боллинджера и скользящей
средней аналогичного порядка. В случае медвежьего тренда цена ле/
жит между Нижней линией Боллинджера и скользящей средней.
«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
4.19
163
4.19.2. Как использовать Bollinger Bands?
Основные сигналы линий Боллинджера.
³ Сильное сближение линий, которое говорит о снижении вола/
тильности рынка, может скоро смениться резким движением.
³ Если цены выходят за пределы линий, следует ожидать про/
должения текущей тенденции.
³ Быстрый возврат внутрь линий говорит о развороте рынка.
³ Если за ценовыми максимумами и минимумами за пределами
линий следуют максимумы и минимумы уже внутри линий, возможен
разворот тренда.
Очень часто цена, не сумев пробить одну из линий и выйти из ка/
нала, вскоре доходит до противоположной линии. Поэтому линии Бо/
линжера могут служить уровнями для снятия прибыли.
Таким образом, линии Боллинджера представляют собой анало/
гию линий поддержки и сопротивления, поэтому торговые решения
принимаются аналогично.
1. Решение на продажу принимается, когда цена доходит до вер/
хней границы канала, а на покупку — когда цена доходит до его ниж/
ней границы.
2. При пробитии линий Боллинджера решение на открытие пози/
ции принимается при наличии хотя бы четырех баров, которые закры/
лись выше линий.
3. Если же цена поднимается выше верхней линии Боллинджера,
а затем опускается, пересекая ее сверху вниз, то рекомендуется при/
нимать решения о продаже, поскольку потенциал роста исчерпан. Если
же цена пересекла нижнюю линию Боллинджера сверху вниз, а затем
пересекла ее еще раз, но уже снизу вверх, то рекомендуется прини/
мать решения о покупке, поскольку цена оттолкнулась от своей линии
поддержки в виде нижней линии Боллинджера.
Сужение канала Боллинджера может наблюдаться при успокаи/
вающемся рынке, и при отсутствии больших колебаний цен. Если су/
жение линий Боллинджера происходит при небольшом бычьем или
медвежьем наклоне, это подает слабый сигнал к продолжению ранее
действующего бычьего или медвежьего тренда. В случае если сужение
происходит «горизонтально», то это слабый сигнал к развороту и нача/
лу нового тренда.
«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
4.19
164
Рисунок 73
Рисунок 72
«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
4.19
165
4.20. Кто сильнее: быки или медведи?
(Об индикаторах Bulls Power и Bears Power)
«Быки и не подозревают, что дозволено Юпитеру...». (Шендерович)
Торговую систему с использованием таких индикаторов как «сила
быков» (Bulls Power) и «сила медведей» (Bears Power) разработал и
представил известный аналитик Александр Элдер.
4.20.1. Методика расчета
«Бычья сила» рассчитывается вычитанием из максимальной цены
данного бара 13/периодичной экспоненциальной скользящей средней (ЕМА):
Bulls Power = Максимум – 13/периодичное ЕМА.
«Медвежья сила» рассчитывается вычитанием 13/периодичной эк/
споненциальной скользящей средней из минимальной цены данного бара:
Bears Power = Минимум – 13/периодичное ЕМА.
Индикаторы «силы быков» и «силы медведей» отображаются в виде
гистограмм, которые колеблются вокруг нулевой линии. Значение гис/
тограммы выше нулевой линии на индикаторе Bulls Power говорит о «силе
быков», а значение гистограммы ниже нулевой линии на индикаторе Bears
Power говорит о «силе медведей» на рынке. Чем выше плюсовая величи/
на, тем быки сильнее; чем ниже минусовая — тем сильнее «медведи».
Максимум любого столбика гистограммы отражает максимальную
«силу быков» за охваченный столбиком период (день, час, минута и т. д.).
Минимум любого столбика гистограммы показывает максимальную «силу
медведей» за охваченный столбиком период. Если индикатор «быков» ста/
новится отрицательным — значит, сверхсильные «медведи» полностью по/
давляют «быков». Если же индикатор «медведей» становится положитель/
ным — значит, сверхсильные «быки» полностью превосходят «медведей».
«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
4.20
166
4.20.2. Как использовать силу «быков» и «медведей»?
До тех пор, пока индикатор бычьей силы над нулевой линией боль/
ше, чем индикатор медвежьей силы под нулевой линией (иными слова/
ми, бычья сила больше, чем медвежья), поддерживается длинная пози/
ция. Если же сила медведей под нулевой линией больше, чем бычья сила
над нулевой линией, то поддерживается короткая позиция.
Индикаторы бычьей и медвежьей силы лучше всего использовать
в совокупности с одним из трендовых индикаторов (чаще всего это сколь/
зящая средняя). Наклон скользящей средней указывает на направле/
ние движения цены. Поэтому следует совершать сделки в этом направ/
лении, ориентируясь на сигналы индикаторов бычьей и медвежьей силы
для принятия решения об открытии и закрытии позиции.
Если индикатор Bulls Power находится выше нулевой линии, но пада/
ет, а скользящая средняя направлена вниз, это сигнал к продаже. При этом
желательно, чтобы на гистограмме формировалось расхождение вершин.
То же касается и индикатора «силы медведей»: если скользящая
средняя направлена вверх, а гистограмма Bears Power ниже нуля, но
возрастает, это сигнал на покупку. При этом сигнал усиливается, когда
на гистограмме формируется дивергенция.
4.20.3. Сигналы на покупку
Есть два основных условия, при которых следует принимать ре/
шение о покупке:
³ скользящая средняя идет вверх;
³ индикатор «силы медведей» ниже нуля, но повышается.
Следующие условия желательны, но не обязательны:
³ последний пик индикатора силы быков выше предыдущего;
³ индикатор «силы медведей» образует расхождение впадин.
Не следует покупать, когда индекс силы медведей выше нуля. Это про/
исходит при резких движениях цены вверх. Самое подходящее время для
покупки — когда индекс «силы медведей» ниже нуля, но повышается. При
этом ограничение убытков выставляется ниже последнего минимума цен.
Самый же сильный сигнал на покупку формируется при появле/
нии дивергенции — расхождения впадин индикатора «силы медведей»
«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
4.20
167
и цен. Если цены упали ниже предыдущего уровня, а новая впадина ин/
дикатора «силы медведей» оказалась выше предыдущей впадины — это
говорит о том, что цены падают по инерции, то есть «медведи» слабеют.
Индикатор «силы медведей» указывает на подходящий момент для
наращивания длинных позиций при сохранении восходящей тенденции.
Решение об открытии новой позиции принимается, когда индикатор силы
медведей, опустившись ниже нулевой линии, разворачивается наверх.
4.20.4. Сигналы на продажу
Решение на продажу следует принимать, ориентируясь на сле/
дующие два условия:
³ скользящая средняя идет вниз;
³ индикатор силы быков выше нуля, но падает.
Дополнительными сигналами будут следующие:
³ последняя впадина индикатора силы медведей глубже предыдущей;
³ индикатор «силы быков» образует расхождение вершин.
При открытии позиции на продажу ограничение убытков выставля/
ется выше последнего максимума цен. Если индикатор «силы быков» ниже
нуля, то принимать решение на открытие короткой позиции не следует.
Рисунок 74
«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
4.20
168
Также как и в предыдущем случае, самый сильный сигнал на прода/
жу – это дивергенция – расхождение вершин индикатора «силы быков» и цен.
Во время устойчивой нисходящей тенденции позиции на прода/
жу можно наращивать каждый раз, когда индикатор силы, поднявшись
над нулевой линией, разворачивается и идет вниз.
Решение о закрытии короткой позиции можно принимать, ориентиру/
ясь на индикатор «силы медведей»: если новому минимуму цен сопутствует
новый минимум индикатора, тенденция на продажу остается сильной; если
же цены демонстрируют новый минимум, а индикатор — нет (то есть появля/
ется дивергенция), то следует принять решение о закрытии позиции.
4.21. Идем по параболе в скользящем режимеÖ
«Бизнес — увлекательнейшая игра, в которой максимум
азарта сочетается с минимумом правил». (Билл Гейтс)
Трендовый индикатор Parabolic SAR («Stop and Reverse») был раз/
работан в 1976 г. Дж. Уайлдером. На графике он представлен точками,
которые при стремительном движении цен формируют параболу. По сути
Рисунок 75
«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
4.21
169
Parabolic SAR представляет собой систему определения точек разворо/
та позиций. Этот индикатор помогает определить тенденцию и находиться
в рынке, пока эта тенденция не изменится. А когда происходит разворот
рынка, он дает возможность вовремя принять решение и так же развер/
нуть позицию в направлении рынка. И что самое главное, Parabolic реа/
гирует не только на изменения цен, но и на течение времени.
4.21.1. Методика расчета индикатора
Каждая точка индикатора Parabolic рассчитывается по следую/
щей формуле:
Pt = Pt — 1 + AF x (EP — Pt — 1)
где Pt — текущее значение индикатора;
Pt — 1 — значение индикатора, соответствующее предыдущему бару;
EP — максимальная (при росте котировок) или минимальная (при
снижении котировок) цена, достигнутая рынком за предыдущий период;
AF — фактор ускорения, для вычисления которого чаще всего
используется стандартный шаг 0,02 и максимальное значение — 0,20.
Фактор ускорения в этом индикаторе занимает особое место. От него
зависит, насколько быстро перемещаются точки индикатора в направле/
нии тенденции. Он усиливается на каждом новом баре, если текущая цена
изменяется по сравнению с предыдущей (растет на восходящем тренде
или падает на нисходящем). Таким образом, скорость приближения инди/
катора к цене тем больше, чем быстрее цена растет или падает.
Рассмотрим, как рассчитывается данный индикатор. На первом
баре фактор ускорения AF будет равен 0,02. Это означает, что точка
индикатора находится на расстоянии 2% от разницы между экстремаль/
ной точкой предыдущего периода и текущей ценой закрытия. Когда
каждый новый бар будет достигать очередного максимального значе/
ния (при восходящей тенденции) или минимального (при нисходящей)
фактор ускорения AF будет возрастать на 0,02, вплоть до максимума в
0,20. Если при восходящем тренде рынок достигает трех новых макси/
мумов, AF будет равен 0,08: [0,02 + (0,02х3)]; если он достигает 9 новых
максимумов, AF возрастает до максимума 0,20: [0,02 + (0,02х9)].
«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
4.21
170
4.21.2. Parabolic в качестве скользящего стопа
Лучше всего применять значения индикатора Parabolic в каче/
стве скользящего стопа, который вначале выступает как ограничитель
убытков, а потом, по мере движения цены в нужном направлении, —
как ограничитель прибыли. Благодаря тому, что фактор ускорения AF
продолжает двигать точки индикатора в первоначальном направлении
(даже если новые максимумы или минимумы не появляются), риски по
открытой сделке можно свести к минимуму путем выставления сколь/
зящего стопа на значения индикатора.
Поймав сильный тренд по любой из методик технического анали/
за, следует выставлять уровень скользящего стопа на значения инди/
катора, всякий раз подтягивая этот уровень (на бычьем тренде) или
опуская (на медвежьем) вместе с изменением цены.
По мере достижения новых максимумов или минимумов фактор
ускорения AF растет, и скользящие стопы движутся быстрее. Даже если
новые экстремумы не появляются, фактор ускорения продолжает тол/
кать скользящие стопы в направлении сделки. Тем самым Parabolic за/
ставляет трейдера закрывать позиции, которые никуда не идут.
Рисунок 76
«ЗОЛОТЫЕ РОССЫПИ» ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
4.21